การเข้าใจอุปสรรคสี่ประการจากสัญญาณนโยบายไปสู่คำสั่งซื้อจริงในพลังการคำนวณด้วยปัญญาประดิษฐ์

คุณคงได้เห็นประโยคนี้ในรายงานการวิจัยต่างๆ ล่าสุด

ปี 2026 เป็นปีที่พลังการประมวลผล AI ของประเทศจะได้รับการดำเนินการอย่างเต็มรูปแบบ

วูฮูหลี่ว์เซิร์ฟ, ฮัวหยวนหลี่ว์เซิร์ฟ และเยียนฮีหลี่ว์เซิร์ฟ ต่างกล่าวว่า พูดอย่างเด็ดขาด เหมือนเป็นข้อตกลงร่วมของอุตสาหกรรม

แต่ฉันอยากรู้คำถามที่เรียบง่ายมากกว่านี้: “แลกเปลี่ยน” นั้นแลกอะไรกันแน่?

หากคุณลงทุนในสายงานนี้ หรือคุณทำงานในอุตสาหกรรมนี้ คำถามนี้ควรได้รับการตอบอย่างจริงจังหนึ่งครั้ง

เนื่องจากคำว่า "ปีแห่งการชำระเงิน" มีจุดอ่อนซ่อนอยู่—มันทำให้สับสนระหว่างการแยกแยะที่สำคัญ: การซื้อโดยนโยบาย การสั่งซื้อทดลอง การปรับใช้ในขนาดใหญ่ และความเป็นผู้ใหญ่ของระบบนิเวศซอฟต์แวร์ ซึ่งสี่สิ่งนี้เป็นประตูที่ต่างกันอย่างสิ้นเชิง โดยมีจังหวะที่ต่างกันและมีคุณค่าต่อห่วงโซ่อุปทานที่ต่างกันอย่างสิ้นเชิง

การผสมผสานทั้งสี่ประตูเรียกว่า "การแลกเปลี่ยน" ซึ่งอาจทำให้คุณเข้าใจผิดอย่างเป็นระบบเกี่ยวกับความคืบหน้าในความเป็นจริง

ตามปกติเสมอ ฉันจะพยายามใช้บทความนี้ช่วยให้คุณเข้าใจทั้งสี่ประตูนี้อย่างชัดเจน

ก่อนที่จะอภิปรายว่ากำลังการประมวลผลนั้นได้รับการชำระคืนหรือไม่ เราต้องเข้าใจก่อนว่า: ผลิตภัณฑ์กำลังการประมวลผลหนึ่งชิ้น ตั้งแต่ "พัฒนาขึ้นมา" จนถึง "สร้างมูลค่าจริง" ต้องผ่านขั้นตอนใดบ้าง?

ฉันสรุปมันเป็นโซ่การถ่ายทอด: การจัดซื้อโดยนโยบาย → การนำไปใช้งานจริง → ระบบนิเวศซอฟต์แวร์ที่สุกงอม → การขยายขนาดอย่างกว้างขวาง

ประตูแรก: การจัดซื้อโดยนโยบาย: การจัดซื้อที่ขับเคลื่อนด้วยเงินทุนหรือนโยบายของรัฐบาล ซื้อพลังการคำนวณแล้ว ส่งเครื่องไปแล้ว แต่อาจไม่ได้เพื่อความต้องการทางธุรกิจที่แท้จริง แต่เพื่อ “ให้เสร็จสิ้นภารกิจการติดตั้ง”

ประตูที่สอง: การใช้งานจริง — กำลังการประมวลผลที่ซื้อมาถูกใช้งานจริงเพื่อขับเคลื่อนธุรกิจ ไม่ใช่ปล่อยให้รออยู่ในห้องเซิร์ฟเวอร์จนเป็นฝุ่น ซึ่งต้องการให้บริษัทมีความต้องการ AI ที่แท้จริง และยินดีเชื่อมต่อเข้ากับกำลังการประมวลผลชุดนี้

ประตูที่สาม: ระบบนิเวศซอฟต์แวร์ที่สุกงอม: นักพัฒนาสามารถเขียนโค้ด ปรับใช้โมเดล และดีบักปรับปรุงได้อย่างราบรื่นบนพลังการประมวลผลชุดนี้ โดยไม่ต้อง "ย้ายแบบกำหนดเอง" ทุกครั้ง ซึ่งจะต้องจ่ายค่าใช้จ่ายสูงในการปรับให้เข้ากัน

