คู่มือสำหรับผู้ลงทุนที่เกิดในโลกคริปโต
ผู้เขียนต้นฉบับ: Mippo ผู้ร่วมก่อตั้ง Blockworks
Chopper, Foresight News
หน่วยงานความสัมพันธ์กับนักลงทุน (IR) มีหน้าที่หลักในการช่วยให้ตลาดเข้าใจสินทรัพย์หนึ่งๆ กลยุทธ์ของมัน และมูลค่าที่อาจเกิดขึ้น มันทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างทีมโครงการกับตลาด
เมื่อฉันเพิ่งเริ่มเข้าสู่อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล ผู้คนมองว่า “IR ที่ดี” ก็แค่นั้นเอง ตลอดหลายปีที่ผ่านมา เราแม้จะมีความก้าวหน้าในบางด้าน แต่ในแง่ของการสื่อสารกับนักลงทุน เรายังห่างไกลจากมาตรฐานที่ควรจะเป็น
การทำ IR อย่างดีสามารถขยายกลุ่มผู้ซื้อของคุณและปรับปรุงคุณภาพของโครงสร้างผู้ถือหุ้น แต่ถ้าทำไม่ดีหรือไม่ทำเลย ไม่ว่าผลิตภัณฑ์จะยอดเยี่ยมเพียงใด โทเค็นก็จะลดลงเรื่อยๆ
ในปีที่ผ่านมา เราได้ติดต่อและร่วมสร้างระบบความสัมพันธ์กับนักลงทุนกับโครงการชั้นนำเกือบทั้งหมดในวงการคริปโต และปัจจุบันได้ให้บริการแก่โครงการมากกว่า 20 โครงการ บทความนี้เป็นคู่มือปฏิบัติจริงสำหรับการสื่อสารกับนักลงทุนที่สามารถนำไปใช้งานได้ทันที
การจัดจำหน่ายคือทางที่ดีที่สุด
หากคุณต้องการเพิ่มมูลค่าของโทเค็นให้สูงสุด คุณแค่ต้องดูปัจจัยสองประการ:
มีนักลงทุนเป้าหมายกี่คนที่รู้ว่ามีโทเค็นของคุณ
มีนักลงทุนเหล่านี้กี่เปอร์เซ็นต์ที่เปลี่ยนเป็นผู้ซื้อ
กลยุทธ์ IR ที่ดีเยี่ยมต้องปรับปรุงทั้งสองจุดนี้พร้อมกัน
ผู้ซื้อที่เป็นไปได้ของโทเค็นมีอยู่สองประเภทหลัก:
ประเภทแรกคือกองทุนสภาพคล่องคริปโต พวกเขาเป็นองค์กรที่จัดการแบบเชิงรุก ซึ่งถือครองโทเค็นของคุณอยู่แล้วหรือติดตามอย่างต่อเนื่อง สำหรับพวกเขา หัวใจสำคัญคือการประเมินมูลค่าใหม่ เพื่อให้องค์กรที่ประเมินโทเค็นของคุณไว้ที่ 1 ดอลลาร์ เห็นเส้นทางที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 5 ดอลลาร์ คุณต้องใช้ข้อมูลที่แม่นยำ ประวัติศาสตร์ที่ชัดเจน และการพิสูจน์ความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องเพื่อทำสิ่งนี้ นี่คืองานของการสร้างเรื่องราวและการนำเสนอข้อมูล
ประเภทที่สองคือนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ขนาดใหญ่หรือสถาบัน เช่น การร่วมมือล่าสุดระหว่าง Morpho กับ Apollo หรือ BlackRock กับ Uniswap นี่คือตรรกะการดำเนินงานที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิง: วงจรการขายยาวนานขึ้น การตรวจสอบอย่างละเอียดเข้มงวดกว่า และคุณต้องมีผลิตภัณฑ์ที่สุกงอม หากคุณอยู่ในระยะเริ่มต้น หรือต้องการเงินทุนในระยะสั้น ขอชี้แจงว่าสถาบันเหล่านี้ไม่เหมาะกับคุณ แต่หากคุณพร้อมแล้ว คุณควรปรากฏตัวในสถานที่ที่พวกเขามีอยู่: เทอร์มินัล Bloomberg การประชุมระดับสถาบัน และผ่านการสร้างเครือข่ายแบบตัวต่อตัว ให้ใช้แนวคิดการขาย B2B แทนการตลาด
ควบคุมเรื่องราวของคุณ
