สำนักงานควบคุมเงินตราแห่งสหรัฐอเมริกาได้อนุมัติเบื้องต้นให้ World Liberty Financial จัดตั้งธนาคารทรัสต์แห่งชาติภายใต้การออกใบอนุญาตของรัฐบาลกลาง เพื่อออกและเก็บรักษา Stablecoin ที่อ้างอิงดอลลาร์สหรัฐ USD1 สมาชิกของราชวงศ์อาบูดาบีและที่ปรึกษาความมั่นคงแห่งชาติของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ทาห์นอน ถือหุ้น 49% ในบริษัทแม่ของธนาคารผ่านหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง ส่วนหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับตระกูลทรัมป์ถือหุ้น 38% ปัจจุบัน USD1 มีมูลค่าตลาด 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยสินทรัพย์สำรองถูกลงทุนในพันธบัตรสหรัฐฯ และสินทรัพย์อื่นๆ โดยคาดว่าจะได้รับรายได้ดอกเบี้ยรายปี 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กฎหมาย “天才法案” สำหรับ Stablecoin ได้จัดให้มีพื้นฐานทางกฎหมายสำหรับการจัดตั้งธนาคารนี้ โดยอนุญาตให้บริษัท Stablecoin ที่ได้รับการอนุมัติถือสินทรัพย์สำรองโดยตรง การอนุมัตินี้ได้ก่อให้เกิดข้อถกเถียงเกี่ยวกับการถือครองสิทธิในโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินของสหรัฐฯ โดยเจ้าหน้าที่รัฐบาลต่างประเทศ

ผู้เขียนบทความ แหล่งที่มา: วอลล์สตรีทเจอร์นัล / นิวยอร์กไทม์ส

เมื่อต้นเดือนนี้ สำนักงานผู้กำกับดูแลเงินตราแห่งสหรัฐอเมริกา (OCC) ได้ให้การอนุมัติเบื้องต้นแบบมีเงื่อนไขแก่ World Liberty Financial ในการจัดตั้งธนาคารทรัสต์แห่งชาติที่ได้รับใบอนุญาตจากสหพันธรัฐ เพื่อออก แลกเปลี่ยน และเก็บรักษา USD1 ซึ่งเป็นสกุลเงินสเตเบิลคอร์ที่เปิดตัวเมื่อปีที่แล้ว

The Wall Street Journal disclosed the equity table behind the bank on Thursday.

ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดคือ เชคทาห์นูน บิน ซาเยด อัลนาห์ยาน และนักลงทุนร่วมของเขา ผ่านหน่วยงานที่ชื่อ StringZ Holding RSC ซึ่งถือหุ้น 49% ในบริษัทผู้ถือหุ้นธนาคาร WLTC Holdings

หน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับตระกูลทรัมป์ถือครอง 38%

ทาฮ์นอนคือใคร? เขาคือที่ปรึกษาด้านความมั่นคงแห่งชาติของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และเป็นพี่ชายของประธานาธิบดีประเทศนี้ เขาควบคุมกองทุนที่มีมูลค่าเกิน 1.3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมาจากทรัพย์สินส่วนตัวของเขาและเงินทุนของรัฐ ในรายงานของสื่อตะวันตก เขาบางครั้งถูกเรียกว่า “เจ้าชายสายลับ”

นี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่เขาปรากฏบนสายโซ่นี้

ในเดือนมกราคม 2025 ก่อนการเข้ารับตำแหน่งของทรัมป์สี่วัน ทาห์นอนและนักลงทุนร่วมได้ลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐใน World Liberty Financial ผ่านหน่วยงานที่ชื่อ Aryam Investment 1 เพื่อแลกเปลี่ยนเป็นหุ้น 49% ของบริษัท ซึ่งธุรกรรมนี้ไม่ได้เปิดเผยในขณะนั้น จนกระทั่งถูกเปิดโปงโดย Wall Street Journal ในเดือนมกราคมปีนี้

ตามการเปิดเผยทางการเงินล่าสุดของประธานาธิบดีเอง เงินจำนวน 263 ล้านดอลลาร์สหรัฐไหลไปยังหน่วยงานของตระกูลทรัมป์

การวิพากษ์วิจารณ์ของสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรพรรคเดโมแครตและผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมายในเวลานั้นตรงไปตรงมา: การที่เจ้าหน้าที่รัฐบาลต่างประเทศถือหุ้นสำคัญในบริษัทของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่กำลังจะเข้ารับตำแหน่ง เป็นสิ่งที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน

ตอนนี้ 49% เดียวกันนี้ปรากฏอยู่บนองค์กรที่กำลังจะได้รับใบอนุญาตธนาคารของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ โครงสร้างผู้ถือหุ้นของบริษัทควบคุมธนาคารนั้นเหมือนกับของ World Liberty เอง เพียงแต่ฝ่ายทาห์นอนได้เปลี่ยนเป็นนิติบุคคลอีกแห่งในการถือหุ้น

