ผลตอบแทนหุ้นกู้ที่ได้รับการยกเว้นภาษีของกลยุทธ์ สร้างภาระที่เพิ่มขึ้นสำหรับนักลงทุน

ตามแนวทางของ Protos บริษัท Strategy (เดิมชื่อ MicroStrategy) ได้เน้นย้ำถึงลักษณะของเงินปันผลที่ได้รับการยกเว้นภาษีชั่วคราว แต่การจ่ายเงินปันผลในรูปแบบ Return of Capital (ROC) นี้กลับเพิ่มภาระภาษีให้กับนักลงทุนในระยะยาว บริษัทคาดการณ์ว่าจะมีสถานะ ROC อย่างน้อย 10 ปี ซึ่งจำเป็นต้องหลีกเลี่ยงรายได้ที่ต้องเสียภาษีเพื่อรักษาโครงสร้างนี้ไว้ การจ่ายเงินปันผลในรูปแบบ ROC จะลดฐานภาษีของนักลงทุน ทำให้ภาระภาษีในอนาคตเพิ่มขึ้น โดยจะเกิดการจ่ายภาษีเต็มจำนวนเมื่อฐานภาษีหมดหรือเมื่อขายหุ้น บริษัท Strategy ได้เปิดเผยความเสี่ยงเหล่านี้ในเอกสารที่ยื่นต่อ SEC โดยระบุว่าเงินปันผลที่มากกว่ารายได้และกำไรจะถูกจัดประเภทเป็น Return of Capital