ราอูล ปาล แนะนำนักลงทุนให้ถือไว้แม้ราคาบิตคอยน์จะลดลงในช่วงนี้

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกเผชิญกับช่วงความผันผวนอย่างรุนแรงอีกครั้งในสัปดาห์นี้ โดย Bitcoin (BTC) ประสบกับการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง ซึ่งท้าทายความมุ่งมั่นของนักลงทุน ในทางกลับกัน นักลงทุนด้านมหภาคที่มีชื่อเสียงและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Real Vision อย่าง Raoul Pal ได้ให้คำแนะนำที่ชัดเจนแก่ชุมชนการลงทุนว่า ให้ยึดมั่นในความเชื่อมั่นและยอมรับความผันผวนนี้ คำแนะนำของเขาซึ่งมีรากฐานมาจากประสบการณ์ส่วนตัวที่ยาวนานกว่าทศวรรษกับการแกว่งตัวของราคา Bitcoin ที่มีชื่อเสียงเลวร้าย ได้เจาะผ่านความตื่นตระหนกในตลาดที่กำลังเป็นอยู่ เพื่อเน้นไปที่แนวโน้มโครงสร้างในระยะยาว

การปรับตัวลดลงของราคา Bitcoin ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาสอดคล้องกับรูปแบบการแก้ไขที่กว้างขึ้นภายในวงจรตลาดตามประวัติศาสตร์ของมัน ดังนั้น นักวิเคราะห์จึงชี้ให้เห็นถึงปัจจัยที่เกิดขึ้นพร้อมกันหลายประการ ได้แก่ สัญญาณการปรับนโยบายเศรษฐกิจมหภาคให้เข้มงวดขึ้น การชำระบัญชีของตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจ และการปรับตัวตามปกติหลังการลดครึ่งหนึ่งของรางวัลการขุด ที่สำคัญ ข้อมูลจากบริษัทวิเคราะห์แบบ on-chain แสดงให้เห็นว่ากระเป๋าเงินของผู้ถือครองระยะยาวยังไม่มีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ถึงความแตกต่างระหว่างความคิดเห็นในการซื้อขายระยะสั้นกับกลยุทธ์การลงทุนระยะยาว ความแตกต่างนี้มักปรากฏในจุดเปลี่ยนสำคัญของตลาด

สำหรับบริบท Bitcoin ได้ผ่านการปรับตัวลดลงมากกว่าหนึ่งดั้งที่เกิน 30% นับตั้งแต่เริ่มต้น นอกจากนี้ แต่ละรอบของตลาดกระทิงที่สำคัญล้วนมีการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง ตารางด้านล่างแสดงให้เห็นถึงการลดลงทางประวัติศาสตร์ที่สำคัญภายในแนวโน้มกระทิงที่ยังดำเนินอยู่:

ข้อโต้แย้งหลักของราอูล ปาล์ ขึ้นอยู่กับความเข้มแข็งทางจิตใจที่จำเป็นสำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลในระยะยาว เขาเตือนอย่างเฉพาะเจาะจงว่า การยืมความมั่นใจเป็นวิธีการที่นักลงทุนพึ่งพาเพียงแค่เรื่องราวภายนอกโดยไม่ได้เข้าใจแนวคิดพื้นฐานอย่างแท้จริง "การร่วงลงและการตื่นตระหนกทุกครั้งรู้สึกแย่มาก" ปาล์ กล่าว ขณะที่เขาพูดถึงการเข้าสู่ตลาดของเขาเองในปี 2013 เขาได้ประสบกับการลดลงหลายครั้งที่เกิน 50% ซึ่งทั้งหมดนั้นเกิดขึ้นภายในแนวโน้มที่ในภาพรวมแล้วมีการเติบโตในระยะยาว ดังนั้นบทเรียนที่สำคัญที่สุดของเขาจึงขัดกับสามัญสำนึกสำหรับผู้คนจำนวนมาก: อย่าทำอะไรเลย ในช่วงเวลาเหล่านี้หากคุณเชื่อมั่นในเส้นทางระยะยาวของสินทรัพย์

