Google I/O 2026 งานเริ่มต้นที่เวทีกลางแจ้งชายฝั่งแคลิฟอร์เนีย โดยหุ้นของกูเกิลแสดงสัญญาณเชิงบวกที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายปีก่อนเปิดตลาดวันนี้ หุ้น Alphabet พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันจันทร์ โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 140% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา ขณะนี้นักวิเคราะห์ 63 คนที่ S&P Global ติดตามต่างให้คะแนนหุ้นกูเกิลเป็น “ซื้ออย่างแข็งขัน” ทั้งหมด โดยราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 427.89 ดอลลาร์สหรัฐ ช่วงราคาเป้าหมายอยู่ระหว่าง 334.22 ดอลลาร์สหรัฐถึง 515 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมากในมุมมองของวอลล์สตรีทเกี่ยวกับอัตราการเติบโตของรายได้จากปัญญาประดิษฐ์ของ Alphabet ในอนาคต
พร้อมกับการเริ่มต้นของงาน I/O 2026 หุ้นของกูเกิลกำลังมีแรงพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง
มีรายงานการปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหลายฉบับ Loop Capital ปรับเป้าหมายราคาจาก 355 ดอลลาร์เป็น 490 ดอลลาร์ และยังคงให้คะแนน “ซื้อ” Oppenheimer ก็ยังคงให้คะแนน “ทำได้ดีกว่าตลาด” และปรับเป้าหมายราคาจาก 425 ดอลลาร์เป็น 445 ดอลลาร์ Arete Research ปรับเป้าหมายราคาจาก 405 ดอลลาร์เป็น 425 ดอลลาร์ Justin Post จากธนาคารอเมริกา ยืนยันคะแนน “ซื้อ” โดยมีเป้าหมายราคาที่ 430 ดอลลาร์ และชี้ว่าการประกาศเกี่ยวกับการสมัครสมาชิกและฟังก์ชันตัวแทนในงาน Google I/O อาจช่วยเสริมความมั่นใจของนักลงทุนเพิ่มเติม ส่วนเป้าหมายราคาของ Citibank อยู่ที่ 447 ดอลลาร์ และยังคงให้คะแนน “ซื้อ”
การกระทำที่รุนแรงที่สุดในช่วงนี้มาจาก Lloyd Wormald ของ Mizuho Securities ซึ่งได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นของ Alphabet เป็น 460 ดอลลาร์สหรัฐ และเชื่อมโยงโดยตรงกับมุมมองของเขาเกี่ยวกับเส้นทางการเติบโตของ Google Cloud วอล์มัลด์กล่าวว่า:
แบบจำลองของเขาคาดการณ์ว่ารายได้ของ Google Cloud จะเติบโตที่อัตรา 70% ในปี 2026 และ 59% ในปี 2027 ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้าของวอลล์สตรีทที่ 58% และ 47% อย่างมาก เขายังเขียนว่า Alphabet ได้เปลี่ยนแปลงจาก “ผู้แพ้ด้านปัญญาประดิษฐ์เป็นผู้ชนะด้านปัญญาประดิษฐ์” ซึ่งสมควรได้รับการประเมินในระดับสูงและตั้งเป้าหมายราคาที่ 30 เท่าของกำไรต่อหุ้น GAAP ที่คาดการณ์ในปี 2027 ซึ่งสูงกว่าช่วงประวัติศาสตร์ของบริษัทในสามปีที่ผ่านมา ณ เวลาที่เขียนบทความ นักวิเคราะห์ 63 คน มี 57 คนให้คะแนน “ซื้อ” 6 คนให้คะแนน “ถือ” และไม่มีใครให้คะแนน “ขาย” สำหรับบริษัทที่มีมูลค่าตลาด 4.8 ล้านล้านดอลลาร์ การให้คะแนนที่สอดคล้องกันอย่างมากเช่นนี้ถือเป็นเรื่องหายาก
Gemini 4 สำหรับหุ้น Alphabet หมายถึงอะไร
หนึ่งในคำถามที่นักลงทุนอยากรู้มากที่สุดในวันนี้คือ วันนี้กูเกิลจะเปิดตัว Gemini 4 จริงๆ หรือแค่อัปเดตเวอร์ชัน 3.5 เท่านั้น ซิตี้แบงก์ชี้ว่า จากวงจรการเปิดตัวของกูเกิลที่ประมาณทุกสามถึงสี่เดือนนับตั้งแต่เปิดตัว Gemini 3.1 Pro เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ การเปิดตัวการก้าวกระโดดแบบรุ่นใหม่เต็มรูปแบบเป็นไปได้ แต่ไม่ใช่สถานการณ์หลัก ส่วนเมซูโระแบงก์ก็เขียนบทความว่า การเปิดตัว Gemini 4 จะผลักดันกูเกิลให้ “กลับมาอยู่จุดนำหน้า” และนักวิเคราะห์บนวอลล์สตรีทส่วนใหญ่เห็นว่า สิ่งนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการจัดอันดับของนักวิเคราะห์หุ้นกูเกิล แม้ว่าข้อมูลธุรกิจคลาวด์จะยังคงครองสัดส่วนใหญ่อยู่ก็ตาม
