หัวข้อต้นฉบับ: Tether กำลังเผชิญกับช่วงเวลา Euroclear ของตนเอง
ผู้เขียนบทความต้นฉบับ: อิซาเบลลา คาไมนสก้า
ผู้แปล: Peggy, BlockBeats
คำบรรณาธิการ: การที่ Tether ได้ทำการแช่แข็งสินทรัพย์ USDT จำนวนประมาณ 182 ล้านดอลลาร์บนเครือข่าย Tron ถูกมองโดยนักวิเคราะห์บางคนว่าเป็น "ช่วงเวลา Euroclear" นั่นคือเมื่อโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่เคยถูกมองว่าเป็นช่องทางที่เป็นกลาง ได้เริ่มมีบทบาทในการสนับสนุนการแช่แข็งสินทรัพย์ตามคำสั่งของหน่วยงานบังคับใช้กฎหมาย โครงสร้างพื้นฐานนั้นก็จะไม่ใช่เพียงแค่สกุลเงินดิจิทัลที่มีความมั่นคง แต่กลายเป็นส่วนหนึ่งของขอบเขตอำนาจไปแล้ว
บทความนี้เริ่มต้นจากการพิจารณาข้อพิพาทเกี่ยวกับเงินทุนในเวเนซุเอลา แล้วพูดถึงเหตุการณ์ดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อการเล่าเรื่องของ USDT ที่เป็น "ดอลลาร์ทางเลือก" ในภูมิภาคโลกใต้และพื้นที่ที่ถูกคว่ำบาตรอย่างไร และยังช่วยให้เข้าใจความเสี่ยงของสกุลเงินดิจิทัลที่มีความเสถียรได้ใหม่
ต่อไปนี้คือข้อความต้นฉบับ:
ข่าวใหญ่ที่สุดในสัปดาห์นี้คือ Tether ได้แช่แข็งสินทรัพย์ USDT มูลค่าประมาณ 182 ล้านดอลลาร์สหรัฐใน 5 ที่อยู่กระเป๋าเงินบนเครือข่าย Tron ภายในเวลาเพียงหนึ่งวัน ซึ่งถือเป็นการดำเนินการครั้งใหญ่ที่สุดในหนึ่งวันของพวกเขาหนึ่งในครั้งที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา
สินทรัพย์ดังกล่าวอาจเป็นของรัฐบาลเวเนซุเอลาตามที่ฝ่ายนอกตั้งข้อสงสัย ในขณะที่เทเธอร์ (Tether) ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นแหล่งหลบภัยของเงินทุนที่ผิดกฎหมาย กำลังยึด (หรือแช่แข็ง) สินทรัพย์ของรัฐบาลตามคำขอของรัฐบาลสหรัฐฯ
สิ่งที่เราสามารถยืนยันได้ในขณะนี้คือ การดำเนินการครั้งนี้ได้ดำเนินการภายใต้ขั้นตอนการปฏิบัติตามกฎหมายและกระบวนการบังคับใช้กฎหมายอย่างแท้จริง แม้ว่าทางการจะยังไม่ยืนยันว่าที่อยู่เหล่านี้ถือครองรายได้จากการขายน้ำมันของประเทศเวเนซุเอลาอยู่หรือไม่ แต่ผู้เชี่ยวชาญและผู้สังเกตการณ์บนบล็อกเชนส่วนใหญ่มักจะเชื่อมโยงและตีความเช่นนั้น
การอภิปรายในเครือข่ายยังแสดงให้เห็นว่า บางส่วนของเงินที่ถูกแช่แข็งอาจมีความทับซ้อนกับที่อยู่กระเป๋าเงินที่ใช้สำหรับกิจกรรมในประเทศเวเนซุเอลา ความเชื่อแบบนี้ก็ไม่ใช่เรื่องไร้เหตุผล เนื่องจากประเทศนี้มีความพึ่งพา USDT อย่างมาก
ตามรายงานของ The Wall Street Journal การค้าขายน้ำมันของเวเนซุเอลาได้ผูกพันอย่างลึกซึ้งกับสกุลเงินดิจิทัล Tether ซึ่งรายงานระบุว่า ในพอดแคสต์ของนักเศรษฐศาสตร์ชาวเวเนซุเอลา Asdrúbal Oliveros ได้กล่าวว่า สกุลเงินดิจิทัลได้สร้าง "ช่องทางเชื่อมต่อโดยตรง" ระหว่างเศรษฐกิจเวเนซุเอลาและโลกของสกุลเงินดิจิทัล โดยความเชื่อมโยงนี้ส่วนใหญ่ถูกขับเคลื่อนโดยอุตสาหกรรมน้ำมัน
