หัวข้อต้นฉบับ: "นักเล่นหุ้นเงียบเบื้องหลังการพุ่งขึ้นของราคาทองคำ: สถาบันสกุลเงินดิจิทัลที่ทำรายได้ปีละหลายพันล้านดอลลาร์ได้ซื้อทองคำไว้แล้ว 140 ตัน"
ผู้เขียนต้นฉบับ: Nancy, PANews
ทองคำบ้าคลั่งไปเลย ยังไม่ถึงหนึ่งเดือนหลังปีใหม่ เงินทุนจากทุกทิศทั่วทางต่างพากันเข้าซื้ออย่างบ้าคลั่ง ราคานั้นพุ่งทะลุระดับสูงสุดตลอดกาลหลายครั้ง
ในงานเลี้ยงสละโสดของโลหะมีค่าครั้งนี้ นักลงทุนรายใหญ่ที่ซ่อนตัว "ผู้ไม่คาดคิด" ได้ปรากฏตัวขึ้นโดยไม่ตั้งใจ และผู้ให้บริการสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าคงที่อย่าง Tether ได้ถือครองทองคำไว้ถึง 140 ตันอย่างเงียบๆ
ธนาคารกลางที่มีทองคำถือครองอยู่ 140 ตัน ต้องการจะเป็นธนาคารกลางที่มีทองคำมากที่สุดในโลก
เทเธอร์ซึ่งมีเงินทุนหนา กำลังกลายเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ในตลาดทองคำ
"เรามีแผนที่จะกลายเป็นหนึ่งใน 'ธนาคารกลางทองคำ' ที่ใหญ่ที่สุดในโลกภายในระยะเวลาอันสั้น" พาโอลโล อาร์โดอิโน ซีอีโอของ Tether กล่าวอย่างตรงไปตรงมาเมื่อไม่นานมานี้ในการให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg
นี่ไม่ใช่การพูดลอยๆ แต่อย่างใด จนถึงขณะนี้ Tether ได้สะสมทองแท่งจริงไว้แล้วประมาณ 140 ตัน ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 23,000 ล้านดอลลาร์ตามราคาปัจจุบัน โดยปกติแล้ว Tether จะซื้อทองโดยตรงจากโรงกลั่นในสวิตเซอร์แลนด์และสถาบันการเงินชั้นนำระดับโลก โดยคำสั่งซื้อทองในปริมาณมากมักต้องใช้เวลาหลายเดือนในการจัดส่ง ทองที่มาถึงจะถูกเก็บไว้ในที่หลบภัยนิวเคลียร์ที่สร้างขึ้นในยุคสงครามเย็นในสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งมีประตูเหล็กหนาหลายชั้นเพื่อป้องกัน และสวิตเซอร์แลนด์ยังมีระบบความลับที่ดีที่สุดในโลกอีกด้วย
ในแง่ของขนาด Tether ได้กลายเป็นผู้ถือครองทองคำแท้ที่ใหญ่ที่สุดในโลกที่รู้จักนอกเหนือจากระบบธนาคารและรัฐบาล และได้เข้าสู่รายชื่อ 30 อันดับแรกของผู้ถือครองทองคำทั่วโลก โดยมีปริมาณการถือครองมากกว่าประเทศหลายประเทศ เช่น กรีซ กาตาร์ และออสเตรเลีย
แม้ว่า Tether จะเริ่มลงทุนในสินทรัพย์ทองคำมานานหลายปีแล้ว แต่การเข้าซื้ออย่างจริงจังนั้นเกิดขึ้นในปี 2025 โดยเฉพาะในปีที่แล้ว Tether ได้ซื้อทองคำมากกว่า 70 ตัน กลายเป็นหนึ่งในสามผู้ซื้อทองคำรายใหญ่ที่สุดของโลกในปีนี้ ปริมาณการซื้อของ Tether ไม่เพียงแต่สูงกว่าธนาคารกลางเกือบทุกแห่งยกเว้นธนาคารกลางโปแลนด์เท่านั้น แต่ยังสูงกว่ากองทุน ETF ทองคำขนาดใหญ่หลายแห่งอีกด้วย
อาจกล่าวได้ว่า การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำในปีนี้ Tether ก็เป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญเช่นกัน
Ardoino เปิดเผยว่า ปัจจุบัน Tether กำลังซื้อทองคำประมาณ 1 ถึง 2 ตันต่อสัปดาห์ และวางแผนจะรักษารายจ่ายนี้ไว้ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า "อาจมีการชะลอลง แต่เราจะประเมินความต้องการทองคำทุกไตรมาส"
