ธนาคารบนวอลล์สตรีทผลักดันบล็อกเชนเข้าสู่ตลาดRepo มูลค่า 13 ล้านล้านดอลลาร์

• ธนาคารบนวอลล์สตรีทกำลังเร่งการใช้งานบล็อกเชนในตลาดรีโปเพื่อเร่งกระบวนการทำธุรกรรมการระดมทุน
• JPMorgan และผู้ให้กู้รายใหญ่เห็นว่าการซื้อขาย repo ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นเป็นทางเลือกการระดมทุนที่เร็วและมีประสิทธิภาพมากขึ้น
• ธนาคารสนับสนุนระบบ repo ที่ใช้บล็อกเชน แม้มีอุปสรรคในการบูรณาการและข้อกังวลเกี่ยวกับความเครียดของตลาด

ธนาคารบนวอลล์สตรีทกำลังขยายการใช้งานบล็อกเชนในตลาดรีพอที่มีมูลค่า 13 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระบบให้เงินทุนระยะสั้นระหว่างสถาบันการเงิน จีพีมอร์แกนและผู้ให้กู้รายใหญ่อื่นๆ กำลังทดสอบการซื้อขายรีพอที่ถูกโทเค็นไนซ์เพื่อเร่งการโอนเงินสดและลดความล่าช้าในการชำระหนี้ในการให้ยืมหลักทรัพย์

ตามรายงานของ Bloomberg ธนาคารอย่าง JPMorgan Chase กำลังใช้บล็อกเชนสำหรับข้อตกลงการซื้อคืนของพวกเขา โดยที่พวกเขาแลกเปลี่ยนพันธบัตรรัฐบาลเป็นเงินสดเป็นเวลาหนึ่งคืน บล็อกเชนช่วยลดการทำงานด้วยมือและให้การติดตามหลักประกันที่ดีขึ้นรวมถึงการทำธุรกรรมที่รวดเร็ว

กิจกรรมการซื้อคืนที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นยังได้รับความสำคัญเพิ่มขึ้นบนเครือข่ายเช่น Canton Network ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก JPMorgan, Goldman Sachs, Citadel Securities และ DRW Holdings

JPMorgan นำการรับใช้ การรับรอง หลังจากใช้เวลาหลายปีในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนสำหรับตลาดการเงิน ธนาคารได้ดำเนินการธุรกรรม repo ประมาณ 3 ล้านล้านดอลลาร์ตั้งแต่เปิดตัว ปัจจุบันจัดการกับกิจกรรมรายวันหลายร้อยล้านดอลลาร์ รวมถึงการโอนภายในประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ยังคงเล็กเมื่อเทียบกับการดำเนินการ repo แบบดั้งเดิมของมัน ซึ่งเกินหลายแสนล้าน

เอ็ดดี้ เวิน จาก JPMorgan กล่าวว่า “นี่เป็นหนึ่งในแอปพลิเคชันที่การใช้โซลูชันที่อิงบล็อกเชนมีความเหมาะสม” ธนาคารตอนนี้มองว่า repo เป็นพื้นที่ทดสอบที่เป็นรูปธรรมสำหรับการขยายขนาดบล็อกเชนในตลาดจริง HSBC, Virtu Financial และ Broadridge ก็กำลังขยายระบบคล้ายกันไปยังโต๊ะการซื้อขายทั่วโลก

ระบบ blockchain ช่วยลดการล่าช้าในการตั้งtlement และลดการพึ่งพาตัวกลาง ผู้ค้าสามารถดำเนินการซื้อขายได้นอกช่วงเวลาตลาดปกติ เงินสดและหลักประกันที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นจะเคลื่อนย้ายทันทีเมื่อทั้งสองฝ่ายอนุมัติการซื้อขายบนสมุดบัญชีร่วม

โซนาลี ดาส ไธเซน จากธนาคารอเมริกา กล่าวว่าบล็อกเชนลด “ความเสียดทานในการกระจายทุน” บริษัทต่างๆ ตอนนี้คาดหวังการจัดการสภาพคล่องที่ดีขึ้นและวงจรการระดมทุนที่เร็วขึ้น การศึกษาของ Broadridge แสดง ว่าธนาคารสามารถลดบัฟเฟอร์สภาพคล่องได้สูงสุด 17% โดยการปรับใช้บางส่วน

ระบบบล็อกเชนที่แตกต่างกันยังเชื่อมต่อกันไม่ดีนัก ซึ่งทำให้การรับรองอย่างเต็มที่ช้าลง พวกมันยังไม่ได้รับการทดสอบอย่างกว้างขวางในช่วงเหตุการณ์ความเครียดทางการเงินครั้งใหญ่ ด้วยเหตุนี้ ธนาคารและองค์กรอื่นๆ ยังคงพึ่งพาระบบดั้งเดิมควบคู่ไปกับบล็อกเชนเพื่อรักษาความมั่นคงในการดำเนินงาน

ผู้เล่นในอุตสาหกรรมยังคงพัฒนามาตรฐานเพื่อสนับสนุนการรับรองอย่างกว้างขวาง บริษัท Depository Trust & Clearing Corp ได้เริ่มการแปลงสินทรัพย์รัฐบาลและ ETF เป็นโทเค็น Nasdaq และตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กกำลังสำรวจโมเดลการซื้อขาย 24 ชั่วโมงที่ต้องการการเข้าถึงทุนอย่างต่อเนื่อง

ดอน วิลสัน ผู้ก่อตั้ง DRW กล่าวว่า “การทำ repo บนบล็อกเชนเป็นสิ่งที่มีพลังมาก” อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญเตือนว่าเครือข่ายบล็อกเชนที่ไม่เข้ากันได้จะเพิ่มความซับซ้อนในการดำเนินงานสำหรับธนาคาร ดังนั้น ต้นทุนการบูรณาการจึงยังคงสูงอยู่ในสถาบันการเงินทั่วโลก

ที่เกี่ยวข้อง:OCC ให้การอนุมัติแบบมีเงื่อนไขแก่ Augustus สำหรับใบอนุญาตธนาคารแห่งชาติสหรัฐฯ ที่ออกแบบมาเพื่อปัญญาประดิษฐ์เป็นครั้งแรก