เรย์ ดาลิโอ เตือนถึงการล่มสลายของลำดับโลก กระตุ้นการวิเคราะห์โอกาสในวงการคริปโต

นิวยอร์ก, เมษายน 2025 – คำเตือนที่ชัดเจนจากนักลงทุนพันล้านดอลลาร์เรย์ ดาลิโอ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ระบบโลกเดิมจะล่มสลาย กำลังกระตุ้นการวิเคราะห์อย่างเข้มข้น โดยผู้เชี่ยวชาญระบุว่าอาจเปิดโอกาสทางระยะยาวที่ลึกซึ้งสำหรับตลาดคริปโตเคอเรนซี การวิเคราะห์นี้ ซึ่งเกิดขึ้นจากรายงานทางการเงินอย่างละเอียด ได้ตรวจสอบว่าสินทรัพย์ดิจิทัลอาจทำงานอย่างไรภายในภูมิทัศน์ทางการเงินโลกที่กำลังแตกแยก ดังนั้น นักลงทุนและผู้กำหนดนโยบายจึงกำลังพิจารณาความยืดหยุ่นของระบบแบบดั้งเดิมและแบบกระจายอำนาจอย่างใกล้ชิด

เรย์ ดาลิโอ ผู้ก่อตั้งบริดจ์วอเตอร์ แอสโซซิเอทส์ ได้แสดงความกังวลของเขาอย่างเปิดเผยบนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย X เขาเสนอว่ากรอบแนวคิดระหว่างประเทศที่ถูกสร้างขึ้นหลังสงครามโลกครั้งที่สองกำลังพังทลาย ยิ่งไปกว่านั้น ดาลิโอเสนอว่ากรอบนี้กำลังถูกแทนที่ด้วย “ตรรกะของอำนาจ” การเปลี่ยนแปลงนี้ เขากล่าวว่า มีแนวโน้มจะนำไปสู่ความขัดแย้งที่บ่อยครั้งและรุนแรงมากขึ้นระหว่างประเทศขนาดใหญ่ ตามประวัติศาสตร์ ดาลิโอระบุว่า ความขัดแย้งที่สำคัญส่วนใหญ่เริ่มต้นด้วยสงครามทางเศรษฐกิจ ก่อนจะลุกลามไปสู่การกระทำทางทหาร เขาเปรียบเทียบอย่างจริงจังว่า สภาพโครงสร้างในปัจจุบันคล้ายคลึงกับช่วงปี 1930 ที่เต็มไปด้วยความไม่สงบหลังจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่

มุมมองนี้ไม่ได้เกิดขึ้นแบบโดดเดี่ยว บริษัทวิเคราะห์ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์หลายแห่งได้เผยแพร่การประเมินในลักษณะเดียวกันตลอดปี 2024 แนวคิดพื้นฐานชี้ไปที่แนวโน้มการถอยห่างจากโลกาภิวัตน์ การแยกตัวทางการค้า และการใช้เครือข่ายทางการเงินเช่น SWIFT เป็นอาวุธ ปัจจัยเหล่านี้ร่วมกันส่งผลให้เกิดสิ่งที่นักวิเคราะห์เรียกว่า “การแตกแยกทางการเงิน” ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ รากฐานดั้งเดิมของระบบการเงินโลกกำลังเผชิญกับการทดสอบความทนทานที่ยังไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน

บริบททางประวัติศาสตร์และความคล้ายคลึงในยุคปัจจุบัน

การพิจารณาช่วงทศวรรษที่ 1930 ให้บริบทที่สำคัญ ยุคนั้นเห็นการลดค่าเงินแบบแข่งขัน การเก็บภาษีศุลกากรแบบป้องกันเช่นกฎหมายสมูท-ฮอลลีย์ และการล่มสลายของมาตรฐานทองคำ ปัจจุบัน มีความคล้ายคลึงกัน เช่น การแข่งขันด้านสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) การคว่ำบาตรการชำระเงินข้ามพรมแดน และการอภิปรายเกี่ยวกับความเป็นผู้นำของสกุลเงินสำรอง รายงานของกองทุนการเงินระหว่างประเทศปี 2024 ชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้น 15% ของข้อจำกัดการค้าแบบคู่ขนานนับตั้งแต่ปี 2021 ข้อมูลนี้เน้นย้ำถึงการเคลื่อนตัวไปสู่กลุ่มเศรษฐกิจที่แตกแยก

