สวิฟต์ ซึ่งเป็นรากฐานของระบบการสื่อสารทางการเงิน กำลังเผชิญกับคำถามที่ท้าทาย: เทคโนโลยีบล็อกเชนจะแทนที่เทคโนโลยีอายุ 53 ปีที่ระบบธนาคารเดิมพึ่งพาหรือไม่?
ด้วยโครงสร้างพื้นฐานที่อิงบล็อกเชนจำนวนมากที่เกิดขึ้น ซึ่งสัญญาว่าจะเร็วและถูกกว่าสำหรับการโอนข้ามพรมแดน ผู้คนอาจโต้แย้งว่าเป็นไปได้
“เมื่อรางบล็อกเชนเหล่านี้ถูกวางลงแล้ว จึงไม่จำเป็นต้องใช้โซลูชัน Swift แบบเดิมอีกต่อไป” คริส โมริส ซีอีโอของ Yellow Card ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินด้วย Stablecoin ที่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา กล่าว
อย่างไรก็ตาม Swift ไม่ได้นิ่งเฉย มันได้เปิดตัว สมุดบัญชีบล็อกเชนใหม่ อย่างเป็นทางการในเดือนกรกฎาคม ซึ่งให้ธนาคารมีชั้นการใช้งานร่วมกันสำหรับการฝากที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นบนสมุดบัญชีของตนเอง HSBC และ Standard Chartered เพิ่ง ดำเนินการธุรกรรมข้ามพรมแดนครั้งแรกในชีวิตจริง บนสมุดบัญชีใหม่นี้ ธุรกรรมนี้ช่วยให้ความร่วมมือนี้มีจุดยืนในโลกของเทคโนโลยีการชำระเงินแบบโทเค็นที่ทำงานตลอด 24/7
แม้ขนาดของธุรกรรมนี้จะเล็กกว่าความสามารถในการประมวลผลปัจจุบันของ Swift ซึ่งอยู่ที่ มากกว่า 53 ล้านข้อความทางการเงิน ต่อวันสำหรับสถาบันการเงิน 11,500 แห่งทั่วmore than 200 ประเทศและดินแดน แต่ก็เน้นย้ำถึงข้อได้เปรียบหลักของมัน: ผลลัพธ์จากเครือข่าย
ตามที่เดโบ เซน หัวหน้าสินทรัพย์ดิจิทัลของซิตี้ กล่าว เทคโนโลยีบล็อกเชนอาจเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังการชำระเงินข้ามพรมแดน เครือข่ายขนาดใหญ่ของ Swift อาจทำให้มันเป็นหนึ่งในองค์กรที่อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดในการเชื่อมต่อระบบใหม่ๆ
“ถ้ามีใครสักคนทำได้ มันต้องเป็นสวิฟต์เพราะเอฟเฟกต์ของเครือข่ายที่มี” เซนกล่าว “สวิฟต์อยู่ในตำแหน่งที่ดี พวกเขามีธนาคารกว่า 11,500 แห่งเชื่อมต่ออยู่กับพวกเขา พวกเขาเข้าใจวิธีการทำงานของธนาคาร ธนาคารเหล่านั้นคุ้นเคยและรู้สึกสบายใจ”
ระบบข้อความของบริษัท — บริการที่มีการประเมินว่าช่วยอำนวยความสะดวกในการเคลื่อนย้ายเงินจำนวนหลายพันล้านล้านดอลลาร์ ตั้งแต่เริ่มก่อตั้งในปี 1973 — ไม่ได้ถือหรือโอนเงินของลูกค้าโดยตรง แต่ส่งคำสั่งมาตรฐานที่ทำให้ธนาคารสามารถหักและเครดิตบัญชี ซึ่งมักผ่านเครือข่ายธนาคารตัวแทน ระบบดังกล่าวช่วยอำนวยความสะดวกในการโอนเงินประมาณ 5 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน หรือประมาณ 1.2 ถึง 1.5 พันล้านล้านดอลลาร์ต่อปี จากตลาดการชำระเงินทั่วโลกที่ McKinsey ประเมินไว้ที่ประมาณ 2 พันล้านล้านดอลลาร์
แม้ว่ากระบวนการเหล่านี้อาจใช้เวลาหนึ่งถึงห้าวันทำการ ขึ้นอยู่กับธนาคาร สกุลเงิน และการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง คำสั่งการชำระเงินจริงสามารถไปถึงธนาคารปลายทางได้อย่างรวดเร็ว แจ็ค พูเดอรอยเอ็น หัวหน้ากลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของ Swift กล่าวว่า 75% ทำได้ภายใน 10 นาที — แม้ว่าการโอนเงินพื้นฐานอาจใช้เวลานานกว่านั้นขึ้นอยู่กับธนาคาร สกุลเงิน และระบบการปิดรายการที่เกี่ยวข้อง
Stablecoin และการฝากเงินที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นพยายามลดขั้นตอนบางประการเหล่านี้ พวกเขาสามารถเคลื่อนย้ายมูลค่าผ่านระบบบล็อกเชนได้ตลอด 24 ชั่วโมง โดยไม่ต้องพึ่งพาช่วงเวลาปิดการดำเนินการแบบดั้งเดิม และเครือข่ายธนาคารตัวแทนที่ยังคงพบได้ทั่วไปในระบบธนาคารข้ามพรมแดนแบบดั้งเดิม
ในความเป็นจริง ข้อบกพร่องเหล่านี้มีความสำคัญมากพอที่ G20 ได้ตกลงกันเรื่องกรอบเวลาในปี 2020 โดยเรียกร้องให้สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องทำให้การชำระเงินข้ามพรมแดนเร็วขึ้นและถูกลงภายในปี 2027 ซึ่งเป้าหมายนี้มีแนวโน้มจะไม่สามารถบรรลุได้ คณะกรรมการความมั่นคงทางการเงินของ G20 (FSB) ระบุในเดือนตุลาคมว่า แม้จะมีความคืบหน้า การชำระเงินข้ามพรมแดนยังคง “ช้าเกินไป แพงเกินไป และไม่โปร่งใสเกินไป”
แม้ว่าบล็อกเชนบางแห่งอาจกำลังวางตัวเป็นคู่แข่งของ Swift แต่ก็มีข้อควรระวังสำคัญสำหรับโครงสร้างพื้นฐานทั้งสองนี้ โดย Stablecoin สามารถโอนเงินได้โดยตรงจากวอลเล็ตหนึ่งไปยังอีกวอลเล็ตหนึ่ง ในขณะที่การเงินแบบดั้งเดิมส่วนใหญ่ยังคงโอนเงินจากบัญชีธนาคารหนึ่งไปยังอีกบัญชีหนึ่ง
นาวีน มาเลลา หัวหน้าด้านการชำระเงินดิจิทัลของสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด กล่าวว่า ความแตกต่างนี้ช่วยอธิบายว่าทำไมบล็อกเชนจึงไม่ได้ขจัดความจำเป็นในการใช้เครือข่ายธนาคารอย่าง Swift ออกไปโดยอัตโนมัติ “การชำระเงินส่วนใหญ่ยังคงเป็นการโอนจากบัญชีหนึ่งไปยังอีกบัญชีหนึ่ง” เขากล่าว “สิ่งที่ Swift กำลังแก้ไขคือวิธีทำให้การชำระเงินเหล่านี้เร็วขึ้น ถูกลง และสามารถใช้งานได้ตลอด 24 ชั่วโมง”
สเตเบิลคอยน์เหมาะอย่างยิ่งสำหรับการโอนระหว่างวอลเล็ตถึงวอลเล็ต มัลเลลากล่าว ในขณะที่การแปลงเงินฝากเป็นโทเค็นช่วยให้สามารถตั้งบัญชีระหว่างบัญชีได้ ซึ่งยังคงคิดเป็นมูลค่าการชำระเงินข้ามพรมแดนส่วนใหญ่
“เครื่องมือต่างๆ จะอยู่ร่วมกัน โครงสร้างพื้นฐานต่างๆ จะอยู่ร่วมกัน” เขากล่าว
อย่างไรก็ตาม การอยู่ร่วมกันนั้นอาจสร้างปัญหาอีกชั้นหนึ่ง: การแบ่งแยก
ธนาคารกำลังพัฒนาสมุดบัญชีเฉพาะตัว ผู้ออก Stablecoin ดำเนินการข้ามบล็อกเชนหลายแห่ง และระบบการฝากที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นอาจใช้โครงสร้างพื้นฐานที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง สิ่งนี้หมายความว่าแทนที่จะแทนที่เครือข่ายระดับโลกหนึ่งด้วยอีกเครือข่ายหนึ่ง อุตสาหกรรมอาจสิ้นสุดลงด้วยเครือข่ายหลายแห่งที่ต้องสื่อสารกันเอง
พูเดอรอย็องของสวิฟท์โต้แย้งว่านี่คือจุดที่สวิฟท์สามารถรักษาข้อได้เปรียบของตนได้