• ความมั่นใจที่ได้มา: นักลงทุนต้องพัฒนาแนวคิดของตนเองตามการวิจัย
• การยอมรับความผันผวน: การแกว่งตัวของราคาเป็นคุณสมบัติ ไม่ใช่ข้อบกพร่อง ของกลุ่มสินทรัพย์ที่เพิ่งเริ่มต้น
• การจัดแนวขอบเขตเวลา: กลยุทธ์ต้องสอดคล้องกับกรอบเวลาการลงทุนเพื่อหลีกเลี่ยงการขายแบบตอบสนอง

สภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล

มุมมองของพาล์นั้นไม่ได้เกี่ยวกับการฝ่าฟันพายุเพียงอย่างเดียว แต่มันเชื่อมโยงอย่างลึกซึ้งกับมุมมองทางเศรษฐกิจมหภาคแบบหนึ่ง เขาเน้นย้ำว่าหากนักลงทุนเชื่อว่าอนาคตจะเป็น มากขึ้นดิจิท และค่าของสกุลเงินเฟื่องฟูในระยะยาวอาจลดลงเนื่องจากนโยบายการเงิน ดังนั้นความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับสิ่งนั้นจึงกลายเป็นต้นทุนที่จำเป็นสำหรับการมีส่วนร่วม การมองในมุมนี้ทำให้บิตคอยน์ไม่ใช่การซื้อขายระยะสั้น แต่เป็นการป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์และการเดิมพันในเทคโนโลยีและการดิจิทัลของระบบการเงิน กลุ่มเสียงจากสถาบันอื่น ๆ แม้จะไม่ได้แสดงออกอย่างเด่นชัดเสมอไป แต่ก็ได้ส่งเสียงเดียวกันเกี่ยวกับการเปลี่ยนผ่านที่ใช้เวลานานหลายทศวรรษไปสู่ระบบค่าเงินดิจิทัล

การลดลงอย่างรุนแรงของตลาดกระตุ้นให้เกิดการตอบสนองทางอารมณ์ที่ทรงพลัง ซึ่งมักนำไปสู่การตัดสินใจทางการเงินที่ไม่เหมาะสม ความรู้สึกว่า "โอกาสหลุดลอยไปแล้ว" เป็นอคติทางความคิดที่พบบ่อยในช่วงเหตุการณ์ยอมแพ้ (capitulation) นักลงทุนที่มีประสบการณ์ เช่น พัล สนับสนุนกระบวนการที่มีวินัยซึ่งแยกอารมณ์ออกจากกลยุทธ์ ซึ่งรวมถึง:

ประการแรก การกำหนดแนวคิดการลงทุนและข้อกำหนดด้านความเสี่ยงของตนเองไว้ก่อนที่ความผันผวนจะเกิดขึ้น ประการที่สอง การเข้าใจความแตกต่างระหว่างแนวคิดการลงทุนที่ล้มเหลวและราคาที่ผันผวนชั่วคราว สุดท้าย การรับรู้ว่าความผันผวนสูงมักสร้างโอกาสในการสร้างความมั่งคั่งระยะยาวที่สำคัญที่สุดสำหรับผู้ที่สามารถรักษาสติไว้ได้ ข้อมูลทางประวัติศาสตร์แสดงอย่างต่อเนื่องว่าผลตอบแทนที่สำคัญที่สุดจะตกเป็นของนักลงทุนที่ถือครองผ่านหลาย ๆ รอบของการหมุนเวียน ไม่ใช่ผู้ที่พยายามกำหนดจังหวะแต่ละรอบนั้น

คำแนะนำของราอูล ปาล์ ในช่วงปัจจุบัน การลดลงของบิตคอยน์ เป็นการเตือนอย่างชัดเจนเกี่ยวกับหลักการพื้นฐานที่จำเป็นสำหรับการลงทุนระยะยาวที่ประสบความสำเร็จในกลุ่มสินทรัพย์ที่มีการเปลี่ยนผ่าน His คำแนะนำที่ได้จากประสบการณ์เน้นย้ำถึงความมั่นใจที่ได้จากการลงมือทำ การยอมรับความผันผวนเป็นเงื่อนไขก่อนการได้รับผลตอบแทนในยุคของการเปลี่ยนแปลง และความอดทนเชิงกลยุทธ์ในการ "ไม่ทำอะไรเลย" เมื่อแนวคิดระยะยาวยังคงมั่นคง ในขณะที่การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นเป็นข่าวหลัก แต่เรื่องราวพื้นฐานเกี่ยวกับการดิจิทัลและการพัฒนาด้านการเงินยังคงให้เหตุผลพื้นฐานสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก ทำให้ช่วงเวลาที่มีการลดลงอย่างรุนแรงกลายเป็นการทดสอบความมุ่งมั่นที่สำคัญมากกว่าจะเป็นสัญญาณของความล้มเหลว

