ผู้เขียน: Byron Gilliam (The Breakdown)
แปลโดย Deep潮 TechFlow
คำแนะนำจาก Shenchao: เมื่อตัวแทน AI เริ่มครองตลาดการซื้อขาย นักลงทุนมนุษย์อาจไม่สามารถเข้าใจตรรกะเบื้องหลังสัญญาณราคาได้อีกต่อไป นักเศรษฐศาสตร์จากพรินซ์ตัน บรูเนอร์ไมเออร์ ได้เสนอข้อเสนอที่ดูเหมือนถอยหลังแต่อาจช่วยชีวิตได้: รักษาพื้นที่การซื้อขายเฉพาะที่มนุษย์เท่านั้นสามารถเข้าร่วมได้ เป็นระบบสำรองฉุกเฉินสำหรับระบบการเงินทั้งหมด นี่คือการเตือนความจำเกี่ยวกับความเชื่อถือและความเปราะบางสำหรับทุกคนที่พึ่งพาการกำหนดราคาของตลาด
ทุกปี ฉันและเพื่อนร่วมงานบางคนจะออกเดินทางจากธนาคารการลงทุนที่ฉันทำงานในปีนั้น ออกจากตึกสำนักงานที่ส่องประกายที่ Canary Wharf ไปยังพื้นที่ป่าดิบอันไม่รู้จักทางตอนใต้ของลอนดอน
เมื่อไปถึงที่นั่น เราแค่หวังว่าจะไม่ถูกปล้นระหว่างทาง และสามารถเดินทางไปถึงอาคารที่ดูธรรมดาๆ ซึ่งบัตรพนักงานของเราสามารถเปิดประตูได้ เรานั่งลิฟต์ที่ไม่มีป้ายกำกับขึ้นไปชั้นสอง เพราะมีคนบอกเราว่าอยู่ที่นั่น
เมื่อประตูที่ร้องครืดคราดเปิดออก ก็จะพบกับห้องซื้อขายทันที ซึ่งแทบจะเป็นสำเนาของห้องซื้อขายที่ Canary Wharf
แต่ที่นี่มืดและไม่มีหน้าต่าง คอมพิวเตอร์อย่างน้อยก็เก่ามาสิบปีแล้ว: หน้าจอที่มีตัวเครื่องสีเบจหนักอึ้ง ด้านหลังมีตัวเครื่องหนาๆ และตัวโฮสต์ยังคงมีช่องสำหรับ CD-ROM และไดรฟ์แฟล็ปดิสก์
เราไปตรวจสอบว่าระบบการซื้อขายสมัยใหม่สามารถทำงานได้บนอุปกรณ์โบราณชุดนี้หรือไม่
ที่น่าอัศจรรย์คือ มันสามารถทำงานได้จริง เราสามารถดำเนินการซื้อขายและบันทึกตำแหน่งเหมือนที่เราทำที่ Canary Wharf ความเร็วช้ามาก เพราะหน้าจอสี่เหลี่ยมๆ แบบนั้นเปิดโปรแกรมได้เพียงหนึ่งโปรแกรมเท่านั้นในแต่ละครั้ง แต่ก็ใช้งานได้จริง
ทุกอย่างเป็นปกติ
นี่คือ “ห้องเทรดสำรองภัยพิบัติ” ของบริษัทเรา ซึ่งฝ่ายไอทีดูแลรักษาตลอดทั้งปี พนักงานทำความสะอาดก็มักจะมาบ่อยเช่นกัน แต่พวกเขาก็คงมีแค่การปัดฝุ่นเท่านั้น เพราะไม่เคยมีใครใช้สถานที่นี้เลย
ธนาคารต้องใช้เงินจำนวนมากสำหรับเรื่องนี้ แต่นี่คือการประกันที่สำคัญ ไม่ใช่แค่สำหรับธนาคารเท่านั้น
ในกรณีเกิดเหตุฉุกเฉิน (แผ่นดินไหว การโจมตีทางไซเบอร์ การรุกรานของก็อสซิล่า) ธนาคารการลงทุนทุกแห่งในลอนดอนมีห้องเทรดสำรองที่สามารถพึ่งพาได้ ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น ตลาดต้องดำเนินต่อไป
วันนี้ ตลาดอาจต้องการความคุ้มครองแบบเดียวกันนี้ แต่มีขนาดใหญ่กว่ามาก
นักเศรษฐศาสตร์มาร์คุส เค. บรูเนอร์ไมเออร์ เชื่อว่า เพื่อรับมือกับสถานการณ์ฉุกเฉินด้าน AI เราควรเตรียมตัวเลือกฉุกเฉินสำหรับระบบการเงินทั้งหมด: ตลาดที่ทำงานอย่างน้อยเท่าที่เคยทำได้เมื่อสิบปีก่อน
