SG-Forge ดำเนินการตั้งถิ่นฐานพันธบัตรที่มีการแปลงเป็นโทเคนเสร็จสิ้นโดยใช้สตีเบิลคอยน์ EURCV และ SWIFT

ในความก้าวหน้าที่สำคัญสำหรับการยอมรับบล็อกเชนในระดับองค์กร บริษัทสาขาด้านคริปโตเคอร์เรนซีของโซซิเอเต เจเนราล หรือ SG-Forge ได้ดำเนินการตั้งถิ่นฐานพันธบัตรที่มีการตั้งค่าเป็นโทเคนสำเร็จแล้ว โดยใช้ทั้งเงินสดแบบดั้งเดิมและสตีเบิลคอยน์ในสกุลยูโรของตนเอง ความเคลื่อนไหวที่เป็นนวัตกรรมครั้งนี้ ซึ่งดำเนินการในกรุงปารีสตั้งแต่ต้นปี 2025 ถือเป็นก้าวสำคัญในการเชื่อมโยงการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานของสินทรัพย์ดิจิทัล ผ่านการร่วมมือกับบริษัทสื่อสารทางการเงินระดับโลกอย่าง SWIFT

ธุรกรรมล่าสุดของ SG-Forge แสดงให้เห็นถึงการนำไปใช้จริงของเทคโนโลยีบล็อกเชนสำหรับเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อน บริษัทสาขาได้ใช้สกุลเงินดิจิทัล EURCV ร่วมกับเงินสดแบบดั้งเดิมในการตั้งถิ่นฐานพันธบัตรที่ถูกทำให้เป็นโทเคน ซึ่งเป็นการยืนยันฟังก์ชันทางการเงินหลักหลายประการบนแพลตฟอร์มบล็อกเชน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การทำธุรกรรมนี้สามารถทดสอบกลไกการออกหลักทรัพย์ โปรโตคอลการส่งมอบต่อต้านการชำระเงิน (DvP) โครงสร้างการจ่ายดอกเบี้ย และกระบวนการไถ่ถอนได้อย่างสำเร็จ การตรวจสอบความถูกต้องแบบครอบคลุมนี้ได้ตอบสนองความกังวลที่มีมายาวนานของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมเกี่ยวกับความสามารถของบล็อกเชนในการจัดการกับการดำเนินการทางการเงินที่ซับซ้อนและมีการควบคุม

นักวิเคราะห์เทคโนโลยีการเงินได้รับรู้ถึงความสำคัญของธุรกรรมนี้ทันที “นี่แสดงให้เห็นว่าไม่ใช่แค่เพียงการทดลองใช้งานบล็อกเชนอีกต่อไป” ดร.เอลารา แวนส์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลของสถาบันนวัตกรรมการเงินยุโรปกล่าว “SG-Forge ได้แสดงให้เห็นว่าหน่วยงานที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลสามารถดำเนินการจัดการวงจรชีวิตพันธบัตรทั้งหมดโดยใช้สินทรัพย์ดิจิทัล พร้อมทั้งยังคงปฏิบัติตามข้อบังคับทางการเงินที่มีอยู่” ช่วงเวลาของธุรกรรมนี้สอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของความชัดเจนในด้านการกำกับดูแลของเขตอำนาจศาลในยุโรป โดยเฉพาะหลังจากการบังคับใช้ข้อบังคับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล (MiCA)

การใช้งานเหรียญดิจิทัล EURCV ของ SG-Forge ภายในเครือข่าย SWIFT สร้างรูปแบบแบบผสมที่ทรงพลังสำหรับการตั้งถิ่นฐานทางการเงิน SWIFT ซึ่งส่งเสริมธุรกรรมข้ามพรมแดนรายวันมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ ให้ชั้นการสื่อสารที่เชื่อถือได้ ในขณะที่เหรียญ EURCV ที่มั่นคงช่วยให้สามารถตั้งถิ่นฐานได้ทันทีบนบล็อกเชน การรวมกันนี้มีศักยภาพในการลดเวลาการตั้งถิ่นฐานจากวันเป็นนาที พร้อมทั้งยังคงความปลอดภัยและการตรวจสอบตามที่คาดหวังในด้านการเงินเชิงสถาบันไว้