แต่ความทะเยอทะยานของ Tether ไม่ได้หยุดอยู่แค่การถือครองทองคำเท่านั้น ในบทสัมภาษณ์กับ Bloomberg, Ardoino กล่าวว่า Tether กำลังประเมินตลาดและกลยุทธ์การซื้อขายที่เป็นไปได้ เพื่อวางแผนสร้างรายได้จากการทำกำไรแบบอัตราแลกเปลี่ยน (arbitrage) ผ่านการซื้อขายอย่างกระตือรือร้นในสินค้าคงคลังทองคำ นอกจากนี้ บริษัทยังกำลังดำเนินการสร้าง "ห้องซื้อขายทองคำที่ดีที่สุดในโลก" โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างช่องทางการเข้าถึงทองคำที่มั่นคงและยั่งยืน และเตรียมแข่งขันกับธนาคารขนาดใหญ่ที่มีอิทธิพลในตลาดโลหะมีค่าระดับโลก เช่น ธนาคาร JPMorgan และ HSBC
เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ Tether ได้ประกาศแต่งตั้งบุคคลสำคัญสองคนอย่างเป็นทางการเมื่อปีที่แล้ว ได้แก่ วินเซนต์ โดเมียน (Vincent Domien) อดีตหัวหน้าฝ่ายซื้อขายโลหะทั่วโลกของ HSBC และแมทธิว ออไนล์ (Mathew O'Neill) อดีตหัวหน้าฝ่ายจัดซื้อโลหะมีค่าในภูมิภาคยุโรป ตะวันออกกลาง และแอฟริกา ซึ่งทั้งสองคนจะรับผิดชอบดูแลการขยายธุรกิจด้านทองคำของบริษัทโดยเฉพาะ
ในด้านอัพสตรีมของห่วงโซ่อุปทาน Tether เริ่มใช้เงินเพื่อเข้าถือตำแหน่งเช่นกัน Tether ได้เข้าซื้อหุ้นในบริษัทสิทธิพิเศษเหมืองทองคำขนาดกลางของแคนาดาหลายแห่งอย่างต่อเนื่อง ได้แก่ Elemental Royalty, Metalla Royalty & Streaming, Versamet Royalties และ Gold Royalty ผ่านการลงทุนในสิทธิ์ จึงสามารถล็อกกำลังการผลิตในอนาคตและส่วนแบ่งรายได้
ในระดับผลิตภัณฑ์ทางการเงิน Tether ได้เปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าเชื่อมโยงกับทองคำแท้ Tether Gold (XAU₮) ตั้งแต่ปี 2020 โดยสกุลเงินดิจิทัลนี้ถูกสนับสนุนด้วยทองแท้จริง 16.2 ตัน ณ วันที่สิ้นปีที่แล้ว ล่าสุด Tether ยังได้เปิดตัวหน่วยนับใหม่สำหรับ XAU₮ ที่มีชื่อว่า Scudo โดย 1 Scudo หมายถึง 1 ส่วนพันของออนซ์ Troy ของทองคำแท้ เพื่อให้ทองคำกลายเป็นวิธีการชำระเงินที่ใช้งานง่ายยิ่งขึ้น
ข้อมูลจาก CoinGecko แสดงให้เห็นว่า ณ วันที่ 28 มกราคม มูลค่าตลาดที่จัดการของ XAU₮ อยู่ที่ 2.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 91.3% ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา และมีส่วนแบ่งตลาด 49.5% ในอุตสาหกรรมทองคำที่ถูกโทเคนนิซ์ ซึ่งอยู่ในอันดับหนึ่งอย่างมั่นคง
จากทุ่มทองแท้ ไปจนถึงการจัดวางกลยุทธ์ในห่วงโซ่อุปทาน ไปจนถึงการสร้างนวัตกรรมด้านผลิตภัณฑ์ทางการเงิน การลงทุนที่ใหญ่โตของนักสะสมทองคำรายนี้ ทำให้คนในวงการสินค้าโภคภัณฑ์แบบดั้งเดิมต่างร้องออกมาว่า "ไม่เข้าใจเลย" บางคนกล่าวถึง Tether ว่าเป็น "บริษัทแปลกประหลาดที่สุดที่เคยพบมา"
แต่ตอนนี้ เมื่อราคาทองคำต่อเนื่องก่อตั้งจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล การเดิมพันของเทเธอร์กำลังได้รับผลตอบแทนที่น่าประหลาดใจ
สร้างคลังอาวุธทางการเงินด้วยรายได้ 15,000 ล้านดอลลาร์ต่อปี
