ในเดือนมกราคม 2026 UBS ได้เปิดให้ลูกค้าธนาคารเฉพาะบุคคลบางส่วนในสวิตเซอร์แลนด์สามารถซื้อขายบิตคอยน์และอีเธอเรียมโดยตรง
สถาบันจัดการความมั่งคั่งที่ใหญ่ที่สุดในโลกซึ่งจัดการสินทรัพย์มากกว่า 4.7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เคยมีท่าทีระมัดระวังต่อสกุลเงินดิจิทัล โดยอดีตประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Axel Weber ได้แสดงความเห็นอย่างเปิดเผยในปลายปี 2021 เมื่อบิตคอยน์แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ว่า “การชำระเงินแบบไม่เปิดเผยตัวตนจะไม่สามารถอยู่รอดได้”
แรงผลักดันในการเปลี่ยนแปลงมาจากการตอบสนองต่อความต้องการของลูกค้าและแรงกดดันจากการแข่งขัน แมคกินลีย์ได้เปิดให้ลูกค้าด้านการจัดการความมั่งคั่งทุกรายสามารถลงทุนในกองทุนสกุลเงินดิจิทัลได้จนถึงสิ้นปี 2025 โดยไม่จำกัดเฉพาะลูกค้าที่มีความเสี่ยงสูงและมีสินทรัพย์เกิน 1.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แจสเปอร์ จอนส์ อนุญาตให้ลูกค้าบางรายใช้ Bitcoin Spot ETF ของ BlackRock เป็นหลักประกันสำหรับสินเชื่อ แม้แต่ “ป้อมปราการต่อต้านสกุลเงินดิจิทัล” สุดท้ายอย่าง Vanguard ก็ยอมจำนนในเดือนธันวาคม 2025 โดยอนุญาตให้ลูกค้าซื้อขาย ETF ของสกุลเงินดิจิทัล
UBS ปัจจุบันกำลังคัดเลือกพันธมิตรด้านการเก็บรักษาและการดำเนินการ โดยเริ่มต้นจะจำกัดเฉพาะลูกค้าธนาคารเอกชนจำนวนน้อยในสวิตเซอร์แลนด์ ต่อไปอาจขยายไปยังตลาดเอเชีย-แปซิฟิกและสหรัฐอเมริกา
สวิตเซอร์แลนด์: ผู้นำระดับโลกในการเข้ารหัสธนาคาร
การที่ UBS เข้าร่วมทำให้แผนที่การเงินดิจิทัลของธนาคารสวิสสมบูรณ์ยิ่งขึ้น ปัจจุบันสวิตเซอร์แลนด์มีธนาคารประมาณ 20 แห่งที่ให้บริการสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งมากที่สุดในโลก ตามด้วยสหรัฐอเมริกา (15 แห่ง) และเยอรมนี (12 แห่ง)
ตัวเลขนี้สะท้อนถึงขนาดผู้ใช้ที่แท้จริง ธนาคารรัฐซูริก (ZKB) และ PostFinance ได้เปิดบริการสกุลเงินดิจิทัลในปี 2024 และให้การเข้าถึงการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลแก่บัญชีสวิสมากกว่า 2.5 ล้านบัญชี
PostFinance เป็นธนาคารรัฐที่มีความสำคัญต่อระบบสวิตเซอร์แลนด์ ภายในปีแรกที่เปิดตัวได้เปิดบัญชีเก็บรักษาสกุลเงินดิจิทัลมากกว่า 36,000 บัญชี และดำเนินการธุรกรรมมากกว่า 565,000 รายการ ตัวเลขนี้เกินขีดจำกัดของระยะ “ทดลอง” ไปแล้ว
ภาพลักษณ์ของผู้ซื้อสกุลเงินดิจิทัล: ไม่ใช่อย่างที่คุณคิด
Peter Hubli หัวหน้าทรัพย์สินดิจิทัลของ ZKB ยอมรับในการสัมภาษณ์กับ The Big Whale ว่าธนาคารคาดหวังว่าลูกค้าคริปโตจะมีอายุน้อย
“นี่อาจเป็นสิ่งที่ไม่คาดคิดที่สุดในการเปิดตัวครั้งนี้ เราคิดเหมือนกับหลายคนว่าจะดึงดูดกลุ่มลูกค้าที่อายุน้อยมาก แต่กลับไม่ใช่แบบนั้นเลย”
ข้อเท็จจริงคือ: อายุเฉลี่ยของผู้ซื้อสกุลเงินดิจิทัล ZKB อยู่ระหว่าง 30 ถึง 50 ปี ส่วนใหญ่เป็นเพศชาย และมักอยู่ในภาคธนาคารเฉพาะทางมากกว่าธนาคารรายย่อย