ถ้าคุณไม่เล่าเรื่องของตัวเองอย่างกระตือรือร้น ตลาดจะเป็นคนเล่าให้คุณ
ความจริงคือ ข้อมูลของโปรโตคอลส่วนใหญ่ไม่สามารถสมบูรณ์แบบได้ ซึ่งไม่ใช่ปัญหา ปัญหาที่แท้จริงคือ การพยายามปิดบังและเงียบหายเป็นเวลาหลายเดือน ข้ออ้างที่ฉันได้ยินบ่อยที่สุดคือ: “ฉันไม่อยากถูกด่าบนทวิตเตอร์”
โครงการไม่ได้ล้มเหลวเพราะถูกหยามบนทวิตเตอร์ แต่ล้มเหลวเพราะถูกนักลงทุนลืมไป ยิ่งคุณไม่สื่อสารกับตลาดนานเท่าไหร่ นักลงทุนจะยิ่งโกรธและผิดหวังมากขึ้นเท่านั้น
คุณไม่จำเป็นต้องมีข้อมูลที่สมบูรณ์แบบ คุณต้องการความซื่อสัตย์ คำอธิบายบริบท และคำอธิบายที่สอดคล้องกันเกี่ยวกับสิ่งที่สำคัญ สิ่งที่กำลังได้รับการปรับปรุง และสิ่งที่ยังคงต้องการการพัฒนา
นี่คือกุญแจสำคัญในการสร้างความไว้วางใจ การนิ่งเงียบจะทำลายความไว้วางใจโดยตรง
Token Unlock
ผู้ออกโทเค็นต้องให้ความเคารพต่อความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทาน
หากคุณต้องการเข้าใจแนวโน้มราคา แค่เข้าใจปัจจัยหลักคืออุปสงค์และอุปทานเท่านั้น ในหลายกรณี การจัดการราคาดูเหมือนเป็นการดำเนินการเชิงกลยุทธ์เพื่อจับคู่อุปสงค์และอุปทาน มากกว่าสิ่งอื่นใด
ข้อผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุดที่ฉันเคยเห็นคือทีมเริ่มคิดถึงแนวทางรับมือเพียง 1-2 เดือนก่อนการปลดล็อก ภายในเวลาเพียง 30 วัน คุณไม่มีเวลาพอที่จะแก้ไขความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานที่รุนแรง
เริ่มวางแผนอย่างน้อย 30 สัปดาห์ล่วงหน้า ควรจะเป็น 40–50 สัปดาห์ คุณต้องใช้เวลาในการติดต่อผู้ซื้อ หาความต้องการที่จะรองรับ และสื่อสารกับนักลงทุนหากต้องเลื่อนการปลดล็อก
นี่คือส่วนที่ดูเหมือนเล็กน้อยและไม่สำคัญใน IR แต่กลับมีความสำคัญอย่างยิ่ง ให้เวลาตัวเองเพียงพอเพื่อจัดการ
ข้อมูลคือพันธมิตรที่ดีที่สุดของคุณ
การเล่าเรื่องมีความสำคัญ แต่ถึงปี 2026 การเล่าเรื่องที่ไม่มีข้อมูลรองรับจะไม่มีความหมาย
ระบบ IR ที่ดีที่สุด ใช้ข้อมูลเพื่อทำให้โทเค็นเข้าใจ เปรียบเทียบ และประเมินได้ง่ายขึ้น ข้อมูลเองก็ควรสามารถเล่าเรื่องที่สมบูรณ์ได้
ข้อมูลสามารถมาจากหลายช่องทาง:
ข้อมูลเฉพาะของโปรโตคอลของตนเอง
ข้อมูลโครงสร้างตลาดบนโซ่
ข้อมูลเปรียบเทียบแบบข้ามคู่แข่ง
ตัวอย่างการเปรียบเทียบแบบจริงจังที่ช่วยให้นักลงทุนดั้งเดิมเข้าใจพฤติกรรมของสกุลเงินดิจิทัล
ประเภทสุดท้ายขณะนี้ถูกประเมินต่ำเกินไป การสื่อสารกับนักลงทุนที่ดีเยี่ยมจริงๆ ไม่ได้หมายถึงแค่การนำเสนอแผงควบคุมภายใน แต่คือการช่วยให้นักลงทุนเข้าใจบทบาทของโปรโตคอลของคุณในบริบทที่กว้างขึ้น
ตัวอย่าง: คุณดำเนินการ DEX สำหรับสัญญาฟิวเจอร์สแบบถาวร แผงแสดงปริมาณการซื้อขายเดือนที่แล้วอยู่ที่ 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นี่ถือว่าดีหรือแย่? ควรเปรียบเทียบกับใคร? นักลงทุนควรซื้อหรือขายออก?
