ผู้สร้างตลาดคริปโตคืออะไรและพวกเขาทำงานอย่างไร?

ประเด็นสำคัญ

• ผู้สร้างตลาดคริปโตจัดหาคำสั่งซื้อและขายอย่างต่อเนื่อง ช่วยให้นักเทรดสามารถดำเนินการซื้อขายได้อย่างรวดเร็วโดยไม่ต้องรอคู่ค้าที่ตรงกัน
• แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนได้รับประโยชน์จาก Order Book ที่ลึกขึ้น ช่วงราคาเสนอซื้อ-เสนอขายที่แคบลง ความต่อเนื่องของราคาที่ดีขึ้น กิจกรรมที่แข็งแกร่งขึ้น และการเข้าถึงสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำกว่าได้มากขึ้น
• ผู้สร้างตลาดส่วนใหญ่ได้รับรายได้จากสเปรดระหว่างราคาเสนอซื้อและเสนอขาย รวมถึงค่าบริการ แม้ว่าการแข่งขันและสภาพตลาดจะมีผลต่อผลกำไรโดยรวมของพวกเขา

ผู้สร้างสภาพคล่องในตลาดคริปโตเป็นผู้เข้าร่วมในการเทรด สินทรัพย์ดิจิทัล เพราะพวกเขาจัดหาสภาพคล่องที่จำเป็นสำหรับผู้ซื้อและผู้ขายในการดำเนินการซื้อขายอย่างมีประสิทธิภาพ โดยไม่มีสภาพคล่องเพียงพอ ผู้ค้าอาจเผชิญความยากลำบากในการเข้าหรือออกโพสิชันในราคาที่คาดหวัง โดยเฉพาะเมื่อจัดการกับคริปโตที่มีขนาดเล็กหรือคู่เทรดที่ไม่ค่อยมีการซื้อขาย

โดยการวางคำสั่งซื้อและขายอย่างต่อเนื่อง ผู้สร้างตลาดจะสร้างตลาดที่มีความกระตือรือร้น ซึ่งคำสั่งสามารถดำเนินการได้ด้วยความล่าช้าน้อยที่สุด พวกเขายังอาจทำหน้าที่เป็นคู่สัญญาในธุรกรรมเมื่อไม่มีผู้ซื้อหรือผู้ขายรายอื่นที่เหมาะสม ลดความเสี่ยงที่คำสั่งจะไม่ถูกดำเนินการ

อ่านเพิ่มเติม: Dogecoin ทำสถิติประสิทธิภาพรายเดือนที่ดีที่สุดนับตั้งแต่กรกฎาคม 2025

ผู้ทำตลาดคริปโตเคอเรนซีคือบุคคลหรือสถาบันที่จัดหาสภาพคล่องโดยการวางคำสั่งซื้อและคำสั่งขายสำหรับคู่เทรดคริปโตเคอเรนซี คำสั่งซื้อแสดงราคาที่ผู้ทำตลาดพร้อมจะซื้อสินทรัพย์ ในขณะที่คำสั่งขายแสดงราคาที่ผู้ทำตลาดยินดีจะขาย

การรักษาคำสั่งทั้งสองด้านของตลาดจะสร้างอุปทานและความต้องการที่พร้อมใช้งานทันที

สภาพของสภาพคล่องอธิบายถึงความง่ายในการซื้อหรือขายสินทรัพย์โดยไม่ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างมีนัยสำคัญ ผู้สร้างสภาพคล่องช่วยสนับสนุนเงื่อนไขนี้โดยการรักษาคำสั่งจำนวนมากไว้ใน Order Book ของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน และปรับราคาของพวกเขาอย่างสม่ำเสมอเมื่อเงื่อนไขตลาดเปลี่ยนแปลง

เมื่อนักลงทุนส่งคำสั่งซื้อแบบ Market Order คำสั่งนี้จะถูกจับคู่กับข้อเสนอที่มีอยู่หนึ่งข้อเสนอ ความพร้อมใช้งานทันทีนี้ช่วยเพิ่มความเร็วในการดำเนินการและลดความเป็นไปได้ของการเกิด Slippage อย่างรุนแรง ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อราคาที่ดำเนินการเสร็จสิ้นต่างจากราคาที่คาดหวังเมื่อส่งคำสั่ง

แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซีพึ่งพา Maker เพื่อสร้างสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่เป็นระเบียบและมีประสิทธิภาพ การเสนอราคาซื้อและขายอย่างสม่ำเสมอเพิ่มโอกาสที่คำสั่งของลูกค้าจะถูกดำเนินการอย่างรวดเร็ว ทำให้แพลตฟอร์มมีความน่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบัน

ผู้สร้างตลาดยังช่วยสนับสนุนความต่อเนื่องของราคาโดยลดช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่างธุรกรรมที่เกิดขึ้นต่อเนื่องกัน กิจกรรมของพวกเขาสามารถทำให้การบิดเบือนราคาอย่างฉับพลันยากขึ้น เพิ่มความมั่นใจของนักเทรด และปรับปรุงความชัดเจนสำหรับโทเค็นที่อาจไม่มีความสนใจในการซื้อขายมากนัก