การวิเคราะห์ทางการเงินชี้ให้เห็นว่าหลักการเชิงสถาปัตยกรรมพื้นฐานของคริปโตเคอเรนซีอาจมีความเกี่ยวข้องอย่างยิ่งในสถานการณ์ที่ดาลิโอคาดการณ์ไว้ คุณลักษณะหลักที่ได้รับการระบุว่าจะได้รับประโยชน์สูงสุดรวมถึง:

• ความต้านทานต่อการควบคุม: เครือข่ายบล็อกเชนที่ไม่ต้องขออนุญาตทำงานโดยไม่มีหน่วยงานกลางที่สามารถขัดขวางธุรกรรม
• การเป็นเจ้าของสินทรัพย์ดิจิทัล: สินทรัพย์ดิจิทัลที่เก็บรักษาด้วยตนเองอยู่นอกจากระบบธนาคารแบบดั้งเดิม ลดความเสี่ยงจากการถูกระงับ
• การชำระเงินแบบไร้พรมแดน: สกุลเงินดิจิทัลช่วยให้สามารถโอนมูลค่าแบบจุดต่อจุดข้ามพรมแดนทางภูมิรัฐศาสตร์

ในโลกที่ประเทศต่างๆ อาจจำกัดการไหลเวียนของทุนหรือแช่แข็งสินทรัพย์ที่ถืออยู่ต่างประเทศ คุณสมบัติเหล่านี้เสนอทางเลือกที่เป็นไปได้ ตัวอย่างเช่น ในช่วงมาตรการคว่ำบาตรปี 2022 การรับใช้คริปโตเคอเรนซีมีการเพิ่มขึ้นอย่างวัดได้ในภูมิภาคที่ได้รับผลกระทบ ตามรายงานของบริษัทวิเคราะห์บล็อกเชน Chainalysis ซึ่งแสดงให้เห็นถึงกรณีการใช้งานจริงในช่วงความเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

นักวิเคราะห์เตือนว่า เส้นทางสู่โอกาสระยะยาวที่เป็นไปได้นี้จะเต็มไปด้วยความผันผวน ในระยะสั้น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นมักทำให้ความรู้สึกของนักลงทุนโดยรวมอ่อนแอลง การเปลี่ยนแปลงความรู้สึกนี้ลดความชอบความเสี่ยงในสินทรัพย์เชิง spekulatif ทั้งหมด รวมถึงสกุลเงินดิจิทัล นอกจากนี้ สภาวะสภาพคล่องโลกที่เลวร้ายลง ซึ่งมักเป็นสัญญาณล่วงหน้าของความขัดแย้ง สามารถดูดซับทุนออกจากตลาดได้ ผลการดำเนินงานที่แตกต่างกันในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาระหว่างทองคำกับ Bitcoin แสดงให้เห็นกลไกนี้อย่างชัดเจน

ทองคำบรรลุระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเชิงชื่อในต้นปี 2025 ซึ่งยืนยันสถานะของมันในฐานะที่พักปลอดภัยแบบดั้งเดิมหลัก ในทางตรงกันข้าม Bitcoin ต้องเผชิญกับความยากลำบากในการกลับไปแตะระดับสูงสุดก่อนหน้าในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าในระยะเริ่มต้นของความกลัว ทุนยังคงหลบหนีไปยังที่พักปลอดภัยที่ได้รับการยอมรับอย่างมาก ข้อมูลตลาดจากไตรมาสที่ 1 ปี 2025 แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของความสัมพันธ์ระหว่างดัชนีความผันผวนแบบดั้งเดิม (VIX) กับการขายออกของตลาดคริปโต