เทรดเหมือนปี 1999
บิล เกตส์ เชื่อว่าผู้กำหนดนโยบายควรเก็บกิจกรรมทางเศรษฐกิจบางส่วนไว้ให้มนุษย์ทำ: “ฉันเชื่อว่าด้วยความก้าวหน้าของ AI และหุ่นยนต์” เขาเขียนเมื่อไม่นานมานี้ “เราจะเก็บบางสิ่งบางอย่างไว้ให้มนุษย์ทำโดยเฉพาะ”
เขาหมายถึงสิ่งที่เน้นมนุษย์เป็นศูนย์กลาง เช่น การดูแลผู้สูงอายุ การเลี้ยงดูเด็ก และการสอน อาจรวมถึงการแพทย์ด้วย (แต่เฉพาะการสื่อสารข่าวร้ายเท่านั้น)
แต่บรูเนอร์ไมเออร์เชื่อว่า นักเทรดควรได้รับการรวมอยู่ในรายการนี้ด้วย
ในหนังสือ “ปัญญาประดิษฐ์กับโลกการเงินยุคใหม่” นักเศรษฐศาสตร์จากพรินซ์ตันเตือนว่า ตลาดการเงินจะกลายเป็นสิ่งที่มนุษย์ยากจะเข้าใจมากขึ้น เนื่องจากคำตัดสินใจในการซื้อขายกำลังถูกกำหนดโดยปัญญาประดิษฐ์มากขึ้นเรื่อยๆ
แต่ AI ยังคงสามารถเข้าใจเราได้ “ตัวแทน AI สามารถเรียนรู้วิธีที่มนุษย์คิดและตอบสนอง” เขาเขียน “ในขณะที่มนุษย์อาจไม่สามารถเข้าใจหรือคาดการณ์ได้อย่างเชื่อถือได้ว่าตัวแทนเหล่านี้จะดำเนินการอย่างไร”
ความเข้าใจที่ไม่สมดุลแบบนี้จะกลายเป็นปัญหา
ในระดับพื้นฐานที่สุด บรูเนอร์ไมเออร์เตือนว่า ความไม่สมดุลในการเข้าใจระหว่างมนุษย์กับ AI อาจลดทอนหน้าที่แบบไฮเอ็คของตลาด: “สัญญาณราคาเป็นกลไกที่นำทางการทำงานของเศรษฐกิจแบบกระจายอำนาจ” เขาอธิบาย แต่ถ้าเราไม่เข้าใจว่าอะไรขับเคลื่อนราคา เราจะไม่รู้ว่าพวกมันส่งสัญญาณอะไร
สัญญาณที่เข้าใจผิด เราอาจดึงเศรษฐกิจให้ตกเหว
ความเชื่อใจก็อาจเกิดปัญหาได้
เมื่อตัวแทน AI ทำการซื้อขายอย่างอิสระในตลาด การร่วมมือกันผิดกฎหมาย การจัดการตลาด และการซื้อขายที่ไม่เหมาะสมจะกลายเป็นสิ่งที่มนุษย์ไม่สามารถตรวจจับได้ “ภายใต้ความเข้าใจที่ไม่สมดุล” บรูเนอร์เมียร์เขียนไว้ว่า “เป้าหมายของตัวแทน AI ไม่สามารถอธิบายได้อย่างสมบูรณ์ด้วยกรอบของมนุษย์ หรือตรวจสอบได้จากภายนอก ดังนั้นการเบี่ยงเบนเป้าหมายจะกลายเป็นสิ่งที่ไม่สามารถตรวจจับได้”
หากเราไม่สามารถรับรู้ถึงความไม่สอดคล้องเป้าหมายในตลาด เราจะถือว่ามันไม่สอดคล้องกันโดยอัตโนมัติ หากเราถือว่ามันไม่สอดคล้องกัน เราจะกลัวที่จะลงทุน หากเราไม่ลงทุน เราจะไม่สามารถสร้างอะไรได้เลย
คำถามนี้อาจระเบิดขึ้นอย่างรุนแรงในช่วงตลาดร่วงลง
หากนักลงทุนมนุษย์ไม่สามารถเข้าใจสาเหตุของการร่วงลง พวกเขาจะไม่เต็มใจที่จะลดแรงกดดันจากการร่วงลงโดยการรับคำสั่งฝั่งตรงข้าม พวกเขาอาจแค่ตามขายเท่านั้น “ข้อมูลที่ไม่สมดุลจะขัดขวางนักเทรดบางคนไม่ให้เข้าร่วม” บรูเนอร์เมียร์ cảnh báo “และอาจทำให้ตลาดล่มสลายอย่างสมบูรณ์”
น่ากลัวจัง
โชคดีที่ Brennermeier ก็มีแนวทางแก้ไข: ผู้กำกับดูแลควรสร้างตลาดที่อนุญาตให้เฉพาะมนุษย์ทำการซื้อขายเท่านั้น
ฉัน只能หวังว่าที่นั่นจะดูเหมือนห้องเทรดที่ฉันเคยทำงาน: นักเทรดร้องราคาดังๆ ฝ่ายขายตะโกนสั่งซื้อเสียงดัง โทรศัพท์ดังไม่หยุด คีย์บอร์ดเคาะเสียงดัง ฝ่ามือเปียกเหงื่อ
นั่นเป็นฉากที่น่าระลึกถึงจริงๆ
แต่อาจไม่มีอะไรให้ต้องตะโกน เพราะตลาดทั่วไปที่ถูกขับเคลื่อนโดย AI ยังคงจัดการปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่
Brennermeier ก็ยอมรับจุดนี้เช่นกัน: “ในช่วงเวลาปกติ ตลาดที่ช้านี้อาจไม่มีกิจกรรมมากนัก”
แต่เช่นเดียวกับห้องเทรดสำรองฉุกเฉินที่นายจ้างเก่าของฉันใช้เงินจำนวนมากในการดูแลรักษา นี่ก็เป็นประกันที่มีค่าเช่นกัน
“กลุ่มที่ไม่ใช่ AI ทำหน้าที่เป็นแผนสำรอง” บรูเนอร์เมียร์กล่าว
จากนั้น หากตลาดร่วงลงโดยไม่มีเหตุผลชัดเจน ผู้กำกับดูแลสามารถ “เปิดขอบเขตระหว่างสองภาคส่วนชั่วคราว เพื่อให้กิจกรรมสำคัญสามารถย้ายไปยังภาคส่วนที่ยังคงดำเนินการอยู่”
นั่นคือส่วนมนุษย์ คำสั่งซื้อจะถูกจัดการโดยมนุษย์ ใช้คอมพิวเตอร์ยุคปี 1990
ความเร็วในการประมวลผลคำสั่งซื้อจะไม่ถูกคำนวณเป็นนาโนวินาทีเหมือนตอนนี้ แต่อย่างน้อยเราก็สามารถเข้าใจว่าเกิดอะไรขึ้น
“ตรรกะพื้นฐานคือการแลกความมีประสิทธิภาพในช่วงเวลาปกติ เพื่อหยุดยั้งปฏิกิริยาลูกโซ่ในช่วงวิกฤต” บรูเนอร์เมียร์อธิบาย
เขาเชื่อว่าเราควรเริ่มการเทรดแบบนี้โดยเร็วที่สุด เพื่อไม่ให้ลืมวิธีการทำ: “ตลาดที่มนุษย์เป็นผู้ดำเนินการสามารถรักษาชีวิตของทักษะการเทรดไว้ได้; โดยไม่มีมัน แผนสำรองนี้จะค่อยๆ หดตัวลงตามความเพิ่มขึ้นของความพึ่งพา AI”
เช่นเดียวกับที่ GPS ทำให้เราลืมวิธีอ่านแผนที่ ตัวแทน AI อาจทำให้เราลืมวิธีทำการซื้อขาย
(I think the new market section should also have a dress code, so we don’t forget how to tie a tie or polish our shoes.)
แม้ว่า “เฉพาะการซื้อขายของมนุษย์” จะฟังดูเหมือนจินตนาการ แต่มันก็ไม่ได้ไม่มีตัวอย่างมาก่อน
เหตุผลเดียวกันนี้อธิบายว่าทำไมรัฐบาลทั่วโลกจึงส่งเสริมการใช้เงินสดจริงมาโดยตลอด แม้ว่าเงินสดจะกลายเป็นเรื่องไม่สะดวกแล้ว แต่ในกรณีที่ระบบการชำระเงินผ่านอินเทอร์เน็ตซึ่งเราพึ่งพาอย่างมากล่มสลายจากโจมตีทางไซเบอร์ เงินสดยังคงเป็นทางเลือกสำรองที่สำคัญ
บรูเนอร์เมเยอร์สรุปว่า: “ระบบการเงินปัจจุบันของเราไม่ได้ถูกออกแบบมาสำหรับโลกที่มีตัวแทน AI ที่มีความสามารถในการเข้าใจไม่เท่ากัน”
ในโลกนั้น (ซึ่งดูเหมือนหลีกเลี่ยงไม่ได้ในตอนนี้) ตลาดที่ให้ผู้คนซื้อขายเหมือนในปี 1999 จะเป็นแผนสำรองที่มีค่า
ฉันยังจำวิธีทำได้
(แต่ก็จำไม่ได้นานเกินไป)
拜伦·吉利亚姆