ในข่าวสำคัญสำหรับการเงินสถาบัน บริษัท State Street Corporation ซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่บอสตัน ได้ประกาศแผนการเปิดตัวชุดผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีการโทเคนนิซ์ ซึ่งแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในการบริหารและซื้อขายสินทรัพย์แบบดั้งเดิมบนบล็อกเชน แผนยุทธศาสตร์นี้ ซึ่งถูกเปิดเผยครั้งแรกโดย Bloomberg ในช่วงปลายปี 2024 ทำให้หนึ่งในผู้ดูแลสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของโลกอยู่ในแนวหน้าของการปฏิวัติสินทรัพย์ดิจิทัล ดังนั้น การพัฒนานี้จึงแสดงให้เห็นถึงความเห็นพ้องกันที่เพิ่มมากขึ้นของสถาบันการเงินรายใหญ่เกี่ยวกับศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยีบล็อกเชน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธนาคารมีแผนที่จะพัฒนาเครื่องมือที่คล้ายเงินสด เช่น ฝากสินทรัพย์ที่มีการโทเคนนิซ์และสตเบิลคอยน์ รวมถึงรูปแบบที่มีการโทเคนนิซ์ของกองทุนตลาดเงิน (MMFs) และกองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETFs)
การผลักดันเชิงกลยุทธ์ของ State Street ในการเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ถูกโทเคนนิส์
การประกาศของ State Street แสดงถึงการขยายตัวอย่างเป็นระบบไปยังบริการที่อยู่นอกเหนือจากบริการหลักด้านการรักษาความปลอดภัยและการบริหารจัดการสินทรัพย์ ธนาคารบริหารจัดการสินทรัพย์มากกว่า 4 ล้านล้านดอลลาร์ และทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลสินทรัพย์มูลค่าเกือบ 44 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งทำให้การเข้าสู่ตลาดโทเคนนิเซชันของธนาคารมีน้ำหนักมาก โทเคนนิเซชันหมายถึงกระบวนการเปลี่ยนสิทธิ์ในสินทรัพย์จริงให้กลายเป็นโทเคนดิจิทัลบนบล็อกเชน สินค้าทางการเงินที่ถูกโทเคนนิเซชันนี้สัญญาว่าจะเพิ่มประสิทธิภาพ ความโปร่งใส และความเข้าถึงได้มากขึ้น ตัวอย่างเช่น หุ้นกองทุนตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐที่ถูกโทเคนนิเซชันสามารถตั้งสิ้นได้ภายในไม่กี่นาทีแทนที่จะใช้เวลาหลายวัน ทั้งนี้ การเคลื่อนไหวนี้สอดคล้องกับแนวโน้มทั่วไปของอุตสาหกรรม โดยบริษัทยักษ์ใหญ่เช่น BlackRock และ JPMorgan กำลังศึกษาและพัฒนาแอปพลิเคชันบล็อกเชนในลักษณะเดียวกันอย่างแข็งขัน ความเชี่ยวชาญของธนาคารในด้านการปฏิบัติตามข้อบังคับและระบบความปลอดภัยระดับสถาบันช่วยให้ธนาคารมีข้อได้เปรียบด้านความน่าเชื่อถืออย่างมากในสาขาที่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นนี้
ชุดผลิตภัณฑ์: จากสตีเบิลคอยน์ไปจนถึงอีทีเอฟที่ถูกโทเคนนิเซ็ต
การเสนอขายของ State Street ที่วางแผนไว้เป้าหมายไปยังพื้นที่หลักของความต้องการของสถาบัน ประการแรก การฝากเงินที่ถูกแบ่งเป็นโทเค็น จะทำหน้าที่เป็นตัวแทนดิจิทัลของเงินฝากธนาคารแบบดั้งเดิมบนบล็อกเชน ซึ่งช่วยให้ลูกค้าองค์กรสามารถตั้งถาวรได้ทันที ที่สอง การสำรวจ สตอเบิลคอยน์ แสดงถึงความต้องการที่จะเข้าร่วมในระบบนิเวศการชำระเงินดิจิทัลโดยใช้เครื่องมือที่มีการควบคุมและออกโดยธนาคาร ที่สาม การทำให้เป็นโทเคน กองทุนตลาดเงิน (MMFs) และ กองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETFs) อาจปฏิวัติการบริหารจัดการกองทุน กระบวนการนี้จะช่วยให้สามารถเป็นเจ้าของในส่วนแบ่งเล็กน้อย ซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมง และมีการปฏิบัติตามข้อกำหนดอัตโนมัติผ่านสัญญาอัจฉริยะ ตารางต่อไปนี้แสดงถึงประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นของผลิตภัณฑ์ที่มีการแปลงเป็นโทเคนเมื่อเปรียบเทียบกับผลิตภัณฑ์แบบดั้งเดิม
| ประเภทผลิตภัณฑ์ | แบบจำลองแบบดั้งเดิ | โมเดลที่ถูกแบ่งเป็นโทเคน (ศักยภาพ) |
|---|---|---|
| เวลาการตั้งถิ่นฐาน | T+2 หรือมากกว่า | ใกล้ทันที (T+0) |
| การเข้าถึง | มักมีค่าใช้จ่ายขั้นต่ำสูง | การเป็นเจ้าของแบบเศษส่วนที่เปิด |
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน | การปรับสมดุลแบบมือสูงกว่า | ลดลงผ่านการอัตโนมัติ |
| ความโปร่งใส | รายงานตามช่วงเวลาที่กำหนด | รายการตรวจสอบแบบใกล้เรียลไทม์ |
แรงผลักดันหลักเบื้องหลังการโทเคนนิเซชันของสถาบัน
ปัจจัยหลายประการที่มาบรรจบกันทำให้ช่วงเวลานี้เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับธนาคารอย่าง State Street ในการก้าวเข้าสู่การใช้โทเคนนิเซชัน โดยหลักแล้ว ความต้องการของลูกค้าจากบริษัทจัดการสินทรัพย์และกองทุนเฮดจ์ฟันด์สำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้านสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ความชัดเจนในด้านกฎระเบียบ โดยเฉพาะในเขตอำนาจศาลต่างๆ เช่น กลุ่มประเทศสหภาพยุโรปที่มีกรอบ MiCA และแนวทางที่กำลังพัฒนาในสหรัฐอเมริกา กำลังสร้างสภาพแวดล้อมที่สามารถดำเนินการได้ง่ายขึ้น ทั้งนี้ ความทนทานที่ได้รับการพิสูจน์แล้วของเครือข่ายบล็อกเชนและนวัตกรรมที่ก้าวหน้าในด้านสมุดบัญชีส่วนตัวที่มีการควบคุมการเข้าถึงได้ ช่วยลดความกังวลเก่าๆ เกี่ยวกับความปลอดภัยและการขยายตัวของระบบ รายงานปี 2024 จากบริษัท Boston Consulting Group คาดการณ์ว่าตลาดสินทรัพย์ที่ถูกโทเคนนิเซชันอาจเติบโตถึง 16 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ดังนั้น การเคลื่อนไหวของ State Street จึงเป็นทั้งการตอบสนองต่อแรงกดดันจากตลาดและยังเป็นกลยุทธ์เพื่อเข้าถึงส่วนแบ่งของตลาดในอนาคต นอกจากนี้ การเริ่มต้นของธนาคารนั้นไม่ใช่การเดิมพันที่แยกขาดจากกัน แต่เป็นส่วนหนึ่งของการปรับโครงสร้างพื้นฐานตลาดการเงินอย่างลึกซึ้ง
การวิเคราะห์เชิงผู้เชี่ยวชาญและการกระทบต่อตลาด
นักวิเคราะห์ด้านเทคโนโลยีการเงินมองว่าแผนของ State Street เป็นสัญญาณการยืนยันความถูกต้องสำหรับอุตสาหกรรมการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนทั้งหมด “เมื่อผู้ดูแลสินทรัพย์ที่มีสถานะของ State Street สร้างสิ่งใดขึ้นมา นั่นไม่ใช่การทดลอง แต่เป็นแผนที่สำหรับอุตสาหกรรม” ผู้บริหารระดับสูงจากบริษัรศึกษาวิจัยด้านฟินเทคกล่าว ผลกระทบจะมีแนวโน้มเกิดขึ้นเป็นขั้นตอน ที่เริ่มต้น ผลิตภัณฑ์ที่แปลงเป็นโทเคนอาจตอบโจทย์เฉพาะกลุ่มของลูกค้าสถาบันที่มีความเชี่ยวชาญสูง อย่างไรก็ตาม เมื่อโครงสร้างพื้นฐานพัฒนาขึ้น ประโยชน์เช่น การลดความเสี่ยงของคู่สัญญาและต้นทุนการดำเนินงานที่ต่ำลง อาจไหลลงสู่ตลาดที่กว้างขึ้น ที่สำคัญ การพัฒนานี้สร้างแรงกดดันให้ผู้ดูแลสินทรัพย์ระดับโลกและผู้ให้บริการด้านสินทรัพย์อื่นๆ ต้องเร่งแผนกลยุทธ์ดิจิทัลของตนเอง นอกจากนี้ยังส่งเสริมความร่วมมือระหว่างภาคการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) และภาคที่เกิดร่วมกับบล็อกเชน เนื่องจากธนาคารต่างๆ กำลังมองหาพันธมิตรด้านเทคโนโลยีเพื่อใช้แผนการเหล่านี้อย่างปลอดภัย
การสำรวจภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบและด้านเทคนิค
เส้นทางในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์เหล่านี้นั้นซับซ้อน ต้องการการดำเนินการอย่างรอบคอบเพื่อผ่านอุปสรรคด้านกฎระเบียบและด้านเทคนิค State Street ต้องทำงานร่วมกับผู้ควบคุมดูแลอย่าง SEC และ OCC เพื่อกำหนดสถานะทางกฎหมายของแต่ละเครื่องมือที่ถูกทำให้เป็นโทเคน ตัวอย่างเช่น stablecoin ที่ออกโดยธนาคารอาจถูกจัดให้อยู่ในรูปแบบใหม่ของระบบการส่งเงินผ่านอิเล็กทรอนิกส์ ด้านเทคนิค ธนาคารต้องเลือกหรือพัฒนาแพลตฟอร์มบล็อกเชนที่ตรงตามข้อกำหนดที่เข้มงวดสำหรับ:
- ความปลอดภัย: การป้องกันภัยคุกคามด้านไซเบอร์และการฉ้อโกง
- การขยายขนาด: การจัดการปริมาณธุรกรรมที่สูงโดยไม่มีการติดขัด
- การเชื่อมต่อข้อมูลระหว่างระบบ: ความสามารถในการโต้ตอบกับเครือข่ายการเงินอื่น ๆ และบล็อกเชน
- ความเป็นส่วนตัว: การรับรองว่ารายละเอียดการทำธุรกรรมจะมองเห็นได้เฉพาะผู้ที่ได้รับอนุญาตเท่านั้น
ความร่วมมือจะมีความสำคัญอย่างยิ่ง State Street ได้เป็นสมาชิกของกลุ่มพันธมิตรต่างๆ เช่น กลุ่มทำงานด้านสินทรัพย์ดิจิทัลของสมาคมตลาดการเงินโลก (Global Financial Markets Association) ซึ่งกำหนดมาตรฐานต่างๆ โครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีที่มีอยู่ของธนาคารสำหรับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมนั้นให้พื้นฐานที่แข็งแกร่ง แต่การผสานรวมชั้นเทคโนโลยีบล็อกเชนนั้นต้องการการลงทุนและทักษะความเชี่ยวชาญอย่างมาก
สรุป
แผนการของ State Street ในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีการโทเคนนิส (tokenized) ถือเป็นจุดเปลี่ยนที่ชัดเจนในกระบวนการผสานรวมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและเทคโนโลยีบล็อกเชน โครงการนี้ไม่ได้เป็นเพียงการทดลองเท่านั้น แต่สะท้อนถึงความมุ่งมั่นเชิงกลยุทธ์ในการทันสมัยโครงสร้างพื้นฐานของตลาดทุนโลก โดยการเน้นผลิตภัณฑ์ระดับสถาบัน เช่น การฝากเงินที่มีการโทเคนนิส (tokenized deposits) stablecoins หุ้นเงินตลาดเงิน (MMFs) และกองทุนรวม (ETFs) ธนาคารกำลังตอบสนองต่อความต้องการที่ชัดเจนในด้านประสิทธิภาพ ความโปร่งใส และฟังก์ชันใหม่ๆ ความสำเร็จของโครงการนี้ขึ้นอยู่กับความร่วมมือด้านกฎระเบียบ การดำเนินการด้านเทคนิค และการยอมรับจากตลาด ในที่สุด การกระทำที่กล้าหาญของ State Street อาจเร่งการยอมรับอย่างกว้างขวางของสถาบันต่างๆ ในการใช้โทเคนนิส ซึ่งจะเปลี่ยนวิธีที่โลกบริหารและลงทุนในสินทรัพย์ การเคลื่อนไหวนี้ยืนยันตำแหน่งของธนาคารไม่ใช่เพียงแค่ผู้ดูแลระบบเก่า แต่ยังเป็นสถาปนิกหลักของระบบการเงินในอนาคตอีกด้วย
คำถามที่พบบ่อย
คำถามที่ 1: ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ถูกทำให้เป็นโทเคนคืออะไร?
ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ถูกแบ่งเป็นโทเคนคือการนำเสนอแบบดิจิทัลของสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น เงินกองทุนหรือเงินฝาก ซึ่งถูกออกและบันทึกบนบล็อกเชน แต่ละโทเคนแสดงถึงการเป็นเจ้าของหรือสิทธิเรียกร้องต่อสินทรัพย์พื้นฐาน ทำให้การตั้งถิ่นฐานเร็วขึ้นและมีคุณสมบัติที่สามารถโปรแกรมได้
คำถามที่ 2: การประกาศของ State Street มีความสำคัญเพียงใด?
สตีท สตรีทเป็นหนึ่งในผู้ดูแลสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก การเข้าสู่การโทเคนนิเซชันของมันช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถืออย่างมากให้กับเทคโนโลยีนี้ และส่งสัญญาณให้สถาบันหลักอื่นๆ ว่าการบริหารจัดการสินทรัพย์บนบล็อกเชนกำลังเปลี่ยนจากขั้นตอนการทดลองสู่การผลิตจริง
คำถามที่ 3: การฝากเงินที่ถูกทำให้เป็นโทเคนต่างจากสตเบิลคอยน์อย่างไร?
การฝากเงินที่ถูกแบ่งเป็นโทเคนคือสิทธิ์ดิจิทัลที่มีต่อบริษัทธนาคารเฉพาะเจาะจงในส่วนของหนี้การฝากเงิน โดยมักใช้เพื่อการตั้งถิ่นฐานระดับสูงระหว่างองค์กร ส่วนสตีเบิลคอยน์มักถูกออกแบบมาเพื่อการชำระเงินที่กว้างขึ้น และอาจถูกสนับสนุนด้วยกลุ่มสินทรัพย์ ไม่ใช่เพียงแค่การฝากเงินของธนาคารเดียว
คำถามที่ 4: ข้อดีหลักของการทำโทเคนของกองทุน ETF หรือกองทุนตลาดเงินคืออะไร?
ประโยชน์หลักๆ ประกอบด้วย การซื้อขายที่มีศักยภาพ 24/7 การเป็นเจ้าของแบบเศษส่วนที่อนุญาตให้มีการลงทุนที่เล็กกว่า การปฏิบัติตามข้อกำหนดอัตโนมัติ (ผ่านสัญญาอัจฉริยะ) และบันทึกการเป็นเจ้าของและธุรกรรมที่โปร่งใสและไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้
คำถามที่ 5: State Street จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่เป็นโทเคนเมื่อใด?
รายงานของบลูมเบิร์กไม่ได้ระบุกรอบเวลาการเปิดตัวอย่างเป็นทางการ กระบวนการพัฒนาผลิตภัณฑ์โทเคนที่ปฏิบัติตามข้อบังคับและปลอดภัยสำหรับสถาบันนั้นซับซ้อน นักวิเคราะห์คาดว่าจะมีการเปิดตัวเป็นขั้นตอน ซึ่งอาจเริ่มต้นด้วยโครงการนำร่องสำหรับลูกค้าที่เลือกในปี 2025 หรือ 2026
คำเตือน: ข้อมูลที่ให้มาไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อขาย Bitcoinworld.co.in ไม่มีความรับผิดชอบใด ๆ ต่อการลงทุนที่ดำเนินการตามข้อมูลที่ให้ไว้ในหน้านี้ เราขอแนะนำอย่างยิ่งว่าควรทำการวิจัยด้วยตนเองและ/หรือปรึกษานักวิชาชีพที่มีคุณสมบัติเหมาะสมก่อนตัดสินใจลงทุนใด ๆ