ความเสี่ยงจากคอมพิวเตอร์ควอนตัมจำกัดการจัดสรร Bitcoin ของสถาบันไว้ที่ 3%: O’Leary

การลงทุนจากสถาบันใน Bitcoin กำลังเผชิญอุปสรรคใหม่ที่ยิ่งใหญ่ ไม่ใช่จากความผันผวนของตลาดหรือการกำกับดูแล แต่มาจากภัยคุกคามทางเทคโนโลยีที่กำลังจะเกิดขึ้น ตามคำแถลงล่าสุดจากนักลงทุนชื่อดัง Kevin O’Leary ความกังวลด้านความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับการคำนวณควอนตัมกำลังจำกัดปริมาณที่ผู้เล่นทางการเงินรายใหญ่ยินดีลงทุนในคริปโตเคอเรนซีตัวหลักนี้ การพัฒนานี้ ซึ่งรายงานในเดือนมีนาคม 2025 ชี้ให้เห็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่เทคโนโลยีที่พร้อมสำหรับอนาคตต้องแก้ไขภัยคุกคามในวันข้างหน้า เพื่อปลดล็อกทุนในวันนี้

นักธุรกิจและนักลงทุนด้านทุนเสี่ยงพันล้านดอลลาร์ คีวิน โอ'ลีรี ได้เตือนอย่างชัดเจนต่อภาคคริปโตเคอเรนซี เขาระบุว่านักลงทุนระดับสถาบันกำลังจำกัดการลงทุนใน Bitcoin อย่างตั้งใจ เนื่องจากยังไม่มีการแก้ไขช่องโหว่ด้านความปลอดภัยจากควอนตัม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โอ'ลีรีชี้ว่านักลงทุนขนาดใหญ่เหล่านี้จะไม่เพิ่มสัดส่วนการถือครอง Bitcoin เกิน 3% ของพอร์ตการลงทุนจนกว่าผู้พัฒนาจะแก้ไขความเสี่ยงนี้อย่างเพียงพอ ท่าทีที่ระมัดระวังนี้ถือเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการไหลเข้าของทุนที่หลายคนคาดว่าจะเกิดขึ้นหลังจากการอนุมัติกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETF)

ความลังเลของสถาบันนี้ไม่ใช่ความเห็นที่แยกจากกัน คริสโตเฟอร์ วูด หัวหน้ากลยุทธ์หุ้นระดับโลกของบริษัทการเงินชั้นนำ Jefferies ได้ดำเนินการอย่างตรงไปตรงมาตามความกังวลที่คล้ายกัน วูดได้ลบการจัดสรร Bitcoin 10% ออกจากพอร์ตโฟลิโอตัวแบบของบริษัทของเขา เขาอ้างถึงความเสี่ยงด้านความปลอดภัยจากการคำนวณควอนตัมเป็นเหตุผลหลักสำหรับการถอยกลับเชิงกลยุทธ์นี้ การตัดสินใจที่คล้ายกันจากบุคคลสำคัญในวงการการเงินเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความเห็นพ้องต้องกันที่เพิ่มขึ้น ภัยคุกคามเชิงทฤษฎีของการถอดรหัสควอนตัมตอนนี้กำลังส่งผลต่อการตัดสินใจด้านการลงทุนที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์

เพื่อเข้าใจคำเตือนจากสถาบันนี้ ต้องพิจารณาภัยคุกคามเฉพาะที่คอมพิวเตอร์ควอนตัมก่อขึ้น ความปลอดภัยของบล็อกเชนในปัจจุบัน รวมถึง Bitcoin ขึ้นอยู่กับอัลกอริธึมการเข้ารหัสเช่น Elliptic Curve Digital Signature Algorithm (ECDSA) อัลกอริธึมเหล่านี้แทบจะไม่สามารถถูกถอดรหัสได้โดยคอมพิวเตอร์คลาสสิกในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม คอมพิวเตอร์ควอนตัมทำงานบนหลักการที่ต่างกันโดยใช้คิวบิต เครื่องควอนตัมที่มีพลังเพียงพอสามารถรันอัลกอริธึมเช่น Shor’s algorithm อัลกอริธึมนี้สามารถทำลายการเข้ารหัสแบบกุญแจสาธารณะที่รักษาความปลอดภัยของวอลเล็ต Bitcoin ได้ในทางทฤษฎี