洛托尼 Plexo Capital 的创始管理合伙人，同时也是 Alphabet 早期投资者 Anthropic 的创始人，在今年的 Google I/O 大会上，就全栈开发模式为何能让 Google 在结构上比竞争对手更具优势发表了如下看法：
การปรับเพิ่มระดับการลงทุนในหุ้น Alphabet: ข้อมูลธุรกิจคลาวด์ยังคงขับเคลื่อนการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์
รายได้ของ Google Cloud ในไตรมาสแรกอยู่ที่ 20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 63% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยอัตราการเติบโตสูงกว่า Azure (ประมาณ 30%) และ AWS (28%) อย่างมาก คำสั่งซื้อที่ยังไม่ได้ดำเนินการสูงถึง 462 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า; รายได้จากผลิตภัณฑ์ปัญญาประดิษฐ์เติบโตขึ้นประมาณ 800% เมื่อเทียบปีต่อปี ข้อมูลเหล่านี้ผลักดันให้สถาบันต่างๆ ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นของ Google และเป็นปัจจัยเดียวกันที่ทำให้รายงานการพยากรณ์ Alphabet I/O 2026 จากทีมวิจัยหลายแห่งในสัปดาห์นี้ดูเหมือนเป็นการเฉลิมฉลองชัยชนะมากกว่าการคาดการณ์อย่างระมัดระวัง
ทอนีย์ยังระบุว่า TPU เป็นหนึ่งในส่วนที่ถูกมองข้ามมากที่สุดของแนวคิดการลงทุนของ Alphabet ในขณะที่จีน มันสเตอร์ หุ้นส่วนการจัดการของ Deepwater Asset Management ได้วิเคราะห์โอกาสในอุตสาหกรรมชิปจากมุมมองที่กว้างขึ้น มันสเตอร์กล่าวว่า:
สถานการณ์การขาย TPU และคำถามที่ยังต้องตอบวันนี้
ในรายงานผลการดำเนินงานไตรมาสแรก โกลเกิลเปิดเผยว่าจะเริ่มส่งมอบชิป TPU แบบกำหนดเองให้กับลูกค้าภายนอกในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 และขยายการส่งมอบในปี 2027 ปัจจุบัน นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่บนวอลล์สตรีทยังไม่ได้นำแหล่งรายได้นี้มาพิจารณาอย่างเต็มที่ในการให้คะแนนหุ้นของโกลเกิล ซึ่งเป็นหนึ่งในเหตุผลที่ทำให้เป้าหมายราคาบางการคาดการณ์ที่ค่อนข้างรุนแรงสูงถึง 490 ดอลลาร์และ 515 ดอลลาร์ ตามการประมาณการของมุนสเตอร์ ขนาดตลาดชิปปัญญาประดิษฐ์โดยรวมอยู่ที่ประมาณ 5 แสนล้านดอลลาร์ต่อปี ดังนั้นแม้โกลเกิลจะครองส่วนแบ่งตลาดเพียงเล็กน้อย ก็ยังสามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลประกอบการของอัลฟาเบท
วันนี้ วอลล์สตรีทต้องการทราบมากที่สุด โดยเฉพาะในช่วงไม่กี่ชั่วโมงข้างหน้าที่จะมีการจัดงาน Google I/O ว่า Google จะสร้างรายได้จากโหมด AI ในผลการค้นหาได้อย่างไร บริษัท Mizuho Securities ชี้ให้เห็นว่าปัจจุบัน 93% ของการค้นหาด้วย AI ไม่มีผู้ใช้คลิกไปยังลิงก์ภายนอก และอัตราการคลิกตามธรรมชาติสำหรับการค้นหาแบบ AI summary ลดลงประมาณ 15% นี่คือหัวใจหลักของการโต้แย้งเป้าหมายหุ้นของ Google ในวันนี้: คลาวด์ของ Google และ TPU (Terminal Processing Unit) ได้ผลักดันความเชื่อมั่นเชิงบวก ในขณะที่ปัญหาโมเดลการสร้างรายได้จากโฆษณาในผลการค้นหาด้วย AI ทำให้นักลงทุนเชิงลบยังไม่สามารถละทิ้งความกังวลได้ การบรรยายสรุปของ Google I/O 2026 ซึ่งเริ่มขึ้นในช่วงเช้าวันนี้ เป็นโอกาสครั้งแรกที่จะได้รับคำตอบอย่างเปิดเผยต่อคำถามนี้