ธนาคารนี้จะทำธุรกิจอะไรกันแน่

มันไม่ใช่ธนาคารในความหมายแบบดั้งเดิม ใบอนุญาตความเชื่อถือโดยทั่วไปไม่อนุญาตให้รับเงินฝากหรือให้กู้ยืม สิ่งที่มันทำได้คือ การถือครองสินทรัพย์ให้กับลูกค้าทั่วประเทศ และดำเนินการชำระเงินและปิดการค้าอย่างรวดเร็ว

สำหรับ World Liberty ใบอนุญาตนี้ทำให้สามารถออก USD1 โดยตรง และจัดเก็บสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐที่รองรับสกุลเงินเสถียรนี้เอง ซึ่งในปัจจุบันทั้งสองงานนี้ถูกดำเนินการโดยพันธมิตร BitGo โดย BitGo เป็นธนาคารทรัสต์อิสระที่ถือครองสินทรัพย์สำรองของ USD1 และเก็บส่วนหนึ่งของดอกเบี้ยไว้

นี่คือหัวใจของธุรกิจนี้

USD1 มีมูลค่าตลาดปัจจุบันที่ 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ World Liberty ระบุว่าเงินดอลลาร์ที่สนับสนุนถูกลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และสินทรัพย์เงินสดอื่นๆ ซึ่งคาดว่าจะสร้างดอกเบี้ยประมาณ 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อปี

ก่อนหน้านี้ ดอกเบี้ย这笔ต้องแบ่งให้ BitGo แต่ตอนนี้มีธนาคารของตัวเองแล้ว จึงไม่ต้องแบ่งอีกต่อไป

และตรรกะนี้เป็นการเสริมตัวเอง: ยิ่งมี USD1 หมุนเวียนมากเท่าใด ทรัพย์สินสำรองก็ยิ่งใหญ่ขึ้น และรายได้จากดอกเบี้ยก็ยิ่งเพิ่มขึ้น ดังนั้น World Liberty จึงระบุว่าหน้าที่ของธนาคารผู้พิทักษ์คือผลักดันการรับรอง USD1 ให้เป็นที่นิยมในวงกว้าง พร้อมให้บริการใหม่แก่ลูกค้า เช่น การเก็บรักษาสกุลเงินดิจิทัลของพวกเขาแบบมีค่าธรรมเนียม

หลังจาก OCC อนุมัติ ซัค วิทค็อฟ ซีอีโอของ World Liberty กล่าวว่า ความทะเยอทะยานของบริษัทคือ “การสร้างดิจิทัลดอลลาร์อเมริกันที่น่าเชื่อถือและใช้งานมากที่สุดในโลก” เขาเป็นบุตรชายของสตีฟ วิทค็อฟ ทูตพิเศษของสหรัฐอเมริกาประจำตะวันออกกลาง

การเข้าถึงทางกฎหมายของใบอนุญาตนี้ เป็นการลงนามโดยประธานาธิบดีเอง

World Liberty ไม่ได้เริ่มจัดตั้งธนาคารจนกว่าจะถึงเดือนกรกฎาคม 2025 เมื่อประธานาธิบดีลงนามในกฎหมาย Genius

กฎหมายฉบับนี้ทำสิ่งสำคัญอย่างหนึ่ง: อนุญาตให้บริษัทสตีเบิลคอินที่ได้รับการอนุมัติถือครองสินทรัพย์สำรองที่เหรียญของพวกเขากำหนดค่าไว้โดยตรง

ก่อนหน้านี้ โลก เลเบอร์ตี้ ต้องพึ่งพาผู้ให้บริการภายนอกอย่าง BitGo แต่หลังจากนี้ มันสามารถดำเนินการเองได้ เพียงแต่ได้รับใบอนุญาตจากหน่วยงานรัฐบาลกลาง มันได้ยื่นคำขอเมื่อเดือนมกราคมปีนี้ และได้รับการอนุมัติเบื้องต้นโดยมีเงื่อนไขในวันที่ 14 สิงหาคม

กฎหมายอัจฉริยะยังกำหนดว่า สเตเบิลคอร์ทที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐที่ออกโดยสหรัฐอเมริกาสามารถใช้สินทรัพย์เฉพาะบางประเภทเป็นหลักประกันเท่านั้น ซึ่งรวมถึงพันธบัตรสหรัฐที่ครบกำหนดภายใน 93 วัน รัฐมนตรีคลังเบซันต์เคยอ้างถึงการคาดการณ์ว่า สเตเบิลคอร์ทอาจเติบโตเป็นตลาดที่มีมูลค่าใกล้เคียงกับ 4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และเขียนว่า “สิ่งนี้อาจลดต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาล”

กล่าวคือ ตลาดสกุลเงินที่มีมูลค่าคงที่มีความหมายทางการคลังที่ชัดเจนสำหรับรัฐบาลชุดนี้ เพราะมันสร้างผู้ซื้อใหม่สำหรับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และหนึ่งในบริษัทที่นำหน้าที่สุดในตลาดนี้คือครอบครัวของประธานาธิบดี

OCC ได้อนุมัติใบอนุญาตธนาคารแห่งชาติสำหรับบริษัทคริปโตจำนวนมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดย Ripple และ Circle ได้รับการอนุมัติเบื้องต้นแล้ว หัวหน้าคนปัจจุบัน Jonathan Gould ได้รับการแต่งตั้งโดยทรัมป์เมื่อปีที่แล้ว

