มูลค่าตลาดทองคำที่ถูกแบ่งเป็นโทเคนเพิ่มขึ้น 177% ในปี 2025 ส่งผลให้การเติบโตของการทำโทเคนของสินทรัพย์จริงเพิ่มขึ้น

ในจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับการเงินดิจิทัล ตลาดทุนสำหรับทองคำที่ถูกทำให้เป็นโทเคนเพิ่มขึ้น 177% ตลอดปี 2025 ซึ่งเปลี่ยนแปลงพื้นที่การแปลงสินทรัพย์จริง (RWA) ให้เป็นโทเคนอย่างสิ้นเชิง และแสดงถึงการย้ายสภาพคล่องทองคำแบบดั้งเดิมไปยังเครือข่ายบล็อกเชนอย่างมหาศาล การเติบโตที่ไม่เคยมีมาก่อนนี้ ซึ่งถูกบันทึกไว้ในรายงานการศึกษาอย่างละเอียดโดย CEX.IO และรายงานโดย Cointelegraph แสดงให้เห็นถึงจุดเปลี่ยนสำคัญที่การแทนตัวของสินทรัพย์ทางกายภาพด้วยสิ่งแทนค่าดิจิทัลกำลังได้รับความสำคัญทางการเงินในระดับมวลชน การเพิ่มมูลค่าตลาดจาก 1.6 พันล้านดอลลาร์เป็น 4.4 พันล้านดอลลาร์ พร้อมกับการสร้างกระเป๋าเงินใหม่ 115,000 ใบ และมูลค่าการซื้อขายรายปี 178 พันล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นถึงการรวมตัวที่ทรงพลังระหว่างความน่าสนใจของสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมกับประสิทธิภาพและความเข้าถึงได้ของบล็อกเชน

การเพิ่มขึ้น 177% ของมูลค่าตลาดทองคำที่ถูกทำให้เป็นโทเคนไม่ใช่เพียงการเพิ่มขึ้นของตัวเลขเท่านั้น แต่ยังหมายถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในวิธีที่นักลงทุนเข้าถึงและซื้อขายทองคำ ตามรายงานของ CEX.IO กลุ่มนี้มีส่วนในการขยายตัวของตลาดการแปลงสินทรัพย์จริงเป็นโทเคน (RWA tokenization) ทั้งหมดในปีนี้ประมาณ 25% ดังนั้น การเติบโตนี้เกิดขึ้นด้วยอัตราที่เร็วกว่าตลาดทองคำแท่งประมาณ 2.6 เท่า ทั้งนี้ ผลิตภัณฑ์ทองคำที่ถูกทำให้เป็นโทเคนเติบโตได้ดีกว่ากองทุนการลงทุนในทองคำ (ETF) ที่ซื้อขายผ่านตลาดหลักทรัพย์ส่วนใหญ่มากมายในแง่ของอัตราการเติบโต ซึ่งเป็นเครื่องหมายชัดเจนว่าสภาพคล่องกำลังเคลื่อนย้ายไปสู่เครือข่ายบล็อกเชนอย่างรวดเร็ว

ปัจจัยหลักหลายประการได้ผลักดันการยอมรับที่น่าประทับใจนี้ในปี 2025 ประการแรก ผู้เล่นในระดับสถาบันเริ่มเข้ามามากขึ้น เพื่อแสวงหาประโยชน์ด้านการดำเนินงานของบล็อกเชน เช่น การตั้งถิ่นฐาน 24 ชั่วโมงต่อวัน การเป็นเจ้าของในส่วนแบ่ง และความโปร่งใสที่เพิ่มขึ้นในการดูแลรักษาทรัพย์สิน ประการที่สอง ความชัดเจนด้านกฎระเบียบในเขตอำนาจหลักได้ให้กรอบที่มั่นคงยิ่งขึ้นสำหรับโทเคนที่มีพื้นฐานจากสินทรัพย์ ประการที่สาม การผสานรวมทองคำที่ถูกโทเคนไว้เข้ากับโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ได้เปิดโอกาสให้เกิดกรณีการใช้งานใหม่ๆ เช่น การให้กู้ยืมที่มีหลักประกันและการสร้างผลตอบแทน ซึ่งดึงดูดกลุ่มนักลงทุนที่เกิดร่วมกับคริปโตใหม่ๆ ได้ ประการสุดท้าย ความไม่แน่นอนด้านเศรษฐกิจมหภาคระดับโลกยังคงสนับสนุนบทบาทดั้งเดิมของทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง โดยการเข้าถึงแบบดิจิทัลช่วยลดอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดสำหรับนักลงทุนรายย่อยทั่วโลก