ฉันเห็นว่าในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลปัจจุบัน มีข้อมูลจำนวนมาก แต่แทบไม่มีข้อมูลบริบทเลย ทีมที่ยอดเยี่ยมไม่ได้แค่รายงานตัวเลข พวกเขาใช้ตัวเลขเล่าเรื่อง
IR ไม่ใช่ภารกิจการปฏิบัติตามขั้นตอน
ผู้คนส่วนใหญ่คิดว่าความสัมพันธ์กับนักลงทุนในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลเหมือนกับตลาดหุ้น ปัญหาเดียวคือ: IR ในตลาดหุ้นมีความน่าเบื่ออย่างมาก
ไม่เชื่อ? ฟังความเห็นของ Vlad Tenev
วลาดมองอนาคตว่า: รายงานผลการดำเนินงานจะไม่ใช่การพูดแบบน่าเบื่อของ CFO ต่อหน้าผู้วิเคราะห์ฝั่งขาย 60 คนบน Zoom แต่จะเหมือนการสัมภาษณ์หลังเกม NBA ที่มีความรู้สึกจริง โต้ตอบได้ และมีอารมณ์ร่วม
ฉันเห็นด้วยอย่างยิ่ง เรามีประสบการณ์ด้านการตลาดที่มุ่งเป้าหมาย ใช้ข้อมูลเป็นพื้นฐาน และผสานระหว่างช่องทางออฟไลน์กับโซเชียลมีเดียมาแล้ว 8 ปี IR ก็ควรดำเนินการในลักษณะเดียวกัน เป้าหมายไม่ใช่แค่ “แจ้งให้ตลาดรับรู้” แต่ต้องดึงดูดนักลงทุนที่มีอยู่ สร้างความมั่นใจให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น และขยายกลุ่มนักลงทุนที่อาจถือครองโทเค็นในอนาคต
อนาคตจะเป็นอย่างไร? สตรีมสดวันรายงานผลการดำเนินงาน ผู้บริหารระดับสูงและแขกรับเชิญจากอุตสาหกรรมร่วมพูดคุย ชวนผู้ถือครองรายใหญ่มาแบ่งปันประสบการณ์... การมีปฏิสัมพันธ์จริงกับนักลงทุน เพื่อดึงดูดผู้ถือครองรายใหม่
ลดต้นทุนในการเข้าสู่ตลาดสำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพ
ตอนนี้กองทุนสภาพคล่องทั้งหมดต้องพิสูจน์ความสมเหตุสมผลของการถือครองให้กับ LP ซึ่งหมายถึงการตรวจสอบอย่างละเอียด หมายถึงรายงานการลงทุน
หากโปรโตคอลของคุณไม่มีข้อมูลสาธารณะ รายงานการวิจัย หรือข้อมูลพื้นฐาน คุณกำลังบังคับให้นักลงทุนที่เป็นไปได้ทุกคนเริ่มต้นสร้างกรอบการวิเคราะห์จากศูนย์
คุณกำลังเพิ่มต้นทุนในการลงทุนในคุณด้วยตัวเอง ซึ่งส่งผลให้ผู้ที่ยินดีลงทุนในคุณลดลง
ลดความยากของพวกเขา สร้างข้อมูลคุณภาพสูงอย่างต่อเนื่อง: รายงานการวิจัย การวิเคราะห์ข้อมูลโปรโตคอล ความคืบหน้าของระบบนิเวศ และการวิเคราะห์จากบุคคลที่สาม ทำให้นักวิเคราะห์กองทุนสามารถเขียนรายงานได้ง่ายขึ้น และนำโทเค็นของคุณเข้าสู่พอร์ตการลงทุน
โดยไม่มีการวิเคราะห์ข้อมูล คุณกำลังบินโดยไม่มีแผน
แม้แต่โปรโตคอลที่ดีที่สุดในวงการคริปโต ก็ยังมีความเข้าใจในโครงสร้างนักลงทุนอย่างน่าตกใจน้อย แนวทางการวิเคราะห์พฤติกรรมพื้นฐานแทบจะว่างเปล่า: นักลงทุนถือครองเฉลี่ยนานแค่ไหน? พวกเขาเปิดการป้องกันความเสี่ยงแบบรายวันทันทีเมื่อโทเค็นเปิดตัวหรือไม่?
