มากกว่าครึ่งหนึ่งของทุกดอลลาร์ที่ธุรกิจในสหรัฐฯ ใช้จ่ายไปกับการลงทุนด้านทุนในไตรมาสที่ผ่านมา ถูกใช้ไปกับหมวดเทคโนโลยีขั้นสูง ซึ่งไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน
การใช้จ่ายด้านทุนเทคโนโลยีขั้นสูงแตะระดับ 55.2% ของการลงทุนทางธุรกิจที่ไม่ใช่ที่อยู่อาศัยทั้งหมดในไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ตามข้อมูลที่ติดตามโดย Yardeni Research และสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจ การระเบิดของ AI ซึ่งตอนนี้เข้าสู่ปีที่สามอย่างเต็มตัว ได้เปลี่ยนแนวโน้มที่เคยแข็งแกร่งอยู่แล้วให้ดูเหมือนการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในการจัดสรรเงินทุนของบริษัทอเมริกัน
ตัวเลขเบื้องหลังการพุ่งขึ้น
การลงทุนคงที่ของภาคเอกชนที่ไม่ใช่ที่อยู่อาศัยอยู่ที่อัตราปีละ 4.62 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ตามข้อมูลจาก BEA ส่วนเทคโนโลยีสูงของสัดส่วนนี้ถูกครอบงำโดยสามหมวดหลัก: อุปกรณ์ประมวลผลข้อมูลที่ 794.89 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซอฟต์แวร์ที่ 816.63 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์รอบข้างที่ 400.63 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
การลงทุนในธุรกิจส่วนตัวที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์เพียงอย่างเดียวแตะอัตราปีละ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบปีต่อปี การใช้จ่ายในหมวดหมู่เดียว này มีส่วนร่วมต่อการเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯ ในช่วงหลังอยู่ระหว่าง 25% ถึง 33% ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์
การเติบโตของ GDP จริงอยู่ที่ 1.5% แบบannualized สำหรับไตรมาสนี้ ตามการประมาณครั้งที่สองของ BEA ที่เปิดเผยเมื่อวันที่ 26 สิงหาคม ภาคเทคโนโลยีกำลังเป็นตัวขับเคลื่อนภาพรวมการลงทุนโดยรวม ในขณะที่พื้นที่อื่นๆ ของการใช้จ่ายนอกภาคที่อยู่อาศัยเริ่มชะลอตัว
การใช้จ่ายทุนของผู้ให้บริการระบบคลาวด์ขนาดใหญ่สำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์คาดว่าจะอยู่ในช่วง 490 ถึง 520 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026
เส้นทางที่ยืดยาวมาหลายทศวรรษ กลับกลายเป็นแนวตั้งทันที
สัดส่วนของเทคโนโลยีขั้นสูงในการลงทุนทางธุรกิจของสหรัฐฯ ได้เพิ่มขึ้นมาหลายช่วงอายุ แต่การเร่งตัวในช่วงหลังนี้โดดเด่นเป็นพิเศษ ในปี 1960 หมวดเทคโนโลยีขั้นสูงคิดเป็นประมาณ 15% ของการลงทุนทางธุรกิจทั้งหมด จนถึงปี 2000 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของยุคดอทคอม ตัวเลขนี้พุ่งขึ้นถึง 40% และใช้เวลาอีกสองทศวรรษเพื่อแตะระดับประมาณ 48% ในปี 2020
จากนั้น AI ก็เกิดขึ้น ในเวลาเพียงหกปี สัดส่วนเพิ่มขึ้นอีกเจ็ดเปอร์เซ็นต์ เพื่อข้ามขีดจำกัดที่ 55%
นักวิเคราะห์จาก Yardeni Research ชี้ว่า แนวโน้มการลงทุนกำลังขยายตัวออกไปนอกเหนือจากการลงทุนใน AI โดยตรง แม้โมเดลภาษาขนาดใหญ่และคลัสเตอร์ GPU จะได้รับความสนใจในระยะแรก แต่การใช้จ่ายตอนนี้กำลังไหลเข้าสู่ภาคเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง เช่น edge computing อุปกรณ์เครือข่ายที่ออกแบบมาเพื่อ AI โครงสร้างพื้นฐานด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ และแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์เฉพาะอุตสาหกรรม
สิ่งนี้หมายถึงอะไรต่อเศรษฐกิจและตลาด
การเติบโต 25% จากระยะเดียวกันของปีก่อนในการลงทุนด้าน AI บ่งชี้ว่างบประมาณของบริษัทยังไม่ถึงขีดจำกัด ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ยังคงประกาศโครงการศูนย์ข้อมูลใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง และค่าใช้จ่ายด้านซอฟต์แวร์สำหรับองค์กรไม่มีสัญญาณของการชะลอตัว