แพลตฟอร์มดูแลความมั่งคั่งคริปโตที่ตั้งอยู่ในสวิตเซอร์แลนด์กล่าวว่า กฎระเบียบตลาดสินทรัพย์คริปโต (MiCA) ที่สหภาพยุโรปเพิ่งรับรองกำลังเริ่มเปลี่ยนรูปแบบอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลของภูมิภาค สร้างโอกาสและอุปสรรคใหม่สำหรับบริษัทที่ต้องการดำเนินงานข้ามเขต-block
Swissborg ซึ่งมีผู้ใช้ลงทะเบียนหนึ่งล้านรายและสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นหนึ่งในบริษัทที่คาดการณ์ว่าการเปลี่ยนแปลงนี้จะเสริมบทบาทของยุโรปในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับการกำกับดูแลหลังจากได้รับใบอนุญาต MiCA
“เศรษฐศาสตร์ของธุรกิจตัวแทนซื้อขายคริปโตอาจท้าทายในช่วงวัฏจักรตลาดที่อ่อนตัวลง และแพลตฟอร์มระดับโลกบางแห่งอาจทบทวนการจัดสรรทุนและทรัพยากรการดำเนินงานของตน” เจเรมี บาวมันน์ หัวหน้าเจ้าหน้าที่ปฏิบัติการของ SwissBorg กล่าวกับ CoinDesk
ในระยะยาว สิ่งนี้อาจนำไปสู่ “ตลาดที่ประกอบด้วยผู้เล่นน้อยลงแต่มีความยืดหยุ่นมากขึ้น” MiCA ได้ยกระดับมาตรฐานด้านการกำกับดูแลและการดำเนินงานที่จำเป็นในการให้บริการลูกค้าในยุโรป ซึ่งอาจลดจำนวนผู้เล่นที่มีโครงสร้างไม่แน่นอน” เขากล่าว โดยอ้างถึง Gemini’s recent EU exit
บาวมันน์ยังระบุว่า เมื่อแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนทั่วโลกลดการมีอยู่ในสหภาพยุโรป “จะเปิดพื้นที่ให้ผู้เล่นยุโรปรายอื่นๆ สามารถเสริมตำแหน่งของตนให้แข็งแกร่งขึ้น”
SwissBorg ประสบการถูกโจมตีซึ่งส่งผลกระทบต่อผู้ใช้น้อยกว่า 1% ในเดือนกันยายน 2025 พวกเขารายงานว่ามีการขโมย SOL 192,600 หน่วย ($41.5 ล้าน) จากวอลเล็ตภายนอกที่ใช้เฉพาะสำหรับกลยุทธ์ SOL Earn ของการดำเนินงาน การถูกโจมตีเกิดจาก API ของพันธมิตรที่ถูกเจาะ ไม่ใช่การถูกแฮกของแพลตฟอร์ม SwissBorg พวกเขาอ้าง
บาวมันน์กล่าวว่าเขาคาดว่าผลตอบแทนและผลิตภัณฑ์การสแตกกิ้งจะพัฒนาไปสู่การเปิดเผยข้อมูลที่ชัดเจนยิ่งขึ้น การจัดการความเสี่ยงที่แข็งแกร่งขึ้น และโครงสร้างที่เป็นมาตรฐานมากขึ้น
“กรอบการทำงานเกี่ยวกับ Stablecoin มีรายละเอียดมากขึ้นและจะกำหนดรูปแบบการออกแบบและการกระจายผลตอบแทนบางรูปแบบ” บาวมันน์กล่าว โดยแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนระดับกลางของเขาปัจจุบันมีมูลค่าที่ถูกล็อกทั้งหมด (TVL) ประมาณ 800 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามข้อมูลจาก DefiLlama
บาวมันน์ยังระบุว่าความชัดเจนด้านการกำกับดูแลอาจสนับสนุนการมีส่วนร่วมของสถาบันอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยเพิ่มเติมว่าในขณะนี้ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลของยุโรปยังคงขับเคลื่อนโดยผู้ลงทุนรายย่อยเป็นหลัก
“สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมสามารถทำหน้าที่ทั้งสามบทบาทได้” เบาว์มันน์กล่าว “พวกเขามีความสามารถในการกระจายสินค้าที่แข็งแกร่งและความเชี่ยวชาญด้านการกำกับดูแล ซึ่งทำให้พวกเขาเป็นคู่แข่งในบางด้าน แต่ก็ยังมีโอกาสสำหรับความร่วมมือ”
บาวมันยังชี้ให้เห็นถึงการอภิปรายเชิงนโยบายที่ยังคงดำเนินอยู่เกี่ยวกับ Stablecoin และผลิตภัณฑ์ผลตอบแทน ขณะที่การอภิปรายส่วนใหญ่ในขณะนี้มุ่งเน้นที่สหรัฐอเมริกา ผู้กำกับดูแลยุโรปมุ่งเน้นไปที่การกำหนดกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนเกี่ยวกับการออก การสำรอง และการกระจาย
“เมื่อตลาดเติบโตขึ้น โซลูชันผลตอบแทนมีแนวโน้มที่จะพัฒนาไปสู่รูปแบบที่โปร่งใสและมีโครงสร้างดีขึ้น ซึ่งสมดุลระหว่างนวัตกรรมกับความมั่นคงทางการเงิน” เขากล่าว
SwissBorg ได้รับการขออนุญาตในฝรั่งเศส ซึ่งถือเป็นหนึ่งในเขตอำนาจการกำกับดูแลที่เข้มงวดที่สุดของยุโรป การอนุมัตินี้ยืนยันถึงระบบการควบคุมภายใน การจัดการความเสี่ยง และมาตรการป้องกันทรัพย์สินของผู้ใช้ของบริษัท ตามที่บริษัทระบุ
บริษัทมีแผนย้ายการดำเนินงานในยุโรปจากหน่วยงานในเอสโตเนียปัจจุบันไปยังหน่วยงานผู้ให้บริการทรัพย์สินคริปโตที่ได้รับอนุญาตใหม่ในฝรั่งเศสในเดือนข้างหน้า เมื่อยืนยันความพร้อมในการดำเนินงาน โดยมุ่งเน้นที่ตลาดคริปโตหลักๆ ก่อน ได้แก่ เยอรมนี ฮอลแลนด์ อิตาลี และสเปน