ประเด็นสำคัญ
- หกถึงสิบสองเดือนข้างหน้าเป็นช่วงเวลาสำคัญในการกำหนดตลาดทุนทั่วโลก
- บล็อกเชนและปัญญาประดิษฐ์เป็นตัวขับเคลื่อนหลักในการตัดสินใจโครงสร้างตลาดปัจจุบัน
- สินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นปัจจุบันเป็นสัดส่วนเล็กน้อยของตลาดคริปโตโดยรวม
- การให้ความสำคัญกับประสบการณ์ของนักลงทุนเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นอย่างประสบความสำเร็จ
- ข้อมูลราคาที่ถูกต้องมีความสำคัญอย่างยิ่งในการป้องกันความล้มเหลวของตลาด
- หุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นแสดงราคา ไม่ใช่การถือครองสินทรัพย์โดยตรง
- การสร้างภาษาที่ใช้ร่วมกันในอุตสาหกรรมเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อหลีกเลี่ยงความสับสน
- การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นมีแนวโน้มที่จะเป็นนวัตกรรมสำคัญ คล้ายกับ ETF
- เส้นแบ่งระหว่างโทเค็นและหุ้นจะเลือนลางภายในห้าปีข้างหน้า
- สหรัฐอเมริกาและยุโรปกำลังใช้วิธีการที่ต่างกันในการจัดการสกุลเงินดิจิทัล
- การตัดสินใจด้านกฎระเบียบในระยะใกล้จะมีผลกระทบต่อตลาดอย่างยั่งยืน
- ความแตกต่างระหว่างศักยภาพของการแปลงเป็นโทเค็นกับขนาดตลาดปัจจุบันนั้นใหญ่หลวง
- การออกแบบที่เน้นผู้ลงทุนเป็นส่วนสำคัญที่ขาดหายไปในตลาดที่มีการแปลงเป็นโทเค็น
- ความมั่นคงของตลาดขึ้นอยู่กับการแก้ไขปัญหาออร์เคิลเป็นหลัก
- อนาคตของเครื่องมือทางการเงินชี้ไปสู่การรวมตัวกัน
คำแนะนำจากแขก
ซามารา โคเฮน เป็นหัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนด้าน ETF และการลงทุนดัชนีของแบล็คร็อก ซึ่งเธอเป็นผู้นำทีมที่จัดการสินทรัพย์มากกว่า 6.6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และดูแลแพลตฟอร์มการลงทุนที่โปร่งใสและเข้าถึงได้มากที่สุดในโลก ซึ่งให้บริการแก่ผู้ใช้งานกว่า 100 ล้านคนทั่วโลก ตลอดระยะเวลาเกือบสามทศวรรษในวงการการเงิน เธอเคยดำรงตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ที่โกลด์แมน แซคส์ และเคยเป็น “บูมเมอแรง” ของแบล็คร็อก โดยกลับมายังบริษัทอีกครั้งในปี 2015 หลังจากไปติดตามโอกาสอื่นๆ งานของเธอที่แบล็คร็อกทำให้เธออยู่ในจุดนำของการทันสมัยตลาดการลงทุน รวมถึงการสำรวจว่าการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นและสินทรัพย์ดิจิทัลสามารถขยายการเข้าถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจได้อย่างไร
บทบาทสำคัญของเทคโนโลยีในการพัฒนาของตลาด
หกถึงสิบสองเดือนข้างหน้าจะเป็นตัวกำหนดตลาดทุนโลกสำหรับอีกสิบปีข้างหน้าอย่างมีนัยสำคัญ
— ซามารา โคเฮน
- เทคโนโลยีใหม่ๆ เช่น บล็อกเชน และ AI มีความสำคัญต่อการตัดสินใจโครงสร้างตลาด
เนื่องจากเทคโนโลยีใหม่ๆ เช่น บล็อกเชน และ AI มีการตัดสินใจเกี่ยวกับโครงสร้างตลาดที่สำคัญมากมายเกิดขึ้น
— ซามารา โคเฮน
- ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีกำลังส่งผลต่อกรอบกฎระเบียบ
- การบูรณาการสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ากับการเงินแบบดั้งเดิมกำลังเร่งขึ้น
ฉันเชื่ออย่างยิ่งว่าการตัดสินใจที่กำลังถูกดำเนินการในช่วงหกถึงสิบสองเดือนข้างหน้าเกี่ยวกับโครงสร้างตลาดและการออกแบบตลาดจะกำหนดรูปแบบของตลาดทุนทั่วโลกในอีกสิบปีข้างหน้าหรือมากกว่านั้น
— ซามารา โคเฮน
- ผลกระทบของบล็อกเชนต่อการออกแบบตลาดนั้นลึกซึ้งและยังคงดำเนินต่อไป
- ปัญญาประดิษฐ์กำลังเปลี่ยนรูปแบบการดำเนินงานและการพัฒนาของตลาดการเงิน
การแปลงเป็นโทเค็น: ศักยภาพและข้อจำกัดในปัจจุบัน
- สถานะปัจจุบันของสินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นมีขนาดเล็กกว่าตลาดคริปโตโดยรวม
