ผู้เขียน｜Wildcard

แก้ไข｜จิงยู

12.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นิวเดียจะซื้อ Hugging Face

ในเวลาท้องถิ่น เมื่อวันที่ 26 สิงหาคม สื่อต่างประเทศเปิดเผยข่าวก่อน ซึ่งเพียงสองวันก่อนหน้านี้ยังเป็นเพียงข่าวว่า Hugging Face “กำลังพิจารณาขาย” แต่กลับกลายเป็นว่า “ทั้งสองฝ่ายได้บรรลุข้อตกลงแล้ว” ความเร็วขนาดนี้ทำให้คนไม่ทันได้รับรู้

นี่ไม่ใช่การควบกิจการบริษัท AI ทั่วไป แต่เป็นครั้งแรกที่กษัตริย์ชิปยื่นมือเข้าไปคว้า “สิทธิ์การจัดจำหน่าย” ในโลก AI แบบเปิดแหล่งรหัส

Hugging Face ถูกเรียกว่าเป็น “GitHub” ของโลก AI โดยโฮสต์โมเดลมากกว่า 3 ล้านรีโพสิทอรี และให้บริการแก่นักพัฒนา 13 ล้านคน โมเดลโอเพนซอร์สของ Meta เช่น Llama, Alibaba เช่น Qwen และ Mistral ต่างก็อยู่บนแพลตฟอร์มนี้ทั้งหมด มันคือ “ชั้นการแจกจ่ายเริ่มต้น” ของระบบนิเวศ AI แบบโอเพนซอร์ส

ในขณะที่ NVIDIA ได้ครองตลาดฮาร์ดแวร์ GPU สำหรับการฝึกอบรมและการให้บริการ

ตอนนี้ มันยังต้องการมีเส้นทางที่โมเดลไหลเวียนอยู่

01 กลิ้งไปมาบน AI

พูดถึงเงินก่อน การระดมทุนรอบก่อนหน้าของ Hugging Face คือรอบ D เมื่อเดือนสิงหาคม 2023 โดย Salesforce เป็นผู้นำการระดมทุน 2.35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีมูลค่าบริษัทอยู่ที่ 4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Google, NVIDIA, Amazon, IBM, Intel, AMD และ Qualcomm ต่างร่วมลงทุนในรอบนั้น สามปีต่อมา ราคา 12.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐประมาณเป็นสามเท่าของมูลค่าการประเมินในรอบก่อนหน้า

ดูเหมือนว่าจะเพิ่มขึ้นสามเท่าอย่างเหลือเชื่อ แต่เมื่อพิจารณาในบริบทของฟองสบู่การประเมินมูลค่าในอุตสาหกรรม AI ความพรีเมียมนี้กลับถือว่าค่อนข้างระมัดระวัง Perplexity กำลังเจรจาการระดมทุนด้วยมูลค่ามากกว่า 30,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่มูลค่าของ Anthropic และ OpenAI สูงกว่ารายได้ถึงสองระดับขนาด

ตามการประมาณการของ Sacra รายได้ประจำปี (ARR) ของ Hugging Face แตะระดับ 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนสิงหาคม 2026 เพิ่มขึ้นห้าเท่าจากประมาณ 30 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2023 มีลูกค้าองค์กร 50,000 ราย และพนักงาน 769 คน ซีอีโอ Clément Delangue เพิ่งกล่าวในพอดีกว่าบริษัท “ใกล้ถึงจุดคุ้มทุน”

แต่ราคา 12.9 พันล้านดอลลาร์ที่จ่ายไปไม่ได้ซื้อรายได้ของ Hugging Face แต่เป็นตำแหน่งของมันในโลกของ AI

ตรรกะนี้ใกล้เคียงกับการที่ IBM จ่าย 34 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อซื้อ Red Hat ในปี 2019—ผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์จ่ายเพื่อครองตำแหน่งในระบบนิเวศนักพัฒนา ไม่ใช่เพื่อชำระกระแสเงินสดระยะสั้น

02 NVIDIA ความทะเยอทะยานที่ยิ่งใหญ่กว่า

หากมองการเข้าซื้อครั้งนี้เพียงว่าเป็น “บริษัทชิปซื้อแพลตฟอร์มจัดการโมเดล” ก็จะเข้าใจตื้นเกินไป

