รายได้ไตรมาสที่ 2 ของ NVIDIA เกินกว่าที่คาดไว้ คำแนะนำสำหรับไตรมาสที่ 3 เกินกว่าความเห็นร่วมของตลาด

ตามการวิเคราะห์ของ Chaoxiang Research รายงานด่วนของ Goldman Sachs เมื่อวันที่ 26 สิงหาคม ชี้ว่า รายได้ของ NVIDIA ในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 96.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าคาดการณ์ของ Goldman Sachs 3.4% และสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด 4.2% รายได้จากศูนย์ข้อมูลอยู่ที่ 89.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าคาดการณ์ของ Goldman Sachs 2.9% และสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด 3.6% กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 2.22 ดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าคาดการณ์ของ Goldman Sachs 4.9% และสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด 6.1% อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 75.0% ตรงตามคาดการณ์ สำหรับคำแนะนำรายได้ไตรมาสที่สาม จุดกึ่งกลางอยู่ที่ 108.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้นประมาณ 90% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดที่ 105.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ต่ำกว่าคาดการณ์ของ Goldman Sachs ที่ 110.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คำแนะนำอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 74.0% ต่ำกว่าคาดการณ์เล็กน้อยที่ 74.9% Goldman Sachs ยังคงให้คะแนน “ซื้อ” โดยเป้าหมายราคาอยู่ที่ 285 ดอลลาร์สหรัฐ มีพื้นที่เพิ่มขึ้น 34% เมื่อเทียบกับราคาหุ้นปัจจุบัน แต่คาดว่าราคาหุ้นหลังรายงานผลจะเคลื่อนไหวในช่วงแคบ เนื่องจากความคาดหวังเชิงบวกได้รับการสะท้อนไปแล้วหลังจากผู้ผลิตขนาดใหญ่ปรับเพิ่มการใช้จ่ายด้านทุน การแนะนำอัตรากำไรขั้นต้นไตรมาสที่สามต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดประมาณ 90 จุดฐาน เนื่องจากต้นทุนเริ่มต้นในการผลิต GPU รุ่นใหม่ Blackwell architecture สูง Goldman Sachs เชื่อว่าประเด็นสำคัญสามประการในการประชุมโทรคมนาคมเกี่ยวกับผลประกอบการ—ได้แก่ ศักยภาพในการปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้สะสมศูนย์ข้อมูลไปยัง 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โครงสร้างแพลตฟอร์มระดมทุน 500 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นในครึ่งหลังของปี 2026 และปี 2027—มีความสำคัญมากกว่าผลประกอบการเอง การแนะนำที่แข็งแกร่งยืนยันความยืดหยุ่นของการใช้จ่ายด้าน AI และมีผลกระทบเชิงบวกมากที่สุดต่อภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์ดิจิทัล เช่น Broadcom, AMD, Marvell, ARM และ Intel