Nebius Group N.V. กำหนดราคาการเสนอขายหุ้นกู้ชั้นสูงที่แปลงเป็นหุ้นได้ขนาดเพิ่มเป็น 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันพุธ โดยเพิ่มขนาดดีลหลังจากความต้องการจากสถาบันที่แข็งแกร่ง
ภายในการระดมทุน 4 พันล้านดอลลาร์ของ Nebius เพื่อขับเคลื่อนโครงสร้างพื้นฐาน AI รุ่นถัดไป
Nebius บริษัทโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ที่จดทะเบียนบน Nasdaq โดยมีรหัสการซื้อขายว่า NBIS ได้เสนอการระดมทุน 3.75 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันก่อนหน้า ก่อนจะขยายการเสนอขาย การจัดจำหน่ายแบบเฉพาะเจาะจง ซึ่งขายให้กับผู้ซื้อสถาบันที่มีคุณสมบัติเหมาะสมภายใต้ข้อบังคับ 144A ประกอบด้วยสองงวด: พันธบัตรดอกเบี้ย 1.250% มูลค่า 2.25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่ครบกำหนดปี 2031 และพันธบัตรดอกเบี้ย 2.625% มูลค่า 1.75 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่ครบกำหนดปี 2033
Nebius ซึ่งเคยเป็นส่วนหนึ่งของ Yandex ได้ปรับตำแหน่งตัวเองเป็นผู้ให้บริการ โครงสร้างพื้นฐาน AI ของยุโรปที่มุ่งเน้นไปที่บริการคลาวด์แบบเต็มสแต็ก ศูนย์ข้อมูล และการจัดหา GPU การขยายตัวอย่างรวดเร็วของมันเกิดขึ้นในช่วงที่ความต้องการกำลังประมวลผล AI เพิ่มสูงขึ้น ทำให้มันอยู่ในการแข่งขันโดยตรงกับบริษัทต่างๆ ที่กำลังขยายโครงสร้างพื้นฐานที่คล้ายกันเพื่อสนับสนุนการฝึกอบรมและการปรับใช้โมเดลขนาดใหญ่
การเสนอขายคาดว่าจะดำเนินการชำระเงินในวันที่ 20 มีนาคม โดยรายได้สุทธิประมาณ 3.96 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือสูงสุดถึง 4.55 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หากตัวเลือกการจัดสรรเพิ่มเติมถูกใช้อย่างเต็มที่ บริษัทได้ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้อพันธบัตรเพิ่มเติมได้สูงสุด 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับทั้งสองระยะเวลาภายใน 13 วันนับจากวันออกพันธบัตร
ดอกเบี้ยจากใบสำคัญจะจ่ายทุกหกเดือน ตั้งแต่วันที่ 15 กันยายน 2026 ทั้งสองชุดรวมถึงคุณสมบัติการแปลงที่เชื่อมโยงกับหุ้นชั้น A ของ Nebius โดยราคาการแปลงเริ่มต้นอยู่ที่ประมาณ 183.22 ดอลลาร์สหรัฐและ 180.31 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น—ซึ่งแสดงถึงพรีเมียมมากกว่า 50% เมื่อเทียบกับราคาปิดของบริษัทในวันที่ 17 มีนาคม ที่ 116.33 ดอลลาร์สหรัฐ
รายได้ถูกจัดสรรไว้สำหรับการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล การจัดซื้อ GPU และการพัฒนาคลาวด์ AI อย่างกว้างขวาง พร้อมทั้งวัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัท การระดมทุนนี้ตามมาหลังจากการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์สำคัญสองครั้ง: ความร่วมมือมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์กับ Nvidia มุ่งเน้นที่โครงสร้างพื้นฐาน AI และข้อตกลงทางการค้ากับแพลตฟอร์ม Meta ที่อาจมีมูลค่าสูงถึง 27 พันล้านดอลลาร์
แม้จะมีความต้องการที่แข็งแกร่งหลังการเพิ่มขนาดดีล หุ้นของ Nebius ลดลงประมาณ 9% ถึง 12% หลังจากประกาศครั้งแรก สะท้อนถึงความไวของนักลงทุนต่อความเสี่ยงจากการเจือจางที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ที่แปลงเป็นหุ้นได้ อย่างไรก็ตาม โครงสร้างนี้ให้ความยืดหยุ่นโดยอนุญาตให้ชำระเป็นเงินสด หุ้น หรือการรวมกันทั้งสองแบบ พร้อมทั้งรวมการป้องกันการเรียกคืนและการปรับการแปลงตามผลการดำเนินงานของตลาด
ธุรกรรมนี้สร้างต่อจากโครงการระดมทุนก่อนหน้าของ Nebius ในเดือนกันยายน 2025 ซึ่งรวมการออกหุ้นและเครื่องมือหนี้ที่แปลงเป็นหุ้นได้เป็นมูลค่ามากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การเสนอขายล่าสุดนี้แสดงถึงความพยายามอย่างต่อเนื่องในการรับประกันการระดมทุน เนื่องจากความแข่งขันในโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์กำลังรุนแรงขึ้น โดยการเข้าถึงทุน พลังงาน และชิปกำลังกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดตำแหน่งทางตลาด
คำถามที่พบบ่อย 🤖
- เนบิอุสระดมทุนเพื่ออะไร?
บริษัทมีแผนใช้เงินที่ระดมได้สำหรับการขยายศูนย์ข้อมูล GPU และโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AI - ทำไมการเสนอขายจึงถูกเพิ่มเป็น 4 พันล้านดอลลาร์?
ความต้องการที่แข็งแกร่งจากนักลงทุนสถาบันทำให้ Nebius เพิ่มขนาดการเสนอขาย - เงื่อนไขหลักของใบแจ้งหนี้คืออะไร?
รวมถึงระยะเวลาสองช่วง (ปี 2031 และ 2033) พร้อมอัตราดอกเบี้ยที่ 1.250% และ 2.625% - สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อหุ้น Nebius อย่างไร?
หุ้นร่วงลงหลังจากมีการประกาศ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการเจือจางที่เกี่ยวข้องกับบันทึกที่สามารถแปลงเป็นหุ้นได้