ในปีที่ผ่านมา การลงทุนของ NVIDIA ใน AI แบบเปิดแหล่งที่มาได้มากกว่าที่คาดไว้

ในงาน GTC เมื่อเดือนมีนาคมปีนี้ ฮวง เหรินซว่ยได้ประกาศการก่อตั้ง “พันธมิตร Nemotron” ซึ่งเป็นองค์กรร่วมมือระดับโลกที่ประกอบด้วยห้องปฏิบัติการ AI แปดแห่ง เช่น Mistral AI, Perplexity, Cursor, LangChain โดยมีเป้าหมายร่วมกันในการพัฒนาโมเดลพื้นฐานแบบโอเพ่นซอร์สระดับชั้นนำ นิวเดียได้ให้คำมั่นว่าจะลงทุน 26,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายในห้าปี ซึ่งเปิดเผยผ่านเอกสารของ SEC

นี่คือการรับรองเงินทุนที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาสำหรับ AI แบบโอเพ่นซอร์ส

โมเดลแรกที่พันธมิตรสร้างขึ้นจะเป็นพื้นฐานของซีรีส์ Nemotron 4 ตามรายงานจากสื่อต่างประเทศเมื่อต้นเดือนสิงหาคม รุ่นที่ใหญ่ที่สุดของ Nemotron 4 คาดว่าจะมีพารามิเตอร์ถึงระดับล้านล้าน ซึ่งจะแข่งขันโดยตรงกับโมเดลโอเพนซอร์สและปิดซอร์สที่ทรงพลังที่สุดในโลก ในขณะที่ก่อนหน้านี้ NVIDIA ได้เปิดตัวซีรีส์ Nemotron 3 รวมถึง Nemotron 3 Super ที่เปิดตัวในเดือนมีนาคม (120 พันล้านพารามิเตอร์, 12 พันล้านพารามิเตอร์ที่เปิดใช้งาน) และ Nemotron 3.5 Lightning ที่เปิดตัวเมื่อไม่นานมานี้ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นโมเดลโอเพนซอร์สแบบเบาweight ที่สามารถรันได้บน GPU เพียงหนึ่งตัว

Huang Renxun personally defended open-source models.

ในเดือนกรกฎาคมปีนี้ เขาโพสต์ครั้งแรกบน X เพื่อสนับสนุน AI แบบโอเพนซอร์ส ซึ่งตรงกับช่วงเวลาที่การถกเถียงด้านความมั่นคงแห่งชาติเกี่ยวกับโมเดล Kimi K3 ของ Moonshot AI กำลังรุนแรงในวงการการเมืองสหรัฐฯ ทัศนคติของเขาชัดเจน: “AI ฟรีเป็นประโยชน์ต่อฮาร์ดแวร์ และ AI ฟรีเป็นประโยชน์ต่อชิป”

พูดให้เข้าใจง่ายๆ หลักการที่ NVIDIA เปิดแหล่งที่มาของโค้ดก็เหมือนกับ Google ที่เปิดตัว Android คือ ให้ซอฟต์แวร์ฟรี เพื่อดึงยอดขายฮาร์ดแวร์ผ่านระบบนิเวศของซอฟต์แวร์ นักพัฒนาทุกคนที่ใช้โมเดลแบบเปิดแหล่งที่มาเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ จำเป็นต้องใช้ GPU ของ NVIDIA ในการฝึกฝนและดำเนินการ ยิ่งมีโมเดลมากเท่าใด ยิ่งมีผู้ใช้มากเท่าใด ความต้องการชิปก็ยิ่งเพิ่มขึ้น

ตอนนี้ หลังจากได้ Hugging Face มาครอง NVIDIA ไม่ได้เป็นเพียงแค่ “ผู้จัดหาฮาร์ดแวร์สำหรับการฝึกโมเดลโอเพนซอร์ส” อีกต่อไป แต่ได้เป็นเจ้าของสถานที่ที่โมเดลโอเพนซอร์ส “อาศัยอยู่” โดยตรง

03 ปัญญาเชิงร่างกาย หมากใหญ่กว่า

แต่ความต้องการของ NVIDIA ไม่ได้จำกัดอยู่แค่โมเดลภาษาและการสร้างโค้ด

ในปีนี้ที่ GTC เช่นเดียวกัน ฮวง เหรินซว่ยได้เปิดตัว Isaac GR00T N1 ซึ่งถูกเรียกว่าเป็นโมเดลพื้นฐานของหุ่นยนต์รูปแบบมนุษย์ทั่วไปแบบเปิดแหล่งที่มาแห่งแรกของโลก ในงาน GTC ไทเปเดือนมิถุนายน เขาก็ได้นำเสนอ Isaac GR00T หุ่นยนต์รูปแบบมนุษย์อ้างอิง—ชุดการออกแบบฮาร์ดแวร์แบบเปิดแหล่งที่มาอย่างสมบูรณ์ ซึ่งอิงจากฐานหุ่นยนต์รูปแบบมนุษย์ Unitree H2 Plus หุ่นยนต์มือห้านิ้ว Sharpa แพลตฟอร์มประมวลผล Jetson Thor และชุดซอฟต์แวร์ Isaac GR00T ทั้งหมด มหาวิทยาลัยสแตนฟอร์ด ETH Zurich สถาบัน Allen AI และ UCSD ต่างเป็นพันธมิตรรายแรกแล้ว

ในขณะเดียวกัน Cosmos 3 ซึ่งเปิดตัวเมื่อปลายเดือนพฤษภาคม เป็นโมเดลแบบหลายโมดัลแบบเปิดแหล่งที่มาฉบับแรกของ NVIDIA ที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับ “AI ทางฟิสิกส์” — นั่นคือการควบคุมหุ่นยนต์ ยานพาหนะขับขี่อัตโนมัติ และเครื่องจักรอื่นๆ ที่เคลื่อนไหวในโลกทางกายภาพ โมเดลการให้เหตุผลสำหรับการขับขี่อัตโนมัติ Alpamayo ที่เปิดตัวที่ CES เดือนมกราคม ก็เป็นแบบเปิดแหล่งที่มาเช่นกัน

เมื่อมองจุดเหล่านี้เชื่อมโยงกัน นิวเดียกำลังสร้างระบบนิเวศแบบเปิดแหล่งที่มาสำหรับ “ฟิสิกส์ AI” อย่างครบวงจร ตั้งแต่โมเดลโลก (Cosmos) ไปจนถึงโมเดลพื้นฐานสำหรับหุ่นยนต์ (GR00T N1) รวมถึงเครื่องจำลอง (Isaac Sim) การออกแบบอ้างอิงฮาร์ดแวร์ และจนถึงชิปการคำนวณขอบ (Jetson Thor) ครอบคลุมทุกชั้น ทั้งหมดเปิดแหล่งที่มาหรือเปิดให้ใช้งาน

ฮวง เหรินซวิน กล่าวที่ไทเปว่า: “หุ่นยนต์รูปคนจะนำ AI ทางกายภาพมาสู่อุตสาหกรรมที่ใหญ่ที่สุดของโลก และเปิดโอกาสทางเศรษฐกิจมูลค่าหลายหมื่นพันล้านดอลลาร์สหรัฐ”

ในขณะเดียวกัน Hugging Face คือแพลตฟอร์มเริ่มต้นที่นักวิจัยหุ่นยนต์ทั่วโลกใช้แบ่งปันโมเดล ชุดข้อมูล และเครื่องมือ เมื่อ NVIDIA ครอบครองชั้นการกระจายเนื้อหานี้ ระบบนิเวศโอเพนซอร์สสำหรับปัญญาเชิงร่างกายของ NVIDIA จึงเปลี่ยนจากแบบ “กระจาย” เป็น “วงจรปิดแบบครบ链条” การฝึกใช้ GPU ของ NVIDIA โมเดลถูกเผยแพร่บนแพลตฟอร์มที่ NVIDIA เป็นเจ้าของ ทำงานบนชิปของ NVIDIA และควบคุมหุ่นยนต์ที่ติดตั้งหน่วยประมวลผลของ NVIDIA

04 ความสงสัยเกี่ยวกับ “แพลตฟอร์มกลาง”

คำถามที่ทุกคนให้ความสนใจมากที่สุดคือ “ความเป็นกลาง” ของ Hugging Face

เมื่อเดือนมกราคมปีนี้ มีข่าวว่า Hugging Face ปฏิเสธการลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจาก NVIDIA โดยสาเหตุหลักคือทีมผู้ก่อตั้งกังวลว่าการผูกพันอย่างลึกซึ้งกับผู้ผลิตชิปรายใหญ่รายใดรายหนึ่งจะทำลายตำแหน่งความเป็นกลางของแพลตฟอร์มต่อคู่แข่งอย่าง AMD และ Intel