“ทุกเครือข่ายมีกฎของตัวเอง และหากไม่มีชั้นการประสานงานร่วมกัน ธนาคารจะต้องเผชิญกับต้นทุนจริงในการแปลงข้อมูลระหว่างกัน” เขากล่าว “สิ่งที่ตลาดต้องการคือชั้นการเชื่อมต่อร่วมกันที่สร้างขึ้นบนโครงสร้างพื้นฐานที่พวกเขาไว้วางใจอยู่แล้ว” เขายังเสริมว่า ธนาคารสามารถเชื่อมต่อกับสมุดบันทึกบล็อกเชนของ Swift ผ่านการเชื่อมต่อ Swift ที่มีอยู่แล้ว โดยไม่จำเป็นต้องสร้างโครงสร้างพื้นฐานใหม่ทั้งหมด
อย่างไรก็ตาม มอริซของ Yellow Card ยังไม่เชื่อถือ หากธนาคารขนาดใหญ่สร้างระบบบล็อกเชนที่สามารถตั้งtlementธุรกรรมโดยตรงกับคู่สัญญา ระบบ Swift มีความเสี่ยงที่จะกลายเป็นชั้นเพิ่มเติมแทนที่จะเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็น
“หาก JPMorgan ใช้บล็อกเชนในการปิดรายการ พวกเขาไม่จำเป็นต้องใช้ Swift” เขากล่าว “หาก Swift ใช้บล็อกเชน ธนาคารไม่จำเป็นต้องใช้ JPMorgan ใครจะแทนที่ใครก่อน? ยังไม่ชัดเจนนัก” มอริสกล่าว
ธนาคารขนาดใหญ่ดูเหมือนจะไม่เลือกข้าง แต่กำลังเตรียมความพร้อมสำหรับระบบระดับโลกที่ไม่มีฝ่ายใดชนะอย่างสมบูรณ์
ตัวอย่างเช่น Citi ดำเนินการเคลื่อนย้ายเงิน 6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ส่วนใหญ่ผ่าน SWIFT แต่ยังผ่านเครือข่ายอื่นๆ อีกหลายแห่ง ตามที่นายส.ฯ กล่าว Citi Token Services ได้ดำเนินการประมวลผลเป็นพันล้านดอลลาร์ต่อวันแล้ว เธออธิบายกลยุทธ์ของ Citi ไม่ใช่การเดิมพันบน SWIFT โดยเฉพาะ แต่เป็นการเดิมพันว่าลูกค้าจะต้องการระบบหลายระบบทำงานพร้อมกัน
“ลูกค้าจะต้องการระบบการชำระเงินที่มีมิติหลายมิติและสามารถทำงานร่วมกันได้” เธอกล่าว
อันเดรียส คูบลี หัวหน้าสินทรัพย์ดิจิทัลของ UBS หนึ่งในธนาคาร 17 แห่งในโครงการทดลอง ได้ยืนยันเช่นเดียวกัน
“คุณค่าที่ยิ่งใหญ่ที่สุดจะมาจากการเชื่อมต่อพวกเขาอย่างราบรื่นผ่านมาตรฐานร่วมและโครงสร้างพื้นฐานที่ใช้ร่วมกัน” เขากล่าว ระบบนิเวศที่หลากหลาย ไม่ใช่ผู้ชนะเพียงรายเดียว เป็นผลลัพธ์ที่เป็นไปได้มากที่สุด
สิ่งที่สรุปได้คือใครจะได้รับค่าตอบแทนในการเชื่อมต่อระบบที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ที่เงินไหลผ่าน
"เว้นแต่พวกเขาจะยินดีเปลี่ยนโมเดลธุรกิจและยอมรับว่าการเคลื่อนไหวของเงินทุนไม่ใช่สิ่งที่คุณสามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมได้มากอีกต่อไป" มอร์ริสจาก Yellow Card กล่าว และเสริมว่า "พวกเขาจะมีปัญหาใหญ่ในการแข่งขันในระยะยาว"
แต่ในท้ายวัน มันทั้งหมดเกี่ยวกับลูกค้าและการเคลื่อนย้ายเงินของพวกเขาในระบบที่พวกเขาไม่สนใจว่าธุรกรรมจะถูกจัดการอย่างไรในเบื้องหลัง
พูเดอรอย็องจากสวิฟต์กล่าวว่า ความสำเร็จดูเหมือนโลกที่เทคโนโลยีกลายเป็นสิ่งที่มองไม่เห็น “ผู้ใช้ปลายทางสามารถเคลื่อนย้ายรูปแบบเงินที่ได้รับการกำกับดูแลใดๆ ก็ได้ ทุกเวลาและทุกที่ โดยไม่จำเป็นต้องคิดถึงเทคโนโลยีพื้นฐาน” เขากล่าว