สแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด คาดการณ์ว่าอีเธอเรียมจะมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าบิตคอยน์ในปี 2025 โดยมีเป้าหมายราคาอยู่ที่ 7,500 ดอลลาร์

ลอนดอน เดือนมีนาคม ปี 2025 – ธนาคารสแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด ได้เผยแพร่การคาดการณ์ที่น่าสนใจ โดยระบุปี 2025 ว่าเป็น "ปีของอีเธอเรียม" โดยคาดการณ์ว่าอีเธอเรียม (ETH) จะมีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับบิตคอยน์ (Bitcoin) และได้กำหนดเป้าหมายราคาที่ทะเยอทะยาน ซึ่งอาจเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลได้ ธนาคารยักษ์ใหญ่ระดับนานาชาตินี้อ้างถึงโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีที่ขยายตัวของอีเธอเรียม และการยอมรับจากสถาบันที่เพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยหลักที่จะกระตุ้นการเติบโตที่คาดการณ์ไว้

แผนกการวิจัยของ Standard Chartered ได้เผยแพร่การวิเคราะห์แบบครอบคลุมในสัปดาห์นี้ ซึ่งถือเป็นการสนับสนุนจากสถาบันที่มีรายละเอียดมากที่สุดแห่งหนึ่งเกี่ยวกับศักยภาพของอีเธอริวม (Ethereum) ธนาคารได้เน้นย้ำโดยเฉพาะว่า ETH มีแนวโน้มจะมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่า Bitcoin ตลอดปี 2025 การคาดการณ์นี้มีที่มาจากปัจจัยพื้นฐานหลายประการที่แยกแยะระบบนิเวศของอีเธอริวม ตามรายงานของพวกเขา อีเธอริวมยังคงอยู่ในตำแหน่งที่เหนือกว่าในหลายภาคส่วนสำคัญของบล็อกเชน ภาคส่วนเหล่านี้แสดงถึงข้อมูลการเติบโตที่วัดได้ซึ่งสนับสนุนมุมมองเชิงบวกของพวกเขา

สถาบันการเงินได้กำหนดเป้าหมายราคาที่ชัดเจนตามการวิเคราะห์ของพวกเขา การคาดการณ์ในระยะสั้นของพวกเขาตั้งไว้ที่ ETH 7,500 ดอลลาร์ในปี 2025 นอกจากนี้ พวกเขาคาดการณ์ว่าแนวโน้มในระยะยาวจะไปถึง 30,000 ดอลลาร์ในปี 2029 และ 40,000 ดอลลาร์ในปี 2030 ตัวเลขเหล่านี้แสดงถึงมูลค่าที่เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับระดับการซื้อขายปัจจุบัน ความมั่นใจของธนาคารมาจากเครือข่ายและแผนพัฒนาเทคโนโลยีที่ Ethereum ได้สร้างขึ้น

นักวิเคราะห์ของ Standard Chartered ระบุเสาหลักสี่เสาหลักที่สนับสนุนการคาดการณ์เกี่ยวกับ Ethereum ของพวกเขา เสาแต่ละเสาระบุพื้นที่ที่ Ethereum แสดงถึงความเหนือกว่าที่วัดได้หรือการเติบโตที่เร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจน ทีมวิจัยของธนาคารได้รวบรวมข้อมูลที่กว้างขวางในแต่ละภาคส่วนเพื่อยืนยันการคาดการณ์ของพวกเขา

สกุลเงินดิจิทัลที่มีความมั่นคง (Stablecoin) ความได้เปรียบในการแข่งข

อีเธอเรียมปัจจุบันรองรับประมาณ 70% ของมูลค่าสตเบิลคอยน์ทั้งหมดตามการวิเคราะห์บล็อกเชนล่าสุด สตเบิลคอยน์หลักๆ เช่น USDT และ USDC ส่วนใหญ่ดำเนินการบนเครือข่ายของอีเธอเรียม การมีความได้เปรียบเชิงเด่นนี้สร้างผลลัพธ์ที่ทรงพลังของเครือข่ายที่เพิ่มปริมาณธุรกรรมและกิจกรรมการตั้งถิ่นฐาน ธนาคารระบุว่าธุรกรรมสตเบิลคอยน์มักจะทำหน้าที่เป็นกลไกการเข้าสู่ระบบสำหรับผู้มีส่วนร่วมในระบบการเงินแบบดั้งเดิม ดังนั้น อีเธอเรียมจึงได้รับประโยชน์โดยตรงจากเส้นโค้งการยอมรับที่เพิ่มขึ้นนี้

