โรบ นิโคลส์ กล่าว ว่า สมาคมธนาคารอเมริกันต้องการเสริมสร้างกฎหมายความชัดเจน ไม่ใช่ทำลายมัน และการแก้ไขคือการเปลี่ยนคำไม่กี่คำในร่างกฎหมาย 600 หน้า ผมเชื่อถือเจตนาของเขาตามคำพูดของเขา แต่การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ไม่ใช่เรื่องเล็กน้อย และแนวคิดพื้นฐานเบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ได้รับการทดสอบกับข้อมูลเจ็ดปีและไม่สามารถผ่านการทดสอบได้
คดีของ ABA ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์: ให้แพลตฟอร์มจ่ายรางวัล Stablecoin และเงินฝากจะไหลออกจากร้านธนาคารชุมชน พร้อมกับการให้สินเชื่อท้องถิ่น ซึ่งสามารถทดสอบได้มาหลายปีแล้ว เพราะกฎหมายปัจจุบันอนุญาตให้มีรางวัลเหล่านี้อยู่แล้ว และ Coinbase ได้จ่ายรางวัลเหล่านี้สำหรับ USDC มาเกินกว่าสี่ปี หาก cơ chếนี้ทำงานตามที่ ABA อธิบาย ความเสียหายจะต้องมองเห็นได้
ไม่ใช่ การฝากเงินของธนาคารชุมชนเติบโตขึ้น 26 เปอร์เซ็นต์ หรือประมาณ 482 พันล้านดอลลาร์ ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2019 ถึงมีนาคม 2026 ตลอดช่วงเวลาที่ Stablecoin และรางวัล Stablecoin เพิ่มขึ้น
ฟาร์ยาร์ ชิรซัด เป็นเจ้าหน้าที่นโยบายอาวุโสที่ Coinbase
การศึกษาเชิงประจักษ์จาก Charles River Associates และ Council of Economic Advisors ยังแสดงว่าไม่มีความสัมพันธ์ที่สำคัญระหว่าง Stablecoin กับการฝากเงิน โรบเรียกการขาดการถอนเงินฝากตั้งแต่ GENIUS ว่า “ไม่เกี่ยวข้อง” เพราะหน่วยงานกำกับดูแลยังไม่ได้เสร็จสิ้นกฎเกณฑ์ ซึ่งขอให้สภาคองเกรสออกกฎหมายป้องกันอันตรายในอนาคตที่ไม่มีใครวัดได้ ในขณะที่ละเลยประวัติศาสตร์ที่เราได้ใช้เวลาหลายปีไปแล้ว ฟันด์ตลาดเงิน ตั๋วเงินคลัง และ CD ที่ผ่านตัวแทนมีผลตอบแทนสูงกว่าบัญชีเช็คมาหลายปีโดยไม่ได้ทำให้บัญชีเหล่านั้นว่างเปล่า
ผู้บริโภคได้รับรางวัลจากบัตรเครดิตเกือบ 50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีที่แล้ว และมากกว่า 90 เปอร์เซ็นต์ของการใช้จ่ายบัตรทั่วไปดำเนินการผ่านบัตรที่ให้รางวัลแก่พวกเขา ธนาคารได้สร้างระบบรางวัลนี้ขึ้น รางวัลคือวิธีที่ทำให้ผู้บริโภคยอมรับผลิตภัณฑ์และใช้มัน
โรบกล่าวว่า โปรแกรมรางวัลจำนวนมากจะยังคงอยู่ได้แม้ภายใต้ภาษาที่เขาเสนอ แต่จะไม่รวมถึงโปรแกรมที่เลียนแบบดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม บัตรเครดิตเป็นผลิตภัณฑ์การชำระเงินรายย่อยหลัก ดังนั้นรางวัลที่อิงจากการทำธุรกรรมจึงเข้ากับบัตรเครดิตได้อย่างเป็นธรรมชาติ สเตเบิลคอยน์ทำมากกว่านั้น: มันเคลื่อนย้ายการชำระเงิน ปิดการซื้อขาย วางหลักประกัน และทำหน้าที่เป็นส่วนเงินสดของเศรษฐกิจบนโซ่ และในกิจกรรมส่วนใหญ่เหล่านั้น การถือสมดุลเป็นสิ่งสำคัญต่อสิ่งที่ได้รับรางวัล การบังคับให้แรงจูงใจของสเตเบิลคอยน์เข้ากรอบของบัตรเครดิตไม่ใช่ความเป็นกลาง แต่เป็นข้อจำกัดต่อคู่แข่ง ในขณะที่การเงินบนโซ่กำลังพิสูจน์ตัวเอง
ข้อความปัจจุบันไม่ใช่ร่างร่างแรกเริ่ม วุฒิสมาชิกทิลลิสและอัลสโบรุกส์เจรจาอย่างละเอียดเป็นเวลาหลายเดือนกับธนาคารที่เข้าร่วมการประชุม และทุกวลีที่ ABA ต้องการทบทวนได้รับการตกลงกันแล้วที่นั่น มันกำหนดเส้นแบ่งอย่างชัดเจน: การรับผลตอบแทนจากการปล่อยเงินให้หยุดนิ่งถูกห้าม แต่การชดเชยสำหรับกิจกรรมที่แท้จริงไม่ถูกห้าม
การแก้ไขของ ABA จะย้ายบรรทัดนั้น ขยายข้อห้ามให้เกินกว่าการแทนที่การฝาก ไปสู่กลไกการใช้งาน Stablecoin ทั่วไป และทิ้งหน่วยงานกำกับดูแลและผู้ฟ้องร้องให้ตัดสินว่าการคืนเงินให้ผู้ค้าทั่วไปนั้นเป็นดอกเบี้ยธนาคารจริงหรือไม่ การเปิดใหม่ข้อตกลงที่เจรจาแล้วในขั้นตอนนี้ ด้วยภาษาที่กว้างกว่าเป้าหมายที่ต้องการ ไม่ใช่การแก้ไขเชิงเทคนิค ลองรับข้อตกลงนี้เถอะ
Clarity มอบอำนาจทางกฎหมายที่กว้างขวางที่สุดแก่ธนาคารนับตั้งแต่ Gramm-Leach-Bliley ปี 1999: การดูแลรักษาสินทรัพย์ การstaking การให้กู้ยืม การชำระเงิน การชำระล้าง และการสร้างตลาด ธนาคารชุมชนได้รับประโยชน์มากที่สุด เพราะโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนที่ใช้ร่วมกันทำให้องค์กรขนาด 500 ล้านดอลลาร์สามารถแข่งขันในเงื่อนไขเดียวกันกับองค์กรขนาด 3 ล้านล้านดอลลาร์ รวมถึงในการชำระเงินระดับโลก และยังคงเป็นผู้ให้การรับรองสำหรับร้านอาหารท้องถิ่น การเกษตรแบบปลูกพืชแถว และสินเชื่อจำนองครั้งแรกของผู้คน และอเมริกาก็ได้รับประโยชน์ ดอลลาร์ที่มีการกำกับดูแลซึ่งสามารถตั้งtleในไม่กี่วินาทีด้วยต้นทุนต่ำหมายความว่าครอบครัวและธุรกิจขนาดเล็กของอเมริกาต้องจ่ายน้อยลงในการโอนเงิน ตลาดพันธบัตรของรัฐบาลได้รับแหล่งความต้องการใหม่ที่ยั่งยืน และดอลลาร์ แทนที่สกุลเงินของประเทศอื่นหรือโทเค็นต่างประเทศที่ไม่มีการกำกับดูแล จะกลายเป็นหน่วยบัญชีเริ่มต้นสำหรับการเงินรุ่นถัดไป ธนาคารจะเป็นผู้สร้างส่วนใหญ่ของสิ่งเหล่านี้ ซึ่งเป็นเหตุผลโดยตรงที่สภาคองเกรสให้อำนาจแก่พวกเขาในการทำเช่นนั้น
ร็อบและฉันเห็นพ้องต้องกันว่าสหรัฐอเมริกาสามารถเป็นทั้งศูนย์กลางการธนาคารและศูนย์กลางคริปโตของโลกได้ เราใกล้ถึงจุดนั้นมากกว่าที่เคยเป็นมาแล้ว ลองผ่าน Clarity ไปด้วยกัน ร่วมกันทำงานกับกฎเกณฑ์ และรักษาดอลลาร์ให้คงอยู่ที่ศูนย์กลางของระบบที่เรากำลังจะสร้างขึ้น