ประเด็นทางเทคนิคหลักของการผสานรวมประกอบด้วย:

• กรอบการทำงานด้านการเชื่อมต่อระบบ (Interoperability Framework): ระบบเชื่อมต่อโครงสร้างพื้นฐานธนาคารแบบดั้งเดิมเข้ากับเครือข่ายบล็อกเชน
• การปฏิบัติตามข้อกำหนดตามกฎหมาย: EURCV ดำเนินการภายใต้ข้อบังคับทางการเงินของสหภาพยุโรปที่มีอยู่และกำกับดูแลธนาคาร
• การตกลงให้ถาวร: ธุรกรรมให้การตั้งถาวรทันทีพร้อมความเสี่ยงต่อคู่สัญญาที่ลดลง
• รายการตรวจสอบ: บล็อกเชนให้บันทึกการทำธุรกรรมที่โปร่งใสและไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้

การวิเคราะห์เปรียบเทียบแสดงให้เห็นถึงข้อได้เปรียบที่สำคัญเมื่อเทียบกับวิธีการก่อนหน้านี้

การยอมรับจากสถาบันเร่งขึ้นทั่วทั้งยุโรป

ธุรกรรมนี้เกิดขึ้นภายในภูมิทัศน์ดิจิทัลของสินทรัพย์ยุโรปที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ธนาคารกลางหลายแห่ง รวมถึงธนาคารกลางยุโรป ได้พัฒนาการวิจัยดอลลาร์ดิจิทัลของตนไปมากยิ่งขึ้น ในเวลาเดียวกัน สถาบันการเงินหลักในเยอรมนี สวิตเซอร์แลนด์ และเนเธอร์แลนด์ได้ประกาศโครงการเริ่มต้นการเป็นโทเคนแล้ว บริษัทแม่ของ SG-Forge คือ Societe Generale มีความกระตือรือร้นเป็นพิเศษในการทดลองใช้บล็อกเชน โดยได้จัดพิมพ์พันธบัตรสีเขียวดิจิทัลบนเครือข่ายบล็อกเชนสาธารณะมาก่อน

ข้อมูลตลาดบ่งชี้ถึงความสนใจจากสถาบันที่เพิ่มขึ้นเร็วขึ้น ตามรายงานของ European Blockchain Observatory การลงทุนจากสถาบันในโครงสร้างพื้นฐานการเงินที่ใช้บล็อกเชนเพิ่มขึ้น 47% เมื่อเทียบรายปีในปี 2024 การพัฒนาด้านกฎระเบียบมีบทบาทสำคัญต่อการเติบโตนี้ ชุดข้อเสนอ Digital Finance และข้อบังคับ MiCA ของสหภาพยุโรปได้สร้างกรอบที่ชัดเจนขึ้นสำหรับการออกและซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล ข้อบังคับเหล่านี้ได้กล่าวถึง stablecoin โดยเฉพาะ พร้อมทั้งให้แนวทางเกี่ยวกับการออก stablecoin การกำกับดูแล และข้อกำหนดเกี่ยวกับการสำรองเงินทุน

ระบบการตั้งถิ่นฐานใช้อัคราชั้นทางเทคนิคที่ซับซ้อนซึ่งออกแบบมาเพื่อตอบสนองความต้องการของสถาบัน SG-Forge สร้างแพลตฟอร์มด้วยชั้นความปลอดภัยหลายชั้น รวมถึงโมดูลความปลอดภัยของฮาร์ดแวร์สำหรับการจัดการกุญแจส่วนตัวและโปรโตคอลการอนุญาตหลายลายมือชื่อ องค์ประกอบบล็อกเชนอาจใช้โครงสร้างที่มีสิทธิ์หรือโครงสร้างแบบไฮบริด ซึ่งสามารถปรับสมดุลระหว่างความโปร่งใสกับความต้องการความเป็นส่วนตัวสำหรับธุรกรรมทางการเงิน

ผู้เชี่ยวชาญด้านความปลอดภัยเน้นย้ำถึงความสำคัญของแนวทางที่สมดุลนี้ “การยอมรับจากสถาบันต้องการความปลอดภัยระดับองค์กร” มาร์คัส ทอร์น ผู้บริหารด้านความปลอดภัยอาวุโสของกลุ่มดิจิทัลไฟแนนซ์เซคิวริตี้กล่าว “การนำไปใช้งานของ SG-Forge ดูเหมือนจะรวมทั้งความปลอดภัยด้านการเข้ารหัสของบล็อกเชนและระบบควบคุมการเงินแบบดั้งเดิมไว้ด้วยกัน สร้างสภาพแวดล้อมที่มั่นคงสำหรับการทำธุรกรรมที่มีมูลค่าสูง” ระบบที่กล่าวถึงรายงานว่าได้ผ่านการทดสอบการเจาะระบบและการตรวจสอบตามข้อบังคับอย่างละเอียดก่อนการนำไปใช้งาน

คุณสมบัติด้านความปลอดภัยหลักประกอบด้วย:

• การคำนวณแบบหลายฝ่ายสำหรับการอนุมัติธุรกรรม
• การติดตามแบบเรียลไทม์สำหรับกิจกรรมที่น่าสงสัย
• การผสานรวมกับระบบต่อต้านการฟอกเงินที่มีอยู่
• การตรวจสอบความปลอดภัยจากผู้ให้บริการภายนอกเป็นประจำ

การตั้งถิ่นฐานที่ประสบความสำเร็จนี้มีผลกระทบโดยตรงต่อหลายส่วนของตลาดการเงินทันที ตลาดตราสารหนี้ ซึ่งโดยปกติแล้วมีวงจรการตั้งถิ่นฐานที่ยาวนาน อาจมีการปรับปรุงประสิทธิภาพอย่างมีนัยสำคัญ การซื้อขายในตลาดรองของตราสารหนี้ที่มีการบันทึกด้วยโทเคนอาจได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นและการลดความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน นอกจากนี้ รูปแบบนี้ยังสามารถนำไปประยุกต์ใช้กับประเภทสินทรัพย์อื่นๆ ได้อีกด้วย รวมถึงหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และอนุพันธ์

ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมคาดการณ์ว่าจะมีการพัฒนาหลายประการเกิดขึ้นหลังจากความก้า

• การเพิ่มขึ้นของโทเคนของพันธบัตรรัฐบาลและบริษัท
• การขยายโมเดลไฮบริดที่คล้ายกันไปยังสถาบันการเงินอื่นๆ
• การพัฒนาโปรโตคอลมาตรฐานสำหรับการปฏิสัมพันธ์ข้ามแพลตฟอร์ม
• การปรับปรุงการกำกับดูแลโดยอาศัยประสบการณ์จากการนำไปใช้จริง

ธุรกรรมนี้ยังแสดงให้เห็นถึงความเติบโตและความสุกงอมของโซลูชันบล็อกเชนสำหรับองค์กร ในการใช้งานบล็อกเชนในช่วงต้นมักประสบปัญหาด้านการขยายตัว ความเป็นส่วนตัว และการปฏิบัติตามข้อบังคับ ความก้าวหน้าล่าสุดในด้านการพิสูจน์แบบไม่เปิดเผยข้อมูล (zero-knowledge proofs) โซลูชันระดับ 2 และเทคโนโลยีด้านการกำกับดูแล (regulatory technology) ได้แก้ไขความท้าทายหลายประการนี้ สถาบันการเงินในปัจจุบันจึงมีเครื่องมือที่แข็งแกร่งมากขึ้นสำหรับการนำไปใช้โซลูชันบล็อกเชนที่ตรงตามข้อกำหนดที่เข้มงวดของพวกเขา