จุดอ่อนหลักอยู่ที่การเปิดเผยกุญแจสาธารณะ เมื่อมีการทำธุรกรรม Bitcoin กุญแจสาธารณะจะถูกส่งไปยังเครือข่าย คอมพิวเตอร์ควอนตัมที่มีพลังเพียงพออาจสามารถย้อนกลับเพื่อหาค่ากุญแจส่วนตัวจากกุญแจสาธารณะนี้ได้ การกระทำดังกล่าวจะทำให้ผู้โจมตีสามารถปลอมลายเซ็นและขโมยเงินได้ ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าคอมพิวเตอร์ควอนตัมที่สามารถทำสิ่งนี้ได้น่าจะยังห่างออกไปหลายปี หรืออาจถึงหลายทศวรรษ อย่างไรก็ตาม โลกทางการเงินดำเนินการบนการประเมินความเสี่ยง ความเป็นไปได้เพียงเล็กน้อยก็เพียงพอที่จะกระตุ้นกลยุทธ์การจัดพอร์ตการลงทุนเพื่อป้องกัน

• การเปิดเผยกุญแจสาธารณะ: ช่องทางการโจมตีหลักของคอมพิวเตอร์ควอนตัมต่อ Bitcoin
• อัลกอริทึมชอร์: อัลกอริทึมควอนตัมที่สามารถแยกตัวประกอบจำนวนเต็มขนาดใหญ่ ทำให้ ECDSA ล้มเหลว
• ความยืดหยุ่นทางเข้ารหัส: ความสามารถของระบบในการเปลี่ยนไปใช้มาตรฐานการเข้ารหัสใหม่ ซึ่งเป็นจุดสำคัญสำหรับนักพัฒนาบล็อกเชน

การตอบกลับของนักพัฒนา: BIP-360 และ P2MR

ขณะที่นักลงทุนแสดงความกังวล ชุมชนนักพัฒนา Bitcoin กำลังทำงานอย่างแข็งขันเพื่อหาทางแก้ไข การพัฒนาที่สำคัญที่สุดเมื่อเร็วๆ นี้คือการรวม Bitcoin Improvement Proposal 360 (BIP-360) เข้าไปใน repository GitHub อย่างเป็นทางการของ BIP การกระทำนี้หมายความว่าข้อเสนอตอนนี้อยู่ในขั้นตอนการพิจารณาอย่างเป็นทางการสำหรับการอัปเดตโปรโตคอล Bitcoin ในอนาคต BIP-360 ซึ่งมีชื่อว่า “Pay-to-Multivariate-Ring (P2MR): A Quantum-Resistant Output” ได้แก้ไขปัญหาภัยคุกคามจากควอนตัมโดยตรง

ข้อเสนอแนะนี้แนะนำประเภทเอาต์พุตการทำธุรกรรมใหม่ การออกแบบนี้มีเป้าหมายเพื่อลดการเปิดเผยโครงสร้างกุญแจสาธารณะที่มีอยู่ โดยการใช้แผนผังลายเซ็นที่อิงจากพหุนามหลายตัวแปร ธุรกรรม P2MR จะไม่เปิดเผยข้อมูลเดียวกันกับธุรกรรม Pay-to-Public-Key-Hash (P2PKH) ปัจจุบัน ดังนั้น วิธีการนี้จะลดพื้นที่โจมตีที่อาจเกิดขึ้นจากคอมพิวเตอร์ควอนตัมในอนาคต การรวมข้อเสนอแนะดังกล่าวเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนและใช้เวลาหลายปี ซึ่งต้องการความเห็นพ้องต้องกันอย่างกว้างขวาง อย่างไรก็ตาม การพิจารณาอย่างเป็นทางการนี้ถือเป็นขั้นตอนสำคัญสู่ความปลอดภัยหลังควอนตัมสำหรับเครือข่าย Bitcoin

การพูดคุยเกี่ยวกับการคำนวณแบบควอนตัมและเข้ารหัสลับไม่ใช่เรื่องใหม่ หน่วยงานเช่น สถาบันมาตรฐานและเทคโนโลยีแห่งชาติสหรัฐอเมริกา (NIST) ได้ดำเนินโครงการมาตรฐานการเข้ารหัสลับหลังควอนตัมตั้งแต่ปี 2016 เป้าหมายของพวกเขาคือการระบุและมาตรฐานอัลกอริธึมการเข้ารหัสลับที่ต้านทานควอนตัม อุตสาหกรรมบล็อกเชนได้ติดตามความคืบหน้านี้อย่างใกล้ชิด คริปโตเคอร์เรนซีทางเลือกหลายตัว ซึ่งมักเรียกว่า “altcoin” ได้เริ่มทดลองใช้ลายเซ็นที่ต้านทานควอนตัมแล้ว

วิธีการของ Bitcoin มีลักษณะระมัดระวังเป็นพิเศษ เครือข่ายให้ความสำคัญกับความมั่นคงและความปลอดภัยเป็นอันดับแรก การเปลี่ยนแปลงใดๆ ต่อรากฐานการเข้ารหัสหลักต้องการความเห็นพ้องต้องกันอย่างกว้างขวางและการทดสอบอย่างละเอียด กระบวนการสำหรับ BIP-360 จะรวมถึงการทบทวนโดยเพื่อนร่วมงาน การนำไปใช้งานบน Testnet และการอภิปรายในชุมชนที่ใช้เวลานาน เวลาในการเปิดใช้งานยังไม่แน่นอน ความเร็วที่ระมัดระวังเช่นนี้ แม้จะรับประกันความปลอดภัย แต่ก็ขัดแย้งกับวงจรการตัดสินใจที่เร็วกว่าของคณะกรรมการลงทุนจากสถาบัน ความแตกต่างนี้สร้างจุดติดขัดในการลงทุนในปัจจุบันที่ O’Leary และ Wood อธิบายไว้

ผลกระทบโดยตรงของคำเตือนเกี่ยวกับควอนตัมคือการลดการไหลเวียนของทุนจากสถาบัน นักวิเคราะห์หลายคนคาดการณ์ว่าการอนุมัติ ETF สำหรับ Bitcoin จะนำไปสู่การเพิ่มการจัดสรรอย่างต่อเนื่องจาก 1% เป็น 5% หรือมากกว่านั้นในกองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนบริจาค การมีอยู่ของความเสี่ยงด้านควอนตัมทำให้เรื่องนี้เปลี่ยนไป สถาบันจัดการเงินหลายล้านล้านดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงเพียง 1% ในสัดส่วนการจัดสรรหมายถึงความต้องการที่เป็นไปได้ในระดับหลายสิบพันล้านดอลลาร์ แบบจำลองความเสี่ยงของพวกเขาต้องพิจารณาภัยคุกคามในกรอบเวลา 10 ถึง 30 ปี ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ความเสี่ยงด้านควอนตัมเริ่มมีความเป็นไปได้

สถานการณ์นี้สร้างพลวัตของตลาดที่ไม่ซ้ำใคร การก้าวหน้าในโซลูชันหลังควอนตัม เช่น BIP-360 อาจเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาในเชิงบวก ซึ่งอาจเปิดโอกาสให้เกิดการลงทุนจากสถาบันในคลื่นถัดไป ในทางกลับกัน การล่าช้าหรืออุปสรรคทางเทคนิคอาจยืดระยะเวลาของขีดจำกัดการจัดสรร ตลาดต้องประเมินมูลค่าไม่เพียงแค่อุปทานและความต้องการ แต่ยังรวมถึงความเร็วของการพัฒนานวัตกรรมด้านรหัสลับอีกด้วย ซึ่งเพิ่มมิติใหม่ให้กับการวิเคราะห์พื้นฐานของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ดิจิทัล