คำถามที่ 1: ราอูล ปาล กล่าวอย่างเฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับการร่วงลงของราคาบิตคอยน์ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมายังไงบ้าง?
ราอูล ปาล แนะนำนักลงทุนให้ยึดมั่นในความเชื่อระยะยาวและรับมือกับความผันผวนของตลาด เขาได้ย้ำถึงประสบการณ์ที่ผ่านมาหลายครั้งที่มีการลดลงมากกว่า 50% ตั้งแต่ปี 2013 ซึ่งทั้งหมดนั้นเกิดขึ้นภายในตลาดกระทิงที่กว้างขึ้น และย้ำว่าบทเรียนสำคัญมักจะเป็นการ "ทำอะไรก็ตามที่ไม่ใช่การลงมือ" หากคุณเชื่อมั่นในอนาคตของสินทรัพย์นั้น

คำถามที่ 2: เพราะเหตุใดพาลจึงเน้นย้ำถึงการ "หาเงิน" เพื่อสร้างความเชื่อมั่นของตนเอง?
เขาเตือนว่าผู้ลงทุนไม่สามารถอยู่รอดในตลาดนี้ได้ด้วยการ "ยืมความมั่นใจของผู้อื่น" โดยไม่มีแนวคิดการลงทุนที่ได้รับการวิจัยและเข้าใจอย่างลึกซึ้งด้วยตนเอง ผู้ลงทุนมีแนวโน้มที่จะขายหุ้นด้วยความตื่นตระหนกในช่วงตลาดตกต่ำ ซึ่งอาจทำให้เกิดการสูญเสียทุนถาวร

คำถามที่ 3: เหตุผลด้านเศรษฐกิจมหภาคในการถือครองในช่วงที่มีความผันผวนคืออะไร?
มุมมองของ Pal เกิดจากความเชื่อว่าอนาคตจะมีความเป็นดิจิทัลมากขึ้น และสกุลเงินดอลลาร์แบบดั้งเดิมอาจเผชิญกับภาวะเงินฝืดในระยะยาว หากนักลงทุนมีมุมมองโลกเช่นเดียวกันนี้ การรับมือกับความผันผวนของสินทรัพย์ที่เปลี่ยนแปลงอย่าง Bitcoin จึงเป็นส่วนที่จำเป็นของกระบวนการลงทุน

คำถามที่ 4: การลดลงแบบนี้พบบ่อยเพียงใดในประวัติศาสตร์ของบิตคอยน์?
พบได้บ่อยมาก ประวัติของบิตคอยน์มีลักษณะเฉพาะคือความผันผวนสูง โดยมีการปรับตัวลดลงมากกว่า 30% หลายครั้งภายในแต่ละตลาดกระทิงระยะยาว การปรับตัวลดลงดังกล่าวเป็นเรื่องปกติสำหรับสินทรัพย์ที่เพิ่งเริ่มต้นและมีการเติบโตสูง

คำถามที่ 5: ความเสี่ยงหลักของการใช้กลยุทธ์ "ไม่ทำอะไร" ในช่วงตลาดตกต่ำคืออะไร?
ความเสี่ยงหลักคือแนวคิดพื้นฐานของการลงทุนนั้นได้ถูกทำลายไปแล้ว แนวทางการ "ไม่ทำอะไร" จะใช้ได้ก็ต่อเมื่อเหตุผลระยะยาวในการถือครอง (เช่น การดิจิทัล, การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ) ยังคงเป็นจริงอยู่ มันไม่ใช่คำแนะนำทั่วไปที่จะละเลยการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในมุมมองของสินทรัพย์นั้น