Robinhood กำลังผลักดันการระดมทุนสำหรับกองทุนการลงทุนเชิงริเริ่มแห่งที่สองที่มุ่งเป้าไปที่นักลงทุนรายย่อย บริษัทได้ยื่นเอกสารลงทะเบียนแบบลับสำหรับกองทุนใหม่ RVII ซึ่งหมายความว่าผลิตภัณฑ์ได้เข้าสู่กระบวนการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล แต่รายละเอียดต่างๆ เช่น ขนาดการระดมทุนยังไม่ได้เปิดเผย
ขยายขอบเขตการลงทุนไปยังบริษัทเริ่มต้น
ต่างจากกองทุนตัวแรกที่เปิดตัวในเดือนมีนาคมปีนี้ RVI RVII ไม่เพียงแต่จัดสรรหุ้นของบริษัทระยะหลัง แต่ยังครอบคลุมบริษัทเติบโตและสตาร์ทอัพระยะเริ่มต้นด้วย เมื่อเทียบกับโครงการระยะหลัง บริษัทระยะเริ่มต้นมีอายุน้อยกว่าและมีความเสี่ยงสูงกว่า แต่ก็มีศักยภาพผลตอบแทนที่มากกว่า
Robinhood ระบุในบล็อกว่า เป้าหมายการระดมทุนของ RVII ยังไม่ได้รับการกำหนด ฟันด์แรก RVI เดิมมีแผนจะระดมทุน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่สุดท้ายไม่สามารถบรรลุเป้าหมายนี้ โดยขาดหายไปหลายร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐ
กองทุนแรกที่ได้รับแรงหนุนจากหัวข้อ AI ปรับตัวเพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานของตลาดหลังการเข้าซื้อขาย RVI นั้นแข็งแกร่ง โดยกองทุนนี้เริ่มซื้อขายที่ราคา 21 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่NYSE เมื่อต้นเดือนมีนาคม และปิดที่ 43.69 ดอลลาร์ในวันจันทร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากราคาเสนอขาย รายงานระบุว่า ความคาดหวังเชิงบวกของตลาดต่อแนวโน้มของบริษัท AI ที่อยู่ในพอร์ตการลงทุนพื้นฐาน เป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้น
RVI ปัจจุบันถือหุ้นในบริษัทระยะหลัง 10 แห่ง รวมถึง OpenAI, Databricks, ElevenLabs, Stripe, Revolut และ Ramp เป็นต้น บริษัทเหล่านี้ส่วนใหญ่ยังไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ นักลงทุนทั่วไปมักเข้าถึงได้ยาก
ผู้ลงทุนรายย่อยสามารถเข้าร่วมผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขาย
การออกแบบหลักของกองทุนทั้งสองของ Robinhood คือการให้นักลงทุนทั่วไปสามารถซื้อชุดสินทรัพย์ของบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายทั่วไป ตามกฎปัจจุบันของสหรัฐอเมริกา การลงทุนโดยตรงในบริษัทเอกชนมักจะเปิดให้เฉพาะ “นักลงทุนที่มีคุณสมบัติ” เท่านั้น ซึ่งมีเกณฑ์รวมถึงทรัพย์สินสุทธิเกิน 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือรายได้ต่อปีเกิน 200,000 ดอลลาร์สหรัฐ
หัวหน้าเจ้าหน้าที่บริหารของ Robinhood, Vlad Tenev กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า ผลิตภัณฑ์ประเภทนี้สามารถเข้าใจได้ว่าเป็น “บริษัทสตาร์ทอัพที่จดทะเบียนในตลาดและมีสภาพคล่องรายวัน” โดยสภาพคล่องรายวันหมายถึงนักลงทุนสามารถซื้อหรือขายหน่วยลงทุนได้ในวันทำการ ขณะที่กองทุนระดมทุนจากผู้ลงทุนแบบดั้งเดิมมักต้องผูกมัดเงินทุนเป็นเวลาหลายปี
เขายังระบุว่า Robinhood จะไม่เรียกค่าตอบแทนจากผลกำไรเหมือนสถาบันการลงทุนแบบดั้งเดิม การออกแบบนี้มีเป้าหมายเพื่อลดอุปสรรคในการเข้าถึงตลาดเอกชนสำหรับนักลงทุนรายย่อย และเปลี่ยนโอกาสการลงทุนในระยะเริ่มต้นที่เคยจำกัดไว้สำหรับองค์กรและผู้มีทรัพย์สินสูง ให้กลายเป็นผลิตภัณฑ์ตลาดสาธารณะที่สามารถซื้อขายได้
การเพิ่มขึ้นของมูลค่า AI ผลักดันการเตรียมการจัดตั้งกองทุนใหม่
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ค่าประเมินของบริษัทสตาร์ทอัพด้าน AI ที่ได้รับความสนใจมากที่สุดพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว จากโครงการเริ่มต้นกลายเป็นบริษัทที่มีมูลค่าหลายร้อยพันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่การเพิ่มมูลค่านี้ส่วนใหญ่เกิดขึ้นในตลาดเอกชน สำหรับนักลงทุนทั่วไป การรอจนกว่าบริษัทจะเข้าตลาดหลักทรัพย์ก่อนเข้าร่วม มักจะพลาดช่วงเวลาที่มีการเติบโตของมูลค่าเร็วที่สุด
วิสัยทัศน์ระยะยาวของ Tenev คือการให้ผู้ลงทุนรายย่อยในอนาคตไม่เพียงแต่สามารถมีส่วนร่วมผ่านกองทุนอย่างอ้อม แต่ยังสามารถมีสัดส่วนที่มากขึ้นในการระดมทุนรอบ Seed และ Round A ของบริษัทสตาร์ทอัพ หากโมเดลนี้ได้รับการยอมรับจากตลาด โครงสร้างการระดมทุนระยะเริ่มต้นของบริษัทสตาร์ทอัพอาจเปลี่ยนแปลง และบทบาทของเงินทุนจากผู้ลงทุนรายย่อยในตลาดระดับแรกก็จะยิ่งเพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม การขยายขอบเขตการลงทุนไปยังระยะเริ่มต้นยิ่งขึ้น หมายความว่าความผันผวนของกองทุนและความเสี่ยงที่โครงการจะล้มเหลวอาจสูงขึ้นด้วย การที่ Robinhood เลือกผลักดัน RVII ในช่วงที่หุ้นของผลิตภัณฑ์แรกกำลังแข็งแกร่งและหัวข้อ AI ยังคงได้รับความนิยม แสดงให้เห็นว่าพวกเขากำลังพยายามขยายรูปแบบการลงทุนของนักลงทุนรายย่อยในบริษัทเทคโนโลยีเอกชนให้ใหญ่ขึ้น