SpaceX วางแผนลงทุน 55,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในรัฐเท็กซัสเพื่อสร้างโรงงานผลิตชิป Terafab โดยการลงทุนรวมในขั้นตอนถัดไปอาจสูงถึง 119,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ใกล้เคียงกับรายได้ของ NVIDIA ในปีงบประมาณ 2024 โครงการนี้เป็นแผนร่วมระหว่าง SpaceX และ Tesla บริษัทภายใต้การดูแลของ Musk ใช้พลังการประมวลผล GPU จำนวนมาก ครอบคลุมโมเดล Grok ของ xAI สถานีพื้นดินของ Starlink การขับขี่อัตโนมัติของ Tesla และหุ่นยนต์รูปคน Optimus เป็นต้น เป้าหมายคือการบูรณาการแนวตั้งในการผลิตชิป โดยรวมการผลิตการคำนวณ การจัดซื้อพลังงาน และการติดตั้งพลังการประมวลผลไว้ภายใต้การจัดการเดียวกัน นักวิเคราะห์มองว่านี่คือ “กลยุทธ์ 15 ปี” ของ Musk โดยปริมาณชิปที่ผลิตได้ครั้งแรกคาดว่าจะเริ่มเกิดขึ้นในช่วงกลางปี 2028 แผนการนี้สะท้อนถึงความตั้งใจอย่างลึกซึ้งของอุตสาหกรรม AI ในการควบคุมพลังการประมวลผลด้วยตนเอง และช่องทาง IPO ของ SpaceX จะเปิดขึ้นประมาณวันที่ 8 มิถุนายน

ผู้เขียนบทความ ที่มา: GeekPark

ในทศวรรษที่ 1980 อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของญี่ปุ่นอยู่ในช่วงรุ่งเรือง ครองส่วนแบ่งตลาดชิปทั่วโลกมากกว่า 50%

ชาวอเมริกันเริ่มรู้สึกไม่สามารถนิ่งดูดายได้—ไม่ใช่เพราะซื้อชิปไม่ได้ แต่เพราะพวกเขาตระหนักว่า ถ้าประเทศใดไม่สามารถควบคุม «ซิลิคอน» ของตนเองได้ ก็เท่ากับส่งเส้นทางยุทธศาสตร์สำคัญให้ผู้อื่นควบคุม จึงเกิดขึ้นมาเป็นข้อตกลงเซมิคอนดักเตอร์ ตามด้วยการฟื้นตัวของ Intel และในวันนี้คือกฎหมายชิป

สี่สิบปีต่อมา ความวิตกกังวลเดียวกันนี้ปรากฏขึ้นกับอีลอน มัสก์ ในรูปแบบที่เป็นส่วนตัวมากขึ้น

เพียงแต่ครั้งนี้ ผู้ที่ต้องการควบคุม "ซิลิคอน" ไม่ใช่ประเทศหนึ่ง แต่เป็นบุคคลหนึ่งคน—และบริษัทกลุ่มเล็กๆ ที่เขาเป็นเจ้าของ

เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม บลูมเบิร์กเปิดเผยเอกสารหนึ่ง: SpaceX ได้เสนออย่างเป็นทางการให้ลงทุน 550 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเขตกริมส์ รัฐเท็กซัส เพื่อเริ่มโครงการก่อสร้างโรงงานผลิตชิป «Terafab» หากขั้นตอนถัดไปทั้งหมดดำเนินการต่อไป ค่าใช้จ่ายทุนรวมอาจพุ่งสูงถึง 1,190 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

แปลงตัวเลขก่อน เพื่อสัมผัสขนาดของมัน

550 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มากกว่าสองเท่าของรายได้ทั้งปีของ TSMC ในปี 2023 1,190 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ใกล้เคียงกับยอดรายได้สูงสุดทั้งหมดของ NVIDIA ในปีงบประมาณ 2024 นี่ไม่ใช่การ “ลงทุน” แต่เป็นการเดิมพันครั้งใหญ่—หรืออาจเรียกได้ว่าเป็นการประกาศยุทธศาสตร์

โครงการนี้เป็นแผนร่วมระหว่าง SpaceX และ Tesla ตรรกะของมัสก์ชัดเจนมาก: กลุ่มบริษัทของเขา—SpaceX, Tesla, xAI—ต้องใช้พลังการประมวลผล GPU ปริมาณมหาศาลทุกปี การฝึกอบรม Grok ต้องการชิป เครือข่ายสถานีพื้นดินของ Starlink ต้องการชิป การขับขี่อัตโนมัติของ Tesla ต้องการชิป และหุ่นยนต์รูปคนในอนาคต Optimus ก็ต้องการชิปเช่นกัน

แทนที่จะจ่ายเงินให้ NVIDIA ทุกปี ลองมอบเงินให้ตัวเองดีกว่า

ในเชิงตรรกะเชิงกลยุทธ์ นี่ไม่มีจุดอ่อน

01 ความทะเยอทะยานในการผสานรวมตามแนวตั้งของมัสก์

เพื่อเข้าใจ Terafab คุณต้องเข้าใจก่อนว่ามัสก์ทำอะไรไปในสองปีที่ผ่านมา

ในปี 2025 xAI ได้ซื้อแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย X ในต้นปีนี้ SpaceX ได้เข้าซื้อกิจการ xAI ด้วยการจ่ายด้วยหุ้นทั้งหมด ขณะเดียวกัน แผนการเข้าตลาดของ SpaceX กำลังอยู่ในระหว่างการดำเนินการ โดยเปิดหน้าต่างการเดินทางเพื่อโปรโมตการเสนอขายหุ้นครั้งแรกคาดว่าจะเริ่มประมาณวันที่ 8 มิถุนายน และเอกสารลงทะเบียน S-1 คาดว่าจะยื่นในช่วงปลายเดือนนี้

นี่คือเครือข่ายที่แน่นขึ้นเรื่อยๆ: จรวด, อินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียม, โมเดล AI, แพลตฟอร์มโซเชียล, รถยนต์ไฟฟ้า, หุ่นยนต์รูปคน... และตอนนี้ การผลิตชิปก็ถูกนำมาอยู่ในแผนที่แล้ว

การวิเคราะห์ของ DataCenter Knowledge ชี้ให้เห็นอย่างตรงจุด: Terafab ควรได้รับการเข้าใจไม่ใช่เป็นเพียง “โรงงาน” แต่ควรเข้าใจว่าเป็น “กลยุทธ์โครงสร้างพื้นฐาน AI แบบครบวงจร” — พยายามรวมการผลิตการคำนวณ การจัดซื้อพลังงาน และการกระจายพลังการคำนวณไว้ภายใต้หลังคาเดียวกัน

นี่เหมือนกับที่อเมซอนไม่ได้只想ขายหนังสือ แต่ยังต้องการสร้างเครือข่ายการจัดส่งของตนเอง ศูนย์ข้อมูลของตนเอง และดาวเทียมโลจิสติกส์ของตนเอง—เพียงแต่มัสก์ต้องการเพิ่มอีกหนึ่งข้อคือ: สร้าง “โรงงานผลิตการคำนวณ” ของตนเอง

เมื่อหลายปีก่อน แอปเปิลพัฒนาชิปซีรีส์ A ด้วยตัวเอง ซึ่งถือเป็นหนึ่งในการผสานแนวตั้งที่ประสบความสำเร็จที่สุดในประวัติศาสตร์เทคโนโลยี แต่แอปเปิลแค่ “ออกแบบ” ชิป ส่วนการผลิตยังคงให้ TSMC เป็นผู้รับผิดชอบ ส่วนมัสก์ต้องการทำให้ครบวงจร โดยควบคุมการผลิตด้วย

ความทะเยอทะยานนี้ แม้แต่ Apple ก็ยังไม่กล้าแตะ

02 เบื้องหลังกลยุทธ์ 15 ปี

อย่างไรก็ตาม ระหว่างวิสัยทัศน์เชิงกลยุทธ์กับความเป็นจริงด้านวิศวกรรม ย่อมมีช่องว่างลึกอยู่เสมอ

นักวิเคราะห์ชิปของ Creative Strategies เบน บาจาริน ใช้ถ้อยคำที่น่าสนใจ โดยกล่าวว่ามัสก์กำลังทำสิ่งที่เป็น “กลยุทธ์ 15 ปี” — คำพูดนี้ฟังดูเหมือนเป็นการชื่นชม แต่ความหมายที่ซ่อนอยู่คือ: อย่าคาดหวังผลตอบแทนในระยะสั้น

การคาดการณ์ของมอร์แกน สแตนลีย์ตรงไปตรงมา hơn พวกเขาประเมินว่า แม้ในสมมติฐานการก่อสร้างที่乐观ที่สุด การผลิตชิปเริ่มต้นของ Terafab ก็จะไม่เกิดขึ้นก่อนกลางปี 2028 นับจากวันนี้ยังเหลืออีกกว่าสองปี และในเวลานั้น เทคโนโลยีชิป AI จะก้าวไปถึงจุดใด ยังไม่มีใครรู้

ความโหดร้ายของการผลิตเซมิคอนดักเตอร์คือ มันเป็นอุตสาหกรรมที่ไม่ยอมรับคำสัญญาแบบ “PPT” มากที่สุดในโลก

การก่อสร้างโรงงานผลิตชิปด้วยกระบวนการขั้นสูง มักใช้เวลา 3-5 ปี ต้องใช้เครื่องลิธอกรุ่นแม่นยำสูง (ทั่วโลกมีเพียง ASML ที่ผลิต EUV ระดับสูงได้) ต้องการวิศวกรผู้เชี่ยวชาญนับพันคน ต้องมีแหล่งจ่ายน้ำบริสุทธิ์สูงสุดและไฟฟ้าอย่างมั่นคง รวมถึงระบบการจัดการห้องสะอาดที่ซับซ้อนครบวงจร Intel ใช้เงินหลายร้อยพันล้านดอลลาร์สหรัฐและใช้เวลาหลายปี แต่ก็ยังคงเผชิญความยากลำบากในการตามทันเทคโนโลยีกระบวนการของ TSMC

