มีกองทุนที่ติดตาม DraftKings, Flutter Entertainment และคาสิโนออนไลน์ ซึ่งเคลื่อนไหวเกือบพร้อมกันกับ Bitcoin ประโยคนี้ดูเหมือนถูกสร้างขึ้นโดยอัลกอริทึมที่ผิดปกติ แต่ข้อมูลกลับชัดเจนอย่างน่าประหลาดใจ
ETF ด้านการพนันกีฬาและเกมออนไลน์ Roundhill ที่มีรหัส BETZ ยังคงสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระยะ 365 วันที่ประมาณ 0.91 กับ Bitcoin สำหรับผู้ที่ไม่เชี่ยวชาญด้านสถิติ: นั่นหมายความว่าประมาณ 83% ของการเปลี่ยนแปลงราคาของ BTC สามารถเชื่อมโยงกับการเคลื่อนไหวของกองทุนการพนันกีฬานี้ได้ ซึ่งเป็นความสัมพันธ์ที่แน่นหนากว่าที่โทเค็นคริปโตส่วนใหญ่มีต่อ Bitcoin เอง
BETZ คืออะไร
BETZ เปิดตัวเมื่อวันที่ 4 มิถุนายน 2020 และติดตามดัชนี Morningstar Sports Betting & iGaming Select โดยถือหุ้นในกลุ่มบริษัทที่ดำเนินธุรกิจการพนันออนไลน์ การเดิมพันกีฬา และอุตสาหกรรมเกมแบบโต้ตอบ
กองทุนนี้ดึงดูดเงิน流入สุทธิประมาณ 98 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่เริ่มต้น แม้ว่าสินทรัพย์ภายใต้การจัดการในปัจจุบันจะอยู่ที่ประมาณ 50 ล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม 2026 ช่องว่างระหว่างเงิน流入สะสมกับ AUM ปัจจุบันบอกคุณถึงประสบการณ์ของนักลงทุน: เงินไหลเข้ามา แต่การลดลงของตลาดได้กินส่วนลดมูลค่า
ภาคการพนันกีฬาทำงานเหมือนสินทรัพย์แมโครที่มีเบต้าสูง หมายความว่ามันขยายการเคลื่อนไหวของตลาดโดยรวมทั้งในทิศทางขึ้นและลง เมื่อความต้องการเสี่ยงสูงและสภาพคล่องไหลเวียน หุ้นเหล่านี้จะพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง เมื่อสภาวะตึงตัว หุ้นเหล่านี้จะถูกกดดันอย่างหนัก Bitcoin กลับตอบสนองต่อแรงกระทำที่คล้ายกันอย่างแทบจะสมบูรณ์
มุมของตัวชี้วัดนำ
ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ 0.91 นั้นโดดเด่นอยู่แล้ว แต่รูปแบบที่น่าสนใจยิ่งกว่าคือทิศทาง: BETZ มีประวัติการขึ้นสูงสุดหรือต่ำสุดก่อน Bitcoin ที่จุดเปลี่ยนสำคัญ
เมื่อ ETF สำหรับการพนันกีฬาเริ่มมีการเปลี่ยนแปลงสัญญา Bitcoin มักจะตามมา เมื่อ BETZ แตะระดับต่ำสุดและเริ่มฟื้นตัว BTC มักจะตามทันภายในไม่กี่สัปดาห์
สินทรัพย์ทั้งสองอยู่ในกลุ่มพฤติกรรมเดียวกัน ดึงดูดทุนจากนักลงทุนประเภทเดียวกัน ที่ตอบสนองต่อสัญญาณมหภาคเดียวกัน หุ้นธุรกิจการพนันออนไลน์เป็นการสื่อสารถึงความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและการใช้จ่ายตามอำเภอใจแบบมีเลเวอเรจ Bitcoin เคลื่อนไหวเหมือนสินทรัพย์ที่รับความเสี่ยงในช่วงตลาดส่วนใหญ่
BETZ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม บางครั้งอาจสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์ตลาดในช่วงเวลาการซื้อขายปกติ ซึ่ง Bitcoin ยังไม่ได้รับผลกระทบอย่างเต็มที่จนกว่าจะถึงสุดสัปดาห์หรือสัปดาห์ถัดไป ช่องว่างด้านเวลาที่ว่านี้คือสิ่งที่สร้างปรากฏการณ์ที่ดูเหมือนเป็นตัวชี้วัดนำทาง BETZ ไม่ได้เป็นตัวกระตุ้นให้ Bitcoin เคลื่อนไหว ทั้งสองอย่างต่างตอบสนองต่อเงื่อนไขพื้นฐานเดียวกัน แต่โครงสร้างของตลาดหุ้นประมวลผลและกำหนดราคาข้อมูลบนตารางเวลาที่ต่างกันเล็กน้อย
สัญญาณของการแยกตัว
ความสัมพันธ์นี้ไม่ได้แน่นอนสมบูรณ์แบบ และการเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเร็วๆ นี้เริ่มก่อให้เกิดคำถาม มีสัญญาณบ่งชี้ว่า BETZ และ Bitcoin อาจกำลังแยกจากกัน โดยประสิทธิภาพของกองทุนการพนันกีฬาไม่ได้เคลื่อนตัวไปในทิศทางเดียวกับ BTC อีกต่อไปอย่างสม่ำเสมอ
ความสัมพันธ์ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด ในช่วงที่มีความไวต่อปัจจัยมหภาคสูง เมื่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและสภาพสภาพคล่องครอบงำทุกอย่าง สินทรัพย์ที่มีลักษณะเสี่ยงเชิงบวกมักจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน เมื่อปัจจัยเฉพาะตัวเข้ามาครอบงำ เช่น ตัวเร่งปฏิกิริยาเฉพาะของ Bitcoin เช่น การอนุมัติ ETF แบบสปอตหรือวัฏจักรการลดรางวัล ความสัมพันธ์อาจหายไป
สำหรับนักลงทุนที่ใช้ BETZ เป็นตัวชี้วัด BTC แบบไม่เป็นทางการ การแยกตัวออกจากกันนี้ควรได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด การสัมพันธ์ที่ระดับ 0.91 ภายในช่วงเวลา 365 วันยังคงสูงมากเมื่อพิจารณาตามมาตรฐานใดๆ แต่หากตัวเลขนี้เริ่มเคลื่อนตัวเข้าใกล้ 0.7 หรือต่ำกว่าในเดือนข้างหน้า สัญญาณการทำนายจะอ่อนตัวลงอย่างมาก