ข้อมูลไหลเร็วเกินไป บทความวิเคราะห์เชิงลึกจึงอาจถูกกลืนหายไปในข่าวร้อน 「การคัดเลือกโดยบรรณาธิการรายสัปดาห์」 จะคัดสรรเนื้อหาที่มีคุณค่าในการตัดสินใจจากข้อมูลจำนวนมาก ช่วยกรองเสียงรบกวนและเหลือเพียงข้อมูลเชิงลึกที่ให้แรงบันดาลใจ
มหภาค
「TACO」ล้าสมัยแล้ว วอลล์สตรีทเริ่มการเทรด «NACHO»
NACHO ย่อมาจาก «Not A Chance Hormuz Opens» ซึ่งหมายถึงช่องแคบฮอร์มุซไม่มีทางเปิดได้
มันเป็นเวอร์ชันตรงข้ามของ TACO (Trump Always Chickens Out ทรัมป์มักจะถอยหลัง) TACO คาดการณ์ว่า “มนุษย์จะถอยหลัง” ทรัมป์จะถอยหลังในช่วงเวลาสำคัญ ส่วน NACHO คาดการณ์ว่า “สถานการณ์จะติดขัด” ฮอร์มุซครั้งนี้ไม่สามารถเปิดใหม่ได้ด้วยโพสต์เพียงหนึ่งโพสต์บน Truth Social
NACHO ไม่ใช่คำพูดเปล่าๆ แต่เป็นการเดิมพันเดียวกันด้วยเงินจริงในสามตลาดอนุพันธ์ที่แยกจากกัน ได้แก่ ประกัน น้ำมัน และการลดอัตราดอกเบี้ย
ตอนนี้ตลาดไม่ได้เทรดโพสต์ถัดไปของทรัมป์บน Truth Social อีกต่อไป แต่เริ่มเทรดข้อมูลสต็อกในต้นเดือนมิถุนายนของช่องฮอร์มุซ
การลงทุนและการเริ่มต้นธุรกิจ
หลังจากเก็บไว้ 50 เท่า ซุนหยูเชินยังคงมองไปที่อีกสิบปีข้างหน้า
ขาดชิปในระยะสั้น ขาดพลังงานในระยะยาว และขาดการจัดเก็บข้อมูลตลอดไป
ต้นปี 2026 ซุน อวี้เชิน คาดการณ์ว่า: ปัญญาเชิงร่างกาย, โดรน, การคำนวณเชิงพื้นที่, การสำรวจอวกาศ
Anthropic และ OpenAI ได้ตัดขาดตรรกะของสกุลเงินดิจิทัลก่อนเปิดตลาดด้วยมือของตนเอง
Anthropic และ OpenAI ได้แสดงทัศนะอย่างชัดเจนว่า “ไม่ยอมรับการโอนหุ้นที่ไม่ได้รับอนุญาต” ความเสี่ยงจาก SPV ที่ถูกทำให้ซับซ้อนเกินไปด้วยการฟินานซ์แบบซ้อนทับเริ่มปรากฏชัดขึ้น ผลตอบรับในระดับตลาดคือ หุ้นโทเค็นก่อนเปิดตลาดร่วงลงอย่างหนัก ขณะที่สัญญาฟิวเจอร์สยังคงค่อนข้างมั่นคง
การเปิดเผยข้อเท็จจริงของ Anthropic และ OpenAI ในบางระดับก็เป็นการกำหนดขอบเขตใหม่ให้กับตลาดใหม่ที่เติบโตอย่างไม่มีการควบคุมนี้ สำหรับนักเก็งกำไร นี่คือโอกาสในการให้ความรู้เรื่องความเสี่ยง แต่สำหรับการพัฒนาในระยะยาวของอุตสาหกรรม ตลาดอาจต้องการช่วงเวลา “ลดฟองสบู่” แบบนี้
Bitwise: ทำไมทุนชั้นนำถึงพนันอย่างสุดตัวกับบล็อกเชนใหม่?
Arc, Canton, Tempo เป็นบล็อกเชนสามแห่งที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับสถานการณ์สต็อบบิคและโทเค็นไนซ์ของสินทรัพย์
ข้อสรุปสำคัญจากคลื่นการระดมทุนแบบรวมนี้คือ: ทุนจะตามการออกกฎหมายกำกับดูแลเสมอ; การปกป้องความเป็นส่วนตัวอาจกลายเป็นแอปพลิเคชันหลักที่ได้รับความนิยมอย่างกว้างขวาง
มุมมองที่ไม่ค่อยมีคนพูดถึง: ทำไม HYPE จึงยากที่จะเพิ่มเป็นสองเท่า
การจัดหาโทเค็นที่ยังไม่ได้ปลดล็อก 75% หมายถึงยังมีแรงขายต่อเนื่องในอนาคต; FDV ปัจจุบันได้เข้าใกล้หรือแม้แต่เกินช่วงการประเมินมูลค่าของบอร์ซบางแห่ง; และในราคาปัจจุบันนี้ ยังไม่มีคำตอบที่ชัดเจนว่าผู้ซื้อรายใหม่จะมาจากนักลงทุนรายย่อย สถาบันดั้งเดิม หรือกองทุนคริปโต
สิ่งที่น่าสนใจยิ่งกว่าคือ HYPE ไม่ได้เผชิญแค่ปัญหาการประเมินมูลค่า แต่ยังรวมถึงความเสี่ยงด้านการกำกับดูแล การถูกโจมตีโดยแฮกเกอร์ การพึ่งพาบุคคลสำคัญ และการย้ายสภาพคล่องของนักเทรด
สำหรับสินทรัพย์ที่ได้รับความสนใจจากตลาดอย่างเต็มที่และได้รับการแนะนำอย่างหนาแน่นจาก KOL ปัญหาที่แท้จริงไม่ใช่แล้วว่า “มันมีเรื่องเล่าหรือไม่” แต่คือ “ที่ราคาปัจจุบันนี้ ใครยังจะซื้อต่อ” เมื่อสินทรัพย์คริปโตเปลี่ยนจาก alpha เป็นความเห็นพ้องต้องกัน นักลงทุนจำเป็นต้องทบทวนไม่เพียงแต่ว่าโครงการนั้นดีแค่ไหน แต่ยังรวมถึงว่าราคาปัจจุบันได้คาดการณ์อนาคตไว้ล่วงหน้ามากเกินไปหรือไม่
AI
ยุคของเซมิคอนดักเตอร์: แผนการลงทุนภายใต้การเติบโตอย่างรวดเร็วของ AI ในปี 2026
ชิป AI ที่มีมูลค่าสูงมีส่วนช่วยสร้างรายได้ประมาณครึ่งหนึ่งของอุตสาหกรรม แต่มีสัดส่วนน้อยกว่า 0.2% ของปริมาณการจัดส่งทั้งหมด วงจรรวมได้พัฒนาจากชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์เพื่อผู้บริโภค กลายเป็นทรัพย์สินเชิงกลยุทธ์สำหรับบริษัทขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าตลาดเกิน 10 ล้านล้านดอลลาร์
บทบาทหลักสี่ประเภทในห่วงโซ่อุปทานคือ: ผู้ออกแบบ (สถาปนิก), ผู้รับจ้างผลิต (ผู้ผลิต), ผู้จัดหาอุปกรณ์ (ผู้ใช้เครื่องมือ), และผู้ผลิตหน่วยความจำ (ชั้นการจัดเก็บ)
บริษัทที่ควรศึกษาอย่างละเอียดได้แก่: NVIDIA, TSMC, ASML, AMD, Broadcom (AVGO), SK Hynix.
ETF สำหรับเซมิคอนดักเตอร์รวมถึง: SMH — iShares Semiconductor ETF, SOXX — iShares Semiconductor ETF, SOXQ — iShares PHLX Semiconductor ETF.
ปัจจัยกระตุ้นสำคัญที่ควรให้ความสนใจ: 里程碑มูลค่าล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ, การเพิ่มกำลังการผลิตของ TSMC ในรัฐแอริโซนา, การติดตั้งแพลตฟอร์ม NVIDIA Vera Rubin, ความคืบหน้าส่วนแบ่งตลาดของ AMD, การกำหนดราคาหน่วยความจำและการจัดหา HBM4
นโยบายและสกุลเงินคงที่
เมื่อสกุลเงินที่มีมูลค่าคงที่ไม่สร้างผลตอบแทน: 7 โปรโตคอล DeFi ที่ได้รับประโยชน์จากกฎหมาย CLARITY
เมื่อพระราชบัญญัติ CLARITY มีผลอย่างเป็นทางการ จะทันทีก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงสองประการ: เงินทุนจากองค์กรจะสามารถเข้าสู่ตลาดได้โดยไม่มีอุปสรรค
เบล์ลิด, แอปอลโล, เดอชิตส์แบงก์, กองทุนบำเหน็จบำนาญ, เงินทุนสำรองของบริษัท ฯลฯ ก่อนหน้านี้ยังคงสังเกตการณ์อยู่ ทีมปฏิบัติตามกฎหมายไม่สามารถประเมินได้ว่าสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องเป็นหลักทรัพย์หรือไม่ จึงไม่กล้าจัดสรรในปริมาณใหญ่ ตอนนี้ CFTC ได้ระบุขอบเขตการกำกับดูแลอย่างชัดเจน และ DeFi ได้จัดตั้งพื้นที่ปลอดภัย ทำให้องค์กรต่างๆ สามารถเข้าสู่ตลาดอย่างใหญ่โตได้แล้ว เงินที่มองหาผลตอบแทนเริ่มถอนออกจากผลิตภัณฑ์เงินฝากสกุลเงินคงที่ที่ไม่ได้ใช้งาน รูปแบบที่เคยสามารถรับผลตอบแทนประมาณ 5% ต่อปีเพียงแค่เก็บ USDC ไว้ที่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนจะไม่สามารถเกิดขึ้นอีกต่อไป เงินกว่าหลายแสนล้านดอลลาร์ที่ต้องการผลตอบแทนที่มั่นคง จำเป็นต้องค้นหาช่องทางการจัดสรรใหม่
ดังนั้น กระแสเงินทุนขนาดใหญ่สองแหล่ง (นักลงทุนสถาบันสุดท้ายก็เริ่มเข้ามา + นักลงทุนรายย่อยมองหาผลตอบแทน) จะร่วมกันไหลเข้าสู่สินทรัพย์ประเภทเดียวกัน: ผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการกำกับดูแล มีสถานการณ์การใช้งานจริง และให้ผลตอบแทนแบบมีโครงสร้าง
โปรโตคอลที่ออกแบบมาเฉพาะสำหรับโครงสร้างการกำกับดูแลใหม่นี้ ได้แก่: ชั้นโครงสร้างพื้นฐานผลตอบแทนพื้นฐาน Pendle, ผู้ให้บริการแม่ค้ารายใหญ่บนโซ่ Morpho, Sky (USDS / sUSDS), แพลตฟอร์มการให้สินเชื่อบนโซ่ Maple Finance, ชั้นการออกทรัพย์สิน RWA โดยตรง Centrifuge, และโปรโตคอลที่เกี่ยวข้องกับทรัพย์สิน STRC (ช่องทางผลตอบแทนคงที่)
คำแนะนำเพิ่มเติม: 《งบการเงิน กฎหมาย เฟด... Circle ต้องผ่านการทดสอบสามครั้งใหญ่ในสัปดาห์นี้》《กฎหมาย CLARITY เปิดตัว: Ethereum จะเป็นผู้ชนะใหญ่ที่สุด?》`《ภายใต้กฎหมาย CLARITY ระบบใหม่ของ XRP และตลาดคริปโต》
CeFi และ DeFi
