S&P 500 และ Nasdaq แตะระดับสูงสุดใหม่ โดยมีเพียง 37.8% ของหุ้นที่เพิ่มขึ้น

ผู้เขียน: ชินเชียว TechFlow

ในวันจันทร์ ดัชนีสแตนดาร์ดแอนด์พัวร์ส 500 และดัชนีนาส์แด็กได้ทำสถิติปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง แต่ครั้งนี้ บรรยากาศในสถานที่ต่างจากครั้งก่อนๆ

ดัชนีสแตนดาร์ดแอนด์พัวร์ส 500 ปิดขึ้น 0.19% ที่ระดับ 7,412.84 จุด แตะระดับปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ดัชนีนาส์แด็กปิดขึ้น 0.10% ที่ 26,274.13 จุด ซึ่งก็เป็นระดับปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์เช่นกัน ส่วนดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 95.31 จุด (+0.19%) ปิดที่ 49,704.47 ยังห่างจากเส้นขอบสำคัญที่ 50,000 จุดอยู่ 295 จุด ซึ่งตัวเลขนี้ได้กลายเป็นอุปสรรคที่ยากที่สุดสำหรับวอลล์สตรีท

แต่ในสองระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์นี้ มีตัวเลขที่ทำให้ต้องขมวดคิ้ว: มีหุ้นเพียง 37.8% เท่านั้นที่ปิดบวกทั่วตลาด โดยภายในดัชนี S&P 500 มีหกภาคส่วนปิดบวกและห้าภาคส่วนปิดลบ ซึ่งระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์นี้เกิดจากน้ำหนักของหกภาคส่วนที่หนักที่สุด ไม่ใช่ตลาดทั้งหมดที่กำลังเคลื่อนตัว

รูปแบบที่ว่า “ดัชนีสร้างจุดสูงใหม่ แต่หุ้นส่วนใหญ่ลดลง” นักวิเคราะห์ทางเทคนิคมีชื่อเฉพาะเรียกว่า: ความกว้างของตลาดเชิงลบ มันไม่ได้หมายความว่าตลาดจะร่วงลงทันที แต่มันเป็นสัญญาณว่า ช่วงการฟื้นตัวนี้เริ่มพึ่งพาหุ้นไม่กี่ตัวในการขับเคลื่อน แทนที่จะเป็นการเติบโตร่วมกันของทุกตัว ในพื้นหลังที่ดูสดใสของดัชนีหลัก ตลาดภายในกำลังค่อยๆ แยกออกเป็นสองฝ่าย

ภาคที่แสดงผลดีที่สุดในวันนี้คือพลังงาน (+2.63%) ตามด้วยวัสดุ (+1.43%) อุตสาหกรรม (+1.01%) และเทคโนโลยีสารสนเทศ (+1.00%) อย่างไรก็ตาม บริการการสื่อสารลดลง 2.33% โดย Alphabet ร่วงลง 2.55% ในหนึ่งวัน ทำให้ทั้งภาคลดลงเป็นลบ ภาคผู้บริโภคลดลง 0.76% ซึ่งเป็นสัญญาณว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ถูกกดดันจากราคาเชื้อเพลิงที่สูงกำลังลุกลามจากดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมิชิแกนไปยังราคาหุ้น

สาเหตุที่หุ้นพลังงานนำการฟื้นตัวคือราคาน้ำมัน: น้ำมันเบรนต์พุ่งกลับขึ้นเกิน $103/บาร์เรลในวันจันทร์ ขณะที่ WTI เพิ่มขึ้นประมาณ 2.78% แตะที่ $98.07 นี่เป็นการประเมินราคาทันทีของตลาดต่อ "การเลื่อนกระบวนการสันติภาพอีกครั้ง" หลังจากทรัมป์ประกาศบน Truth Social ในช่วงสุดสัปดาห์ว่า "ปฏิเสธอย่างสมบูรณ์" ข้อเสนอของอิหร่าน ทุกครั้งที่เรื่องราวความสงบสุขถอยหลัง หุ้นพลังงานก็พุ่งขึ้น แต่ในขณะเดียวกัน ผู้บริโภค ผู้ผลิต และบริษัทการบินกำลังเป็นผู้รับผิดชอบค่าใช้จ่ายนี้

