- การถอน HLP อย่างฉับพลันก่อนการล่มของ XPL ทำให้เกิดการอภิปรายเกี่ยวกับเวลาและสัญญาณซ่อนอยู่บนโซ่
- วอลเล็ตเจ็ดแห่งใช้สภาพคล่องที่บางเบา ทำให้ XPL พุ่งขึ้น ตามด้วยการชำระบัญชีเป็นลูกโซ่ และขาดทุนจาก HLP
- วอลเล็ต DeFi ที่ใช้งานอยู่ได้เคลื่อนย้าย ETH และ USDC ข้ามโปรโตคอล แสดงรูปแบบการจัดวางเชิงกลยุทธ์
การถอนเงินอย่างฉับพลันจากกองทุน HLP ของ Hyperliquid ก่อนการร่วงลงอย่างรุนแรงของ XPL ได้ส่งคลื่นสะเทือนไปทั่วตลาด DeFi Arkham รายงาน ว่า วอลเล็ต Ethereum เพียงแห่งเดียวได้ถอนเงินออกพอดีกับที่บัญชีอีกเจ็ดแห่งดำเนินการจัดการราคาอย่างร่วมมือกัน
Arkham ได้เน้นย้ำถึงช่วงเวลาในโพสต์ โดยตั้งคำถามว่าวอลเล็ตตอบสนองต่อกิจกรรมบนโซ่เร็วเกินไปหรือไม่ แม้ยังไม่มีการยืนยันถึงการร่วมมือกัน แต่ลำดับของเหตุการณ์ได้กระตุ้นการคาดเดาว่าผู้ค้าสามารถตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องได้เร็วเพียงใด
กิจกรรมวอลเล็ตสื่อถึงการจัดตำแหน่งเชิงกลยุทธ์
ข้อมูลบนโซ่ data แสดงว่าวอลเล็ตยังคงใช้งานอยู่บนแพลตฟอร์ม DeFi หลายแห่งก่อนการเคลื่อนไหว มันได้ฝาก USDC จำนวน 42,217 หน่วยลงใน Aave บน Arbitrum และสร้างโทเค็น AARBUS จำนวน 42,217 หน่วย ที่อยู่นี้ยังได้ดำเนินการแลกเปลี่ยนหลายครั้งระหว่าง USDC และ ETH บน Uniswap V3
วอลเล็ตได้ส่ง 16.9 ETH และเคลื่อนย้ายมากกว่า 60,000 USDC ในขณะที่รับ 17 ETH และมากกว่า 107,000 USDC ผ่านการเชื่อมต่อ ธุรกรรมเหล่านี้บ่งชี้ถึงการจัดตำแหน่งสภาพคล่องอย่างแข็งขันมากกว่าการถือครองแบบเฉยๆ
ปัจจุบัน วอลเล็ตมีเงินประมาณ $111,806 โดย Ethereum ที่ถูกห่อหุ้มคิดเป็นมากกว่า 60% ของพอร์ตการลงทุน ส่วน Stablecoin ที่เหลือใช้สำหรับการเทรดอย่างยืดหยุ่น
การซื้อขาย XPL แบบประสานงานใช้ประโยชน์จากสภาพคล่องต่ำ
ในเวลาเดียวกัน วอลเล็ตเจ็ดแห่งเปิดโพสิชันซื้อแบบมีเลเวอเรจบน XPL ด้วยเงินประมาณ 1.85 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากสภาพคล่องต่ำ การซื้ออย่างแข็งกร้าวจึงผลักดันราคาให้สูงขึ้นอย่างรุนแรง สร้างการปั๊มที่เกือบตั้งฉาก
การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วบังคับให้ผู้ขายสั้นต้องทำการชำระบัญชี ทำให้การฟื้นตัวเร่งตัวขึ้น ผู้ค้าจากนั้นจึงออกจากการเทรดในช่วงที่ราคาพุ่งสูง ถอนเงินประมาณ 4.63 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกักเก็บกำไรไว้
โดยรวมแล้ว การเคลื่อนไหวนี้สร้างกำไรประมาณ 2.78 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่กองทุน HLP ของ Hyperliquid รับความสูญเสียประมาณ 600,000 ดอลลาร์สหรัฐ การซื้อขายเพิ่มเติมที่มุ่งเป้าไปที่ Aster ยังสร้างกำไรประมาณ 323,000 ดอลลาร์สหรัฐ
โมเดลสภาพคล่องของ Hyperliquid อยู่ภายใต้การพิจารณา
เหตุการณ์นี้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตลาดเพอร์พัวลิตที่มีสภาพคล่องต่ำ แม้ว่า Hyperliquid จะให้ความโปร่งใสเต็มรูปแบบบนโซ่ แต่แพลตฟอร์มแบบกระจายศูนย์ไม่สามารถป้องกันกลยุทธ์การซื้อขายที่ประสานงานกันได้อย่างง่ายดาย
เหตุการณ์ดังกล่าวได้ปลุกการอภิปรายอีกครั้งเกี่ยวกับความลึกของสภาพคล่อง ความเสี่ยง และการที่การถอนเงินจากกองทุนขนาดใหญ่สามารถเป็นสัญญาณของความผันผวนที่กำลังจะเกิดขึ้นในตลาดอนุพันธ์ของ DeFi
ที่เกี่ยวข้อง:Circle เปิดตัว cirBTC เพื่อนำ Bitcoin เข้าสู่ตลาด DeFi
ข้อจำกัดความรับผิด: ข้อมูลที่นำเสนอในบทความนี้มีจุดประสงค์เพื่อการให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือคำแนะนำใดๆ ทั้งสิ้น Coin Edition ไม่มีความรับผิดชอบต่อความสูญเสียใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้เนื้อหา ผลิตภัณฑ์ หรือบริการที่กล่าวถึง ผู้อ่านควรระมัดระวังก่อนดำเนินการใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับบริษัท