Spark ซึ่งเป็นหน่วยงานให้กู้ยืมของระบบนิเวศ Sky (โครงการที่เคยรู้จักในชื่อ MakerDAO) ได้เปิดตัวแพลตฟอร์มที่ออกแบบใหม่ที่ spark.finance โดยรวมผลิตภัณฑ์การยืมหลักสองรายการเข้าด้วยกันเป็นประสบการณ์เดียวที่เชื่อมต่อถึงกัน การอัปเดตนี้รวม SparkLend และ Spark Isolated Markets เข้าไว้ภายใต้ชื่อเดียวกันคือ Spark Borrow ทำให้ผู้ใช้งานสามารถดูโพสิชันของตนแบบรวมทั้งหมดจากช่องทางการให้กู้ยืมทั้งสองแห่ง
มีอะไรใหม่บ้าง
แอปที่อัปเดตแสดงเมตริกแบบเรียลไทม์สำหรับผลิตภัณฑ์กู้ยืมทั้งสองของ Spark SparkLend ตลาดกู้ยืมแบบใช้หลักประกันข้ามที่อิงบน Ethereum ของโปรโตคอล ปัจจุบันมี TVL อยู่ที่ 4.65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีสภาพคล่องที่พร้อมใช้งาน 6.82 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีเงินกู้ที่ถูกยืมใช้งานจริง 2.13 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
จากนั้นยังมีตลาดแบบแยกเดี่ยว ซึ่งทำงานเป็นช่องทางการกู้ยืมที่มีความเสี่ยงอิสระ โดยใช้โครงสร้างพื้นฐานของ Morpho ตลาดเหล่านี้ได้สะสมทุนที่คัดสรรแล้วเกินกว่า 157.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อรวมทั้งหมดแล้ว TVL ของโปรโตคอลทั้งหมดของ Spark vượtเกิน 7.96 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
อินเทอร์เฟซ Spark Borrow แบบรวมช่วยให้ผู้ใช้จัดการปัจจัยสุขภาพพอร์ตโฟลิโอและติดตามโพสิชันบนผลิตภัณฑ์ทั้งแบบกลุ่มและแบบความเสี่ยงแยกโดยไม่ต้องสลับระหว่างแดชบอร์ดที่แตกต่างกัน กลไกการให้ยืม พารามิเตอร์ความเสี่ยง และโครงสร้างการกำกับดูแลยังคงไม่เปลี่ยนแปลง
SparkLend ทำงานเหมือนตลาดกู้ยืมแบบรวมกลุ่มแบบดั้งเดิม โดยที่สินทรัพย์ประกันหลายประเภทสนับสนุนการกู้ยืม Stablecoin ในสภาพแวดล้อมที่แบ่งปันความเสี่ยง ในทางกลับกัน ตลาดแบบแยกส่วนจะเก็บคู่การกู้ยืมแต่ละคู่ไว้เป็นส่วนๆ เพื่อป้องกันไม่ให้ปัญหาในตลาดหนึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดอื่นๆ
การเปลี่ยนแปลงขององค์กร
Spark ได้ค่อยๆ เปลี่ยนตำแหน่งตัวเองออกจากกลุ่มผู้ใช้รายย่อยในด้าน DeFi และหันไปเน้นที่ลูกค้าระดับองค์กร โปรโตคอลได้ระงับแอปพลิเคชันที่มุ่งเน้นผู้บริโภคชั่วคราวและเพิ่มความพยายามในการพัฒนาคุณสมบัติที่ดึงดูดนักจัดสรรทุนขนาดใหญ่
รวมถึงการผสานรวมกับ Anchorage Digital สำหรับบริการการเก็บรักษาสินทรัพย์ ซึ่งมุ่งเป้าไปที่ผู้เล่นระดับองค์กรที่ต้องการผู้เก็บรักษาที่ได้รับการกำกับดูแลก่อนเข้าร่วมในบริการสินเชื่อ DeFi นอกจากนี้ยังรวมถึงสถาปัตยกรรมความเสี่ยงที่มีขีดจำกัดหลักประกันที่แคบ ขีดจำกัดการกู้ยืม การกำหนดราคาจากหลายออราเคิล และการกำกับดูแลโดย Spark Risk Council ที่กำหนดไว้เฉพาะ
ความสัมพันธ์ของโปรโตคอลกับระบบนิเวศ Sky โดยรวมมอบข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างที่นี่ Spark ดึงดูดสภาพคล่อง USDS ผ่านโมดูลความเสถียรของราคาคงที่ ซึ่งจัดหาทุน Stablecoin ทำให้ตลาดการให้กู้ของมันสามารถขยายขนาดได้โดยไม่ต้องพึ่งพาสภาพคล่องที่ตามผลตอบแทนจากตลาดภายนอก
ออกแบบมาเพื่อความระมัดระวัง
โปรโตคอลมีการกำหนดขีดจำกัดการจัดหาและการยืมเพื่อป้องกันไม่ให้สินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่งครอบงำโปรไฟล์ความเสี่ยง การตรวจสอบจากบุคคลภายนอกให้การรับรองจากภายนอก ระบบการกำหนดราคาจากหลายแหล่งข้อมูลช่วยลดโอกาสที่ความล้มเหลวของแหล่งข้อมูลราคาเพียงแหล่งเดียวจะนำไปสู่การชำระบัญชีแบบลูกโซ่
สภาความเสี่ยง Spark ให้การกำกับดูแล โดยทบทวนพารามิเตอร์และปรับเปลี่ยนตามสภาวะตลาด
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับการให้กู้ยืมในระบบ DeFi
สภาพแวดล้อมการแข่งขันรวมถึง Aave, Compound และ Morpho ซึ่งต่างแข่งขันเพื่อดึงดูดความสนใจจากสถาบันในตลาดการให้กู้ สิ่งได้เปรียบของ Spark คือการผสานรวมอย่างลึกซึ้งกับระบบนิเวศ Sky และโครงสร้างพื้นฐานของ Stablecoin USDS ซึ่งให้สภาพคล่องแบบอัตโนมัติที่คู่แข่งต้องหาจากตลาดภายนอก
โดยการถอยห่างจากตลาดรายย่อยและระงับแอปผู้บริโภคของตนเอง Spark เสี่ยงที่จะกลายเป็นสิ่งที่ไม่สามารถมองเห็นได้ในชุมชนคริปโตโดยรวม แม้จะกำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานอยู่ด้านล่าง สำหรับผู้จัดสรรแบบสถาบันที่ประเมินตัวเลือกการให้ยืมใน DeFi อินเทอร์เฟซ Spark Borrow ที่อัปเดตแล้วนำเสนอภาพรวมแบบรวมศูนย์ของโพสิชันทั่วโปรไฟล์ความเสี่ยงหลายประเภท ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยโครงสร้างการกำกับดูแลและพารามิเตอร์ความเสี่ยง รวมถึง Spark Risk Council ขีดจำกัดการจัดหาและการยืม และการผสานรวมกับ Anchorage custody