เงินกำลังแสดงถึงจุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์ที่เกิดขึ้นก่อนการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ โดยตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าระยะยาวและการเปรียบเทียบหุ้นบ่งชี้ว่าโลหะนี้อาจกำลังเข้าสู่ขั้นตอนสำคัญที่จะเปลี่ยนเส้นทางราคาของมันไปจนถึงปี 2026
นักกลยุทธ์มองว่าเงินอาจแตะจุดสูงสุดเป็นเวลาหลายปี เนื่องจากแรงกดดันจากทฤษฎีสามซิกม่าเพิ่มขึ้น
ไมค์ มิกลอน นักกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์อาวุโสด้านอินเทลลิเจนซ์ของบลูมเบิร์ก ได้แบ่งปันความคิดเห็นผ่านแพลตฟอร์มสื่อสังคมออนไลน์ X เมื่อวันที่ 17 มกราคม เกี่ยวกับตำแหน่งของเงินในวงจรตลาดระยะยาว หลังจากที่ได้ตรวจสอบกราฟราคาเงินระยะยาวที่เน้นจุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์
เขาได้กล่าวว่า:
"เงินอาจแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปีในปี 2026 หากประวัติศาสตร์เป็นแนวทาง"
ความเห็นของแมคกลอนตอบสนองโดยตรงต่อแผนภูมิราคาเงินที่แสดงให้เห็นการเคลื่อนไหวของโลหะภายในแนวโน้มช่องทางที่เพิ่มขึ้นในระยะหลายทศวรรษ โดยมีจุดสูงสุดก่อนหน้านี้หลายจุดที่ถูกทำเครื่องหมายไว้ใกล้กับแถบสถิติส่วนบน แผนภูมิแสดงให้เห็นว่ากรณีที่ผ่านมาซึ่งมีการขยายตัวของราคาในลักษณะเดียวกันนี้มักถูกตามมาด้วยช่วงเวลาการปรับตัวหรือการกลับตัวที่ยาวนาน สิ่งนี้ยิ่งย้ำแนวคิดที่ว่าการเบี่ยงเบนที่ผิดปกติจากแนวโน้มในอดีตเคยส่งสัญญาณจุดเปลี่ยนสำคัญมาแล้ว นักสังเกตการณ์ตลาดอีกคนหนึ่ง อธิบายไว้ เงินในฐานะ "สินทรัพย์สามซิกม่า" ยืนยันมุมมองที่ว่าโลหะนี้ได้ไปถึงระดับที่สูงผิดปกติในเชิงสถิติเมื่อเทียบกับการกระจายตัวทางประวัติศาสตร์ของมัน
ก่อนหน้านี้ เมื่อวันที่ 15 มกราคม แมคโกลน์ได้แชร์โพสต์แยกต่างหากพร้อมด้วยแผนภูมิอีกแผนภูมิหนึ่งที่เปรียบเทียบค่าของเงินกับดัชนี S&P 500 ที่วัดเป็นออนซ์ของเงินและพรีเมียมของมันต่อค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 เดือน การเปรียบเทียบดังกล่าวเน้นย้ำว่าการประเมินค่าเชิงสัมพัทธ์ มากกว่าราคาที่แท้จริงเพียงอย่างเดียว สามารถเน้นย้ำช่วงเวลาของความเครียดหรือโอกาสในการลงทุนได้ในประเภทสินทรัพย์ต่างๆ โดยเฉพาะในช่วงเปลี่ยนผ่านระหว่างการนำตลาดของหุ้นกับสินทรัพย์ที่มีรูปธรรม
อ่านเพิ่มเติม: โรเบิร์ต คิโยซากิ ทำนายราคาเงินจะแตะ 107 ดอลลาร์ในวันจันทร์ เนื่องจากตลาดเผชิญความตกใจจากอุปทานที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหัน
ในโพสต์เมื่อวันที่ 15 มกราคม เอ็มกลีน ได้ระบุตัวชี้วัดที่รุนแรงยิ่งขึ้นซึ่งแสดงให้เห็นถึงตำแหน่งของเงินที่ถูกยืดออกเมื่อเทียบกับมาตรฐานทางประวัติศาสตร์ เขากล่าวว่า:
“เงินอาจแตะระดับ 100 ดอลลาร์และสร้างจุดสูงสุดเป็นเวลาหลายปี – ประมาณ 75 ออนซ์ของเงินเทียบเท่ากับดัชนี S&P 500 เมื่อวันที่ 14 มกราคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2013 และระดับพรีเมียม 3.2 เท่าของราคาเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 เดือนของโลหะนี้เป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่พี่น้องฮันท์พยายามควบคุมตลาดในปี 1979”
การเปรียบเทียบนั้นได้เน้นย้ำว่าเงินได้เคลื่อนตัวสูงขึ้นจากแนวโน้มระยะยาวเพียงใด ซึ่งระดับดังกล่าวเคยถูกสังเกตเห็นได้เพียงในช่วงจุดสูงสุดของการคาดการณ์ในอดีต ทำให้โลหะนี้กลายเป็นสินทรัพย์ที่กำลังเข้าใกล้ขั้นตอนที่อาจมีความสำคัญอย่างมาก
คำถามที่พบบ 🧭
- ทำไมไมค์ มิกลอนถึงเชื่อว่าเงินอาจแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปีในปี 2026
แมคกลูนชี้ว่าพฤติกรรมราคาของเงินในปัจจุบันสะท้อนให้เห็นถึงขีดสุดทางสถิติในอดีตภายในแนวโน้มการเพิ่มขึ้นในระยะยาว ซึ่งในอดีตเคยนำไปสู่จุดสูงสุดที่สำคัญและจุดเปลี่ยนที่มีอายุหลายปี - คำว่า "สินทรัพย์สามซิกม่า" มีความหมายอย่างไรสำหรับนักลงทุนเงินคำ?
มันบ่งชี้ว่าเงินได้เคลื่อนย้ายไปสู่ระดับที่มีความเป็นไปได้น้อยทางสถิติเมื่อเทียบกับการกระจายตัวทางประวัติศาสตร์ ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่มักสอดคล้องกับความลุ่มหลงในการคาดการณ์และการเพิ่มขึ้นของความเสี่ยงในการกลับตัว - การประเมินมูลค่าของเงินโลหะเงินเมื่อเทียบกับดัชนี S&P 500 มีผลต่อมุมมองการลงทุนอย่างไร
เมื่อวัดเป็นออนซ์ของเงิน ค่าอัตราส่วนของดัชนี S&P 500 อยู่ที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2013 สื่อถึงการที่เงินมีผลตอบแทนสัมพัทธ์ที่ดีขึ้น และอาจมีการเปลี่ยนแปลงไปจากความได้เปรียบของหุ้น - ทำไมพรีเมียมของเงินต่อค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 เดือนจึงมีความสำคัญ?
ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวถึงสามเท่า—ระดับที่เคยเห็นครั้งสุดท้ายในช่วงเหตุการณ์ของพี่น้องฮันท์ปี ค.ศ. 1979—ส่วนต่างนี้บ่งชี้ว่าเงินอาจใกล้ถึงจุดสูงสุดที่มีความสำคัญทางประวัติศาสตร์สำหรับนักลงทุนระยะยาว