การศึกษา: DEXs (Decentralized Exchanges) สำหรับการซื้อขายล่วงหน้าเกิดใหม่มีความเสี่ยงสูงกว่า และ OI/TVL (Open Interest/Total Value Locked) ของบางแพลตฟอร์มเกิน 3

ตามข้อมูลของ Chainthink ยูจีน บูลไทม์จาก Contribution Capital ได้วิเคราะห์ว่าอัตราส่วน OI/TVL บ่งบอกถึงความเสี่ยงที่เทรดเดอร์รับในแพลตฟอร์มซื้อขาย อัตราส่วนที่สูงขึ้นแสดงถึงความเสี่ยงในแพลตฟอร์มที่มากขึ้น เนื่องจากความเป็นไปได้ของ ADL ในช่วงเหตุการณ์ 'Black Swan' อาจเพิ่มขึ้น อัตราส่วน OI/TVL เฉลี่ยสำหรับ CEXs อยู่ที่ 0.5 ในขณะที่ Perp DEXs รุ่นเก่าอย่าง dYdX และ GMX เฉลี่ยอยู่ที่ 0.25 สำหรับ Perp DEXs ที่กำลังเติบโต เช่น Variational, GRVT และ Ostium มีอัตราส่วน OI/TVL มากกว่า 3 Perp DEXs ที่มีความเป็นผู้ใหญ่มากขึ้นควรมีอัตราส่วนต่ำกว่า 1 แต่ Lighter, Hyperliquid, edgeX และ Aster ในปัจจุบันมีอัตราส่วนอยู่ที่ 1.36, 1.39, 1.84 และ 1.85 ตามลำดับ