Hook Summer มาแล้วจริงๆ? sato, Lo0p, FLOOD กระตุ้นเรื่องราวใหม่ของ Uniswap v4
หลังจาก ASTEROID โทเค็นระบบนิเวศที่อิงโปรโตคอล Uniswap v4 Hook เช่น sato, sat1, Lo0p, FLOOD ได้รับความสนใจจากตลาดอย่างมาก โดยมีมูลค่าตลาดตั้งแต่หลายล้านดอลลาร์ถึงหลายสิบล้านดอลลาร์ ช่วยนำสภาพคล่องที่มีความกระจุกตัวมาสู่ตลาดคริปโตที่กำลังขาดแรงบันดาลใจ
กลไกฮุกที่ขับเคลื่อนด้วยโทเค็นช่วยส่งเสริมการเติบโตของระบบนิเวศ Uniswap: UNI มีแนวโน้มเชิงบวกในระยะยาว แต่มีการเพิ่มขึ้นในระยะสั้นจำกัด
การย้ายถิ่นฐานของทุน DeFi มูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์: LayerZero ล้ม ขณะที่ Chainlink ได้รับประโยชน์
งานช่วยเหลือเหตุการณ์การโจมตี Kelp DAO ก็ได้รับความคืบหน้าที่เป็นรูปธรรมในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา แต่สิ่งที่ยากกว่าการซ่อมแซมด้านเงินทุน คือการฟื้นฟูความเชื่อมั่นของตลาด
LayerZero ซึ่งเป็นผู้นำด้านการข้ามโซ่ที่อยู่ใจกลางวิกฤตครั้งนี้ กำลังเผชิญกับการอพยพของโปรโตคอลจำนวนมาก และถูกบังคับให้เปลี่ยนท่าทีอย่างรวดเร็วภายในไม่กี่สัปดาห์ ตั้งแต่การผลักภาระให้ผู้อื่นในตอนแรก จนถึงการขอโทษอย่างเปิดเผยและเริ่มดำเนินการปรับปรุง ในขณะที่ Chainlink กลับกลายเป็นผู้ได้รับประโยชน์จากวิกฤตนี้โดยไม่คาดคิด โดยโปรโตคอล CCIP ของมันรับ流动性จำนวนมากที่ย้ายมา และข้อมูลบนโซ่แสดงการเติบโตอย่างชัดเจน
โอกาสการแจกเหรียญและคู่มือการโต้ตอบ
ชุดการโต้ตอบยอดนิยม | ลงทะเบียนล่วงหน้าสำหรับ The Beacon ซีซันที่ 1; การโต้ตอบบนเครือข่ายทดสอบล่าสุดของ GenLayer (15 พฤษภาคม)
Circle เปิดตัวเอกสารขาวของ Arc มีโอกาสโต้ตอบในระยะเริ่มต้นอะไรบ้าง?
มีม
A9 จากตำนานสู่หนี้ล้าน: ประวัติ 5 ปีของนักเล่น Meme
Ethereum และการขยายขนาด
Grayscale: โมเดลการstakingของ Ethereum ควรได้รับการปรับปรุง
โมเดลรางวัลการ质押ของอีเธอรีเซียมปัจจุบันกำลังเผชิญกับปัญหาเชิงโครงสร้างสองประการ: การแบ่งโหลดไปยัง L2 ทำให้การเผาทำลายโทเค็นลดลงและการปล่อยใหม่สุทธิเพิ่มขึ้น; ขีดจำกัดการ质押ใกล้เคียงกับศูนย์ ซึ่งอาจทำให้ ETH ส่วนใหญ่ทั้งหมดถูกล็อกไว้ในการ质押
ชุมชนกำลังอภิปรายเกี่ยวกับการตั้งเส้นโค้งจำกัดรางวัลการจัดวางหลักประกัน Grayscale มองว่าสิ่งนี้มีประโยชน์ต่อราคา ETH ในระยะยาว ชุมชน Ethereum กำลังพิจารณาแก้ไขโมเดลรางวัลการจัดวางหลักประกันของเครือข่าย โดยแนวคิดหลักคือการให้แรงจูงใจเฉพาะเมื่อการจัดวางหลักประกันถึงระดับหนึ่งเท่านั้น และจะไม่ให้รางวัลเพิ่มเติมสำหรับส่วนที่เกินกว่านั้น
