ฟิวเจอร์สตลาดหุ้นสหรัฐชี้ไปที่การเติบโตที่ขับเคลื่อนโดยเทคโนโลยีในวันพฤหัสบดี เนื่องจากผลประกอบการและแนวโน้มที่โดดเด่นของ Nvidia ได้ฟื้นความสนใจในธุรกิจปัญญาประดิษฐ์ ขณะที่ฟิวเจอร์สของดัชนีดาวโจนส์ตามหลังตลาดโดยรวม
เวลา 8:35 น. เวลาตะวันออก ฟิวเจอร์ส S&P 500 e-minis เพิ่มขึ้น 0.37% และฟิวเจอร์ส Nasdaq-100 พุ่งขึ้น 0.95% ในขณะที่ฟิวเจอร์ส Dow e-minis ลดลง 0.12% ตามรายงานของ Reuters ความแตกต่างนี้แสดงให้เห็นถึงการพึ่งพาบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของตลาดอย่างต่อเนื่อง แม้ว่านักลงทุนจะเตรียมตัวสำหรับการประชุม Jackson Hole ของธนาคารกลางสหรัฐ
ผลประกอบการของ Nvidia ทำให้หุ้น AI กลับมาอยู่ในจุดสนใจ
Nvidia รายงานรายได้ไตรมาสที่สองของปีงบประมาณที่ 96.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรที่ปรับแล้วอยู่ที่ 2.22 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ขณะที่แนวโน้มของบริษัทยืนยันความคาดหวังว่าการใช้จ่ายบนโครงสร้างพื้นฐาน AI จะยังคงแข็งแกร่ง Reuters รายงานว่าหุ้นของ Nvidia พุ่งขึ้น 6.3% ในระหว่างการซื้อขายก่อนเปิดตลาดเวลา 8:35 น. ET แม้ว่าหุ้นจะเคยพุ่งสูงสุดถึง 8.15% แตะที่ 226.78 ดอลลาร์สหรัฐมาก่อนหน้านี้
กราฟของ Nvidia ที่ระบุไว้จับภาพการปรับราคาอย่างรุนแรงหลังเปิดผลประกอบการ โดยหุ้นเร่งตัวขึ้นจากประมาณ $210 และพุ่งเกิน $226 จดหมายของ Kobeissi ระบุว่าผลกำไรของ Nvidia เคยเกิน 8% ในช่วงหนึ่ง และประเมินว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวได้เพิ่มมูลค่าตลาดของบริษัทมากกว่า $400 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้สะท้อนการประเมินจากโพสต์บนโซเชียลมีเดียที่ใช้ราคาสูงสุดในระหว่างวัน ไม่ใช่มูลค่าปิดที่แน่นอน
การฟื้นตัวหลังประกาศผลประกอบการของ Nvidia NVDA ที่มา: The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) บน X
ความแข็งแกร่งของ Nvidia ยังแพร่กระจายไปยังกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ด้วย โดย Micron Technology และ Marvell Technology พุ่งขึ้นประมาณ 4% ก่อนเปิดตลาด ในขณะที่ Sandisk และ Western Digital เพิ่มขึ้นเล็กน้อยกว่า 4% Salesforce พุ่งขึ้น 10.5% หลังปรับเพิ่มการคาดการณ์รายได้และกำไรรายปี และ CrowdStrike เพิ่มขึ้น 9.4% หลังปรับเพิ่มการคาดการณ์รายได้
ฟิวเจอร์สของดาวโจนส์แสดงสัญญาณที่ต่างออกไป
ดัชนีดาวโจนส์ไม่ได้เข้าร่วมในการฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนโดยเทคโนโลยีอย่างเต็มที่ แผนภูมิจาก TradingView ที่แชร์โดย Investing Angles แสดงให้เห็นว่าฟิวเจอร์ส E-mini Dow สร้างเทียนรายวันสีแดงขนาดใหญ่หลังจากปฏิเสธบริเวณรอบๆ 53,700 โดยสัญญาอยู่ใกล้ระดับ 53,400 เมื่อภาพถูกจับ
Investing Angles อธิบายรูปแบบนี้ว่าเป็นสัญญาณเตือนที่เป็นไปได้ว่าความพยายามในการปรับตัวคงที่เมื่อเร็วๆ นี้อาจล้มเหลว การระบุที่สำคัญคือเทียนรายวันยังอยู่ในระหว่างการก่อตัว การปิดตัวที่อ่อนแอจะเสริมความเชื่อมั่นในมุมมองเชิงลบ ขณะที่การฟื้นตัวกลับขึ้นผ่านพื้นที่ปฏิเสธจะลดความสำคัญของรูปแบบนี้