การตั้งถิ่นฐานพันธบัตรที่มีการโทเค็นของ SG-Forge แสดงถึงจุดเปลี่ยนที่สำคัญในการยอมรับการใช้งานบล็อกเชนในระดับสถาบัน โดยการรวมข้อความทางการเงินแบบดั้งเดิมผ่าน SWIFT กับการตั้งถิ่นฐานบนบล็อกเชนโดยใช้สกุลเงินดิจิทัล EURCV ทำให้ธุรกรรมนี้แสดงให้เห็นถึงเส้นทางที่เป็นรูปธรรมในการผสานสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ากับระบบการเงินหลักนี้ การก้าวหน้านี้ในด้านการตั้งถิ่นฐานพันธบัตรที่มีการโทเค็นสามารถแก้ไขประเด็นสำคัญเกี่ยวกับการขยายตัว ความปลอดภัย และการปฏิบัติตามข้อบังคับ พร้อมทั้งอาจปลดล็อกประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในตลาดการเงิน ในขณะที่สถาบันการเงินต่างๆ ยังคงศึกษาการประยุกต์ใช้บล็อกเชน รูปแบบแบบผสมนี้อาจกลายเป็นมาตรฐานใหม่สำหรับธุรกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลในสภาพแวดล้อมที่มีการควบคุม

คำถามที่ 1: SG-Forge บรรลุผลอะไรได้บ้างจากการทำธุรกรรมนี้แน่?
SG-Forge ได้ดำเนินการตั้งถิ่นฐานพันธบัตรที่มีการแปลงเป็นโทเคนอย่างสำเร็จโดยใช้ทั้งเงินสดและสตีเบิลคอยน์ EURCV แสดงให้เห็นว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนสามารถจัดการวงจรชีวิตของพันธบัตรทั้งหมดได้ ซึ่งรวมถึงการออกพันธบัตร การส่งมอบต่อต้านการชำระเงิน การจ่ายดอกเบี้ย และการไถ่ถอนพันธบัตรภายในกรอบการกำกับดูแล

คำถามที่ 2: เหตุใดการมีส่วนร่วมของ SWIFT จึงมีความสำคัญต่อการทำธุรกรรมนี้?
การมีส่วนร่วมของ SWIFT ช่วยเชื่อมโยงโครงสร้างพื้นฐานการสื่อสารทางการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับการตั้งถิ่นฐานบนบล็อกเชน ทำให้องค์กรสามารถใช้เครือข่ายที่เชื่อถือได้ที่มีอยู่ในขณะเดียวกันก็ได้รับประโยชน์ด้านประสิทธิภาพของบล็อกเชน ซึ่งอาจช่วยเร่งการยอมรับขององค์กรได้

คำถามที่ 3: EURCV แตกต่างจาก stablecoin อื่น ๆ ในตลาดอย่างไร?
EURCV เป็นสตอเบิลคอยน์ที่มีหน่วยเป็นยูโร ซึ่งถูกออกโดยบริษัทสาขาธนาคารที่มีการควบคุม (SG-Forge) มากกว่าจะเป็นบริษัทคริปโตเคอเรนซี ดำเนินการภายใต้ข้อบังคับของธนาคาร โดยมีการควบคุมดูแลของธนาคารอย่างเต็มที่ และปฏิบัติตามข้อบังคับทางการเงินของสหภาพยุโรป

คำถามที่ 4: ข้อดีหลักของการตั้งถิ่นฐานพันธบัตรที่ถูกโทเคนนิซ์มีอะไรบ้าง?
พันธบัตรที่ถูกแบ่งเป็นโทเคนสามารถตั้งสิ้นได้ภายในไม่กี่นาทีแทนที่จะใช้เวลาหลายวัน ลดความเสี่ยงจากคู่กรณีผ่านการตั้งสิ้นแบบอะตอมิก เพิ่มความโปร่งใสผ่านบันทึกในบล็อกเชน และอาจสร้างตลาดรองที่มีสภาพคล่องมากขึ้นผ่านการถือครองแบบแบ่งส่วนได้

คำถามที่ 5: การทำธุรกรรมนี้อาจส่งผลต่อตลาดตราสารหนี้แบบดั้งเดิมได้อย่างไร?
การพัฒนานี้อาจสร้างแรงกดดันให้ตลาดตราสารหนี้แบบดั้งเดิมต้องทันสมัยขึ้นในกระบวนการตั้งถิ่นฐาน ซึ่งอาจนำไปสู่การยอมรับวิธีการตั้งถิ่นฐานแบบดิจิทัลในวงกว้าง ลดต้นทุนการดำเนินงาน และเพิ่มความพร้อมใช้งานสำหรับนักลงทุนกลุ่มหลากหลายมากขึ้น