ในพอดแคสต์ โอลิเวียโรส ชี้ให้เห็นว่า ประมาณ 80% ของรายได้จากน้ำมันของประเทศถูกเก็บรักษาในรูปแบบของสกุลเงินดิจิทัลหรือสกุลเงินดิจิทัลที่มีความมั่นคง (stablecoin) เขายังกล่าวเสริมอีกว่า กระแสการไหลเข้าของสินทรัพย์ดิจิทัลในปริมาณมหาศาลนี้เอง ที่ทำให้สกุลเงิน USDT กลายเป็นคำหลักที่พบบ่อยในการแลกเปลี่ยนทางธุรกิจและการดำเนินงานของบริษัทในประเทศเวเนซุเอลา
อย่างไรก็ตาม โอลิเวียโรสยังเน้นว่า รัฐบาลมีความยากลำบากในการเปลี่ยนความมั่งคั่งดิจิทัลเหล่านี้ให้กลายเป็นสภาพคล่องที่สามารถใช้ได้จริงในเศรษฐกิจจริง เนื่องจากเมื่อต้องการเปลี่ยนให้กลายเป็นสกุลเงินที่ใช้ได้จริง จะต้องผ่านขั้นตอนการตรวจสอบความถูกต้องตามข้อกำหนดหลายขั้นตอน ซึ่งทำให้เงินจำนวนมากถูกล็อกอยู่ในเครือข่าย ผลที่ตามมาคือ รายได้จากน้ำมันของเวเนซุเอลาไม่ได้ไหลกลับเข้าสู่เศรษฐกิจในประเทศ ส่งผลให้กระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการ และทำให้อัตราแลกเปลี่ยนพุ่งสูงขึ้น
โอลิเวียร์ยังชี้ให้เห็นว่า รัฐบาลเวเนซุเอลาไม่ได้จัดการทรัพย์สินสกุลเงินดิจิทัลและสกุลเงินดิจิทัลที่มั่นคงของตนอย่างมืออาชีพ เขากล่าวว่า ด้วยการพึ่งพากระเป๋าสตางค์ส่วนบุคคลอย่างมาก ขาดขั้นตอนการปฏิบัติตามกฎระเบียบภายในและกลไกการตรวจสอบสม่ำเสมอ อาจทำให้คำท่องจำ/คีย์ของกระเป๋าสตางค์บางส่วนถูกจัดการผิดพลาดหรือสูญหายไปในระหว่างการจัดการที่ไม่เป็นระบบ
ปัญหาการดำรงอยู่?
หากมีการยืนยันในที่สุดว่าเงินที่ถูกแช่แข็งนั้นเป็นของประเทศเวเนซุเอลาจริง ๆ ประเด็นที่ทุกคนต่างให้ความสนใจก็คือ: สิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่อภาพลักษณ์ของ Tether ในฐานะ "ระบบสกุลเงินทางเลือก" สำหรับประเทศกำลังพัฒนาอย่างไร โดยเฉพาะในพื้นที่ที่มีความไม่มั่นคงทางการเงินหรือถูกคว่ำบาตรจากนานาชาติ
ในงานเปิดตัวผลิตภัณฑ์ ETN ใหม่ของ Bytetree ที่มีชื่อว่า BOLD ซึ่งเป็นสินทรัพย์ผสมระหว่างบิตคอยน์และทองคำ ที่ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา บุคคลที่มีชื่อเสียงในวงการคริปโตและนักลงทุนด้านทองคำในลอนดอน ได้คาดการณ์ว่าเหตุการณ์นี้อาจส่งผลต่อสกุลเงินดิจิทัลที่มีความมั่นคง (stablecoin) อย่างรุนแรง ซึ่งผลกระทบอาจมีมากกว่าที่กล่าวมานี้อีกด้วย
โดมินิก ฟริสบี้ นักลงทุน นักสนับสนุน และนักแสดงตลกบิตคอยน์ (รวมถึงเป็นผู้สนับสนุนความเป็นส่วนตัวดิจิทัลเชิงรุก) กล่าวกับ The Peg ว่าเขาไม่ประหลาดใจเลยที่เหตุการณ์นี้จะสร้างความกังวลให้กับนักลงทุนด้านสิทธิ์ความเป็นเจ้าของระหว่างประเทศในสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเป็นยูโรหรือดอลลาร์ ซึ่งจะนำไปสู่ความตื่นตระหนกในด้านสินทรัพย์ดิจิทัล คล้ายกับที่เกิดขึ้นเมื่อพูดถึงการยึดทรัพย์สินของรัสเซียที่ถูกเก็บอยู่ใน Euroclear อย่างเป็นทางการเมื่อครั้งก่อน
แม้ว่า Tether จะมักถูกมองว่า "ไม่มีการกำกับดูแล ความเสี่ยงสูง และไม่เป็นไปตามข้อกำหนด" แต่ตลอดปีที่ผ่านมา เจ้าของสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าคงที่รายใหญ่นี้ไม่ได้ซ่อนเร้นความร่วมมือที่แน่นแฟ้นขึ้นกับหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายทั่วโลก แม้ว่าบริษัทจะยังคงตั้งสำนักงานใหญ่อยู่ในประเทศเอลซัลวาดอร์ ซึ่งมีการกำกับดูแลที่ค่อนข้างอ่อนล้าและเป็นมิตรต่อสกุลเงินดิจิทัลก็ตาม
CEO ของ Tether Paolo Ardoino กล่าวกับ The Peg ในเดือนตุลาคมว่า Tether เป็นบริษัทสกุลเงินดิจิทัลและสกุลเงินสแตเบิลคอยน์เพียงแห่งเดียวที่มีการร่วมมือกับกระทรวงยุติธรรมสหรัฐ (DoJ) อย่างสม่ำเสมอ และยังได้ขยายความร่วมมือไปยัง FBI และหน่วยงานด้านความมั่นคงแห่งชาติสหรัฐอีกด้วย
"เราได้แช่แข็งสินทรัพย์ของ Garantex (ตลาดแลกเปลี่ยนของรัสเซีย) ร่วมกับพวกเขา" เขากล่าวยืนยันการดำเนินการนี้ พร้อมทั้งระบุว่า Tether กำลังขยายการมีส่วนร่วมในตลาดการเงินด้านห่วงโซ่อุปทานที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์
ตามรายงานของ The Wall Street Journal บริษัท TRM Labs ซึ่งเป็นบริษัทตรวจสอบบล็อกเชน มีความร่วมมือกับ Tether เพื่อช่วยติดตามกิจกรรมที่ผิดกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับ USDT บนเครือข่าย Tron Ari Redbord หัวหน้าฝ่ายนโยบายระดับโลกของ TRM Labs กล่าวกับสื่อว่า บทบาทของสกุลเงินดิจิทัลที่มีความมั่นคง (Stablecoin) ในสังคมเวเนซุเอลาเป็นเรื่องที่ซับซ้อน: "สกุลเงินดิจิทัลที่มีความมั่นคง (Stablecoin) อาจเป็นเส้นชีวิตของประชาชน หรือกลายเป็นเครื่องมือหลบเลี่ยงการคว่ำบาตรภายใต้แรงกดดันจากมาตรการคว่ำบาตรก็ได้"
คำพูดนี้เน้นย้ำถึงความเป็นจริงหลักอย่างหนึ่ง: USDT ซึ่งเป็นเส้นชีวิตด้านการเงิน ได้ถูกฝังลึกเข้าไปในเศรษฐกิจเวเนซุเอลา ช่วยให้ประชาชนทั่วไปสามารถต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่รุนแรง แต่ในเวลาเดียวกัน เทคโนโลยีของมันก็ถูกกลุ่มผู้กระทำผิดกฎหมายใช้เพื่อโอนย้ายเงิน ซึ่งก่อให้เกิดความกังวลในด้านความสอดคล้องกับมาตรการคว่ำบาตร
อย่างไรก็ตาม Tether ได้พิสูจน์แล้วว่าเมื่อที่อยู่ถูกทำเครื่องหมายว่าเกี่ยวข้องกับมาตรการคว่ำบาตรหรือมีความเชื่อมโยงที่ผิดกฎหมาย มันยินดีที่จะแช่แข็ง USDT บนเครือข่ายเช่น TRON ด้วยเช่นกัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง แม้สกุลเงินดิจิทัลที่มีความมั่นคงจะทำหน้าที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่สำคัญในท้องถิ่น แต่ก็ไม่ได้รับสิทธิพิเศษในการ "ไม่ถูกบังคับใช้กฎหมายโดยมนุษย์"
ที่สำคัญกว่านั้น การกระทำนี้เกิดขึ้นหลังจากที่กรุงบรัสเซลส์ (สหภาพยุโรป) ได้ใช้มาตรการ "หยุดฉุกเฉิน" ทางนโยบายครั้งล่าสุด: หลังจากที่สหภาพยุโรปใช้เวลานานในการแสดงท่าที วางแผน และเตรียมการทางกฎหมาย สุดท้ายก็ลังเลที่จะดำเนินการขั้นสุดท้ายในการยึดทรัพย์สินของรัสเซียที่ถูกแช่แข็งอย่างชัดเจน เนื่องจากกังวลว่าจะทำให้สกุลเงินยูโรเสียความน่าสนใจต่อผู้ลงทุนระหว่างประเทศ
ดังนั้น สัญญาณที่ตลาดและประเทศต่างๆ ได้รับ อาจเป็นไปได้ว่า การเก็บเงินไว้ในสกุลเงินดิจิทัลที่มีความมั่นคงแบบเทเธอร์ (Tether) อาจมีความเสี่ยงสูงกว่าการเก็บเงินในสินทรัพย์ทางการ
ยังต้องติดตามดูว่าความเป็นจริงนี้จะกลายเป็น "ภัยคุกคามด้านความอยู่รอด" ต่อรูปแบบธุรกิจนอกชายฝั่งของ Tether ในอีกไม่กี่สัปดาห์หรือไม่กี่เดือนข้างหน้าหรือไม่ แต่ในวงการคริปโตนั้นมีมุมมองที่แพร่หลายอย่างมากว่า นักลงทุนระดับนานาชาติอาจไม่มองเหรียญสตีเบิลคอยน์ด้วยมุมมองเดิมอีกต่อไป
อย่างน้อยเหตุการณ์นี้ก็แสดงให้เห็นว่าอิทธิพลของ "หลักการ Donroe" นั้นไม่ได้จำกัดอยู่แค่การเมืองระหว่างประเทศและการแข่งขันทางภูมิศาสตร์เพียงเท่านั้น แต่กำลังก้าวเข้าสู่ศูนย์กลางของตลาดการเงินโลก และไม่ว่าจะมองจากมุมใดก็ตาม Tether ต่างอยู่ที่ศูนย์กลางของอิทธิพลนี้อย่างชัดเจน
จนถึงตอนนี้ โทเธรยังคงยึดมั่นอยู่ในระดับที่มั่นคง ยกเว้นการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา สัญญาณของแรงกดดันที่แท้จริงจะเกิดขึ้นเมื่อมีการไหลเข้าของเงินลงทุนลดลงอย่างมีนัยสำคัญ หรืออันตรายกว่านั้นคือ เริ่มเปลี่ยนจากการไหลเข้าสุทธิเป็นการไหลออกสุทธิ
รายงานการรับรองสินทรัพย์สำรอง (attestation) ครั้งต่อไปของ Tether คาดว่าจะเผยแพร่ในช่วงปลายเดือนมกราคมหรือต้นเดือนกุมภาพันธ์
เทเธอร์ (USDT) กับดอลลาร์สหรัฐ (USD)
[ตัวเลือลิงก์ต้นฉบับการตั้ง
คลิกเพื่อดูตำแหน่งงานที่กำลังเปิดรับสมัครของ BlockBeats
ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนอย่างเป็นทางการของ Luntan BlockBeats:
กลุ่มสมัครรับข้อมูล Telegram:https://t.me/theblockbeats
กลุ่มสนทนา Telegram:https://t.me/BlockBeats_App
ทวิตเตอร์ทางการ:https://twitter.com/BlockBeatsAsia