กลไกและข้อดีของการทำโทเคนทองคำ

การโทเคนนิเซชันเกี่ยวข้องกับการสร้างใบรับรองดิจิทัลของเจ้าของบนบล็อกเชน ซึ่งแสดงถึงสิทธิเรียกร้องต่อปริมาณทองคำทางกายภาพจำนวนหนึ่งที่เก็บอยู่ในห้องนิรภัยที่ปลอดภัยและผ่านการตรวจสอบแล้ว แต่ละโทเคนมักถูกกำหนดให้สัมพันธ์กัน 1:1 กับออนซ์หรือกรัมของทองคำแท้ การดำเนินการนี้ปลดล็อกข้อได้เปรียบที่สำคัญ เช่น การเป็นเจ้าของในส่วนแบ่งที่เล็กลง ซึ่งช่วยให้การลงทุนด้วยทุนน้อยเป็นไปได้ นอกจากนี้ยังรับประกันสภาพคล่องระดับโลกพร้อมการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง ซึ่งแตกต่างจากตลาดแบบดั้งเดิม นอกจากนี้ สมุดบัญชีที่ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ของบล็อกเชนยังให้หลักฐานที่โปร่งใสเกี่ยวกับการสำรองสินทรัพย์และประวัติการตรวจสอบ ซึ่งช่วยแก้ปัญหาความกังวลที่มีมายาวนานเกี่ยวกับการสนับสนุนสินทรัพย์ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม

ข้อดีหลัก ได้แก่:

• การเข้าถึง: การลงทุนขั้นต่ำที่ต่ำช่วยเปิดตลาดให้กับกลุ่มผู้คนที่กว้างขึ้น
• สภาพคล่อง: การซื้อขายที่รวดเร็วทั่วโลกโดยไม่ต้องพิจารณาเวลาทำการตลาดแบบดั้งเดิมหรือผู้ถือหุ้นคนกลาง
• ความโปร่งใส: หลักฐานที่สามารถตรวจสอบได้แบบเรียลไทม์เกี่ยวกับปริมาณทองคำสำรองที่แท้จริง
• การพกพา: โทเค็นดิจิทัลช่วยให้การโอนและสืบทอดข้ามพรมแดนเป็นเรื่องง่ายขึ้น
• ความสามารถในการเขียนโปรแกรม: การผสานรวมกับสัญญาอัจฉริยะเพื่อให้บริการทางการเงินอัตโนมัติ

การเติบโตแบบระเบิดของทองคำที่ถูกโทเคนนั้นได้กระตุ้นอย่างแข็งแกร่งต่อภาคส่วนทั้งหมดของสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) สินทรัพย์ในโลกจริงครอบคลุมทุกอย่างตั้งแต่อสังหาริมทรัพย์และตราสารหนี้รัฐบาลไปจนถึงสินค้าโภคภัณฑ์และทรัพย์สินทางปัญญา ความสำเร็จของทองคำที่ถูกโทเคนนั้นได้ให้แบบแผนที่พิสูจน์แล้วและสามารถขยายได้สำหรับการโทเคนของสินทรัพย์ที่สัมผัสได้อื่นๆ ปริมาณการซื้อขายที่สูงและการเติบโตของกระเป๋าเงินแสดงให้เห็นถึงความต้องการตลาดที่แข็งแกร่งและความเป็นไปได้ทางเทคนิค ซึ่งทำให้ความมั่นใจของนักลงทุนและผู้พัฒนาในหมวดหมู่ RWA ที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้น ดังนั้น ทุนและนวัตกรรมจึงไหลเข้าสู่ภาคส่วนนี้อย่างรวดเร็ว ทำให้การพัฒนากรอบงานที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบและโซลูชันการดูแลสินทรัพย์สำหรับสินทรัพย์หลากหลายชนิดเพิ่มขึ้นเร็วขึ้น

