เกาหลีใต้เสนอปรับรายได้ 10% สำหรับตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตที่ถูกแฮ็ก

โซล ประเทศเกาหลีใต้ – กุมภาพันธ์ 2025 – ตามรายงานข่าวล่าสุดจาก MTN News คณะกรรมการบริการการเงินของเกาหลีใต้ (FSC) กำลังพัฒนานโยบายควบคุมที่เข้มงวดซึ่งจะกำหนดโทษปรับสูงสุด 10% ของรายได้ต่อตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่เกิดเหตุการรั่วไหลของข้อมูลความปลอดภัย การเสนอแนะด้านกฎระเบียบนี้ถือเป็นแนวทางที่เข้มงวดที่สุดในการกำกับดูแลความรับผิดชอบของตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลในระดับโลก ซึ่งอาจเป็นต้นแบบให้กับประเทศอื่นๆ ที่กำลังเผชิญกับปัญหาความปลอดภัยของสินทรัพย์ดิจิทัล

กรอบการกำกับดูแลของคณะกรรมการบริการการเงินได้แนะนำหลักความรับผิดอย่างเข้มงวดสำหรับตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่เกิดเหตุการณ์ถูกแฮก ภายใต้กฎที่เสนอ ตลาดแลกเปลี่ยนจะต้องรับผิดชอบต่อความเสียหายของลูกค้าที่เกิดจากการละเมิดด้านความปลอดภัยโดยอัตโนมัติ ไม่ว่าจะเกิดความผิดพลาดหรือไม่ได้ดำเนินมาตรการป้องกันก็ตาม นอกจากนี้ ผู้กำกับดูแลกำลังพิจารณาที่จะกำหนดโทษปรับที่สูงถึง 10% ของรายได้รวมของตลาดแลกเปลี่ยน ซึ่งจะสร้างผลเสียทางการเงินอย่างมากต่อแพลตฟอร์มที่ดำเนินการในหนึ่งในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่มีกิจกรรมมากที่สุดของโลก

เกาหลีใต้ได้กลายเป็นศูนย์กลางสกุลเงินดิจิทัลระดับโลกที่มีปริมาณการซื้อขายจำนวนมากและได้รับการยอมรับอย่างแพร่หลาย ดังนั้น แนวทางการกำกับดูแลของประเทศนี้จึงมีความสำคัญในระดับสากล ซึ่งอาจส่งผลต่อมาตรฐานในเอเชียและภูมิภาคอื่นๆ แนวทางการกำกับดูแลที่เสนอขึ้นมานั้นเกิดขึ้นหลังจากเหตุการณ์แฮ็กอุปกรณ์แลกเปลี่ยนที่โดดเด่นหลายครั้งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ซึ่งนำไปสู่การสูญเสียของลูกค้าจำนวนมากและทำให้ความเชื่อมั่นของประชาชนในระบบนิเวศสกุลเงินดิจิทัลลดลง

อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลได้แสดงความคัดค้านอย่างแข็งขันต่อโครงสร้างโทษที่เสนอไว้ โดยเน้นย้ำถึงความแตกต่างในการปฏิบัติต่อผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนจริงและสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม ตัวแทนจากอุตสาหกรรมชี้ว่า ค่าปรับ 10% ของรายได้นั้นสูงกว่าค่าปรับสูงสุด 3% ที่ใช้กับธุรกิจการเงินอิเล็กทรอนิกส์ภายใต้พระราชบัญญัติธุรกรรมการเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่แก้ไขของเกาหลีใต้ถึงมากกว่าสามเท่า

เจ้าหน้าที่จากภาคส่วนสินทรัพย์เสมือน ซึ่งพูดคุยกับ MTN News โดยไม่เปิดเผยตัว ได้ระบุลักษณะของมาตรฐานที่เสนอว่า "เกินความจำเป็น" และอาจเป็นอันตรายต่อการพัฒนาและแข่งขันกันในตลาด อีกทั้งกลุ่มผู้สนับสนุนภาคอุตสาหกรรมยังกล่าวอีกว่า แม้ว่าความรับผิดชอบด้านความปลอดภัยจะจำเป็น แต่โทษที่เกินความจำเป็นอาจทำให้ตลาดแลกเปลี่ยนที่ถูกกฎหมายต้องออกจากตลาด หรือกระตุ้นให้เกิดการเลือกใช้กฎหมาย (regulatory arbitrage) ซึ่งเป็นการที่บริษัทจะย้ายไปยังเขตอำนาจศาลที่มีกรอบการทำงานที่สมดุลมากกว่า

การวิเคราะห์เปรียบเทียบแนวทางการกำกับดูแลระดับโลก

ข้อบังคับที่เกาหลีใต้เสนออยู่นั้น ทำให้ประเทศนี้อยู่ในระดับที่เข้มงวดกว่าในด้านการกำกับดูแลความปลอดภัยของตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก เมื่อเปรียบเทียบแล้ว หน่วยงานบริการการเงินของญี่ปุ่น มักจะกำหนดโทษปรับตามการกระทำผิดที่เฉพาะเจาะจง มากกว่าจะใช้เปอร์เซ็นต์ของรายได้ ในขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลสกุลเงิน (MAS) ของสิงคโปร์เน้นที่โทษปรับที่สัมพันธ์กับการละเมิดกฎระเบียบเฉพาะ โดยใช้โทษที่เหมาะสม ส่วนข้อบังคับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล (MiCA) ของสหภาพยุโรป ซึ่งมีผลบังคับใช้ในปี 2024 ได้กำหนดกรอบความรับผิดชอบ แต่โดยทั่วไปแล้วจะหลีกเลี่ยงโครงสร้างการปรับตามรายได้ แล้วเลือกใช้โทษปรับสูงสุดที่กำหนดไว้แทน

ตารางด้านล่างแสดงให้เห็นว่าบทลงโทษที่เกาหลีใต้เสนอไว้เปรียบเทียบกับตลาดสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ที่สำคัญอย่างไร

แนวทางการกำกับดูแลของเกาหลีใต้เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลได้พัฒนาอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ช่วงความตื่นตัวครั้งแรกในปี 2017-2018 ประเทศได้กำหนดข้อกำหนดการซื้อขายด้วยชื่อจริงในปี 2018 จัดตั้งกรอบการออกใบอนุญาตเฉพาะสำหรับตลาดแลกเปลี่ยนในปี 2021 และผ่านกฎหมายดิจิทัลแบบครอบคลุมในปี 2023 การเสนอแนะล่าสุดนี้แสดงให้เห็นถึงการดำเนินต่อเนื่องของเกาหลีใต้ในการมีแนวทางที่มีความกระตือรือร้น แม้ว่าบางครั้งจะเป็นที่ถกเถียงกันเกี่ยวกับการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัล

หลายปัจจัยได้ส่งอิทธิพลต่อเส้นทางการกำกับดูแลของเกาหลีใต้

• เหตุการณ์ความมั่นคงที่โดดเด่น: เหตุโจมตีหลายครั้งของตลาดแลกเปลี่ยนที่ส่งผลกระทบต่อผู้ใช
• ความสุกงอมของตลาด: เกาหลีใต้อยู่ในอันดับ 5 แรกของตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก
• การคุ้มครองผู้บริโภคเป็นจุดสนใจ: การเน้นย้ำอย่างมากเกี่ยวกับการคุ้มครองนักลงทุนในกฎระเบียบทางการเงิน
• การเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยี: ความปรารถนาที่จะสร้างสมดุลระหว่างนวัตกรรมกับความมั่นคง

กรอบความรับผิดชอบอย่างเข้มงวดที่เสนอสะท้อนถึงความหงุดหงิดที่เพิ่มขึ้นของผู้กำกับดูแลต่อความล้มเหลวด้านความปลอดภัยซ้ำแล้วซ้ำอีก แม้มีคำแนะนำและข้อกำหนดก่อนหน้านี้ ผู้กำกับดูแลดูเหมือนจะเปลี่ยนจากการส่งเสริมให้ปฏิบัติตามแนวทางที่ดีที่สุด มาเน้นกำหนดผลลัพธ์ผ่านผลทางการเงินที่สำคัญ

ข้อบังคับที่เสนออาจเปลี่ยนแปลงรูปแบบการทำงานของตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลภายในเกาหลีใต้อย่างมีนัยสำคัญ นักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมระบุถึงผลกระทบศักย์หลายประการดังนี้

• ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นในการปฏิบัต การแลกเปลี่ยนจะลงทุนอย่างมากในโครงสร้างพื้นฐานด้านความปลอดภัยน่าจะเป็นไปได้
• การรวมตัวของตลาด ตลาดรองที่มีขนาดเล็กกว่านี้อาจมีความยากลำบากในการจ่ายค่าความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น
• การพัฒนาตลาดประกันภัย: ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับประกันความปลอดภัยไซเบอร์แบบครอบคล
• การแลกเปลี่ยนด้านนวัตกรรม: การลดลงของคุณสมบัติเชิงทดลองที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากความกังวลเรื่องความรับผิดชอบ
• ความสามารถในการแข่งขันระหว่างประเทศ: ข้อได้เปรียบที่เป็นไปได้สำหรับตลาดซื้อขายในเขตอำนาจที่มีข้อบังคับไม่เข

ผู้เชี่ยวชาญด้านความปลอดภัยสังเกตว่า แม้ว่าความเสี่ยงของโทษทางการเงินที่สำคัญอาจกระตุ้นให้เกิดการปฏิบัติที่ดีขึ้นในด้านความปลอดภัย แต่ก็อาจสร้างแรงจูงใจที่ผิดแปลกได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น เว็บไซต์แลกเปลี่ยนอาจมีความโปร่งใสลดลงเกี่ยวกับเหตุการณ์ความปลอดภัยเล็กน้อยเพื่อหลีกเลี่ยงการกระตุ้นให้เกิดการตอบสนองจากผู้ควบคุมดูแล ซึ่งอาจลดการแบ่งปันข้อมูลที่เป็นประโยชน์ต่อความปลอดภัยของระบบนิเวศโดยรวมลง

ความท้าทายในการนำไปใช้เชิงเทคนิค

การดำเนินการตามกรอบการกำกับดูแลที่เสนอไว้มีความท้าทายทางด้านเทคนิคและปฏิบัติหลายประการ การกำหนดตัวเลขรายได้ที่ชัดเจนสำหรับการคำนวณค่าปรับจำเป็นต้องมีมาตรฐานบัญชีที่ชัดเจนสำหรับตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งมักมีแหล่งรายได้ที่ซับซ้อนจากค่าธรรมเนียมการซื้อขาย การลงทุนแบบสตักกิ้ง การให้กู้ยืม และบริการอื่นๆ อีกทั้งการกำหนดความสัมพันธ์เชิงสาเหตุในเหตุการณ์การแฮ็กอาจมีความซับซ้อนทางเทคนิค โดยเฉพาะในกรณีที่เกี่ยวข้องกับการโจมตีที่ซับซ้อนหรือภัยคุกคามจากภายใน

ข้อเสนอแนะด้านการกำกับดูแลก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความเหมาะสม: ตลาดแลกเปลี่ยนควรได้รับโทษเหมือนกันสำหรับการโจมตีจากรัฐอันชาญฉลาดกับความประมาทเลินเล่อในด้านความปลอดภัยที่หลีกเลี่ยงได้หรือไม่? ผู้สนับสนุนภาคอุตสาหกรรมเสนอว่า แนวทางที่ละเอียดอ่อนมากขึ้นที่แยกแยะระหว่างมาตรการความปลอดภัยที่สมเหตุสมผลกับความประมาทเลินเล่อที่ชัดเจน จะช่วยให้เป้าหมายด้านการคุ้มครองผู้บริโภคและการพัฒนาอุตสาหกรรมได้ดีกว่า

ข้อเสนอการกำกับดูแลของเกาหลีใต้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่มีการรวมตัวกันอย่างมากในระดับโลกเกี่ยวกับการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัล ข้อกำหนดของกลุ่มงานการดำเนินการทางการเงิน (FATF) ซึ่งถูกนำไปใช้โดยเขตอำนาจศาลมากกว่า 200 แห่ง ได้กำหนดข้อกำหนดขั้นพื้นฐานสำหรับผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือน อย่างไรก็ตาม แนวทางเฉพาะด้านความปลอดภัย การคุ้มครองผู้บริโภค และโทษทางกฎหมายยังคงถูกกำหนดโดยส่วนใหญ่ในระดับประเทศ ทำให้เกิดสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ซับซ้อนสำหรับธุรกิจสกุลเงินดิจิทัลระดับโลก

นักสังเกตการณ์ชี้ว่า แนวทางของเกาหลีใต้อาจส่งผลต่อการอภิปรายเกี่ยวกับการกำกับดูแลในเศรษฐกิจอื่นๆ ที่มีเทคโนโลยีขั้นสูงและมีตลาดคริปโตเคอร์เรนซีที่มีชีวิตชีวา หากมีการนำไปใช้จริง ระบบความรับผิดชอบที่เข้มงวดนี้อาจกระตุ้นให้เขตอำนาจศาลต่างๆ ที่ต้องการเสริมสร้างการคุ้มครองผู้บริโภคโดยไม่ห้ามกิจกรรมคริปโตเคอร์เรนซีอย่างเด็ดขาด นำแนวทางที่คล้ายคลึงกันมาใช้ ด้านตรงข้าม หากข้อเสนอเกิดการต่อต้านจากอุตสาหกรรมอย่างมากหรือเกิดผลเสียที่ไม่ได้วางแผนไว้ มันอาจกลายเป็นตัวอย่างที่ควรระวังสำหรับผู้กำกับดูแลคนอื่นๆ

ข้อเสนอแนะนี้ยังเกี่ยวข้องกับการถกเถียงที่กำลังดำเนินอยู่เกี่ยวกับการปรับมาตรฐานการกำกับดูแลให้สอดคล้องกัน เนื่องจากตลาดสกุลเงินดิจิทัลดำเนินการในระดับโลก ความแตกต่างที่สำคัญในข้อบังคับระดับชาติจึงก่อให้เกิดความท้าทายด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนดและโอกาสในการเลือกใช้เขตอำนาจกำกับดูแลที่มีข้อบังคับผ่อนปรน หากเกาหลีใต้ใช้แนวทางนี้ จะถือเป็นมุมมองที่ชัดเจนในบทสนทนานานาชาตินี้ ซึ่งอาจส่งเสริมให้เกิดการเข้าสู่มาตรฐานที่เข้มงวดมากขึ้นร่วมกัน หรือการแยกตัวออกหากธุรกิจย้ายไปยังเขตอำนาจที่มีสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยมากกว่า

ข้อบังคับที่เกาหลีใต้เสนอเกี่ยวกับตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งมีลักษณะเด่นที่ความรับผิดชอบอย่างเข้มงวดและบทลงโทษที่ปรับสูงสุดถึง 10% ของรายได้สำหรับการละเมิดความปลอดภัย ถือเป็นการพัฒนาที่สำคัญในด้านการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลก แม้ว่าจะมีจุดประสงค์เพื่อเพิ่มการคุ้มครองผู้บริโภคและการรับผิดชอบของตลาดแลกเปลี่ยน แต่ข้อเสนอได้รับการวิจารณ์อย่างมากจากอุตสาหกรรมเกี่ยวกับความเหมาะสมและผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิดที่อาจเกิดขึ้น เมื่อการหารือเกี่ยวกับการกำกับดูแลยังคงดำเนินต่อไป ความสมดุลระหว่างความรับผิดชอบด้านความปลอดภัยและการพัฒนาอุตสาหกรรมที่ยั่งยืนจะมีแนวโน้มที่จะกำหนดสถานะของเกาหลีใต้ในฐานะตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่มีความสำคัญระดับโลก โครงสร้างการกำกับดูแลสุดท้าย ซึ่งคาดว่าจะมีในช่วงปลายปี 2025 จะให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับวิธีที่เศรษฐกิจที่มีเทคโนโลยีขั้นสูงจะจัดการกับความปลอดภัยของตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลในระบบนิเวศของสินทรัพย์ดิจิทัลที่เชื่อมโยงกันมากขึ้น