ตัวเลขที่สำคัญยิ่งกว่า: ลูกค้าที่ใช้บริการจัดเก็บสกุลเงินดิจิทัลมากกว่า 40% ก่อนหน้านี้ไม่มีพอร์ตการลงทุนใดๆ ที่ ZKB เงินสดของพวกเขาเคยถูกทิ้งไว้เฉยๆ ในบัญชี การซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลได้ปลุกให้ตื่นจาก “เงินที่นอนนิ่ง” ซึ่งเดิมไม่เคยสร้างรายได้จากการจัดการสินทรัพย์
ธุรกิจการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลได้เริ่มทำกำไรแล้ว
ข้อมูลงบการเงินของธนาคารสวิสหลายแห่งแสดงให้เห็นว่าสกุลเงินดิจิทัลไม่ได้อยู่ในขั้นตอน「การพิสูจน์แนวคิด」อีกต่อไป:
Maerki Baumann มากกว่า 20% ของกำไรธนาคารมาจากการดำเนินงานด้านสินทรัพย์ดิจิทัล Swissquote ประมาณ 10% ของรายได้รวมมาจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล ส่วนสินทรัพย์ดิจิทัลของ Arab Bank Switzerland คิดเป็นเพียง 5% ของ AUM แต่สร้างกำไรสุทธิถึง 7%
ขนาดไม่ใหญ่ แต่สัดส่วนกำไรกลับไม่สมส่วน ความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจต่อหน่วยของบริการคริปโตดูเหมือนจะดีกว่าธุรกิจธนาคารแบบดั้งเดิมอย่างชัดเจน
สวิตเซอร์แลนด์ไม่ใช่กรณีพิเศษ แต่เป็นตัวแทนของคลื่นการสถาบัน hóaทั่วโลก
การกระทำของธนาคารสวิตเซอร์แลนด์สอดคล้องกับแนวโน้มของทุนสถาบันทั่วโลก EY-Parthenon และ Coinbase ได้ทำการสำรวจผู้ลงทุนสถาบันกว่า 350 แห่งทั่วโลกในเดือนมกราคม 2026 ซึ่งครอบคลุมกองทุนจัดการสินทรัพย์ สำนักงานครอบครัว และธนาคารเอกชน 73% มีแผนเพิ่มการจัดสรรสินทรัพย์ดิจิทัลในปี 2026 และ 84% ได้ใช้งานหรือมีเจตนาศึกษาสกุลเงินคงที่
ความปลอดภัยในการจัดเก็บและการกำกับดูแลที่ชัดเจนยังคงเป็นสองประเด็นหลักที่นักลงทุนองค์กรให้ความสนใจมากที่สุด สวิตเซอร์แลนด์มีข้อได้เปรียบในการนำร่องในสองมิตินี้: กฎหมายเทคโนโลยีสมุดบัญชีกระจายศูนย์ (DLT Act) ที่ผ่านในปี 2021 ได้สร้างกรอบกฎหมาย ในขณะที่ผู้ให้บริการจัดเก็บแบบธนาคารเช่น Taurus และ Sygnum ได้จัดหาโครงสร้างพื้นฐาน กระบวนการธนาคารของสวิตเซอร์แลนด์ในการรับรองสกุลเงินดิจิทัล 本质上เป็นตัวอย่างท้องถิ่นของแนวโน้มการเข้าสู่ตลาดของนักลงทุนระดับโลก
กรอบภาษีของ OECD + การปฏิรูปใบอนุญาตของ FINMA: การทดสอบสองประการของข้อได้เปรียบของสวิตเซอร์แลนด์
กรอบรายงานสินทรัพย์ดิจิทัลของ OECD (CARF) จะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2027 เพื่อสิ้นสุดยุคความไม่โปร่งใสทางภาษีของสินทรัพย์ดิจิทัล การปรึกษาหารือสาธารณะเกี่ยวกับการปฏิรูประบบใบอนุญาตของ FINMA สิ้นสุดลงในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 จะกำหนดกฎเกณฑ์ใหม่สำหรับการเก็บรักษาและสกุลเงินคงที่ โดยมีข้อกำหนดบางประการที่สอดคล้องกับกรอบ MiCA ของยุโรป
สมาชิกคณะกรรมการของ Crypto Valley Association 伊利亚·沃尔科夫เตือนว่า การควบคุมดูแลแบบจุลภาคเกินไปอาจทำลายข้อได้เปรียบเชิงปฏิบัติของสวิตเซอร์แลนด์ที่มีมายาวนาน
ผู้เขียน: Jakub Dziadkowiec, แปลโดย Deep潮 TechFlow