ผู้ลงทุนพันล้านดอลลาร์ 保罗 ดูโด โจนส์ กล่าวว่า บิตคอยน์ (BTC) เป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งที่สุด และเขาเชื่อว่าปริมาณการจัดหาที่จำกัดของบิตคอยน์เป็นข้อได้เปรียบหลักเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ดั้งเดิมเช่นทองคำ
โจนส์กล่าวว่า: “บิทคอยน์เป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อที่ดีที่สุด—ดีกว่าทองคำ” สัมภาษณ์ ในพอดีแคม “ลงทุนเหมือนนักลงทุนที่ดีที่สุด” ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร เขาชี้ให้เห็นว่าปริมาณการจัดหาบิทคอยน์มีจำกัด เขากล่าวว่า ต่างจากทองคำที่ปริมาณการจัดหาเพิ่มขึ้นทุกปี บิทคอยน์มีขีดจำกัดที่แน่นอนในการปล่อยออก ทำให้มีความหายากตั้งแต่การออกแบบ之初
Jones อธิบายถึงความน่าดึงดูดของ Bitcoin จากมุมมองของวัฏจักรตลาดในอดีต เขาชี้ให้เห็นว่าในช่วงที่มีการกระตุ้นทางการเงินและการคลังอย่างรุนแรง เช่น หลังจากการล่มสลายของตลาดหุ้นที่เกิดจากโรคระบาดในเดือนมีนาคม 2020 การซื้อขายเพื่อป้องกันเงินเฟ้อมักเกิดขึ้นเมื่อธนาคารกลางของแต่ละประเทศปล่อยสภาพคล่องเข้าสู่ตลาด
“เมื่อคุณเห็นมาตรการทั้งหมดเหล่านี้... คุณก็รู้ว่าการเทรดเงินเฟ้อกำลังจะระเบิดขึ้น” เขากล่าว และเสริมว่าบิตคอยน์เป็นโอกาสที่น่าดึงดูดที่สุดในเวลานั้น
ความมองโลกในแง่ดีของเขาต่อ比特币 ต่างอย่างชัดเจนจากท่าทีระมัดระวังของเขาต่อตลาดหุ้น โจนส์เตือนว่าการประเมินมูลค่าของตลาดหุ้นสูงเกินไป และจากข้อมูลทางประวัติศาสตร์ การประเมินมูลค่าในปัจจุบันบ่งชี้ถึงผลตอบแทนที่อ่อนแอในอนาคต
ในขณะเดียวกัน ชุดการเสนอขายหุ้นครั้งแรก (IPO) ที่กำลังจะเกิดขึ้น — เช่น SpaceX และ OpenAI, Anthropic ฯลฯ ซึ่งเป็นบริษัทปัญญาประดิษฐ์ — พร้อมกับการลดการซื้อคืนหุ้น อาจเพิ่มปริมาณหุ้นในตลาด ทำให้ราคาหุ้นเผชิญกับแรงกดดันเพิ่มเติม
“หากซื้อสินทรัพย์ดัชนี S&P 500 ที่มีมูลค่าปัจจุบันนี้ ผลตอบแทนที่คาดหวังในอีก 10 ปีข้างหน้าจะติดลบ” เขากล่าว “การสร้างรายได้จากตอนนี้ไปจนถึงอนาคตจริงๆ แล้วยากมาก”
แม้ว่าเขาจะไม่ได้เรียกสภาพแวดล้อมปัจจุบันว่าเป็นฟองสบู่อย่างสมบูรณ์ แต่เขาชี้ให้เห็นว่าสัดส่วนมูลค่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ ต่อ GDP ยังคงอยู่ใกล้ระดับสุดขั้วทางประวัติศาสตร์ ซึ่งสอดคล้องกับระดับก่อนการล่มสลายทางเศรษฐกิจครั้งใหญ่ๆ เช่น ฟองสบู่อินเทอร์เน็ต
“ฉันคิดว่าในปี 1929 เราอยู่ที่จุดสูงสุด โดยมูลค่าตลาดหุ้นคิดเป็น 65% ของ GDP แล้วในปี 1987 อยู่ที่ 85%-90% และในปี 2000 อยู่ที่ 270%” เขากล่าว
“ตอนนี้อัตราการใช้เลเวอเรจ已达 252% คุณสามารถจินตนาการได้” เขากล่าว “ชัดเจนว่าเลเวอเรจของหุ้นในประเทศของเราสูงเกินไป”
Jones คิดว่า ด้วยเหตุนี้ การปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงของตลาดหุ้นอาจส่งผลกระทบกว้างขวางต่อเศรษฐกิจ งบประมาณขาดดุลของรัฐบาล และตลาดพันธบัตร
“รายได้ภาษีของเรา 10% มาจากกำไรจากทุน ตอนนี้รายได้ส่วนนี้จะลดลงเป็นศูนย์” เขากล่าว “ดังนั้นคุณจะเห็นขาดดุลงบประมาณเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรง คุณจะเห็นตลาดพันธบัตรได้รับผลกระทบหนัก”
เขาสรุปว่า: “คุณสามารถเห็นผลกระทบเชิงลบแบบยืนยันตัวเองได้ ซึ่งน่ากังวล”