ประตูที่สี่: การคัดลอกขนาด — โซลูชันพลังการคำนวณนี้สามารถขยายจากบริษัทชั้นนำไปยังองค์กรขนาดกลาง รวมถึงแทรกซึมจากตลาดรัฐและองค์กรไปสู่ตลาดเชิงพาณิชย์อินเทอร์เน็ต สร้างผลกระทบในระดับขนาด

ประตูทั้งสี่นี้มีลำดับความก้าวหน้า หากประตูถัดไปยังไม่เปิด ความก้าวหน้าก่อนหน้านี้อาจดูดีในงบการเงิน แต่มูลค่าที่แท้จริงของอุตสาหกรรมยังไม่ได้รับการปลดปล่อย

ประตูนี้ได้เปิดแล้วในปี 2026 และเปิดกว้างมาก

银河证券เชื่อว่า การเปิดตัว DeepSeek-V4 อย่างเป็นทางการ ทำให้ความคาดหวังของตลาดค่อยๆ เปลี่ยนจากแรงขับเคลื่อนจากนโยบายไปสู่การดำเนินการตามคำสั่งซื้อที่แท้จริง ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์ตงวูเชื่อว่า ในไตรมาสแรกของปี 2026 ภาคธุรกิจเช่ากำลังประมวลผลได้รับคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นและมีการปรับขึ้นราคา ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงปริมาณ และเกิดการยกระดับรูปแบบธุรกิจในเชิงคุณภาพ

การให้สินเชื่อเฉพาะกิจเพื่อสนับสนุนนวัตกรรมทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีได้รับการขยายวงเงินเป็น 1.2 ล้านล้านหยวน โดยมุ่งสนับสนุนเฉพาะด้าน AI และเซมิคอนดักเตอร์ ขณะที่เงินทุนเพื่อการปรับปรุงอุปกรณ์จากคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติจำนวน 91.5 พันล้านหยวนก็ถูกจัดสรรไปยังโครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผลข้อมูล

มีรายงานว่า อาลี ไบต์แดนซ์ และ เท็นเซนต์ ได้สั่งซื้อชิปเซนเติ้ง 950PR ของหัวเว่ย ในปริมาณรวมหลายแสนชิ้น ชิปเซนเติ้ง 950PR ซึ่งได้รับความต้องการอย่างมาก ทำให้ราคาเพิ่มขึ้นประมาณ 20%

ตัวเลขนี้หมายความว่า: นี่ไม่ใช่การซื้อแบบ "เชิงสัญลักษณ์" อีกต่อไป แต่เป็นคำสั่งซื้อขนาดใหญ่จริงๆ

แต่ต้องระวัง: การเปิดการจัดซื้อของรัฐบาล ไม่ได้หมายถึงการดำเนินการทั้งหมดในห่วงโซ่อุตสาหกรรม การจัดซื้อการ์ดประมวลผลปริมาณเท่าใด และการ์ดเหล่านั้นดำเนินงานจริงเท่าใด คือสองเรื่องที่ต่างกัน

ประตูนี้ ปี 2026 เป็นจุดสำคัญที่จะแตกหักอย่างแท้จริง—แต่มันเป็นเพียง“เปิดช่องเล็กๆ” ไม่ใช่“เปิดกว้างทั้งบาน”

หลักฐานที่แท้จริงของการใช้งานจริงคือ DeepSeek V4

วันที่ 6 เมษายน 2026 DeepSeek V4 ได้ประกาศอย่างเป็นทางการว่าจะเลิกใช้ระบบนิเวศ CUDA ของ NVIDIA อย่างสมบูรณ์ และย้ายไปใช้ชิป Ascend ของ Huawei และเฟรมเวิร์กซอฟต์แวร์ CANN 100% ทำให้เป็นโมเดลขนาดพารามิเตอร์ล้านล้านแบบ MoE รายแรกของโลกที่ฝึกและปรับใช้บนพลังการประมวลผลแบบไทยเท่านั้น DeepSeek ครั้งนี้ได้ท้าทายบรรทัดฐานของอุตสาหกรรม โดยไม่ได้เปิดโอกาสให้ผู้ผลิตชิปของสหรัฐฯ เข้าถึงการทดสอบล่วงหน้าของ V4 แต่ให้ความสำคัญกับผู้ผลิตชิปไทย เช่น Huawei และ Cambricon

ความหมายของเรื่องนี้คืออะไร? มันพิสูจน์ว่าพลังการประมวลผลภายในประเทศสามารถรองรับการฝึกอบรมและการอนุมานแบบจำลองขนาดใหญ่ระดับโลกได้อย่างสมบูรณ์ — ไม่ใช่แค่ “ใช้ได้勉强” แต่เป็นการดำเนินการจริงๆ นี่คือหลักฐานที่แข็งแกร่งที่สุดในการเปิดประตูลำดับที่สอง

แต่การเปิดเต็มรูปแบบของประตูที่สองไม่ได้ต้องการแค่การปรับใช้จากผู้ผลิตโมเดลขนาดใหญ่ระดับหัวแถว แต่ต้องการการนำไปใช้งานจริงในธุรกิจขององค์กรจำนวนมาก บริษัทอินเทอร์เน็ตขนาดใหญ่ที่รันโมเดลของตนเองนั้นเป็นเรื่องหนึ่ง แต่การนำ AI ไปประยุกต์ใช้ในกระบวนการผลิตขององค์กรดั้งเดิมเป็นอีกเรื่องหนึ่ง—ความเร็วของกรณีหลังช้ากว่ากรณีแรกมาก

DeepSeek V4 กำหนดราคาในยุค "ลี่" ทำลายระบบราคาของอุตสาหกรรม และผลักดันการประยุกต์ใช้ AI จากการทดลองสู่การใช้งานอย่างแพร่หลาย ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 เส้นทางหลักของอุตสาหกรรม AI ของจีนจะเปลี่ยนไปสู่: โมเดลราคาถูกกระตุ้นให้เกิดความต้องการการคำนวณอย่างระเบิด ความสามารถในการประมวลผลของจีนเข้าสู่ช่วงการดำเนินการจริง

แต่ที่นี่มีวัฏจักรที่ละเอียดอ่อน: ราคาโมเดลลดลง → บริษัทจำนวนมากขึ้นยินดีทดลองใช้งาน → ปริมาณการเรียกใช้งานจริงเพิ่มขึ้น → ความต้องการหน่วยประมวลผลเพิ่มขึ้น → อุปทานหน่วยประมวลผลเพิ่มขึ้น → ราคาโมเดลลดลงอีก วัฏจักรเชิงบวกนี้เพิ่งเริ่มต้นขึ้นและยังไม่หมุนเวียนอย่างสมบูรณ์

การพิจารณาประตูที่สอง: เปิดออกเล็กน้อย สถานการณ์หัวได้เริ่มเคลื่อนตัวแล้ว แต่สถานการณ์กลางและท้ายยังอยู่บนทาง

นี่คือประตูที่ถูกมองข้ามมากที่สุดในสี่ประตู แต่สำคัญที่สุดสำหรับการ "แปลงเป็นเงินจริง"

CUDA ของ NVIDIA เป็นระบบนิเวศที่เริ่มสร้างตั้งแต่ปี 2006 และใช้เวลาสองทศวรรษในการสะสมนักพัฒนามากกว่าหนึ่งล้านคน ขณะนี้ CANN ของ Huawei รองรับโมเดล AI ยอดนิยมมากกว่า 160 โมเดล ในขณะที่ระบบนิเวศ CUDA ของ NVIDIA ครอบคลุมโมเดลมากกว่า 23,000 โมเดล ช่องว่างนี้ไม่สามารถปิดให้สนิทได้ภายในไม่กี่เดือน

แต่ประตูนี้กำลังเปิดอย่างรวดเร็ว

สัญญาณที่แข็งแกร่งที่สุดคือกลยุทธ์การปรับตัวของ DeepSeek V4 DeepSeek ระบุว่า ด้วยข้อจำกัดด้านพลังการประมวลผลระดับสูง ปัจจุบันปริมาณการให้บริการของ Pro มีจำกัดมาก โดยคาดว่าหลังจากเซิร์ฟเวอร์ Super Node Ascend 950 จำนวนมากเข้าสู่ตลาดในช่วงครึ่งหลังของปี ราคาของ Pro จะลดลงอย่างมาก

ข้อความนี้ซ่อนสัญญาณสำคัญไว้: DeepSeek ไม่ได้แค่ “ใช้พลังการประมวลผลของประเทศ” แต่กำลังรออย่างตั้งใจให้ปริมาณการจัดหาพลังการประมวลผลของประเทศเพิ่มขึ้น เพื่อแปลงความสามารถด้านการประมวลผลนี้ให้เป็นราคา API ที่ต่ำกว่า และผลักดันการใช้งานในวงกว้างยิ่งขึ้น นี่คือความสัมพันธ์แบบร่วมอยู่ร่วมเติบโตระหว่างผู้ผลิตโมเดลและผู้ผลิตพลังการประมวลผล ไม่ใช่แค่การปรับตัวแบบเฉยๆ

