BlockBeats รายงานว่า เมื่อวันที่ 4 เมษายน แมทธิว ซิเกล หัวหน้าการวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลของ VanEck ระบุว่า ตลาดอนุพันธ์บิตคอยน์ในปัจจุบันได้ส่งสัญญาณ "การซื้อแบบผกผัน" อย่างชัดเจน และท่าทีโดยรวมของบริษัทได้เปลี่ยนไปสู่ความเป็นบวกมากขึ้น
ซิเกลชี้ว่า ความต้องการการป้องกันความเสี่ยงผ่านออปชันขาย (put) ในตลาดปัจจุบันได้เพิ่มขึ้นถึงระดับประมาณเปอร์เซ็นไทล์ที่ 99 ของประวัติศาสตร์ ทำให้พรีเมียมที่นักลงทุนจ่ายเพื่อป้องกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งในอดีตมักบ่งชี้ว่าตลาดใกล้ถึงจุดต่ำสุดระยะช่วง และเป็นสัญญาณกลับตัวเพื่อซื้อแบบคลาสสิก
เขายังระบุว่า ผู้ถือเหรียญในช่วงต้น (3–5 ปีที่ผ่านมา) มีการขายทำกำไรอย่างกระจุกตัวระหว่าง Q4 ปี 2025 ถึง Q1 ปี 2026 แต่แรงขายล่าสุดได้ลดลงอย่างชัดเจน ซึ่งช่วยให้ตลาดมีเสถียรภาพ
ในเชิงกลยุทธ์ ฟันด์ NODE ของ VanEck มีแนวโน้มที่จะจัดสรรสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับบริษัทเหมืองบิตคอยน์และโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีกว่าบิตคอยน์ด้วยความผันผวนต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน เนื่องจากความระมัดระวังต่อความเสี่ยงจากการใช้เลเวอเรจ ทีมงานจึงลดการลงทุนในสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับเลเวอเรจสูง เช่น Coinbase และ MicroStrategy
นอกจากนี้ ซิเกลเชื่อว่า พื้นที่ในการประเมินมูลค่าใหม่จากการเปลี่ยนผ่านของบริษัทเหมืองไปสู่ศูนย์ข้อมูล AI กำลังขยายตัวขึ้น ในขณะที่ราคาหุ้นของบริษัทเหมืองปัจจุบันลดลงประมาณ 40% จากจุดสูงสุด ซึ่งอาจสร้างโอกาสในการจัดสรรทรัพยากรใหม่
ในด้านความเสี่ยง พวกเขากล่าวเตือนว่า หาก "เจ็ดยักษ์เทคโนโลยี" ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ไม่สามารถสร้างผลตอบแทนจากการใช้ทุนขนาดใหญ่ด้าน AI ได้ อาจก่อให้เกิดแรงกดดันเชิงระบบต่อ S&P 500 ซึ่งส่งผลต่อประสิทธิภาพของสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงตลาดคริปโต