- กองทุน ETF ได้ส่งเงินทุนเข้าไป บิตคอยน์ และอีเธอเรียม ซึ่งป้องกันการหมุนเวียนของอัลต์คอยน์อย่างกว้างขวาง และลดการขยายตัวของตลาด
- การฟื้นตัวของอัลต์คอยน์สั้นลงเหลือประมาณ 20 วัน เนื่องจากแนวคิดต่างๆ ถึงจุดสูงสุดเร็วขึ้น และความสนใจจากผู้ลงทุนรายย่อยเปลี่ยนไปสู่หุ้น
- อนุพันธ์และธุรกรรมซื้อขายแบบ OTC มีการเติบโต ซึ่งบ่งชี้ถึงตลาดที่มีความสุกงอมมากขึ้นที่มุ่งเน้นไปที่ผลตอบแทน การป้องกันความเสี่ยง และความเป็นส่วนตัว
สภาพคล่องเข้าสู่ตลาดคริปโตตลอดปี 2025 แต่ก็ล้มเหลวในการกระจายตัวตามที่คาดไว้ ตามรายงานของ Wintermute เกี่ยวกับตลาดซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลแบบ OTC ในปี 2025 รายงานทุนถูกจัดสรรเข้าสู่จุดเดียวแทนที่จะหมุนเวียน ด้วยการใช้ข้อมูลการเคลื่อนไหวทางการเงินแบบ OTC ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของตัวเอง Wintermute ได้ศึกษาถึงจุดที่เงินถูกเคลื่อนย้าย ช่วงเวลาที่กิจกรรมสูงสุด และวิธีการที่พฤติกรรมการซื้อขายเปลี่ยนไปในแต่ละภูมิภาค ผลิตภัณฑ์ และสินทรัพย์ตลอดทั้งปี
กองทุนเอทีเอฟดึงเงินทุนเข้าสู่หุ้นใหญ่ ไม่ใช่สกุลเงินดิจิทัลทางเลือก
ตามที่วินเทอร์มิวท์ระบุ แลกซ์เช็ง-แทรดเด็ด ฟันด์ (ETF) และกองทุนดิจิทัล แอสเซ็ท ได้ส่งสภาพคล่องไปยังบิตคอยน์ เอเธอร์ และโทเคนขนาดใหญ่บางตัว ผลคือ การเปลี่ยนแปลงไปสู่อัลต์คอยน์อื่นๆ ที่กว้างขึ้นไม่เกิดขึ้นจริงกิจกรรมการซื้อขายมีแนวโน้มกระจุกตัวอยู่ใกล้ส่วนบนของตลาด ทำให้ความกว้างของตลาดลดลง
อัลต์คอยน์รู้สึกถึงผลกระทบผ่านการฟื้นตัวที่สั้นลง ข้อมูลของ Wintermute แสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวเฉลี่ยของอัลต์คอยน์ในปี 2025 อยู่ที่ประมาณ 20 วัน ลดลงจากประมาณ 60 วันในปี 2024 ดังนั้น แนวคิดต่างๆ จึงถูกบีบอัดอย่างรวดเร็ว แพลตฟอร์มเปิดตัวเมมโคอิน DEX แบบถาวรและโทเค็นของ AI ทั้งหมดก็พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว จากนั้นก็ลดลง
ในขณะเดียวกัน ความสนใจจากผู้ค้าปลีกได้เปลี่ยนไปยังสิ่งอื่นแทน วินเทอร์มิวต์รายงานว่าหุ้นได้ดึงดูความสนใจที่เคยถูกดึงดูดไปยังสกุลเงินดิจิทัล หัวข้อเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ หุ่นยนต์ และควอนตัมเป็นผู้นำตลาดหุ้น หลังจากวันที่ 10 ตุลาคม กระแสเงินทุนที่เชื่อมโยงกับโบรกเกอร์แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าปลีกได้กลับมาลงทุนในสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลหลักเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายปี 2023
อนุพันธ์และตลาดซื้อขายอื่นนอกเหนือจากตลาดหลักทรัพย์บ่งชี้ถึงความสุกงอมของตลาด
กิจกรรมด้านอนุพันธ์ขยายตัวอย่างชัดเจนในปี 2025 วินเทอร์มิวต์รายงานว่าปริมาณการซื้อขายและจำนวนการซื้อขายทางเลือกเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การใช้งานเปลี่ยนไปจากเดิมที่เคยเดิมพันในทิศทางการเคลื่อนไหวของตลาด นักลงทุนกลับเลือกลุยกลยุทธ์แบบระบบ ซึ่งรวมถึง การผลิตผลผลิตการป้องกันความเสี่ยงด้านลบ และการซื้อขายแบบคัฟเวอร์ด์คอลล์
ในเวลาเดียวกัน วิธีการดำเนินการได้พัฒนาขึ้น ตลาดซื้อขายระหว่างตัวกลาง (OTC) ได้รับความสำคัญมากขึ้นเมื่อผู้เข้าร่วมให้ความสำคัญกับความเป็นส่วนตัวและความมีประสิทธิภาพของทุน วินเทอร์มิวต์สังเกตเห็นการมีส่วนร่วมของคู่กรณีที่ลึกซึ้งขึ้น แม้ผลการดำเนินราคาจะยังคงนิ่ง ความเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นกลยุทธ์การดำเนินการที่รอบคอบมากขึ้นในตำแหน่งที่มีขนาดใหญ่
การเคลื่อนย้ายของกระแสในพื้นที่เปลี่ยนไปตามเหตุการณ์ทางมหภาค
กระแสสภาพคล่องมีความหลากหลายแตกต่างกันไปในแต่ละภูมิภาค มากกว่าที่จะเคลื่อนไหวไปพร้อมกัน ตามที่วินเทอร์มิวต์ระบุ ว่า แอเชียได้ทำการขายในช่วงความผันผวนที่เกิดจากภาษีในเดือนเมษายน ยุโรป ได้กระจายตำแหน่งใหม่ตลอดช่วงฤดูร้อน ในขณะเดียวกัน สหรัฐอเมริกาก็เป็นผู้นำในการขายสุทธิเข้าสู่สิ้นปี ตามสัญญาณที่เฟดมีแนวโน้มเข้มงวดขึ้น
วินเทอร์มิวต์ระบุว่ากองทุน ETF และ DAT ได้รวมเข้ากับสตีเบิลคอยน์ในฐานะช่องทางหลักในการหมุนเวียนสภาพคล่อง ข้อบังคับของพวกเขาได้กำหนดว่าทุนจะถูกจัดสรรไว้ที่ใด ซึ่งจำกัดการไหลของเงินทุนที่เกินออกมานอกสินทรัพย์หลัก ๆ รายงานระบุว่าผลลัพธ์ปี 2025 สะท้อนรูปแบบการกระจัดกระจายของเงินทุน มากกว่าการกำหนดเวลาตามวงจรแบบดั้งเดิม เนื่องจากโครงสร้างตลาดยังคงเติบโตต่อไป