ฟิวเจอร์สดาวน์ลดลงอย่างชัดเจนในรายวัน ที่มา: Investing Angles (@InvestingAngles) บน X
กราฟจึงให้ข้อมูลที่ขัดแย้งกับการพุ่งขึ้นของ Nvidia: ความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยียังคงแข็งแกร่ง แต่ความอ่อนตัวสัมพัทธ์ของดัชนีดาวโจนส์บ่งชี้ว่าความต้องการความเสี่ยงไม่ได้กว้างขวางทั่วทั้งตลาด
Equal-Weight S&P 500 ชี้ให้เห็นถึงความรวมศูนย์ของตลาด
กราฟระยะยาวจาก Value Seeker ให้มุมมองอีกมุมหนึ่งเกี่ยวกับความกว้างของตลาด โดยติดตามอัตราส่วนระหว่าง S&P 500 แบบน้ำหนักเท่ากัน ซึ่งแสดงด้วย RSP และ S&P 500 แบบน้ำหนักตามมูลค่าตลาดแบบดั้งเดิม ซึ่งแสดงด้วย SPY
อัตราส่วนได้ลดลงเข้าใกล้ส่วนล่างของช่องทางขาขึ้นระยะยาว หลังจากที่หุ้นที่มีน้ำหนักเท่ากันอ่อนตัวมาเป็นเวลาหลายปี ตัวชี้วัดโมเมนตัมบนกราฟที่ให้มา такжеพยายามปรับตัวให้มั่นคง โดย RSI ฟื้นตัวจากระดับที่อ่อนแอ และฮิสโตแกรม MACD เปลี่ยนเป็นบวกเล็กน้อย
อัตราส่วน Equal-Weight S&P 500 เทียบกับ SPY แหล่งที่มา: Value Seeker (@ValueSeeker_) บน X
Value Seeker ชี้ว่า อัตราส่วนนี้ต่ำกว่าแนวโน้มระยะยาวประมาณ 2.5 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน และประเมินว่า การเคลื่อนไหวไปสู่ระดับ 1.5 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเหนือแนวโน้มอาจสร้างผลตอบแทนสัมพัทธ์ที่สูงขึ้นประมาณ 53% สำหรับหุ้นที่มีน้ำหนักเท่ากันในรอบถัดไป นี่คือสถานการณ์ที่อิงจากแบบจำลอง ไม่ใช่การพยากรณ์ตลาดที่ยืนยันแล้ว ในระยะสั้น การเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องของอัตราส่วน RSP-to-SPY ไปในทิศทางสูงขึ้นจะบ่งชี้ว่า การมีส่วนร่วมกำลังขยายตัวออกไปนอกเหนือจากบริษัทขนาดใหญ่ที่ครองตลาดใน S&P 500 อยู่ในปัจจุบัน
ผลตอบแทนคลังและแจ็กสันโฮลยังคงเป็นการทดสอบครั้งถัดไป
การฟื้นตัวของกำไรกำลังเกิดขึ้นในบริบทของอัตราดอกเบี้ยที่ไม่เอื้ออำนวยเท่าที่ควร ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.67% ในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี หลังจากดัชนีเงินเฟ้อ PCE เดือนกรกฎาคมสูงกว่าที่คาดเล็กน้อย โดยเงินเฟ้อ PCE รวมอยู่ที่ 3.7% เมื่อเทียบปีต่อปี ในขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 3.3%
จำนวนการยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงเหลือ 203,000 ราย ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 22 ส.ค. ต่ำกว่าระดับ 208,000 ราย ที่นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Reuters คาดไว้ ซึ่งยืนยันหลักฐานว่าตลาดแรงงานยังคงมีความแข็งแกร่ง
ตอนนี้ความสนใจหันไปที่การกล่าวสุนทรพจน์ครั้งแรกของประธานเฟด คีเวน วอร์ช ที่แจ็กสันโฮลในวันศุกร์ ไนวิดียาได้ให้แรงผลักดันที่ทรงพลังต่อแนสแด็กและเอสแอนด์พี 500 แต่ความอ่อนแอของดาวโจนส์และการดำเนินงานที่ต่ำของดัชนีน้ำหนักเท่ากันแสดงให้เห็นว่าความกว้างของตลาดยังคงเป็นการทดสอบที่สำคัญว่าการฟื้นตัวสามารถขยายตัวได้ไกลกว่าหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่เพียงเท่านั้นหรือไม่