ราคาทองแดงวันนี้ได้สร้างระดับปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยปิดที่ $6.4605/ปอนด์ และเพิ่มขึ้นเกิน 13% นับตั้งแต่ต้นปี 2026 สาเหตุที่ราคาทองแดงปรับตัวสูงขึ้นนั้นมีสองประการ: หนึ่งคือสงครามอิหร่านทำให้การส่งออกแร่ทองแดงที่เกี่ยวข้องในตะวันออกกลางถูกจำกัด; สองคือความต้องการเชิงโครงสร้างจากศูนย์ข้อมูล AI รถยนต์ไฟฟ้า และการปรับปรุงโครงข่ายไฟฟ้า มันเป็นหนึ่งในสัญญาณราคาที่ถูกมองข้ามมากที่สุดในวันนี้ แต่อาจเป็นสัญญาณที่สำคัญที่สุดในระยะยาว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปี พุ่งขึ้น 4.6 จุดฐานในหนึ่งวันไปอยู่ที่ 4.41% ดัชนีความกลัว VIX เพิ่มขึ้นเกิน 7% ตัวเลขสองตัวนี้เมื่อวางไว้ข้างหัวข้อ “ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์” สร้างความตึงเครียดอย่างละเอียดอ่อน: ดัชนีพุ่งขึ้น แต่อัตราดอกเบี้ยก็เพิ่มขึ้น ความผันผวนก็เพิ่มขึ้น ทุกอย่างที่ดูเหมือนสงบกำลังสะสมแรงกดดันอยู่เบื้องหลัง

ในคืนวันอาทิตย์ ทรัมป์โพสต์บน Truth Social:

ฉันเพิ่งอ่านคำตอบของตัวแทนที่อ้างว่าเป็นของอิหร่าน ฉันไม่ชอบมัน ไม่สามารถยอมรับได้เลย!

นี่คือการตอบสนองอย่างเป็นทางการของทรัมป์ต่อข้อเสนอสันติภาพล่าสุดของอิหร่านที่ส่งผ่านปากีสถานเป็นตัวกลาง เงื่อนไขของอิหร่านรวมถึง: การถอนกองกำลังทหารสหรัฐออกจากฮอร์มุซ การปลดล็อกสินทรัพย์ทั้งหมดของอิหร่าน การยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรทั้งหมด การยอมรับอิหร่านในฐานะเจ้าของอธิปไตยเหนือช่องแคบฮอร์มุซ และการหยุดการดำเนินการทางทหารต่อพันธมิตรของอิหร่านในเลบานอนและพื้นที่รอบข้าง

ผู้แถลงข่าวของกระทรวงการต่างประเทศอิหร่านตอบในงานแถลงข่าวเมื่อวันจันทร์ว่า เงื่อนไขเหล่านี้ “เอื้อเฟื้อและสมเหตุสมผล” และเป็น “ข้อเสนอความมั่นคงในภูมิภาคที่รับผิดชอบ” อิหร่านยังเพิ่มคำพูดอีกประโยคหนึ่ง ทำให้ที่ปรึกษาทางกฎหมายของบริษัทเรือบรรทุกน้ำมันยุโรปต้องจัดประชุมด่วนในวันเดียวกัน: เรือรบของอังกฤษหรือฝรั่งเศสใดๆ ที่เข้าสู่ช่องแคบฮอร์มุซ “จะเผชิญกับการตอบสนองอย่างเด็ดขาด”

ในการประชุมที่ทำเนียบขาวเมื่อช่วงบ่ายวันจันทร์ ทรัมป์ได้แจ้งแก่ผู้สื่อข่าวว่าข้อตกลงหยุดยิงอยู่ในสถานะ “อยู่บนระบบช่วยชีวิตขนาดใหญ่” และอธิบายสถานการณ์ปัจจุบันว่า “เปราะบางอย่างไม่น่าเชื่อ” เขาบอกว่าข้อเสนอของอิหร่าน “อยู่ในทิศทางที่ผิดอย่างสมบูรณ์” และการเจรจาไม่มีตารางเวลาที่ชัดเจน

นี่คือช่วงเวลาที่ใกล้เคียงที่สุดนับตั้งแต่สงครามอิหร่านเริ่มต้นขึ้นเกือบสิบเอ็ดสัปดาห์ ที่ทั้งสองประเทศใกล้จะตัดสินใจแตกหักอย่างแท้จริง แต่ตลาดไม่ได้ล่มสลาย เนื่องจากกลไกการกำหนดราคาที่ได้รับการพิสูจน์ซ้ำแล้วซ้ำเล่า: ความขัดแย้งทางคำพูดจะถูกลดราคาเมื่อไม่มีการดำเนินการทางทหารใหม่เกิดขึ้น WTI ฟื้นตัวจาก $91 ในวันศุกร์กลับขึ้นไปที่ $98 แต่ไม่ได้กลับไปแตะระดับ $126 ที่เต็มไปด้วยความตื่นตระหนก ตลาดกำลังเรียนรู้จังหวะของสงครามนี้

ลิซ แอน ซอนเดอร์ส หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของชวับ กล่าวในความเห็นเกี่ยวกับตลาดในวันนั้นว่า: "เมื่อพิจารณาถึงการไม่มีความคืบหน้าด้านสันติภาพ ราคาน้ำมันที่สูง และการกระจุกตัวอย่างมากของภาคเทคโนโลยี ตอนนี้ยากที่จะประเมินว่าตลาดเริ่มมีความประมาทหรือยัง" นี่คือคำพูดของนักวิเคราะห์วอลล์สตรีทที่เข้มงวดที่สุดคนหนึ่งที่ใช้คำว่า "complacency" ในการพูดในที่สาธารณะ ซึ่งไม่ใช่การพูดลอยๆ

วันนี้ (12 พฤษภาคม) เวลา 08:30 น. สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐจะเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนเมษายน นี่คือคำตอบที่สำคัญที่สุดของวันนี้ และเป็นข้อมูลเดียวที่มีความหนาแน่นของข้อมูลสูงที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม

การคาดการณ์ความเห็นพ้องต้องกัน: ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบรายปี (สูงกว่าระดับ 3.3% ในเดือนมีนาคม); ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบรายปี

ทำไมข้อมูลนี้จึงซับซ้อนกว่า CPI ครั้งก่อนๆ ทั้งหมด: นี่คือข้อมูล CPI ชิ้นแรกหลังจากภาษีศุลกากรมีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการในวันที่ 2 เมษายน จากอัตราเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานในเดือนมีนาคม (น้ำมันเชื้อเพลิง +21.2% ซึ่งแทบจะเป็นปัจจัยเดียวที่ดันดัชนีทั้งหมด) ไปสู่อัตราเงินเฟ้อในเดือนเมษายน ซึ่งจะได้รับผลกระทบจากแรงกดดันสองประการพร้อมกัน: หนึ่งคือราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง (ราคาเฉลี่ย WTI ในเดือนเมษายนอยู่ที่ประมาณ $98-105/บาร์เรล) และสองคือผลกระทบจากภาษีเริ่มแทรกซึมเข้าสู่ห่วงโซ่ราคาของเสื้อผ้า อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ เฟอร์นิเจอร์ และชิ้นส่วนยานยนต์

ตลาดให้ความสำคัญไม่ใช่ตัวเลขในหัวข้อ แต่เป็นรายละเอียดของ CPI หลัก

หาก CPI แกนกลางเกิน 0.3% โดยเฉพาะเกิน 0.4% หมายความว่าราคาน้ำมันที่สูงกำลังซึมผ่านต้นทุนการขนส่งและราคาสินค้าอุตสาหกรรมไปยังสินค้าที่ไม่ใช่พลังงาน และผลกระทบระดับที่สองของเงินเฟ้อเริ่มถูกวัดได้ในระดับข้อมูล สำหรับเฟด สิ่งนี้จะปิดกั้นการอภิปรายเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างสมบูรณ์ การประชุมครั้งแรกหลังจากวาร์ชรับตำแหน่ง (วันที่ 17 มิถุนายน) จะเริ่มต้นภายใต้บริบททางเศรษฐมหภาคที่ไม่สบายใจอย่างมาก

หาก CPI หลักอยู่ในช่วงที่อ่อนตัว (0.2%-0.3%) หรือต่ำกว่าที่คาดการณ์ แสดงว่าผลกระทบจากน้ำมันราคาสูงยังคงถูกดูดซับภายในภาคพลังงาน และพื้นฐานของอัตราเงินเฟ้อหลักยังคงค่อนข้างมั่นคง ตลาดสามารถกลับมาพิจารณาความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี แม้ว่าความน่าจะเป็นนี้ยังคงต่ำมาก

ธนาคารอเมริกาได้ยกเลิกการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 แล้ว และเลื่อนช่วงเวลาการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกไปยังช่วงครึ่งหลังของปี 2027 สถานการณ์พื้นฐานของ JPMorgan คือ: ไม่ว่าจะมีการเจรจาสันติภาพหรือไม่ อัตราเงินเฟ้อจะยังคงอยู่เหนือ 3% จนถึงต้นปี 2027 保罗·กรูนวัลด์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ S&P Global Ratings ได้ให้การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อสำหรับปีนี้ในการสัมภาษณ์ล่าสุดกับ Yahoo Finance: CPI ทั้งปีอยู่ที่ประมาณ 5%

ความแตกต่างของสามองค์กรนี้สะท้อนถึงความยากลำบากที่แท้จริงในการพยากรณ์เงินเฟ้อในปัจจุบัน: ไม่มีใครรู้ว่าฮอร์มุซจะเปิดอีกครั้งเมื่อใด ตัวเลขทั้งหมดล้วนเป็นความน่าจะเป็นแบบมีเงื่อนไขที่อิงอยู่บนตัวแปรที่ยังไม่รู้

ในวันเดียวกัน เหตุการณ์สำคัญที่สอง: ทรัมป์เดินทางถึงปักกิ่งพร้อมคณะผู้แทนธุรกิจจำนวน 16 คน ซึ่งรวมถึง Elon Musk, Tim Cook (Apple), Sundar Pichai (Google), Sam Altman (OpenAI) เป็นต้น เนื้อหาที่เปิดเผยต่อสาธารณะคือการค้าและแร่หายาก แต่ตลาดกำลังรอคอยสองสิ่งอย่างแท้จริง: ประการแรก ข้อตกลงแบบทวิภาคีเกี่ยวกับกรอบการกำกับดูแล AI หากจีนและสหรัฐฯ สามารถบรรลุข้อตกลงเชิงกรอบแม้เพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับการทดสอบความปลอดภัยของ AI และอำนาจอธิปไตยของข้อมูล ภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์และแอปพลิเคชัน AI จะได้รับการประเมินใหม่ภายใต้เรื่องราวใหม่; ประการที่สอง จีนจะยินดีกดดันอิหร่านหรือไม่? จีนเป็นผู้ซื้อน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของอิหร่าน และเป็นประเทศที่พึ่งพาช่องแคบฮอร์มุซมากที่สุด หากปักกิ่งส่งสัญญาณให้อิหร่านเปิดช่องแคบอีกครั้ง นี่อาจเป็นแรงผลักดันภายนอกที่ทรงพลังที่สุดในกระบวนการสันติภาพทั้งหมด

น้ำมันเบรนต์ปิดในวันจันทร์ที่ระดับใกล้เคียง 103 ดอลลาร์สหรัฐ ส่วน WTI ปิดที่ 98.07 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการฟื้นตัวครั้งที่สองหลังจากลดลงจากจุดสูงสุดที่ 126 ดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์ที่แล้ว การปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซยังคงมีผลอยู่ และคำพูดของซีอีโอของเชฟรอนยังคงใช้ได้ แม้ว่าจะมีข้อตกลงก็ตาม การกลับมาสู่ระดับอุปทานปกติจะใช้เวลาหลายเดือน

แต่สิ่งที่น่าจับตามองมากที่สุดในวันนี้ไม่ใช่ระดับราคาเชื้อเพลิงที่สัมบูรณ์ แต่คือความเร็วของมัน จาก $99 บนวันที่ 6 พฤษภาคม (ตามที่คาดการณ์ใน "จดหมายจำลองหนึ่งหน้า") ไปยัง $103 บนวันที่ 11 พฤษภาคม (เมื่อทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอ) ราคาน้ำมันเบรนต์ฟื้นตัวขึ้น 4% ในเวลาเพียงสี่วัน ความยืดหยุ่นนี้บอกตลาดว่า: ทุกครั้งที่ความคาดหวังเรื่องสันติภาพถอยลง ราคาน้ำมันจะฟื้นตัวกลับมาอย่างรวดเร็วและเติมช่องว่างส่วนใหญ่ที่หายไปแล้ว $100 ไม่ใช่ระดับสูงสุดอีกต่อไป แต่กลายเป็นระดับต่ำสุด

ทองคำยังคงอยู่ในช่วง $4,700-4,720 ในวันจันทร์ ยืดหยุ่นรูปแบบการเคลื่อนไหวแบบแบนที่เกิดขึ้นในหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่พุ่งขึ้นไปแตะระดับ 4.41% เป็นแรงกดดันหลัก โดยต้นทุนโอกาสในการถือครองในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงยังคงกดดันแรงฟื้นตัวของทองคำ หลังจากข้อมูล CPI ออกมาในวันนี้ หากเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาด → ดอลลาร์แข็งค่า → ทองคำได้รับแรงกดดัน; หากเงินเฟ้ออ่อนลง → ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยฟื้นตัวเล็กน้อย → ทองคำมีพื้นที่สำหรับการฟื้นตัว ทองคำในวันนี้เป็นกล่องลงคะแนนเสียงที่ซ่อนอยู่สำหรับข้อมูล CPI

วันจันทร์ บิทคอยน์เคลื่อนตัวในช่วง $81,000-82,000 โดยไม่สามารถทะลุผ่านระดับ $82,228 (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) ได้อย่างมีประสิทธิภาพ อีเธอเรียมอยู่ที่ประมาณ $2,400 มูลค่าตลาดคริปโตทั่วโลกยังคงอยู่ใกล้ระดับ $2.70 ล้านล้านดอลลาร์ และดัชนีความกลัวและความโลภอยู่ในช่วง 52-55 (เป็นกลาง)

ข้อมูลที่ CryptoQuant ยืนยันเมื่อสัปดาห์ที่แล้วยังคงมีผลในวันจันทร์: $81,486 เป็นต้นทุนเฉลี่ยของผู้ถือระยะสั้น และเป็นพื้นที่ที่มีแรงขายหนาแน่นที่สุดของบิตคอยน์ในปัจจุบัน ผู้ขายสั้นได้วางรั้วไว้ที่นี่ และผู้ซื้อทุกครั้งที่เข้าใกล้จะพบกับแรงต้าน

วันนี้ (12 พฤษภาคม) ข้อมูล CPI จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อการเคลื่อนไหวของตลาดคริปโตในระหว่างวัน ตามประสบการณ์ในอดีต: CPI สูงกว่าที่คาด → ทรัพย์สินเสี่ยงร่วงทันที → บิทคอยน์เผชิญแรงกดดันระยะสั้น; CPI ต่ำกว่าที่คาด → ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยช่วยหนุน → บิทคอยน์อาจทดสอบระดับมากกว่า $82,000 แต่ไม่ว่าผลลัพธ์จะเป็นอย่างไร $83,700 (ต้นทุนเฉลี่ยของผู้ถือ ETF สินทรัพย์จริง) คือระดับราคาที่บิทคอยน์จำเป็นต้องยืนอยู่และรักษาไว้ เพื่อพิสูจน์ว่าการซื้อจากสถาบันได้เปลี่ยนจาก "ขาดทุนตามราคาตลาด" เป็น "กำไรตามราคาตลาด" และเปิดช่องทางการขึ้นในระยะถัดไป

เมื่อวานหลังตลาดปิด มีข่าวอุตสาหกรรมหนึ่งที่น่าจับตา: GitLab ประกาศการปรับโครงสร้างกลยุทธ์หลังตลาดปิด: ลดพนักงาน ลดขอบเขตทางภูมิศาสตร์ และตัดตำแหน่งผู้บริหาร โดยเปลี่ยนจุดเน้นของบริษัทจาก DevOps แบบดั้งเดิม (เครื่องมือพัฒนาและดำเนินการ) มาสู่ Agentic AI นี่เป็นครั้งที่สองหลังจาก Shopify ที่บริษัท SaaS ขนาดกลางเปิดเผยอย่างเปิดเผยในช่วงรายงานผลประกอบการว่า: “สิ่งที่เราพึ่งพาในอดีตกำลังถูก AI ทำลายล้าง เราจำเป็นต้องสร้างใหม่ทั้งหมดตั้งแต่ภายในสู่ภายนอก” CEO Bill Staples เขียนในจดหมายภายในว่า: “นี่คือการย้ายโครงสร้างครั้งใหญ่ทั้งหมดในโค้ดและวิธีการทำงานของเรา ไม่ใช่แค่การปรับปรุง แต่คือการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่”

เรื่องราวฉบับนี้เป็นมุมมองที่สามของเหตุการณ์เดียวกันกับที่ซู จีเฟิงกล่าวว่า “AI แบบมีปฏิสัมพันธ์ขับเคลื่อนความต้องการ CPU” และอามอเดย์กล่าวว่า “กำแพงกันของ SaaS กำลังจางหายไป”: บริษัทซอฟต์แวร์ที่อยู่ในเหตุการณ์จริง ผ่านการปลดพนักงานและการเปลี่ยนกลยุทธ์ ได้เปลี่ยนข้อสมมติเชิงทฤษฎีให้กลายเป็นความเป็นจริงทางธุรกิจที่มีวันเวลาแน่นอน

วันที่ 11 พฤษภาคม สแตนดาร์ดแอนด์พัวร์ส 500 และนาส์แด็กต่างทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ภายในตลาดมีหุ้นเพียงน้อยกว่าสี่ในสิบตัวที่ปิดบวก สัญญาณการแยกตัวในระดับสัญญาณนั้นน่าสนใจมากกว่าการเคลื่อนไหวของราคา

ตลาดหุ้นสหรัฐ: S&P 500 ปิดที่ 7,412.84 (+0.19%) และ Nasdaq ปิดที่ 26,274.13 (+0.10%) ทั้งคู่แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ พลังงานเพิ่มขึ้น 2.63% นำตลาด บริการการสื่อสารลดลง 2.33% ตามด้วย Alphabet -2.55% ทองแดงแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ $6.4605 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐระยะ 10 ปีพุ่งขึ้นเป็น 4.41% VIX เพิ่มขึ้น 7% ความกว้างของตลาดอ่อนแออย่างมาก (มีหุ้นเพียง 37.8% ที่ปรับตัวขึ้น) ซึ่งเป็นสัญญาณภายในที่ควรระวังที่สุดในช่วงการฟื้นตัวเจ็ดสัปดาห์นี้

อิหร่าน/ราคาน้ำมัน: ทรัมป์ประกาศว่า “ไม่ยอมรับอย่างสมบูรณ์” ข้อเสนอของอิหร่าน น้ำมันเบรนท์พุ่งกลับขึ้นไปที่ 103 ดอลลาร์ ส่วน WTI พุ่งขึ้นไปที่ 98.07 ดอลลาร์ ข้อตกลงหยุดยิงถูกอธิบายว่า “อยู่ในภาวะเสี่ยง” และตารางเวลากระบวนการสันติภาพถูกลบออกอีกครั้ง

สกุลเงินดิจิทัล: บิตคอยน์เคลื่อนตัวในช่วง $81,000-82,000 โดยยังไม่สามารถทะลุระดับต้านที่ $82,228 (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) GitLab ปรับโครงสร้างองค์กรเพื่อเดิมพันบน Agentic AI ซึ่งเป็นตัวอย่างล่าสุดที่เปิดเผยถึงแรงกดดันในการเปลี่ยนผ่านสู่ AI ในอุตสาหกรรม SaaS

คำถามที่สำคัญที่สุดวันนี้: CPI เดือนเมษายนจะบอกอะไรเรา?

หาก CPI หลักสูงกว่า 0.3% ราคาน้ำมันที่สูงได้เริ่มแทรกซึมเข้าสู่สินค้าที่ไม่ใช่พลังงาน พื้นที่ทางนโยบายของ Warsh หลังรับตำแหน่งประธานเฟดจะถูกจำกัดมากกว่าที่ใครๆ คาดไว้; ตลาดหุ้นอยู่ภายใต้แรงกดดันที่ระดับสูง และบิตคอยน์เผชิญกับแรงขายระยะสั้น หาก CPI หลักอยู่ในระดับปานกลาง แรงกระแทกด้านพลังงานในเดือนมีนาคมได้รับการชดเชยบางส่วนในเดือนเมษายน ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยเริ่มฟื้นตัวเล็กน้อย และหุ้นเทคโนโลยียังมีพื้นที่สำหรับการเติบโตขึ้น

นอกจากนี้ ทรัมป์ได้เดินทางมาถึงปักกิ่งวันนี้ หากการประชุมสุดยอดสิ้นสุดลงด้วยผลลัพธ์ที่เป็นรูปธรรมเกี่ยวกับกรอบการกำกับดูแล AI หรือการจัดหาเรซินหายาก ภาคเซมิคอนดักเตอร์จะได้รับการประเมินใหม่อย่างแข็งแกร่งในวันพรุ่งนี้ หากจีนออกแถลงการณ์อย่างชัดเจนว่าพร้อมกดดันอิหร่านให้เปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง จะเป็นสัญญาณภายนอกที่มีน้ำหนักมากกว่าเอกสารบันทึกความเข้าใจใดๆ

อย่างน้อยจนถึงเมื่อวาน หนึ่งสิ่งก็ชัดเจนแล้ว: ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่มีหุ้นเพียงสามสิบเปอร์เซ็นต์เท่านั้นที่เข้าร่วม เป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ควรได้รับการพิจารณาอย่างระมัดระวังที่สุด