สเปรดการซื้อ-ขายคือความแตกต่างระหว่างราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อเสนอและราคาต่ำสุดที่ผู้ขายขอ ซึ่งแสดงถึงมาตรการสำคัญของสภาพคล่อง เพราะตลาดที่มีการซื้อขายอย่างคึกคักมักมีสเปรดแคบกว่าตลาดที่มีผู้เข้าร่วมน้อย

ตัวอย่างเช่น หากผู้ให้สภาพคล่องเสนอซื้อโทเค็นในราคา $99 และขายในราคา $101 ช่วงราคาที่เสนอจะอยู่ที่ $2 ผู้ค้าที่ขายทันทีจะได้รับราคา Bid ส่วนผู้ที่ซื้อทันทีจะต้องจ่ายราคา Ask ช่วงราคาที่แคบมักจะเป็นประโยชน์ต่อผู้ค้าโดยลดต้นทุนการทำธุรกรรมและเพิ่มโอกาสในการดำเนินการสำเร็จ

ผู้สร้างตลาดส่วนใหญ่ได้รับรายได้จากการเก็บส่วนต่างของราคา Bid-Ask ผ่านการทำธุรกรรมจำนวนมาก พวกเขาซื้อที่ราคา Bid ที่ต่ำกว่า และขายที่ราคา Ask ที่สูงกว่า โดยมุ่งหวังผลตอบแทนเล็กน้อยแต่เกิดซ้ำๆ มากกว่าการพึ่งพาการเคลื่อนไหวของราคาในทิศทางหลักเพียงอย่างเดียว

บริษัทมืออาชีพหลายแห่งยังเรียกเก็บค่าบริการจากแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเพื่อรักษาระดับสภาพคล่องที่ตกลงกันไว้

ผู้สร้างตลาดคริปโตเชื่อมโยงอุปทานและความต้องการโดยการรักษาคำสั่งซื้อและคำสั่งขายอย่างต่อเนื่อง กิจกรรมของพวกเขาช่วยสนับสนุนการดำเนินการที่เร็วขึ้น Order Book ที่ลึกกว่า สเปรดที่แคบลง ความต่อเนื่องของราคา และการซื้อขายบ่อยขึ้นในสินทรัพย์ที่อาจไม่มีสภาพคล่อง

รายได้ของพวกเขาส่วนใหญ่มาจากการ spread และค่าธรรมเนียมบริการของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน แต่ความสำเร็จขึ้นอยู่กับเทคโนโลยี ทุน การแข่งขัน และการจัดการความเสี่ยงอย่างมีวินัย สำหรับนักเทรด การเข้าใจผู้สร้างสภาพคล่องช่วยให้เข้าใจว่าคำสั่งคริปโตเคอเรนซีถูกดำเนินการอย่างไร และทำไมสภาพคล่องจึงแตกต่างกันอย่างมากระหว่างแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนและคู่เทรด

1. ผู้สร้างตลาดคริปโตทำหน้าที่อะไร?
ผู้ให้สภาพคล่องทางคริปโตตั้งคำสั่งซื้อและขายอย่างต่อเนื่องเพื่อให้สภาพคล่องและช่วยให้นักเทรดดำเนินการซื้อขายได้อย่างมีประสิทธิภาพ

2. ทำไมแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนจึงต้องการผู้ให้สภาพคล่อง?
พวกเขาช่วยเสริมความลึกของ Order Book ลดช่องว่างระหว่างราคาซื้อและขาย ปรับปรุงการดำเนินการ ส่งเสริมกิจกรรมการซื้อขาย และสนับสนุนตลาดสำหรับโทเค็นที่มีความต้องการตามธรรมชาติจำกัด

3. ผู้สร้างตลาดทำเงินได้อย่างไร?
พวกเขาส่วนใหญ่จับความแตกต่างระหว่างราคา Bid และราคา Ask และอาจได้รับค่าบริการจากแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซี

4. มาร์เก็ตเมเกอร์เหมือนกับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนไหม?
ไม่ พวกเขาควรดำเนินงานอย่างอิสระเพื่อลดความขัดแย้งทางผลประโยชน์และส่งเสริมสภาพตลาดที่โปร่งใสและเป็นธรรม

5. ผู้ทำตลาดสามารถป้องกันความผันผวนของคริปโตเคอเรนซีได้หรือไม่?
ไม่ พวกเขาสามารถปรับปรุงสภาพคล่องและการเคลื่อนไหวของราคาอย่างต่อเนื่อง แต่ไม่สามารถกำจัดความเสี่ยงของตลาด การเคลื่อนไหวของราคาอย่างฉับพลัน หรือการจัดการตลาดได้ทั้งหมด

อ่านเพิ่มเติม: Bitcoin เทียบกับทองคำ: อันไหนเป็นสินทรัพย์สำรองที่ดีกว่า?

โพสต์ What Are Crypto Market Makers and How Do They Work? ปรากฏครั้งแรกบน 36Crypto