แต่ก็มีบางคนที่ไม่ได้รับ

ต้นเดือนสิงหาคม OCC ปฏิเสธคำขอใบอนุญาตธนาคารแห่งชาติจากบริษัทฟินเทคของเนเธอร์แลนด์ Bunq เนื่องจากมีปัญหาด้านการกำกับดูแลและการปฏิบัติตามกฎหมายอย่างร้ายแรง กลางเดือนสิงหาคม คำขอใบอนุญาตธนาคารทรัสต์ของ Zerohash ซึ่งให้โครงสร้างพื้นฐานด้านสกุลเงินดิจิทัลแก่ E*Trade ของมอร์แกน สแตนลีย์ ถูกคืนกลับเนื่องจากมีข้อบกพร่องร้ายแรง; ต่อมาบริษัทได้ยื่นใหม่ด้วยขอบเขตธุรกิจที่แคบลง โดยมีช่วงความเห็นจากสาธารณะจนถึงวันที่ 17 กันยายน

สำหรับคำขอของ World Liberty จดหมายจาก OCC ระบุว่า: “การอนุมัติเบื้องต้นด้วยเงื่อนไขนี้ เป็นผลมาจากการประเมินอย่างครอบคลุมต่อข้อมูลทั้งหมดที่ OCC สามารถเข้าถึงได้ รวมถึงคำให้การและคำรับรองที่ระบุในคำขอและโดยตัวแทนธนาคาร” การอนุมัติสุดท้ายจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนด “ก่อนเปิดดำเนินการ” หลายประการ และผ่านการตรวจสอบสุดท้าย

ผู้พูดแทน World Liberty กล่าวว่า พนักงานราชการของ OCC ได้ทบทวนคำขอว่า “สอดคล้องกับข้อกำหนด ข้อบังคับ และเงื่อนไขทางนโยบายที่เกี่ยวข้องกับการอนุมัติธนาคารหรือไม่” บริษัทไม่ได้ให้ความเห็นเกี่ยวกับโครงสร้างผู้ถือหุ้นเบื้องหลังธนาคาร

เจ้าหน้าที่ OCC กล่าวว่า คำขอการทบทวนจะได้รับการจัดการโดยข้าราชการพลเรือนอาชีพ ซึ่งหน่วยงานได้「ปรึกษากับเจ้าหน้าที่จริยธรรมรัฐบาลอาชีพหลายคน」เพื่อให้มั่นใจว่ากระบวนการ「สอดคล้องกับมาตรฐานและนโยบายจริยธรรมรัฐบาลทั้งหมด」

ยังมีเงินอีกหนึ่งรายการ

ทั้ง 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐของ Tahnoon ไม่ใช่เงินที่มีข้อถกเถียงเพียงรายการเดียวที่เข้ามาในบริษัทนี้

เมื่อต้นเดือนนี้ หนังสือพิมพ์นิวยอร์กไทม์สรายงานว่า นักธุรกิจชื่อ โจว กูเริน (Guren "Bobby" Zhou) ได้ลงทุนรวม 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐผ่านบริษัทใหม่ชื่อ Aqua 1 ไปยัง World Liberty ทำให้เขาเป็นหนึ่งในผู้ซื้อโทเค็นรายใหญ่ที่สุดของบริษัทนี้

สองปีก่อน เขาเป็นผู้ค้าปลีกไม้พื้นแข็งที่ล้มเหลวในสหราชอาณาจักร ถูกสอบสวนในท้องถิ่นเรื่องการฟอกเงิน และเป็นผู้บริหารบริษัทสตาร์ทอัพด้านสกุลเงินดิจิทัลขนาดเล็กที่ล้มละลาย

ตามนโยบายของ World Liberty เงินจำนวนดังกล่าวมีการจัดสรรสูงสุด 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐให้แก่บริษัทที่ประธานาธิบดีและบุตรชายสามคนของเขามีการควบคุม พร้อมทั้งทำให้ครอบครัว Witkoff ได้รับประโยชน์

บนแท่นรับชมหรูหราในสนามนิวเจอร์ซีย์ในวันชิงชนะเลิศโลกวันที่ 19 กรกฎาคม โจ กูเรน และแซค วิตคอฟฟ์ นั่งอยู่ด้วยกัน

ธนาคารนี้ยังไม่ได้เปิดให้บริการ ต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขที่ OCC กำหนดและผ่านการตรวจสอบขั้นสุดท้ายก่อน

สิ่งที่แน่นอนคือ: หากมันเริ่มต้นขึ้น สถาบันที่มีเจ้าหน้าที่ระดับสูงของรัฐบาลต่างประเทศถือหุ้น 49% และครอบครัวประธานาธิบดีถือหุ้น 38% จะถือครองสินทรัพย์สำรองทั้งหมดของสกุลเงินดอลลาร์ที่ผูกกับดอลลาร์ ลงทุนในพันธบัตรสหรัฐฯ และรับดอกเบี้ยทั้งหมด