财通证券认爲，2026 年也是推理端国产超节点大规模量产的元年，目前已有大量国产厂商发布新一代超节点方案，华为 Atlas 950/960 搭载 8192/15488 张算力卡，曙光、沐曦、昆仑芯、阿里磐久等均有超节点布局，供需两端双向奔赴，产业链即将迎来放量时点。

การพิจารณาประตูที่สาม: การปรับให้เข้ากับระดับบน已完成แล้ว แต่ระบบนิเวศนักพัฒนาในระดับกลางและล่างยังต้องใช้เวลา 1-2 ปีในการสร้างอย่างเป็นระบบเพื่อให้บรรลุความสุกงอมอย่างแท้จริง

นี่คือประตูที่ห่างที่สุดในสี่ประตู และเป็นรูปแบบสุดท้ายของการแลกเปลี่ยน

การคัดลอกในขนาดใหญ่หมายถึงไม่ใช่แค่ฮัวเวย์ ไบต์แดนซ์ และเทนเซนต์ที่ใช้พลังการประมวลผลภายในประเทศ แต่หมายถึงระบบไอทีของบริษัทขนาดกลางนับพันแห่ง ระบบ AI สำหรับการตรวจสอบคุณภาพในการผลิตอุตสาหกรรม และระบบช่วยวินิจฉัยในโรงพยาบาล ทั้งหมดทำงานบนพลังการประมวลผลภายในประเทศ โดยลูกค้าเหล่านี้ไม่รู้สึกถึงต้นทุนการย้ายที่ชัดเจน

ขั้นตอนนี้ ปี 2026 ยังไม่มาถึง

เหตุผลหลักที่สุด: ทีมไอทีของบริษัทขนาดกลางไม่มีความสามารถในการย้ายพลังการคำนวณด้วยตนเอง บริษัทชั้นนำมีทีมโครงสร้างพื้นฐาน AI หลายร้อยคนที่สามารถจัดสรรทรัพยากรบุคคลเพื่อปรับแต่งให้เหมาะสม; ในขณะที่บริษัทผลิตขนาด 500 คน มีทีมไอทีเพียงสามถึงห้าคนเท่านั้น พวกเขาต้องการโซลูชันที่ “เสียบแล้วใช้งานได้ทันที” ไม่ใช่แพลตฟอร์มพลังการคำนวณที่ “ต้องใช้เวลาหกเดือนในการย้าย”

ปัญหานี้ไม่ใช่เรื่องของประสิทธิภาพชิป หรือกรอบงานซอฟต์แวร์ แต่เป็นเรื่องของระดับการบรรจุภัณฑ์โซลูชัน—จำเป็นต้องมีบริการครบวงจรตั้งแต่ฮาร์ดแวร์ประมวลผลจนถึงชั้นแอปพลิเคชัน ทำให้ธุรกิจขนาดกลางไม่จำเป็นต้องเข้าใจระดับพื้นฐาน ก็สามารถใช้พลังการประมวลผลของประเทศในการรัน AI ของตนเองได้

การตัดสินใจของประตูที่สี่: ไม่เห็นการขยายขนาดในปี 2026 นี่อาจเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นในปี 2027-2028

ครั้งหน้าเมื่อคุณเห็นรายงานใดๆ เกี่ยวกับ "การแลกเปลี่ยนพลังการขุด" ให้ใช้รายการตรวจสอบนี้เป็นแนวทาง:

ประตูแรก · การจัดซื้อโดยรัฐบาล

ตัวชี้วัดการตรวจสอบ: ขนาดการลงทุนจากนโยบาย / จำนวนคำสั่งซื้อชิปภายในประเทศ

สถานะปี 2026: เปิดอยู่ และเปิดกว้างมาก

คำเตือนความเสี่ยง: ปริมาณการซื้อ ≠ ปริมาณการติดตั้ง อย่าสับสน

ประตูที่สอง · การปรับใช้งานจริง

ตัวชี้วัดการตรวจสอบ: การเพิ่มคำสั่งซื้อและราคาที่สูงขึ้นใน Q1 สำหรับการเช่ากำลังการประมวลผล / สถานการณ์การปรับใช้จริงของผู้ผลิตโมเดลขนาดใหญ่ / อัตราการใช้งานกำลังการประมวลผล

สถานะปี 2026: เปิดช่องทางหนึ่งช่อง ฉากหลักทำงานได้แล้ว แต่ฉากกลางถึงยาวยังอยู่ในทาง