ข้อมูลบนโซ่ทำให้การวิเคราะห์เชิงลึกที่ทีม IR ของตลาดหุ้นใฝ่ฝันถึงเป็นไปได้
หากนักลงทุนคนหนึ่งอ้างว่าเป็นผู้เชื่อในระยะยาว ความจริงนั้นได้ถูกบันทึกไว้ถาวรบนบล็อกเชนแล้ว การฝังความสามารถในการวิเคราะห์นี้เข้าไปในฟังก์ชัน IR จะสร้างข้อได้เปรียบอย่างมหาศาล: ไม่เพียงแต่เข้าใจผู้ถือปัจจุบัน แต่ยังสามารถระบุนักลงทุนเป้าหมายรายถัดไปได้อย่างแม่นยำ
ความโปร่งใสช่วยขยายขนาดตลาด
ทีมส่วนใหญ่มักคิดโดยสัญชาตญาณว่าการเปิดเผยข้อมูลน้อยที่สุดจะปลอดภัยกว่า แต่ความจริงกลับตรงกันข้าม
นักลงทุนได้รับความไม่แน่นอนสำหรับโทเค็นของคุณอยู่แล้ว: การปลดล็อก การใช้จ่ายจากคลังสินค้า ข้อตกลงการทำตลาด และข้อกำหนดที่ไม่ได้มาตรฐาน เป็นต้น หากคุณไม่ให้คำตอบ ตลาดจะไม่ละเลยปัญหาเหล่านี้ แต่จะจินตนาการในทางที่แย่ที่สุดเอง
ต้นทุนจากความโปร่งใสที่ไม่เพียงพอไม่สามารถคำนวณได้อย่างแม่นยำ คุณจะไม่มีวันรู้ว่ามีนักลงทุนกี่คนที่ละทิ้งโทเค็นของคุณเพราะข้อมูลไม่สมบูรณ์และยากต่อการยืนยัน ต้นทุนนี้มีอยู่จริง
ตัวชี้วัดความสำเร็จ
ผู้คนมักวัดความสำเร็จของ IR ด้วยราคาโทเค็น แต่ปัญหาคือ ราคาเต็มไปด้วยเสียงรบกวน และได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายอย่างที่ IR ควบคุมไม่ได้ เช่น มหภาค ความคล่องตัว ความรู้สึกของตลาด และความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ เป็นต้น
วิธีที่สมเหตุสมผลกว่าคือการวัดว่า IR ช่วยยกระดับคุณภาพและความหลากหลายของโครงสร้างนักลงทุนหรือไม่
ตัวชี้วัดบางตัวที่ควรติดตาม:
จำนวนนักลงทุนเป้าหมายที่ติดตามโทเค็นอย่างแข็งขันเพิ่มขึ้น
· การเติบโตของผู้ถือที่มีคุณภาพในแต่ละตลาดย่อย โดยเฉพาะกองทุนสภาพคล่องและสถาบันเชิงกลยุทธ์
การเปลี่ยนแปลงความเข้มข้นของผู้ถือ
จำนวนผู้ลงทุนที่เปลี่ยนจากผู้เริ่มต้น → ทำการตรวจสอบอย่างละเอียด → ถือครอง
สัดส่วนของผู้ถือหลักที่มีช่วงเวลาการถือครองตรงกับเป้าหมาย
· ความถี่และคุณภาพในการเข้าถึงนักลงทุนตลอดทั้งปี
· จำนวนการสอบถามจากนักลงทุนที่กระตือรือร้นเพิ่มขึ้น
· เพิ่มการมองเห็นในช่องทางผู้ซื้อเป้าหมาย