การเปิดเผยว่าความเสี่ยงจากคอมพิวเตอร์ควอนตัมมีผลต่อขีดจำกัดความเสี่ยงในการจัดสรร Bitcoin ของสถาบัน สะท้อนถึงวิวัฒนาการที่สำคัญในด้านการลงทุนในคริปโต บทสนทนาได้เปลี่ยนจากเรื่องการเงินบริสุทธิ์ไปสู่เทคโนโลยีระดับลึก บุคคลอย่าง Kevin O’Leary ชี้ให้เห็นว่าภัยคุกคามด้านความปลอดภัยในอนาคตส่งผลโดยตรงต่อการจัดสรรทุนในปัจจุบัน การกระทำที่คู่ขนานของบริษัทการเงินรายใหญ่และงานตอบสนองของนักพัฒนา Bitcoin แสดงให้เห็นถึงตลาดที่กำลังเผชิญกับความท้าทายระยะยาว ทางไปข้างหน้าขึ้นอยู่กับนวัตกรรมด้านเข้ารหัส เมื่อข้อเสนอเช่น BIP-360 ก้าวผ่านกระบวนการอนุมัติร่วมกัน อาจให้การรับรองด้านความปลอดภัยที่จำเป็นเพื่อยกเลิกขีดจำกัดการจัดสรรที่ 3% สำหรับขณะนี้ คำถามเกี่ยวกับคอมพิวเตอร์ควอนตัมยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดขนาดและความเร็วของการรับรองจากสถาบัน

Q1: ความเสี่ยงหลักของคอมพิวเตอร์ควอนตัมต่อ Bitcoin คืออะไร?
ความเสี่ยงหลักคือคอมพิวเตอร์ควอนตัมที่มีพลังสูงอาจใช้อัลกอริทึมเช่นอัลกอริทึมของชอร์เพื่อหาคีย์ส่วนตัวของวอลเล็ตจากข้อมูลการทำธุรกรรมที่ถูกเผยแพร่สาธารณะ ทำให้สามารถขโมยเงินได้

Q2: BIP-360 เสนอวิธีการจัดการความเสี่ยงจากการคำนวณด้วยคอมพิวเตอร์ควอนตัมอย่างไร?
BIP-360 แนะนำประเภทเอาต์พุตธุรกรรมใหม่ที่เรียกว่า Pay-to-Multivariate-Ring (P2MR) ระบบ này ใช้รูปแบบลายเซ็นที่ต่างออกไปซึ่งไม่เปิดเผยข้อมูลที่เปราะบางเหมือนธุรกรรมปัจจุบัน จึงลดพื้นที่การโจมตีแบบควอนตัม

Q3: มีคอมพิวเตอร์ควอนตัมที่สามารถทำลาย Bitcoin ได้หรือไม่ในขณะนี้?
ไม่ ความเห็นร่วมของผู้เชี่ยวชาญชี้ว่า คอมพิวเตอร์ควอนตัมที่มีพลังและความเสถียรเพียงพอ มีแนวโน้มว่าจะยังอีกหลายปีหรือหลายทศวรรษจึงจะเกิดขึ้น ความกังวลนี้เป็นการประเมินความเสี่ยงในเชิงอนาคตโดยนักลงทุนระยะยาว

Q4: เหตุใดสิ่งนี้จึงส่งผลกระทบต่อนักลงทุนสถาบันมากกว่านักลงทุนรายย่อย?
นักลงทุนระดับองค์กร เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนบริจาค มีหน้าที่รับผิดชอบทางศีลธรรมและจัดการพอร์ตการลงทุนด้วยระยะเวลาหลายทศวรรษ แบบจำลองความเสี่ยงของพวกเขาต้องพิจารณาภัยคุกคามระยะยาว เช่น การถอดรหัสควอนตัม ซึ่งนำไปสู่ข้อจำกัดในการจัดสรรที่เข้มงวด

คำถามที่ 5: สกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ ได้รับมือกับความเสี่ยงจากคอมพิวเตอร์ควอนตัมหรือยัง?
ใช่ คริปโตเคอร์เรนซีหลายตัวได้ดำเนินการหรือกำลังทดลองใช้ลายเซ็นเข้ารหัสหลังควอนตัม อย่างไรก็ตาม ขนาดที่ใหญ่โตและกระบวนการอัปเกรดที่ระมัดระวังของ Bitcoin ทำให้การเปลี่ยนผ่านของมันซับซ้อนและช้ากว่า แต่อาจปลอดภัยกว่า