ระยะซับซ้อนของความอยากเสี่ยง

การวิเคราะห์สรุปว่าตลาดคริปโตกำลังเข้าสู่ระยะที่ซับซ้อนซึ่งขับเคลื่อนโดยความชอบความเสี่ยงเป็นหลัก ระยะนี้มีลักษณะไวต่อข่าวสารทางเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายของธนาคารกลาง ปัจจัยต่างๆ เช่น การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและมาตรการลดการผ่อนคลายเชิงปริมาณจะมีผลกระทบอย่างมาก ดังนั้น นักลงทุนต้องแยกแยะระหว่างเงื่อนไขการซื้อขายระยะสั้นกับทฤษฎีเชิงโครงสร้างระยะยาว ซึ่งขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในการจัดเก็บและถ่ายโอนมูลค่าระดับโลก ไม่ใช่ผลกำไรในแต่ละไตรมาส

คำเตือนของเรย์ ดาลิโอ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ระบบโลกจะล่มสลาย นำเสนอสถานการณ์สองด้านสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล แม้จะชี้ให้เห็นโอกาสระยะยาวที่น่าดึงดูดสำหรับคริปโตเคอเรนซีซึ่งอิงจากความต้านทานการเซ็นเซอร์และอธิปไตยทางการเงิน แต่อนาคตอันใกล้นี้จะเต็มไปด้วยความผันผวนอย่างมาก เส้นทางของตลาดจะขึ้นอยู่กับปฏิสัมพันธ์ระหว่างความแตกแยกทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เลวร้ายลง ความเหลวไหลทั่วโลก และการรับรู้ที่เปลี่ยนแปลงไปเกี่ยวกับคริปโตในฐานะที่เป็นที่หลบภัยที่ชอบธรรม สุดท้ายแล้ว ปีที่กำลังจะมาถึงจะเป็นการทดสอบว่าเครือข่ายแบบกระจายศูนย์สามารถให้ความมั่นคงได้หรือไม่ เมื่อระบบแบบรวมศูนย์เผชิญกับความเครียดครั้งใหญ่ที่สุด

Q1: เรย์ ดาลิโอ ทำนายอะไรไว้บ้าง
เรย์ ดาลิโอ ทำนายการล่มสลายของลำดับโลกหลังสงครามโลกครั้งที่สอง ซึ่งกำลังถูกแทนที่ด้วย “ตรรกะของอำนาจ” ที่เต็มไปด้วยความขัดแย้งระหว่างประเทศใหญ่ๆ โดยเริ่มต้นจากความขัดแย้งทางเศรษฐกิจ

Q2: ทำไมคริปโตเคอเรนซีจึงถูกมองว่าเป็นผู้ได้รับประโยชน์ที่เป็นไปได้ในสถานการณ์นี้?
ลักษณะที่กระจายอำนาจและต้านทานการควบคุมของคริปโตเคอเรนซีอาจให้ทางเลือกในการเก็บรักษาและโอนมูลค่า หากระบบการเงินแบบดั้งเดิมกลายเป็น fragmentation หรือถูกใช้เป็นอาวุธในความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์

Q3: หากนี่คือโอกาส ทำไมตลาดคริปโตจึงผันผวนอยู่ตอนนี้?
ในระยะสั้น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ลดความเต็มใจรับความเสี่ยงของนักลงทุนโดยรวมและสามารถทำให้สภาพคล่องทั่วโลกตึงตัว ส่งผลให้เกิดการขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง เช่น สกุลเงินดิจิทัล แม้จะมีแนวคิดเชิงโครงสร้างในระยะยาว

Q4: ประสิทธิภาพของ Bitcoin ในปัจจุบันเทียบกับทองคำเป็นอย่างไร?
เมื่อเร็วๆ นี้ ทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในขณะที่ Bitcoin ยังดิ้นรนเพื่อฟื้นตัวกลับไปแตะจุดสูงสุด ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนยังมองว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยหลักในช่วงเริ่มต้นของความกลัว

Q5: “การแตกแยกทางการเงิน” หมายถึงอะไร
การแยกตัวทางการเงินหมายถึงการแบ่งระบบการเงินโลกออกเป็นกลุ่มที่แข่งขันกัน ซึ่งอาจมีกฎเกณฑ์ ระบบการชำระเงิน และการคว่ำบาตรที่แตกต่างกัน ทำให้การเงินข้ามพรมแดนยากขึ้น