คำเตือนความเสี่ยง: การดูหัวไม่ได้หมายถึงการดูภาพรวม

ประตูที่สาม: ระบบนิเวศซอฟต์แวร์สุกงอม

ตัวชี้วัดการตรวจสอบ: จำนวนโมเดลที่ CANN ครอบคลุม / ต้นทุนการย้ายของนักพัฒนา / จำนวนกรณีการปรับใช้สำหรับธุรกิจขนาดกลาง

สถานะปี 2026: การปรับระดับบนเสร็จสมบูรณ์แล้ว ระบบนิเวศระดับกลางและล่างต้องใช้เวลา 1-2 ปี

คำเตือนความเสี่ยง: ประตูนี้กำหนดความลึกของ "คูน้ำ" ของพลังการขุด

ประตูที่สี่ · การคัดลอกขนาด

ตัวชี้วัดการตรวจสอบ: จำนวนโครงการที่องค์กรขนาดกลางซื้อพลังงานการคำนวณของประเทศ / ตัวอย่างการประยุกต์ใช้ AI ในอุตสาหกรรมเฉพาะ

สถานะปี 2026: ยังไม่ได้เปิดเลย

คำเตือนความเสี่ยง: ประตูนี้แหละคือสถานะสุดท้ายของการ "รับเงิน" อย่าเฉลิมฉลองก่อนเวลา

การพูดถึงปีนี้ว่าเป็น “ปีแห่งการชำระหนี้” ไม่ได้ผิดทั้งหมด จากมุมมองของประตูแรก (การจัดซื้อโดยรัฐบาล) ปี 2026 จึงเป็นปีแห่งการชำระหนี้ที่แท้จริง ความสามารถในการประมวลผลภายในประเทศได้เปลี่ยนจาก “ต้องพึ่งการอุดหนุนจากรัฐบาลจึงจะมีคนซื้อ” เป็น “ผู้จัดจำหน่ายที่บริษัทชั้นนำต่างแข่งขันกันเพื่อจ้าง” — การเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพนี้เป็นเรื่องจริง

แต่ถ้าคุณตีความว่า "ปีแห่งการ兑现" หมายถึง "产业链พลังการคำนวณระเบิดอย่างครอบคลุม และผลประกอบการของบริษัทที่เกี่ยวข้องทั้งหมดเป็นไปตามที่คาดหวัง" นั่นจะเป็นอันตราย

ประตูที่สี่ยังไม่เปิด หมายความว่าโครงสร้างอุตสาหกรรมในปัจจุบันยังคงเป็นการแข่งขันระหว่างผู้เล่นรายใหญ่ไม่กี่รายเท่านั้น ผลิตภาพในระดับขนาดใหญ่จริงๆ จะเกิดขึ้นเมื่อประตูที่สามและประตูที่สี่ค่อยๆ เปิดขึ้น—นั่นคือจุดที่ตลาดจะระเบิดอย่างกว้างขวางและยั่งยืนยิ่งขึ้น

ฉันเสร็จสิ้นการวิจัยบทความนี้และได้รับสองข้อค้นพบ สำหรับคุณพิจารณา:

ประการแรก ในห่วงโซ่อุตสาหกรรมพลังการคำนวณ ระยะเวลาในการดำเนินการจริงของแต่ละขั้นตอนแตกต่างกันอย่างมาก การออกแบบและผลิตชิป (ขั้นตอนที่หนึ่งได้รับประโยชน์โดยตรงที่สุด) การเช่าพลังการคำนวณ (ขั้นตอนที่สองได้รับประโยชน์) โซ่เครื่องมือซอฟต์แวร์ (ขั้นตอนที่สามได้รับประโยชน์) และผู้ให้บริการโซลูชันเฉพาะอุตสาหกรรม (ขั้นตอนที่สี่ได้รับประโยชน์) — ช่วงเวลาในการดำเนินการจริงของทั้งสี่ทิศทางอาจต่างกันถึงสองปีเต็ม

ประการที่สอง การผูกพันอย่างลึกซึ้งระหว่าง DeepSeek V4 กับพลังการประมวลผลภายในประเทศคือสัญญาณอุตสาหกรรมที่สำคัญที่สุดในปี 2026 ไม่มีอะไรสำคัญกว่านี้ มันเปลี่ยนคำถามว่า “พลังการประมวลผลภายในประเทศใช้งานได้หรือไม่” เป็นคำถามว่า “พลังการประมวลผลภายในประเทศจะสามารถจัดหาได้เมื่อใด” — นี่คือการเปลี่ยนแปลงเชิงเรื่องราวอย่างพื้นฐาน

บทความนี้มาจาก微信号 “BT财经” (ID: btcjv1) โดยผู้เขียน: BT财经