ผลการดำเนินงานไตรมาสที่สองของ Nvidia ทำได้ดีกว่าการประมาณการของวอลล์สตรีท และคำแนะนำเกินกว่า 108 พันล้านดอลลาร์ แต่นักวิเคราะห์จาก Seaport Research Partners แจย โกลด์เบิร์ก กล่าวว่าผลลัพธ์ยังไม่ “น่าประทับใจพอ” ที่จะทำให้หุ้นเคลื่อนไหว
โกลด์เบิร์กเป็นนักวิเคราะห์จากวอลล์สตรีทเพียงคนเดียวที่ให้คะแนนขายต่อ Nvidia เขาอ้างว่าอุปทานชิปที่ขายหมดแล้วทำให้มีพื้นที่จำกัดสำหรับความคาดหวังเชิงบวกในปีนี้
Nvidia ทำได้ดีกว่าที่คาด แต่ตลาดไม่ตอบสนอง
Nvidia (NVDA) รายงานรายได้ไตรมาสที่สองที่ เกินกว่าการประมาณการของวอลล์สตรีท ประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ รายได้เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
คู่มือสำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 108 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 103.9 พันล้านดอลลาร์
โกลด์เบิร์ก กล่าวบน Bloomberg Technology ว่า การทำลายสถิติเพียงอย่างเดียวจะไม่เพียงพอ
ฉันคิดว่าความประทับใจแรกของฉันคือเป็นไตรมาสที่น่าประทับใจมาก และไม่มีใครสนใจหรอก
เจย์ โกลด์เบิร์ก, Bloomberg
เขาบอกว่าซีอีโอของ Nvidia แจนเซน ฮวง ยังสามารถเคลื่อนไหวราคาหุ้นผ่านน้ำเสียงของเขาในการประชุมรายงานผลประกอบการได้ ฮวงเป็นผู้พูดที่มีพลังโน้มน้าวใจ แม้ว่าประวัติล่าสุดของเขาในด้านนี้จะยังไม่แน่นอน
ขายหมดแล้ว ไม่มีพื้นที่ให้เซอร์ไพรส์
ข้อโต้แย้งของโกลด์เบิร์กเน้นที่อุปทาน ไม่ใช่ความต้องการ เขากล่าวว่าการจัดสรรชิปของ Nvidia ได้รับการยืนยันไว้แล้วสำหรับปีนี้ ซึ่งจำกัดระดับที่ผลลัพธ์เหล่านี้สามารถขยับหุ้นได้
พวกเขาขายหมดแล้ว และคุณจะได้กำไรจากตรงไหนเมื่อคุณขายหมดแล้ว? นี่จะไม่เปลี่ยนแปลงในปีนี้
เจย์ โกลด์เบิร์ก, Bloomberg
เขาชี้ให้เห็นถึงความพึ่งพาของ Nvidia ต่อ Taiwan Semiconductor Manufacturing Company การพึ่งพาดังกล่าว เขากล่าว คือข้อจำกัดที่จะไม่คลี่คลายในเร็วๆ นี้
Groq ซึ่งเขาเรียกว่าเป็นการเข้าซื้อกิจการโดย Nvidia อาจเพิ่มปริมาณการซื้อขายในปีหน้าเหนือขีดจำกัดนั้น เขากล่าว รายได้จากซอฟต์แวร์และ neocloud ก็อาจช่วยเพิ่มการเติบโตเพิ่มเติมเช่นกัน
เขายังชี้ให้เห็นถึงการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากชิป Instinct ของ AMD, TPU ของ Google และความพยายามในการพัฒนาชิปเองของ OpenAI และ Anthropic อย่างไรก็ตาม เขายังคาดการณ์ว่า Nvidia จะยังคงครองส่วนแบ่งตลาดที่ใหญ่ที่สุด
กรณีการขึ้นราคาอีกด้านหนึ่ง
ไม่ใช่ทุกนักวิเคราะห์ที่เห็นด้วย UBS นักวิเคราะห์ Tim Arcuri กล่าวว่าตัวเลขเหล่านี้ควรเสริมความมั่นใจในเส้นทางกำไรของ Nvidia จนถึงปี 2027 และ 2028 เขาพิจารณาผลลัพธ์เหล่านี้ว่าสำคัญกว่าปฏิกิริยาที่เฉยเมยของตลาด
หุ้น Nvidia ลบการลดลงในช่วงหลังชั่วโมงการซื้อขายปกติได้ชั่วคราว รูปแบบนี้เกิดซ้ำขึ้นตลอด ช่วงเวลาที่ขาดทุนต่อเนื่องนานที่สุด ของบริษัทนับตั้งแต่ปี 2022 ก่อนประกาศผลประกอบการ
การที่สิ่งนี้ยังคงอยู่อาจตัดสินว่าทฤษฎีของโกลด์เบิร์กที่ขายหมดจะยังคงจำกัดราคาหุ้นต่อไปหรือไม่