การวิเคราะห์ของ Finance Monthly ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงนี้โดยตรง: โครงการชิปมักถูกประเมินความยากลำบากในการดำเนินการต่ำเกินไป ดำเนินช้า ค่าใช้จ่ายสูง มีแนวโน้มที่จะล่าช้า และพึ่งพาเครื่องจักรเฉพาะทาง แรงงานที่มีทักษะ และห่วงโซ่อุปทานที่ตึงตัวอยู่แล้ว

ที่น่าสนใจคือ ซีอีโอของ Intel จางหลี่อู ได้ให้คำตอบที่มีน้ำเสียงระมัดระวังเมื่อถูกถามเกี่ยวกับ Terafab โดยกล่าวว่า “ตื่นเต้นที่จะสำรวจวิธีการสร้างนวัตกรรมเพื่อปรับโครงสร้างเทคโนโลยีการผลิตซิลิคอน” คำพูดนี้สามารถตีความได้ว่าเป็นสัญญาณของการร่วมมือ หรือเป็นการยืนยันแบบอ้อมถึงความตึงตัวของอุปสงค์และอุปทานในตลาด — หรือแม้แต่ทั้งสองอย่าง

03 ไม่ใช่แค่ธุรกิจ

แต่หากมองเพียงว่า Terafab เป็นการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนในธุรกิจ อาจผิดพลาดตั้งแต่กรอบการวิเคราะห์แรกเริ่ม

สิ่งที่น่าสนใจจริงๆ ในเรื่องนี้คือมันสะท้อนให้เห็นถึงความหลงใหลที่เพิ่มขึ้นของอุตสาหกรรม AI ต่อ “ความเป็นอิสระด้านกำลังการประมวลผล”

ในสามปีที่ผ่านมา สาระสำคัญของการแข่งขันอาวุธ AI ได้เปลี่ยนจาก “โมเดลใดฉลาดกว่า” เป็น “ใครจะได้รับพลังการประมวลผลมากกว่า” H100, H200 และ GB200 ของ NVIDIA ขาดตลาดอย่างรุนแรง กำลังการผลิตกระบวนการขั้นสูงของ TSMC ถูกจองล่วงหน้าเป็นเวลาหลายปี Microsoft, Google, Amazon และ Meta ได้ลงทุนในการพัฒนาชิป AI เองมากกว่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

ตรรกะของมัสก์นั้นเหมือนกับบริษัทใหญ่เหล่านี้ทั้งหมด: ในยุค AI กำลังประมวลผลคือปัจจัยการผลิต ผู้ที่ควบคุมชิปคือผู้ที่ควบคุม AI

การที่ Terafab เกิดขึ้น บวกกับ IPO ที่กำลังจะมาของ SpaceX ยิ่งเพิ่มความหมายที่ซับซ้อนขึ้นอีกชั้นหนึ่ง บรรณาธิการสื่อด้านเทคโนโลยีคนหนึ่งเขียนในความคิดเห็นว่า การออกแบบประกาศนี้มีส่วนหนึ่งเพื่อ «ผูก Tesla ที่อยู่ภายใต้แรงกดดัน เข้ากับเรื่องราวของ SpaceX ที่กำลังจะเข้าตลาดและ AI supercomputing»

การตัดสินนี้อาจไม่เป็นธรรมอย่างสมบูรณ์ แต่ก็ไม่ได้เป็นเพียงเรื่องไร้หลักฐาน เมื่อไม่กี่เดือนก่อน มาสก์ได้ยอมรับด้วยตัวเองว่า “xAI สร้างขึ้นผิดวิธี” จนต้องให้ SpaceX เข้ามาผสานรวม ในบริบทนี้ การเปิดตัวอย่างยิ่งใหญ่ของ Terafab ทั้งเป็นกลยุทธ์ทางการวางแผนและเรื่องเล่าทางการเงิน—ทั้งสองเรื่องนี้ไม่ขัดแย้งกัน

มัสก์ไม่เคยทำแค่สิ่งเดียว

ขณะนี้ ช่องเวลาการปล่อย Starship Flight 12 อยู่ระหว่างวันที่ 12 ถึง 18 พฤษภาคม และยาน Dragon สำหรับการขนส่งสินค้าจะบินไปยังสถานีอวกาศนานาชาติในวันเดียวกัน ธุรกิจจรวดของ SpaceX ยังคงดำเนินไปอย่างคึกคัก

而在德克萨斯州 Grimes County，一塊可能改寫 AI 時代晶片供應鏈格局的土地，還只是一份文件上的座標。

1190 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สามารถเปลี่ยนเป็นโรงงานผลิตวีเฟอร์ที่ทำงานได้จริงหรือไม่ ยังไม่มีใครการันตีได้ แต่มีสิ่งหนึ่งที่แน่นอนแล้ว—เมื่อบริษัทที่มีชื่อเสียงในการผลิตจรวดตัดสินใจผลิตชิป ขอบเขตของอุตสาหกรรมนี้ก็ถูกกำหนดขึ้นใหม่อีกครั้ง