หากมีการดำเนินการ ผลตอบแทนที่ระบุของผู้ให้staking จะลดลง แต่ Grayscale เชื่อว่าสิ่งนี้เป็นประโยชน์ต่อราคา ETH ในระยะยาวด้วยเหตุผลสองประการ: หนึ่งคือการควบคุมอัตราเงินเฟ้อของ ETH และสองคือการเสริมสร้างเรื่องเล่าของ ETH เป็นสินทรัพย์เก็บรักษาค่า
ทบทวนหัวข้อฮอตในหนึ่งสัปดาห์
นโยบายและตลาดมหภาค
ทรัมป์เยือนจีนอย่างเป็นทางการ นักธุรกิจที่เดินทางไปด้วยได้รับความสนใจ
เปิดเผยการดำเนินการซื้อขายหุ้นของทรัมป์ในไตรมาสที่ 1 ทำให้เกิดการพูดถึงอย่างกว้างขวาง;
วุฒิสภาสหรัฐฯ ลงคะแนนเสียงอนุมัติให้ Kevin Wash ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ;
คณะกรรมการธนาคารของวุฒิสภาสหรัฐฯ ผ่านร่างกฎหมาย CLARITY (การวิเคราะห์)；
วุฒิสมาชิกบางส่วนเสนอแก้ไขไข “ต่อต้าน DeFi” ซึ่งอาจลดทอนข้อบังคับคุ้มครองที่เกี่ยวข้องกับกฎหมาย CLARITY;
มุมมองและการแสดงความคิดเห็น
อาร์เธอร์ เฮย์ส: การแข่งขันอาวุธ AI ระหว่างสหรัฐฯ และจีนร่วมกับเงินเฟ้อจากสงคราม ทำให้ BTC กลับขึ้นไปแตะ 126,000 ดอลลาร์สหรัฐเป็นเรื่องที่หลีกเลี่ยงไม่ได้; ฟองสบู่ AI คือโอกาสที่ใหญ่ที่สุด;
Wintermute: การเพิ่มขึ้นของ BTC ในรอบนี้ชัดเจนว่าขับเคลื่อนโดยเลเวอเรจ ยอดสัญญาที่ยังไม่ปิดเพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะที่การซื้อขายสินค้าจริงต่ำ
การสัมภาษณ์ใหม่ของ CZ: ยังคงใช้พลังงาน 80% ให้กับบล็อกเชน, 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐก็เพียงพอสำหรับอิสรภาพทางการเงิน;
องค์กร บริษัทขนาดใหญ่ และโปรเจกต์ชั้นนำ
Cerebras จดทะเบียนบนตลาด纳斯达ก และเปิดตลาดวันแรกด้วยแรงซื้ออย่างแข็งแกร่ง ทำให้เกิดการหยุดชั่วคราวจากการขึ้นราคา
มูลนิธิ Solana ร่วมมือกับ Google เปิดตัว Pay.sh (การวิเคราะห์);
ข้อมูล
ZEC ปีนี้พุ่งขึ้น 15 เท่า (วิเคราะห์); TON ยังคงพุ่งขึ้น (วิเคราะห์); ราคาเหรียญ L1 กำลังแข็งแกร่ง (วิเคราะห์);
Circle รายงานรายได้ไตรมาสแรกที่ 694 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยปริมาณการทำธุรกรรมบนโซ่ของ USDC เพิ่มขึ้น 263% เมื่อเทียบปีต่อปี (รายละเอียดรายงานผลการดำเนินงาน)；
Gemini รายงานรายได้เพิ่มขึ้น 42% ในไตรมาสแรก ราคาหุ้นพุ่งขึ้นสูงสุด 30% หลังตลาดปิด
ผู้ถือ比特币ระยะยาวกำลังซื้อสะสมจำนวนมาก แรงซื้อจากองค์กรผลักดันให้กลับขึ้นเหนือ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ…
โปรดคลิกที่ลิงก์สำหรับซีรีส์ “การคัดเลือกจากบรรณาธิการประจำสัปดาห์” พบกันใหม่ในฉบับหน้า~