· วัดผ่านการสื่อสารและการรับฟังแบบตรงไปตรงมา: ระดับความเข้าใจของนักลงทุนต่อตรรกะหลักของคุณเพิ่มขึ้น
สำหรับกองทุนสภาพคล่อง การพิจารณาที่เป็นประโยชน์อย่างหนึ่งคือ: มีนักลงทุนมากขึ้นหรือไม่ที่ได้สร้างกรอบการประเมินมูลค่าที่ชัดเจนสำหรับโทเค็นของคุณเมื่อเทียบกับเมื่อปีที่แล้ว
ไม่จำเป็นต้องซื้อตอนนี้สำหรับทุกคน แต่ถ้ามีคนมากขึ้นเข้าใจวิธีการมองหุ้นของคุณ รู้ว่าอะไรคือเครื่องหมายสำคัญ และราคาใดมีความน่าดึงดูด นั่นคือความก้าวหน้าที่แท้จริง
ความสำเร็จของ IR ไม่ได้แค่「ราคาขึ้นไหม」 แต่คือ「เราได้ขยายฐานผู้ถือ tiềmential หรือไม่」
เส้นทางสู่อนาคต
เรากำลังพัฒนาในทิศทางนี้ เพราะสถานการณ์ปัจจุบันของโทเค็นเป็นความท้าทายระดับการมีชีวิตอยู่ของอุตสาหกรรมทั้งหมด ความจริงที่น่าเสียดายคือ: ขณะนี้โทเค็นส่วนใหญ่ไม่มีมูลค่าในการลงทุน ฉันและเจสันหวังอย่างจริงใจที่จะแก้ไขปัญหานี้ และด้วยประสบการณ์หลายปี เราจึงเห็นแนวทางในอนาคตชัดเจน
โทเค็นควรโปร่งใสและเป็นมิตรกับนักลงทุนมากกว่าหุ้น เนื่องจากถูกสร้างขึ้นบนโครงสร้างพื้นฐานด้านการเข้ารหัส ทีมโครงการมีแรงจูงใจอย่างมากที่จะก้าวไปในทิศทางนี้ เพราะจะช่วยขยายตลาดที่สามารถเข้าถึงได้อย่างมาก
ที่สำคัญกว่านั้น สาขาความสัมพันธ์กับนักลงทุนยังไม่มีนวัตกรรมใหม่ๆ มานานแล้ว ในมุมมองของเรา อนาคตของ IR ไม่ใช่กระบวนการที่น่าเบื่อ แต่ควรเป็นเรื่องที่มีชีวิตชีวา ใช้สื่อหลายรูปแบบ มีปฏิสัมพันธ์สูง และริเริ่มดำเนินการอย่างแข็งขัน จำเป็นต้องส่งเสริมการมีส่วนร่วมแบบตัวต่อตัว กระตุ้นการอภิปรายบนโซเชียลมีเดีย และเล่าเรื่องที่น่าสนใจเพื่อดึงดูดนักลงทุนใหม่ นี่คือทิศทางที่อุตสาหกรรมต้องเดินไป
คลิกเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับตำแหน่งที่律动BlockBeats กำลังรับสมัคร
ยินดีเข้าร่วมชุมชนอย่างเป็นทางการของ律动 BlockBeats:
กลุ่มสมัครรับข้อมูลบน Telegram: https://t.me/theblockbeats
กลุ่ม Telegram: https://t.me/BlockBeats_App
บัญชี Twitter อย่างเป็นทางการ：https://twitter.com/BlockBeatsAsia