แต่หลังจากเจ็ดเดือน พวกเขาเลือกที่จะรับข้อเสนอซื้อ 12.9 พันล้าน

ความกังวลของชุมชนนักพัฒนาเป็นเรื่องจริง มีผู้ใช้บน X กล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า: “วิธีหนึ่งในการกดดันเส้นทางโอเพ่นซอร์สคือการทำให้ Hugging Face ถูกบริษัทขนาดใหญ่เข้าซื้อ” แพลตฟอร์มนี้มีโมเดลโอเพ่นซอร์สจากบริษัทจีนจำนวนมาก เช่น DeepSeek และ Qwen ของ Alibaba ซึ่งเมื่อวัดตามจำนวนการดาวน์โหลด ได้กลายเป็นตัวเลือกที่ได้รับความนิยมสูงสุดในหลายหมวดหมู่บน Hugging Face แล้ว แพลตฟอร์มที่อยู่ภายใต้การควบคุมของบริษัทผู้ผลิตชิปของสหรัฐฯ ยังสามารถคงสถานะเป็นศูนย์กลางการแจกจ่ายโมเดล AI ที่เป็นกลางทั่วโลกต่อไปได้หรือไม่?

ประวัติศาสตร์ให้ตัวอย่างสองกรณี ในปี 2018 Microsoft ซื้อ GitHub ด้วยมูลค่า 7.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นักพัฒนาเคยตื่นตระหนกและหลบหนีออกไป แต่สุดท้าย Microsoft ก็รักษาการดำเนินงานอย่างอิสระและระบบนิเวศแบบเปิดของ GitHub ไว้ ทำให้มันดีขึ้นกว่าเดิม IBM ก็ให้คำมั่นว่าจะรักษาวัฒนธรรมโอเพนซอร์สของ Red Hat หลังซื้อไปด้วยมูลค่า 34 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2019 การซื้อเหล่านี้พิสูจน์แล้วว่า “การรวมตัว” แพลตฟอร์มโอเพนซอร์สไม่ได้หมายถึง “การปิดกั้น”

แต่กรณีของ NVIDIA มีความแตกต่างพื้นฐานอย่างหนึ่ง

เมื่อไมโครซอฟท์ซื้อ GitHub ไมโครซอฟท์ไม่ได้เป็นผู้ครองตลาดเครื่องมือพัฒนาโปรแกรม; เมื่อ IBM ซื้อ Red Hat IBM ก็ไม่ได้เป็นผู้นำตลาดการคำนวณสำหรับองค์กรอย่างเด็ดขาด

ในขณะที่ NVIDIA ครองส่วนแบ่งตลาด AI GPU มากกว่า 80%

ผู้เล่นที่ครองตลาดฮาร์ดแวร์พร้อมกับเป็นแพลตฟอร์มแจกจ่ายซอฟต์แวร์โอเพ่นซอร์สที่ใหญ่ที่สุด หน่วยงานกำกับดูแลต้องพิจารณาอย่างละเอียด

สัดส่วนของเงินสดและหุ้น การจัดการการคงอยู่ของทีมวิจัยและพัฒนาหลัก และวิธีการดำเนินการต่อไปของคำมั่นในการเปิดแหล่งที่มาของแพลตฟอร์ม รายละเอียดการซื้อขายเหล่านี้ยังไม่ได้เปิดเผย รายละเอียดเหล่านี้จะกำหนดว่าการซื้อครั้งนี้เป็นการขยายตัวตามธรรมชาติของระบบนิเวศ หรือเป็นการผสานรวมแนวดิ่งที่ก่อให้เกิดความสั่นสะเทือนในอุตสาหกรรม

ตั้งแต่การลงทุน 26 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อสร้างพันธมิตร Nemotron ไปจนถึงโมเดลพารามิเตอร์ล้านล้าน ตั้งแต่หุ่นยนต์ GR00T ไปจนถึงโมเดลจักรวาลของ Cosmos จนถึงการซื้อ Hugging Face มูลค่า 12.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ — การกระทำของ NVIDIA ในหกเดือนที่ผ่านมาได้วาดเส้นทางที่ชัดเจน

มันไม่พอใจแค่การขายจอบให้กับผู้ขุดทองคำอีกต่อไป มันต้องการเป็นเจ้าของเหมืองทองคำเอง หรือพูดให้ถูกต้องยิ่งขึ้น มันต้องการเป็นเจ้าของซัพพลายเชนทั้งหมดตั้งแต่เหมืองจนถึงตลาดรวม

สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับอุตสาหกรรม AI? เมื่อบริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ทรงพลังที่สุดในโลกเริ่มควบคุมฮาร์ดแวร์ โมเดล แพลตฟอร์มการแจกจ่าย และสแต็กการพัฒนาหุ่นยนต์พร้อมกัน ความหมายของคำว่า “โอเพ่นซอร์ส” อาจต้องถูกนิยามใหม่