ข้อมูลประจำไตรมาสล่าสุดแสดงให้เห็นว่า การตั้งถิ่นฐานสตีเบิลคอยน์บนอีเธอเรียมมีมูลค่าเกิน 4 ล้านล้านดอลลาร์ ตัวเลขดังกล่าวแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 45% เมื่อเทียบรายปี ปริมาณธุรกรรมดังกล่าวสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมที่สำคัญสำหรับผู้ตรวจสอบเครือข่าย นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นถึงประโยชน์ใช้สอยของอีเธอเรียมในฐานะชั้นตั้งถิ่นฐานระดับโลก การวิเคราะห์ของธนาคารบ่งชี้ว่า การครองตลาดนี้จะยังคงขยายตัวต่อเนื่องไปตลอดปี 2025

การเร่งการโทเคนนิเซชันของสินทรัพย์ในโลกจริง

การโทเคนนิสของสินทรัพย์ในโลกจริงอาจเป็นพื้นที่เติบโตที่สำคัญที่สุดสำหรับอีเธอเรียม สถาบันการเงินเริ่มใช้บล็อกเชนของอีเธอเรียมเพื่อแสดงถึงสินทรัพย์แบบดั้งเดิมมากขึ้น สินทรัพย์เหล่านี้รวมถึงพันธบัตรคลัง ทรัพย์สิน และกองทุนส่วนน้อย สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดได้เน้นย้ำถึงการขยายตัวของภาคส่วนนี้ตลอดปี 2024 โดยการวิจัยของพวกเขาแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูกโทเคนนิสบนอีเธอเรียมมีมูลค่ารวมเกินกว่า 15,000 ล้านดอลลาร์ในขณะนี้

ผู้เล่นทางการเงินรายใหญ่ได้เริ่มโครงการโทเคนนิเซชันที่สำคัญบนอีเธอเรียมเมื่อเร็วๆ นี้ ตัวอย่างเช่น แบล็คโรว์ได้เปิดตัวกองทุนคลังสมบัติ BUIDL บนเครือข่ายเมื่อปีที่แล้ว แฟรงกลิน เทมเพลตัน และเจพีมอร์แกนได้พัฒนาแพลตฟอร์มโทเคนนิเซชันที่ขับเคลื่อนด้วยอีเธอเรียมในลักษณะเดียวกันกิจกรรมของสถาบันเหล่านี้ยืนยันถึงความสามารถด้านความปลอดภัยและการปฏิบัติตามข้อกำหนดของอีเธอเรียม ธนาคารคาดการณ์ว่าการโทเคนนิเซชันของสินทรัพย์จริง (RWA) บนอีเธอเรียมอาจมีมูลค่าถึง 100,000 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2026

ความเข้มแข็งและความคิดสร้างสรรค์ของระบบนิเวศ DeFi

อีเธอเรียมยังคงเป็นผู้ให้บริการระบบนิเวศการเงินแบบกระจายศูนย์ที่ใหญ่ที่สุด แม้มีการแข่งขันจากเครือข่ายทางเลือกอื่นๆ ค่ามูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้ในโปรโตคอล DeFi ของอีเธอเรียมในปัจจุบันอยู่เหนือ $55,000 ล้าน ซึ่งแสดงถึงประมาณ 60% ของมูลค่าทั้งหมดของ DeFi บนบล็อกเชนทุกเครือข่าย ระบบนิเวศนี้แสดงให้เห็นถึงความทนทานที่น่าประทับใจผ่านหลายวงจรตลาด นอกจากนี้ การอัปเกรดทางเทคนิคที่ดำเนินอยู่อย่างต่อเนื่องยังช่วยเพิ่มศักยภาพของอีเธอเรียมต่อไป

นวัตกรรมหลักหลายประการที่ทำให้ Ethereum โดดเด่นในด้าน DeFi

• วิธีแก้ปัญหาการขยายขนาดระดับ 2: เครือข่ายเช่น Arbitrum และ Optimism ดำเนินการธุรกรรมรายวันหลายล้านรายการ
• ผลิตภัณฑ์ DeFi สำหรับสถาบันการเงิน: สระที่มีการอนุญาตและโปรโตคอลที่เน้นการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
• การเชื่อมต่อข้ามโซ่ (Cross-Chain Interoperability): สะพานที่ปลอดภัยที่เชื่อมต่อ Ethereum กับระบบนิเวศอื่นๆ
• เครื่องมือทางการเงินขั้นสูง: ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างและอนุพันธ์ที่ได้รับความนิยมเพิ่

ปริมาณการส่งข้อมูลผ่านเครือข่ายและการพัฒนาเชิงเทคนิค

การเปลี่ยนผ่านของอีเธอเรียมไปสู่การยืนยันแบบ proof-of-stake ได้ปรับปรุงประสิทธิภาพในการขยายตัวของมันอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจุบันเครือข่ายสามารถประมวลผลธุรกรรมประมาณ 30-40 รายการต่อวินาทีในระดับฐาน อย่างไรก็ตาม โซลูชันระดับ 2 ร่วมกันสามารถจัดการธุรกรรมได้มากกว่า 200 รายการต่อวินาที สถาปัตยกรรมหลายระดับนี้ช่วยให้เกิดการเติบโตของปริมาณการประมวลผลได้อย่างมากโดยไม่ต้องแลกมาจากการกระจายศูนย์ ขั้นตอนการอัปเกรดอีเธอเรียมที่กำลังจะมาถึง คือ Prague/Electra จะนำการปรับปรุงเพิ่มเติมมาให้

ตัวชี้วัดกิจกรรมเครือข่ายแสดงถึงการเติบโตที่ต่อเนื่องตลอดปี 2024 จำนวนธุรกรรมรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ 1.2 ล้านครั้งในทุกชั้น ที่อยู่ที่ใช้งานอย่างต่อเนื่องมักจะเกิน 500,000 ที่อยู่ต่อวัน ตัวชี้วัดเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงการใช้งานที่แข็งแกร่ง แม้ตลาดจะมีความผันผวน การวิเคราะห์ของธนาคารชี้ว่าผลกระทบของเครือข่ายจะเพิ่มความแข็งแกร่งขึ้นตลอดปี 2025 เมื่อมีการยอมรับมากขึ้น

การพยากรณ์ของ Standard Chartered ได้ระบุอย่างชัดเจนว่า ETH จะมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่า BTC ในปี 2025 โดยการคาดการณ์นี้มีที่มาจากความแตกต่างในเชิงพื้นฐานระหว่างสกุลเงินดิจิทัลสองสกุลที่มีอันดับต้น ๆ นั่นคือ ในขณะที่ Bitcoin มีหน้าที่หลักเป็นทองคำดิจิทัลและสื่อกลางในการเก็บค่าความมั่งคั่งแล้ว Ethereum กลับทำงานเป็นแพลตฟอร์มบล็อกเชนที่สามารถโปรแกรมได้ ความแตกต่างในด้านการทำงานนี้สร้างตัวขับเคลื่อนคุณค่าที่แตกต่างกันสำหรับสินทรัพย์แต่ละประเภท

การวิจัยของธนาคารระบุถึงข้อได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบหลายประการของอีเธอเรียม:

• การสร้างรายได้: อีเธอเรียมสร้างรายได้จากโปรโตคอลผ่านค่าธรรมเนียมการโอนธุรกรรม
• ความหลากหลายของกรณีการใช้งาน: การใช้งานหลายประการที่เกินจากแค่การโอนค่าเงิน
• กิจกรรมของนักพัฒนา: ตัวชี้วัดการมีส่วนร่วมของนักพัฒนาที่สูงขึ้นอย่างต่อเน
• การผสานรวมเชิงสถาบัน: การยอมรับในระดับองค์กรที่กว้างขึ้นสำหรับกระบวนการทางธุรกิจ

ข้อมูลประสิทธิภาพในอดีตแสดงให้เห็นว่าช่วงเวลาที่มีการเกินคาดของ ETH มักมีความสัมพันธ์กับ:

• การอัปเกรดเครือข่ายขนาดใหญ่เพื่อเพิ่มศักยภาพ
• วัฏจักรกิจกรรม DeFi และ NFT ที่เพิ่มขึ้น
• ประกาศการยอมรับขององค์กร
• สภาพแวดล้อมมหภาคที่เอื้อต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่

การสนับสนุนของ Standard Chartered มีน้ำหนักสำคัญอย่างมากในวงการการเงินแบบดั้งเดิม ธนาคารดำเนินงานใน 59 ตลาด และให้บริการลูกค้าใน 125 ประเทศ ทีมวิจัยสกุลเงินดิจิทัลของพวกเขาประกอบด้วยอดีตผู้กำกับดูแลและผู้เชี่ยวชาญด้านบล็อกเชน ความเชี่ยวชาญนี้ช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือให้กับการวิเคราะห์ของพวกเขาไปไกลกว่าการพยากรณ์ราคาทั่วไป สถาบันหลักอื่น ๆ ได้เพิ่มการถือครองอีเธอเรียมอย่างค่อยเป็นค่อยไปตลอดปี 2024

รายงานของธนาคารนั้นมาถึงในช่วงเวลาที่มีการยอมรับสกุลเงินดิจิทัลในระดับองค์กรเพิ่มขึ้นเร็วขึ้น ความชัดเจนด้านการกำกับดูแลในเขตอำนาจหลักได้ปรับปรุงอย่างมาก การอนุมัติ ETF ดัชนีอีเธอเรียมในหลายประเทศได้สร้างช่องทางการลงทุนเพิ่มเติม การพัฒนาเหล่านี้ร่วมกันสนับสนุนมุมมองเชิงบวกของสแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด นักวิเคราะห์ตลาดโดยทั่วไปมองว่าการมีส่วนร่วมขององค์กรเป็นปัจจัยสำคัญในการผลักดันการเติบโตของสกุลเงินดิจิทัลที่ยั่งยืน

แม้สแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด จะนำเสนอกรณีที่มีแนวโน้มดีสำหรับอีเธอริวม แต่การวิเคราะห์ของพวกเขาได้รับทราบถึงปัจจัยเสี่ยงหลายประการ ข้อพิจารณาเหล่านี้ให้บริบทที่จำเป็นสำหรับการคาดการณ์ของพวกเขา ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงมีความผันผวนโดยธรรมชาติ แม้ว่าการมีส่วนร่วมจากสถาบันจะเพิ่มขึ้น ความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบอาจส่งผลกระทบต่อแอปพลิเคชันบางอย่างของอีเธอริวมได้ต่างกัน ความแข่งขันด้านเทคโนโลยีจากแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะทางเลือกยังคงพัฒนาต่อไป

ปัจจัยเสี่ยงเฉพาะที่กล่าวถึงในรายงานของพวกเขาประกอบด้วย:

• ความไม่แน่นอนของข้อบังคับเกี่ยวกับแอปพลิเคชัน DeFi บางอย่าง
• ความเปราะบางทางเทคนิคที่เป็นไปได้ในสัญญาอัจฉริยะ หรือการอัปเกรดโปรโตคอล
• เงื่อนไขทางเศรษฐกิจมหภาคที่ส่งผลต่อการยอมรับสกุลเงินดิจิทัลโดยรวม
• การแข่งขันจากแพลตฟอร์มบล็อกเชนอื่นที่มีแนวทางทางเทคนิคที่แตกต่างกัน

Standard Chartered คาดการณ์ว่าปี 2025 จะเป็นปีที่สำคัญสำหรับการพัฒนาของอีเธอเรียม จากเทคโนโลยีที่กำลังเติบโตสู่โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่มั่นคง ราคาเป้าหมายที่ 7,500 ดอลลาร์สะท้อนถึงความมั่นใจในจุดแข็งพื้นฐานของอีเธอเรียมในด้านสตเบิลคอยน์ การทำโทเคนของสินทรัพย์จริง (RWA) DeFi และการขยายตัวของเครือข่าย การวิเคราะห์ของสถาบันการเงินนี้ให้การรับรองจากภาคสถาบันต่อบทบาทที่เพิ่มขึ้นของอีเธอเรียมในระบบการเงินโลก แม้ว่าตลาดคริปโตเคอร์เรนซีจะยังคงมีความไม่แน่นอน Standard Chartered ได้ให้การประเมินอย่างละเอียดซึ่งให้กรอบการทำงานที่ครอบคลุมสำหรับนักลงทุนในการประเมินศักยภาพของอีเธอเรียมตลอดปี 2025 และต่อจากนั้น

คำถามที่ 1: สแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ดตั้งเป้าหมายราคาเฉพาะสำหรับอีเธอริอัมไว้อย่างไร?
สแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด คาดการณ์ว่า ETH จะแตะระดับ 7,500 ดอลลาร์ในปี 2025 30,000 ดอลลาร์ในปี 2029 และ 40,000 ดอลลาร์ในปี 2030 จากการวิเคราะห์ของพวกเขาเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานที่ส่งเสริมการเติบโต

คำถามที่ 2: ทำไมสแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ดจึงเชื่อว่าอีเธอเรียมจะทำผลงานได้ดีกว่าบิตคอยน์ในปี 2025
ธนาคารอ้างถึงตำแหน่งที่โดดเด่นของอีเธอเรียมในสกุลเงินดิจิทัลที่มั่นคง โทเคนนิเซชันของสินทรัพย์ในโลกจริง และ DeFi รวมถึงการเติบโตของปริมาณการส่งข้อมูลเครือข่ายที่วัดได้ว่าเป็นปัจจัยหลักสำหรับศักยภาพในการทำผลงานได้ดีกว่าค่าเฉลี่ย

คำถามที่ 3: สินทรัพย์ในโลกจริง (RWAs) คืออะไร และทำไมจึงสำคัญสำหรับอีเธอเรียม?
สินทรัพย์ในโลกจริงคือเครื่องมือการเงินแบบดั้งเดิม เช่น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ หรือสินค้าโภคภัณฑ์ ที่ถูกนำเสนอในรูปของโทเคนบนบล็อกเชน การทำโทเคนของสินทรัพย์เหล่านี้บนอีเธอเรียมแสดงถึงการยอมรับจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น และอาจสร้างมูลค่าที่สำคัญต่อเครือข่าย

คำถามที่ 4: เหรียญเสถียรของอีเธอเรียมในปัจจุบันมีส่วนสนับสนุนการพยากรณ์ของสแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ดได้อย่างไร?
อีเธอเรียมเป็นเจ้าภาพให้ประมาณ 70% ของมูลค่าสตเบิลคอยน์ทั้งหมด สร้างกิจกรรมเครือข่ายและรายได้ค่าธรรมเนียมอย่างมาก ในขณะที่ทำหน้าที่เป็นกลไกสำหรับการเข้าสู่ระบบสำหรับผู้มีส่วนร่วมจากภาคการเงินแบบดั้งเดิม

คำถามที่ 5: สแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด ยอมรับความเสี่ยงใดในคำพยากรณ์เกี่ยวกับอีเธอเรียมของพวกเขา?
รายงานกล่าวถึงความไม่แน่นอนของข้อบังคับ ความเปราะบางทางเทคนิคที่อาจเกิดขึ้น ภาวะเศรษฐกิจมหภาค และการแข่งขันจากแพลตฟอร์มบล็อกเชนอื่นๆ เป็นปัจจัยที่อาจส่งผลต่อการคาดการณ์ของพวกเขา