อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดไว้ในเดือนเมษายน ทำให้ตลาดคริปโตสั่นคลอนและยืนยันความกังวลว่าเฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานกว่าเดิม
Bitcoin และสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ เปลี่ยนเป็นผันผวนหลังจากดัชนี CPI รายงานเพิ่มขึ้นเป็น 3.8% เมื่อเทียบปีต่อปี สูงกว่าคาดการณ์ของวอลล์สตรีทที่ 3.7% ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานก็สูงกว่าที่คาดไว้
เงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดไว้
รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงแข็งแกร่ง แม้จะมีความหวังว่าจะลดลงเป็นเวลาหลายเดือนจากนักลงทุน
ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบปีต่อปี vượtการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 3.7% ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบปีต่อปี เมื่อเปรียบเทียบกับการคาดการณ์ที่ 2.7%
ตลาดได้เตรียมตัวรับมือกับตัวเลขเงินเฟ้อที่แข็งแกร่ง bracing for a strong inflation print หลังจากนักวิเคราะห์เตือนว่าราคาเชื้อเพลิงที่สูงขึ้น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และค่าใช้จ่ายที่อยู่อาศัยที่ยังคงสูงอาจผลักดันตัวเลขให้สูงขึ้น
ธนาคารหลักๆ บนวอลล์สตรีตหลายแห่ง รวมถึง JPMorgan, Deutsche Bank และ UBS ได้คาดการณ์ค่าที่สูงขึ้นก่อนการเปิดเผย
รายงานที่ร้อนแรงกว่าที่คาดทันทีทำให้เกิดความกังวลว่าเฟดอาจเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยออกไปให้ลึกกว่าปี 2026
ก่อนการเปิดเผยข้อมูล นักลงทุนคาดการณ์ว่ามีโอกาส 97.6% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้คงที่ในการประชุมเดือนมิถุนายน ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดมีแนวโน้มที่จะเสริมความมั่นคงในท่าทีนี้
Bitcoin และสินทรัพย์เสี่ยงเผชิญแรงกดดัน
นักเทรดคริปโตเข้าสู่การเปิดเผยข้อมูล CPI อย่างระมัดระวัง โดยหลายคนคาดการณ์ว่าจะเกิดความผันผวนอย่างรุนแรงรอบข้อมูลนี้
Bitcoin พุ่งสูงขึ้นหลังจากรายงานดังกล่าว เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลง และนักเทรดลดความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายทางการเงินในระยะใกล้
สินทรัพย์ที่ไวต่อความเสี่ยง รวมถึงหุ้นเทคโนโลยีและสกุลเงินดิจิทัล มักเผชิญความยากลำบากเมื่ออัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้เงื่อนไขทางการเงินเข้มงวดขึ้นและลดความต้องการสภาพคล่อง
นักวิเคราะห์บน X ได้เตือนอย่างกว้างขวางว่า ข้อมูล CPI ที่ร้อนแรงอาจกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วตลาด บัญชีมาโครที่เป็นที่นิยมชี้ให้เห็นโดยเฉพาะอย่างยิ่งว่า อัตราเงินเฟ้อด้านพลังงานและค่าใช้จ่ายที่ยังคงสูงในด้านที่พักอาศัยเป็นความเสี่ยงด้านบวกที่ใหญ่ที่สุด
ทำไมอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจึงมีความสำคัญ
แม้ราคาพลังงานจะมีส่วนทำให้อัตราเงินเฟ้อรวมเพิ่มขึ้น แต่นักลงทุนกำลังติดตาม CPI หลักอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณของความต่อเนื่องของราคาในภาพรวมของเศรษฐกิจ
การเพิ่มขึ้นเป็น 2.8% ในอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานยังคงยากต่อการควบคุม ทำให้เส้นทางของเฟดสู่การลดอัตราดอกเบี้ยซับซ้อนยิ่งขึ้น
เงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องอาจทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรอยู่ในระดับสูงและเสริมแรงของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทั้งสองปัจจัยนี้ในอดีตมักสร้างแรงต้านต่อ Bitcoin และสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง
ต่อไป crypto markets จะเป็นอย่างไร?
นักลงทุนจะหันความสนใจไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิตที่กำลังจะมา ความเห็นของเฟด และปฏิกิริยาของตลาดพันธบัตร เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวนโยบายครั้งต่อไป
สำหรับตลาดคริปโต คำถามสำคัญคือ Bitcoin จะสามารถรักษาการสนับสนุนได้หรือไม่ แม้ความหวังในการผ่อนคลายทางการเงินอย่างรวดเร็วจะลดลง หากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าที่คาด นักเทรดอาจเตรียมตัวรับมือกับความผันผวนที่ยืดเยื้อในสินทรัพย์ดิจิทัลและหุ้น alike