ความมั่นใจในการสะสมทองคำอย่างบ้าคลั่งของ Tether มาจากเครื่องพิมพ์เงินสกุลเงินดิจิทัลที่ทำงานอย่างรวดเร็วเครื่องหนึ่ง
ตามรายงานของ Fortune Tether สร้างกำไรสุทธิประมาณ 15,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าที่มีกำไร 13,000 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ กำไรหลายพันล้านดอลลาร์นี้เกิดจากพนักงานทั่วโลกเพียงประมาณ 200 คนเท่านั้น ถ้าคำนวณโดยประมาณแล้ว กำไรต่อพนักงานสูงถึง 75 ล้านดอลลาร์ ประสิทธิภาพต่อพนักงานที่สูงเช่นนี้ทำให้สถาบันการเงินยักษ์ใหญ่ในอดีตต้องยอมรับว่าตามไม่ทัน
ที่สำคัญกว่านั้น แหล่งกำเนิดของความได้เปรียบในการทำกำไรนี้มาจากสระเงินทุนที่ได้รับจากการดำเนินธุรกิจสกุลเงินดิจิทัลที่มีความมั
ในปัจจุบัน โทเคนสกุล USDT ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าคงที่ (Stablecoin) ที่ออกโดยบริษัท Tether ได้กลายเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าคงที่ที่ได้รับการใช้งานมากที่สุดในโลก โดยมีผู้ใช้งานมากกว่า 500 ล้านคน ข้อมูลจาก CoinGecko แสดงให้เห็นว่า ณ วันที่ 28 มกราคม ปี 2026 ปริมาณการหมุนเวียนของโทเคน USDT ที่ออกโดย Tether ใกล้แต่ถึง 1.87 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งยังคงครองอันดับหนึ่งในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าคงที่ นอกจากนี้ ความคึกคักในการซื้อขายยังคงเป็นผู้นำเช่นเดิม ข้อมูลจาก Artemis Analytics แสดงให้เห็นว่า ปริมาณการซื้อขายรวมของสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าคงที่ในปี 2025 เพิ่มขึ้น 72% ถึง 33 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย USDT ได้มีส่วนร่วมในการซื้อขาย 1.33 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 33%
จากนี้ Tether กำลังขยายปริมาณเงินที่จมอยู่มากขึ้นผ่านการปฏิบัติตามข้อกำหนดต่าง ๆ
เมื่อวันที่ 27 มกราคม Tether ได้เปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลที่มีความมั่นคง (Stablecoin) ที่มีการกำกับดูแลโดยรัฐบาลกลางของสหรัฐฯ อย่างเป็นทางการ ซึ่งมีชื่อว่า USAT โดยมี Anchorage Digital Bank ซึ่งเป็นผู้ออกสกุลเงินดิจิทัลที่มีความมั่นคงรายแรกที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของรัฐบาลกลางของสหรัฐฯ เป็นผู้ออกสกุลเงินดิจิทัล Cantor Fitzgerald ทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลสินทรัพย์สำรองที่ได้รับการแต่งตั้งและผู้ค้ารายใหญ่ระดับแรกที่ได้รับการเลือก และ Bo Hines อดีตที่ปรึกษาของทำเนียบขาว ทำหน้าที่เป็นประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) นี่ถือเป็นก้าวสำคัญของ Tether ในการเข้าสู่ตลาดในประเทศสหรัฐอเมริกาอย่างเต็มรูปแบบ
ในขณะเดียวกัน Tether กำลังพยายามผสานธุรกิจ USAT เข้ากับระบบนิเวศการเข้าถึงผู้ใช้โดยอาศัยการลงทุนในแพลตฟอร์มเนื้อหา เช่น Rumble เพื่อเข้าถึงผู้ใช้ชาวอเมริกัน 100 ล้านคนอย่างรวดเร็ว และกำหนดเป้าหมายมูลค่าตลาด 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในระยะเวลา 5 ปี หากการดำเนินการนี้ประสบความสำเร็จ USAT อาจกลายเป็นคู่แข่งรายแรกที่แท้จริงของ USDC ในตลาดสหรัฐฯ