คำถามที่ 1: เกาหลีใต้กำลังเสนอโทษเฉพาะใดบ้างสำหรับตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ถูกแฮ็ก?
คณะกรรมการบริการการเงินกำลังพิจารณาการปรับเป็นค่าปรับทางอาชญากรรมสูงสุด 10% ของรายได้รวมของตลาดแลกเปลี่ยน รวมถึงการจัดให้ตลาดแลกเปลี่ยนต้องรับผิดชอบอย่างเคร่งครัดต่อความเสียหายของลูกค้าที่เกิดจากการละเมิดด้านความปลอดภัย

คำถามที่ 2: การลงโทษที่เกาหลีใต้เสนอไว้เปรียบเทียบกับข้อบังคับในประเทศอื่น ๆ อย่างไร
เกาหลีใต้เสนอโทษรายได้ 10% ซึ่งสูงกว่าเขตอำนาจส่วนใหญ่มาก สำหรับเปรียบเทียบแล้ว ญี่ปุ่นโดยทั่วไปกำหนดโทษสูงสุดคงที่ประมาณ 680,000 ดอลลาร์ ในขณะที่สหภาพยุโรปใช้ค่าที่สูงกว่าระหว่าง 5 ล้านยูโร หรือ 3% ของยอดขาย

คำถามที่ 3: ทำไมอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลถึงวิจารณ์ข้อบังคับที่เสนออยู่?
ผู้แทนจากอุตสาหกรรมโต้แย้งว่า ค่าปรับรายได้ 10% นั้นสูงเกินไปเมื่อเทียบกับโทษสูงสุด 3% สำหรับธุรกิจการเงินอิเล็กทรอนิกส์แบบดั้งเดิมในเกาหลีใต้ กลุ่มวิพากษ์เสนอว่าโทษที่ไม่สัมพันธ์กันอาจทำลายนวัตกรรมและการแข่งขันในตลาด

คำถามที่ 4: “ความรับผิดชอบอย่างเข้มงวด” หมายถึงอะไรในบริบทของการกำกับดูแลนี้?
ความรับผิดชอบอย่างเข้มงวดหมายความว่าตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลจะต้องรับผิดชอบอัตโนมัติต่อความเสียหายของลูกค้าจากเหตุการณ์ถูกแฮ็ก ไม่ว่าพวกเขาจะใช้มาตรการความปลอดภัยที่เหมาะสมหรือไม่ หรือการละเมิดนั้นเกิดจากการโจมตีที่ซับซ้อนและไม่สามารถป้องกันได้

คำถามที่ 5: ข้อบังคับเหล่านี้อาจมีผลบังคับใช้ในเกาหลีใต้เมื่อใด?
ข้อเสนออยู่ระหว่างการพัฒนาและการหารือ แม้ว่าจะยังไม่มีการประกาศกรอบเวลาการดำเนินการเฉพาะเจาะจง แต่กรอบการกำกับดูแลในขนาดนี้มักต้องผ่านการปรึกษาหารือและการแก้ไขปรับปรุงเป็นเวลาหลายเดือนก่อนการดำเนินการที่เป็นไปได้ ซึ่งอาจเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2025 หรือต้นปี 2026