วอลเล็ตของปลาวาฬค่อยๆ เปลี่ยนไปสู่โหมดการซื้อในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา — แม้ว่าตลาดคริปโตโดยรวมจะต้องรับมือกับหนึ่งในเหตุการณ์การชำระบัญชีในวันเดียวที่เลวร้ายที่สุดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
การหมดอายุของตัวเลือกจำนวนมากทำให้ราคาหยุดนิ่ง
การปิดตำแหน่งของสัญญาออปชันเดือนมีนาคมของ Deribit ในวันศุกร์ได้ทำให้ Bitcoin หยุดนิ่งไปชั่วคราว การครบกำหนดมีสัญญาทั้งหมด 24,838 สัญญา โดยมีมูลค่าตามสัญญารวม $1.72 พันล้าน และ BTC ปิดอยู่ที่ระดับ strike $70,000 ซึ่งเป็นระดับที่รู้จักกันในชื่อ “max pain” ที่สัญญาออปชันจำนวนมากที่สุดหมดมูลค่า
การนี้ทำให้ราคาอยู่ในช่วงแคบ นักเทรดคาดว่าราคาจะคงอยู่ระหว่าง $69,000 ถึง $71,000 จนกว่าสัญญาจะปิดในวันนี้
Max pain ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ มันอธิบายจุดที่ผู้ขายตัวเลือก — โดยทั่วไปคือผู้สร้างตลาดสถาบัน — ได้รับกำไรสูงสุดจากผู้ซื้อ
เมื่อเปิดตำแหน่งรวมมีความเข้มข้นเพียงพอ ตลาดมักจะค่อยๆ เคลื่อนตัวเข้าหาระดับนั้นเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ และดูเหมือนว่านี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นในสัปดาห์นี้
Bitcoin ลดลงประมาณ 1.4% ตั้งแต่เที่ยงคืนวันพฤหัสบดี จนมาอยู่ที่ $70,000 เมื่อนักเทรดอนุพันธ์เริ่มจับตาอย่างใกล้ชิด
ผู้ซื้อถูกบีบจนยับ ขณะที่ผู้ขายสั้นเดินหนีไป
ความเสียหายทั่วทั้งตลาดรุนแรง ข้อมูลแสดงว่ามีนักเทรด 141,810 คนถูกliquidate ภายในช่วง 24 ชั่วโมง โดยมีความสูญเสียรวมถึง 541 ล้านดอลลาร์
โพสิชันแบบซื้อ — การเดิมพันว่าราคาจะเพิ่มขึ้น — คิดเป็น 443 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 80% ของยอดรวม ในทางตรงกันข้าม ผู้ขายแบบสั้นสูญเสียเพียง 97 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
Bitcoin นำการสูญเสียด้วยยอดชำระบัญชี 191 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามด้วย Ether ที่ 165 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การสูญเสียครั้งใหญ่ที่สุดคือโพสิชัน ETH/USDT มูลค่า 18 ล้านดอลลาร์สหรัฐบนแพลตฟอร์ม Aster ที่ถูกลบออกในหนึ่งครั้ง
ยอดเปิดรวม ฟิวเจอร์สลด
การวิเคราะห์ตามช่วงเวลาบอกเรื่องราวได้อย่างชัดเจน ช่วงหนึ่งชั่วโมงแสดงให้เห็นการชำระบัญชีที่ค่อนข้างสมดุลที่ 18 ล้านดอลลาร์ แต่เมื่อขยายมุมมองเป็นสี่ชั่วโมง ตัวเลขนี้พุ่งขึ้นเป็น 126 ล้านดอลลาร์ — และภายในกว่า 12 ชั่วโมง ตัวเลขนี้แตะระดับ 300 ล้านดอลลาร์ โดยเกือบทั้งหมดมาจากผู้ซื้อที่ใช้เลเวอเรจซึ่งตกอยู่ในตำแหน่งที่ผิด
ฟิวเจอร์ส ปริมาณการเปิดตำแหน่งโดยรวมของอุตสาหกรรมลดลง 5.6% ลงเหลือใกล้เคียงกับ 107 พันล้านดอลลาร์ ฟิวเจอร์สของ Ether ร่วงลง 9% พร้อมกับการลดลง 6% ของราคาสปอต ซึ่งเป็นการรวมกันที่ชี้ให้เห็นว่าทุนกำลังออกจากตลาดโดยตรง ไม่ใช่แค่ราคาที่ลดลง
อัตราการระดมทุนสำหรับ Bitcoin, Ether, Solana และ BNB ทั้งหมดกลับมาเป็นลบ ซึ่งเป็นสัญญาณว่าโพสิชันขายสั้นกลับมาได้รับความต้องการอีกครั้งในทุกสกุลเงิน
รูปภาพเด่นจาก Unsplash กราฟจาก TradingView