หลังจากที่เทเธอร์ได้รับด้านหนี้ที่มีต้นทุนเกือบเป็นศูนย์ พวกเขาสามารถสร้างผลตอบแทนจากการทำสเปรดอัตราดอกเบี้ยได้อย่างง่ายดายโดยการจัดสรรสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงและมีความเสี่ยงต่ำ
นอกจากนี้ ดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ถือเป็นแหล่งรายได้หลักของ Tether ในช่วงที่ดอกเบี้ยสูง ดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ นี้ช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของ Tether อย่างตรงไปตรงมา ปัจจุบัน Tether ถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ประมาณ 13.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมีมูลค่าสูงกว่าประเทศเกาหลีใต้และประเทศอื่นๆ กลายเป็นผู้ถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อันดับที่ 17 ของโลก
ในเวลาเดียวกัน Tether ก็ถือเป็นผู้เล่นระดับซูเปอร์ในตลาดบิตคอยน์ด้วย ตั้งแต่ปี 2023 Tether ได้ใช้กำไรสุทธิรายเดือนสูงสุดถึง 15% ในการซื้อสะสมบิตคอยน์แบบรายเดือน ปัจจุบันมีการถือครองบิตคอยน์มากกว่า 96,000 บิตคอยน์ กลายเป็นหนึ่งในสถาบันขนาดใหญ่ที่ถือครองบิตคอยน์มากที่สุดในโลก โดยมีต้นทุนเฉลี่ยประมาณ 51,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งต่ำกว่าราคาตลาดในปัจจุบันอย่างมาก รอบด้านของระบบนิเวศบิตคอยน์ Tether ยังได้สร้างเหมืองขุดบิตคอยน์ของตนเอง ลงทุนในบริษัทเหมืองขุด และขยายการลงทุนใน DAT (Digital Asset Treasury) เพื่อเพิ่มอิทธิพลในอุตสาหกรรมอย่างต่อเนื่อง จนมีข่าวลือในต่างประเทศว่าเป็น "ผู้จัดการเงื่อนเงี่ยนของ BTC" ที่ไม่เปิดเผยตัวอยู่เบื้องหลังตลาดบิตคอยน์
นอกจากนี้ เพื่อกระตุ้นผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นได้มากขึ้น Tether ได้เริ่มใช้กลยุทธ์การลงทุนอย่างหนักในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยขยายการลงทุนไปยังสาขาต่างๆ เช่น การสื่อสารผ่านดาวเทียม ศูนย์ข้อมูลด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) การเกษตร โทรคมนาคม และสื่อสารมวลชน เป็นต้น
ด้วยเหตุนี้ จึงมีการก่อตัวขึ้นของเครื่องมือการเก็งกำไรที่เชื่อมโยงทั้งโลกการเงินแบบดั้งเดิมและโลกสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งกำลังส่งมอบอาวุธทางทุนให้กับ Tether อย่างต่อเนื่อง กลายเป็นชิ้นส่วนสำคัญสำหรับการเดิมพันครั้งใหญ่ของมัน
คลิกเพื่อดูตำแหน่งงานที่กำลังเปิดรับสมัครของ BlockBeats
ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนอย่างเป็นทางการของ Luntan BlockBeats:
กลุ่มสมัครรับข้อมูล Telegram:https://t.me/theblockbeats
กลุ่มสนทนา Telegram:https://t.me/BlockBeats_App
ทวิตเตอร์ทางการ:https://twitter.com/BlockBeatsAsia