ในระดับที่เหมือนกับสกุลเงินดิจิทัล ตอนนี้สินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นมีมูลค่าประมาณ 26,000,000,000 ซึ่งเล็กมากเมื่อเทียบกับสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าประมาณ 2,530,000,000,000
— ซามารา โคเฮน
- การแปลงเป็นโทเค็นมีศักยภาพในการเติบโตอย่างมากแม้ในปัจจุบันจะมีขนาดเล็ก
- การออกแบบโดยให้ประสบการณ์ของนักลงทุนเป็นศูนย์กลางนั้นสำคัญต่อความสำเร็จ
ฉันคิดว่าตอนนี้การออกแบบโดยมีนักลงทุนและประสบการณ์ของนักลงทุนเป็นศูนย์กลาง โดยเฉพาะเมื่อเราเริ่มนำสินทรัพย์อย่างหุ้นและพันธบัตรมาอยู่บนบล็อกเชน นั่นคือสิ่งสำคัญที่ยังไม่มีอยู่ในขณะนี้
— ซามารา โคเฮน
- ความแตกต่างระหว่างศักยภาพของการแปลงเป็นโทเค็นกับขนาดตลาดปัจจุบันนั้นใหญ่หลวง
- การออกแบบที่เน้นผู้ลงทุนเป็นส่วนสำคัญที่ขาดหายไปในตลาดที่มีการแปลงเป็นโทเค็น
- การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นอาจเปลี่ยนแปลงวิธีการซื้อขายและจัดการสินทรัพย์อย่างสิ้นเชิง
การแก้ไขปัญหาออราเคิลในการดำเนินงานตลาด
- ปัญหาออราเคิลเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการได้รับข้อมูลราคาที่ถูกต้อง
หนึ่งในบทเรียนสำคัญ ซึ่งจากมุมมองของฉันคือบทเรียนที่ใหญ่ที่สุดจากวันที่ 10 ตุลาคม คือสิ่งที่ฉันเรียกว่าปัญหาออราเคิล คือกลไกที่เราใช้เพื่อให้มั่นใจว่าผู้เข้าร่วมตลาดได้รับข้อมูลราคาที่ถูกต้องในเวลาที่เหมาะสม เพื่อให้พวกเขาสามารถดำเนินการได้
— ซามารา โคเฮน
- ความมั่นคงของตลาดขึ้นอยู่กับการแก้ไขปัญหาออร์เคิลเป็นหลัก
- การกำหนดราคาที่แม่นยำเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อป้องกันความล้มเหลวของตลาด
- ปัญหาออราเคิลอาจนำไปสู่ผลกระทบอย่างรุนแรงหากไม่ได้รับการแก้ไข
- การรับประกันข้อมูลราคาที่ทันเวลาและถูกต้องมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อผู้เข้าร่วมตลาด
- เหตุการณ์ในวันที่ 10 ตุลาคมเน้นย้ำถึงความสำคัญของการแก้ไขปัญหาออราเคิล
- จำเป็นต้องมีวิธีแก้ปัญหาออราเคิลที่มีประสิทธิภาพเพื่อรักษาความสมบูรณ์ของตลาด
ความเข้าใจเกี่ยวกับหุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นและผลกระทบของมัน
- หุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นเป็นการแสดงราคา ไม่ใช่การถือครองโดยตรง
สิ่งที่ฉันจะพิจารณา และบริษัทส่วนใหญ่ที่มีเช่น Ando และ Kraken จะเรียกว่าการแสดงราคาที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น… พวกมันเป็นหลักทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น แต่ไม่ใช่หลักทรัพย์โดยตรง แต่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์พื้นฐาน
— ซามารา โคเฮน
- คำอธิบายนี้ช่วยแก้ไขความเข้าใจผิดทั่วไปเกี่ยวกับหุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น
- สินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นทำงานต่างจากหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม
- ความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นกับสินทรัพย์พื้นฐานนั้นซับซ้อน
- การเข้าใจหุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นมีความสำคัญต่อการตัดสินใจลงทุนอย่างมีข้อมูล
- หุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นเสนอวิธีใหม่ในการมีส่วนร่วมกับตลาดการเงิน
- ความแตกต่างระหว่างหุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นกับการเป็นเจ้าของแบบดั้งเดิมมีความสำคัญ
ความสำคัญของภาษาที่ใช้ร่วมกันในอุตสาหกรรม
- อุตสาหกรรมนี้ต้องการภาษาที่เป็นมาตรฐานเดียวกันเพื่อหลีกเลี่ยงความสับสนและสร้างความเชื่อมั่น
ฉันคิดว่าหนึ่งในสิ่งที่จำเป็นอย่างยิ่งของอุตสาหกรรมในขณะนี้คือการสร้างภาษาที่ใช้ร่วมกัน เพื่อให้การนวัตกรรมทั้งหมดนี้ไม่กลายเป็นหอคอยแห่งบาเบลที่ทำให้นักลงทุนสับสนและทำลายความเชื่อมั่น
— ซามารา โคเฮน
- ความชัดเจนในศัพท์เทคนิคเป็นสิ่งสำคัญต่อความมั่นใจของนักลงทุน
- ภาษาที่ใช้ร่วมกันสามารถช่วยส่งเสริมการสื่อสารที่ดีขึ้นระหว่างผู้เข้าร่วมตลาด
- การหลีกเลี่ยงความสับสนมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการรับรองเทคโนโลยีใหม่อย่างประสบความสำเร็จ
- การสร้างความเชื่อมั่นเป็นองค์ประกอบสำคัญของการเติบโตและนวัตกรรมของอุตสาหกรรม
- ภาษาที่ใช้ร่วมกันสามารถช่วยเชื่อมช่องว่างระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมกับการเงินดิจิทัล
- ภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไปของหลักทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นต้องการการสื่อสารที่ชัดเจน
การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นเป็นนวัตกรรมตลาดที่สำคัญถัดไป
- การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นจะเป็นบทต่อไปที่สำคัญของการนวัตกรรมตลาด
ฉันคิดว่าการแปลงเป็นโทเค็นคือบทต่อไปในเรื่องเดียวกัน และประสบการณ์ของ ETF มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการแปลงเป็นโทเค็น
— ซามารา โคเฮน
- ผลกระทบทางประวัติศาสตร์ของ ETF ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับศักยภาพของการแปลงเป็นโทเค็น
- การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นอาจเปลี่ยนวิธีการจัดโครงสร้างและการเข้าถึงการลงทุน
- อนาคตของตลาดการเงินอาจได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการแปลงเป็นโทเค็น
- การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นมอบโอกาสใหม่ๆ ในการเข้าถึงตลาดและกลยุทธ์การลงทุน
- ความคล้ายคลึงกันระหว่าง ETF กับการแปลงเป็นโทเค็นบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงที่มีความหมาย
- การเข้าใจผลกระทบ tiềmินของการแปลงเป็นโทเค็นมีความสำคัญต่อผู้เข้าร่วมตลาด
การรวมตัวกันของโทเค็นและหุ้นในอนาคต
- ในอีกห้าปี ความแตกต่างระหว่างโทเค็นและหุ้นจะจางลง
ฉันหมายถึงว่าหัวข้อวิจัยของฉันเกี่ยวกับเรื่องนี้คือโทเค็นและหุ้น ทั้งหมดกำลังรวมเข้าด้วยกันเป็นสิ่งเดียว และในอีกห้าปีข้างหน้า เราจะไม่พูดว่า “มีโทเค็นกับมีหุ้น” อีกต่อไป เพราะมันคือสิ่งเดียวกันทั้งหมด
— ซามารา โคเฮน
- การรวมตัวของเครื่องมือทางการเงินเป็นแนวโน้มที่สำคัญ
- คาดว่าทุนเพิ่มเติมจะไหลเข้าสู่บล็อกเชนสาธารณะ
- อนาคตของตลาดการเงินชี้ไปสู่แนวทางที่เชื่อมโยงกัน
- การรวมตัวนี้อาจเปลี่ยนแปลงวิธีที่เครื่องมือทางการเงินถูกมองเห็น
- การเข้าใจแนวโน้มนี้มีความสำคัญต่อกลยุทธ์การลงทุนในอนาคต
- การผสมผสานระหว่างโทเค็นและหุ้นอาจนำไปสู่กลไกตลาดใหม่ๆ
แนวทางที่แตกต่างกันต่อสกุลเงินดิจิทัลในสหรัฐอเมริกาและยุโรป
- สหรัฐอเมริกาและยุโรปกำลังดำเนินแนวทางที่ต่างกันต่อ Stablecoin
สหรัฐฯ มุ่งเน้นไปที่ Stablecoin ของเอกชนมากกว่า พร้อมกับการแปลงเงินฝากเป็นโทเค็น… นี่คือสองเส้นทางที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน และเราจะเห็นทั้งสองเส้นทางนี้พัฒนาไปพร้อมกัน
— ซามารา โคเฮน
- ความแตกต่างด้านการกำกับดูแลอาจส่งผลกระทบต่ออนาคตของสินทรัพย์ดิจิทัล
- สหรัฐอเมริกาเน้นที่ Stablecoin ส่วนยุโรปสำรวจการแปลงเงินฝากเป็นโทเค็น
- เส้นทางที่แตกต่างกันเหล่านี้อาจนำไปสู่ผลลัพธ์ของตลาดที่หลากหลาย
- การเข้าใจแนวทางเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการนำทางในภูมิทัศน์ของสกุลเงินดิจิทัล
- สภาพแวดล้อมทางการกำกับดูแลในแต่ละภูมิภาค shaping ความเคลื่อนไหวของตลาด
- อนาคตของสกุลเงินดิจิทัลอาจได้รับอิทธิพลจากแนวทางที่แตกต่างเหล่านี้