การเติบโตนี้สร้างวงจรย้อนกลับที่มีประสิทธิภาพเชิงบวก โครงสร้างพื้นฐานที่สร้างขึ้นสำหรับการแปลงสัญลักษณ์ทองคำ—รวมถึงผู้ดูแลระบบที่ได้รับการควบคุม ระบบเครือข่าย Oracle สำหรับข้อมูลราคา และเครื่องมือการปฏิบัติตามกฎหมาย—สามารถปรับใช้กับสินทรัพย์อื่นๆ ได้ ซึ่งช่วยลดต้นทุนการพัฒนาและระยะเวลาในการเข้าสู่ตลาด นอกจากนี้ ปริมาณการซื้อขายรายปีสำหรับทองคำที่แปลงสัญลักษณ์แล้วมูลค่า 178,000 ล้านดอลลาร์ สร้างสระสภาพคล่องที่ลึกซึ้ง สภาพคล่องนี้ดึงดูดผู้เข้าร่วมสถาบันเพิ่มมากขึ้น ซึ่งต่อมาจะสำรวจสินทรัพย์จริงที่แปลงสัญลักษณ์แล้ว (Tokenized RWAs) อื่นๆ ส่งเสริมให้เกิดระบบนิเวศของสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความสุกงอมและเชื่อมโยงกันมากขึ้น ความได้เปรียบของทองคำที่แปลงสัญลักษณ์แล้ว ซึ่งปัจจุบันเป็นประเภทอันดับสองที่ใหญ่ที่สุดในบรรดาผลิตภัณฑ์การลงทุนทองคำทั่วโลก ยืนยันแนวคิดทั้งหมดในการนำระบบการเงินดั้งเดิมมาสู่เส้นทางบล็อกเชน

ผลการดำเนินงานเปรียบเทียบ: ทองคำแบบ On-Chain ต่อสินทรัพย์แบบดั้งเดิม

รายงานของ CEX.IO ที่พบว่าทองคำที่ถูกทำให้เป็นโทเคนเติบโตเร็วกว่าตลาดทองคำทางกายภาพถึง 2.6 เท่า เป็นข้อมูลสำคัญ ข้อค้นพบนี้เน้นย้ำถึงความนิยมของผู้ใช้ที่เลือกใช้รูปแบบดิจิทัลมากกว่าการถือครองทองคำแท่งโดยตรงสำหรับกลุ่มตลาดที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ การที่มีประสิทธิภาพเหนือกองทุน ETF ทองคำหลักส่วนใหญ่ยังมีความสำคัญ เนื่องจาก ETF เองก็เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ปฏิวัติวงการและทำให้การลงทุนในทองคำเข้าถึงได้ทั่วถึงมากขึ้น รูปแบบเวอร์ชันเชนบนบล็อกเชนดูเหมือนจะเป็นขั้นตอนการพัฒนาต่อไป ซึ่งให้ประโยชน์ที่คล้ายคลึงกันแต่มีข้อได้เปรียบทางเทคโนโลยีเพิ่มเติม

การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ว่าคุณค่าที่โดดเด่นของบล็อกเชน—การแบ่งส่วนเป็นส่วนเล็กๆ การมีความโปร่งใส และการเขียนโปรแกรม—กำลังสร้างความประทับใจอย่างมากต่อผู้ลงทุนยุคใหม่ การสร้างกระเป๋าเงินใหม่ 115,000 ใบโดยเฉพาะสำหรับทองคำที่ถูกทำให้เป็นโทเคนแสดงให้เห็นว่านี่ไม่ใช่แค่เงินทุนเดิมที่หมุนเวียน แต่เป็นเงินทุนใหม่ที่เข้าสู่ตลาดนี้ ดึงดูดด้วยความน่าสนใจแบบผสมผสานระหว่างสินทรัพย์ที่มีค่าตลอดกาลกับกลไกการส่งมอบที่มีลักษณะอนาคตสุดขีด

แนวโน้มที่กำหนดขึ้นในปี 2025 สร้างพื้นฐานสำหรับการขยายตัวและผสานรวมต่อเนื่อง นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าเมื่อโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีและด้านกฎระเบียบพัฒนาขึ้น ทองคำที่ถูกแทนด้วยโทเคนอาจสามารถครองส่วนแบ่งตลาดการลงทุนทองคำระดับโลกได้มากขึ้น บทบาทของมันในฐานะสินทรัพย์เชื่อมต่อเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง มันช่วยนำนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมในตลาดทองคำเข้าสู่เทคโนโลยีบล็อกเชน และทำให้นักลงทุนด้านคริปโตคุ้นเคยกับสินทรัพย์ที่มีความมั่นคงและเชื่อมโยงกับโลกจริง การผสานรวมนี้มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นนวัตกรรมเพิ่มเติมในด้านต่างๆ เช่น การเชื่อมต่อข้ามเครือข่ายสำหรับโทเคนทองคำ และการใช้โทเคนเหล่านี้เป็นหลักประกันหลักในผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ DeFi ที่ซับซ้อนและผลิตภัณฑ์โครงสร้างต่างๆ

อย่างไรก็ตาม การเติบโตนี้ยังนำมาซึ่งความท้าทายที่ตลาดต้องแก้ไขเพื่อรักษาโมเมนตัมไว้ ซึ่งรวมถึงการรับรองการปฏิบัติตามมาตรฐานการกำกับดูแลอย่างเคร่งครัดในประเทศต่างๆ การรักษาความมั่นคงของสำรองที่สามารถตรวจสอบและตรวจสอบได้ 100% เพื่อรองรับโทเคน และการขยายเครือข่ายบล็อกเชนเพื่อจัดการปริมาณธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นมากยิ่งขึ้นโดยไม่กระทบต่อความปลอดภัยหรือความคุ้มค่า ความสามารถของอุตสาหกรรมในการแก้ไขปัญหาเหล่านี้ร่วมกันจะเป็นตัวกำหนดว่าทองคำที่ถูกแปลงเป็นโทเคนจะกลายเป็นส่วนหนึ่งที่ถาวรและมีอิทธิพลหรือเป็นเพียงส่วนย่อยในภาพรวมของระบบการเงินกว้างขึ้นไป

การเพิ่มขึ้น 177% ของมูลค่าตลาดทองคำที่ถูกทำให้เป็นโทเคนในช่วง 5 วันนั้นถือเป็นจุดเปลี่ยนที่ชัดเจนสำหรับการผสานเทคโนโลยีบล็อกเชนเข้ากับการเงินแบบดั้งเดิม การขับเคลื่อนการเติบโตของตลาดการแปลงสินทรัพย์จริงเป็นโทเคน (RWA tokenization) ถึงหนึ่งในสี่ และการที่ทองคำที่ถูกทำให้เป็นโทเคนสามารถทำผลงานได้ดีกว่าช่องทางการลงทุนทองคำแบบดั้งเดิม แสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้และแรงดึงดูดของมัน การเปลี่ยนการสภาพคล่องในการซื้อขายทองคำไปสู่ตลาดแบบเชื่อมต่อผ่านบล็อกเชนนี้ หมายถึงการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานไปสู่อนาคตที่มีการเข้าถึงได้ง่ายขึ้น โปร่งใส และมีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ ความสำเร็จของทองคำที่ถูกทำให้เป็นโทเคนไม่เพียงแค่ยืนยันตำแหน่งตลาดของมันเอง แต่ยังเปิดทางให้การแปลงสินทรัพย์จริงอื่นๆ เป็นโทเคนอย่างแพร่หลาย ซึ่งเป็นการเริ่มต้นบทใหม่ในเส้นทางการพัฒนาการเงินโลก

คำถามที่ 1: ทองคำที่ถูกแปลงเป็นโทเคนคืออะไร?
ทองคำที่ถูกแบ่งเป็นโทเคนคือการนำเสนอทองคำทางกายภาพในรูปแบบดิจิทัล ซึ่งถูกเก็บอยู่ในห้องนิรภัยที่ปลอดภัย แต่ละโทเคนดิจิทัลบนบล็อกเชนจะสอดคล้องกับปริมาณทองคำจริงจำนวนหนึ่ง ทำให้การเป็นเจ้าของและการซื้อขายทองคำนั้นทำได้ง่าย แบ่งส่วนได้ และโปร่งใส

คำถามที่ 2: โทเคนโกลด์แตกต่างจากกองทุน ETF ทองคำอย่างไร?
แม้ทั้งสองจะให้สิทธิ์ในการเข้าถึงราคาทองคำ แต่ทองคำที่ถูกแปลงเป็นโทเคนสามารถซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมงบนเครือข่ายบล็อกเชน อนุญาตให้ตรวจสอบสินทรัพย์ที่เป็นพื้นฐานได้โดยตรง และสามารถใช้ในแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายศูนย์ได้ ส่วนกองทุน ETF จะซื้อขายได้เฉพาะช่วงเวลาทำการตลาดบนตลาดแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิม และมีโครงสร้างการจัดการและการถือหุ้นที่แตกต่างกัน

คำถามที่ 3: การลงทุนในทองคำที่ถูกแบ่งเป็นโทเคนถือว่าปลอดภัยหรือไม่
เช่นเดียวกับการลงทุนใด ๆ มันมีความเสี่ยง ค่าของมันขึ้นอยู่กับราคาทองคำแท้เป็นหลัก แต่มันยังมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี เช่น ช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ หรือการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ ความปลอดภัยขึ้นอยู่กับความโปร่งใส การตรวจสอบของผู้ออก และความปลอดภัยในการเก็บรักษาของผู้ดูแลเป็นหลัก

คำถามที่ 4: ทำไมตลาดทองคำที่ถูกทำให้เป็นโทเคนจึงเติบโตอย่างรวดเร็วในปี 2025?
การเติบโตถูกขับเคลื่อนโดยการยอมรับจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น ข้อบังคับที่ชัดเจนขึ้น การผสานรวมกับโปรโตคอล DeFi เพื่อสร้างผลตอบแทน และความต้องการทั่วโลกสำหรับทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน รวมถึงความสามารถในการเข้าถึงและประสิทธิภาพที่เหนือกว่าของรูปแบบบล็อกเชน

คำถามที่ 5: การเติบโตของทองคำที่ถูกทำให้เป็นโทเคนหมายถึงอะไรสำหรับอนาคตของการเงิน?
มันสื่อถึงการเคลื่อนไหวที่กว้างขึ้นไปสู่การแปลงสินทรัพย์ที่เป็นรูปธรรมทุกประเภท (RWAs) ให้เป็นโทเคน การประสบความสำเร็จของทองคำให้แบบอย่างในการนำอสังหาริมทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ และพันธบัตรมาสู่บล็อกเชน ซึ่งอาจทำให้ตลาดโลกมีสภาพคล่อง ความเข้าถึง และความโปร่งใสเพิ่มมากขึ้น