หุ้น MSTR ต้องเผชิญความเสี่ยงด้านลบจากปัจจัยเจือจางและอัตราส่วนการซื้อหุ้นยืมเพิ่มขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกสำคัญ

• ราคาหุ้น MSTR ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบธงหมี (bearish flag pattern) ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มราคาที่จะลดลงต่อไป
• บริษัทยังคงมีการเจือจางผู้ถือหุ้นต่อเนื่องในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา
• ปริมาณการซื้อขายวอร์รันต์ลดลงต่อเนื่อง โดยเพิ่มสูงสุดถึง 11.5%

ราคาหุ้น MSTR ยังคงมีแนวโน้มลดต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ โดยลดลงแตะระดับต่ำสุดที่ $160 ในวันพุธ ซึ่งลดลงเกินกว่า 65% จากจุดสูงสุดในปี 2025 และปัจจัยทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานหลักชี้ว่าแนวโน้มยังมีโอกาสลดต่อไปได้อีก โดยอาจลดลงมาแตะแนวรับสำคัญที่ $100 ในช่วงเดือนข้างหน้า

การวิเคราะห์เชิงเทคนิคชี้ว่าราคาหุ้น MSTR จะมีแนวโน้มลดลงต่อไปในระยะสั้น ราคาหุ้นยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยทั้งหมด ซึ่งเป็นสัญญาณว่าผู้ถือหุ้นรายย่อยยังคงควบคุมสถานการณ์อยู่

หุ้นยังคงอยู่ต่ำกว่าตัวชี้วัด Supertrend ในกรณีส่วนใหญ่ สินทรัพย์จะยังคงลดลงต่อไปตราบเท่าที่ยังคงอยู่ต่ำกว่าตัวชี้วัด Supertrend

หุ้นกลยุทธ์ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบธงหมี (bearish flag pattern) ซึ่งประกอบด้วยเส้นแนวตั้งและช่องทางแนวระดับ มันกำลังเคลื่อนตัวเข้าใกล้ด้านล่างของช่องทางนี้

ดังนั้น สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดคือการ breakout ในทางลบ ซึ่งอาจลงไปถึงระดับจิตวิทยาถัดไปที่ $113.67 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในเดือนกันยายน ปี 2024 เป้าหมายนี้อยู่ประมาณ 30% ต่ำกว่าระดับปัจจุบัน

ในทางกลับกัน การเคลื่อนไหวเหนือระดับจิตวิทยาที่ $200 จะทำให้ทัศนคติเชิงลบไม่มีผล และบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นต่อไป

ราคาหุ้นของ MSTR อาจยังคงลดต่ำลงได้อีก เนื่องจากบริษัทยังคงมีการเจือจางสิทธิของผู้ถือหุ้นผ่านการขายหุ้นต่อไป

ข้อมูลที่รวบรวมโดย TradingView แสดงให้เห็นว่าหุ้นที่ออกและจัดสรรเพิ่มขึ้นเป็น 267 ล้านหุ้น จากน้อยกว่า 80 ล้านหุ้นในปี 2021

การเจือจางยังคงดำเนินต่อไป การหาเงินเพื่อซื้อ Bitcoin. มันได้รับเงินมากกว่า 2.13 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้วและสะสมเหรียญได้ 22,305 เหรียญ ทำให้ถือครองรวมทั้งหมด 709,715 เหรียญ

เงินส่วนใหญ่มาจากเงินขายหุ้นสามัญมูลค่าเกิน 1.8 พันล้านดอลลาร์ และหุ้น STRC มูลค่า 293 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังขายหุ้น SRRK มูลค่าเกิน 3.4 ล้านดอลลาร์อีกด้วย

ดังที่แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็น บริษัทยังมีการเจือจางเพิ่มเติมอีกมาก เนื่องจากบริษัทถือหุ้น MSTR มูลค่าเกิน 8,420 ล้านดอลลาร์ และหุ้น STRK มูลค่า 20,300 ล้านดอลลาร์

ในอดีต นักลงทุนรู้สึกสบายใจที่ถูกเจือจางเนื่องจากบริษัทมีราคาซื้อขายสูงกว่ามูลค่าสุทธิของสินทรัพย์ (NAV)

อย่างไรก็ตามเมื่อเร็ว ๆ นี้ NAV หลายเท่าได้ร่วงลงอย่างรุนแรง และส่วนต่างกำไรก็หายไป

ข้อมูลที่รวบรวมโดย Bitcoin Treasuries แสดงให้เห็นว่า mNAV ที่คำนวณจากมูลค่าตลาด ได้ลดลงมาอยู่ที่ 0.731 mNAV ที่คำนวณจากมูลค่าของธุรกิจก็ได้ลดลงมาอยู่ที่ 0.96 เช่นกัน

ในเวลาเดียวกัน ข้อมูลทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์การสะสมบิตคอยน์ของบริษัทไม่ได้สร้างผลตอบแทนทางการเงินที่แข็งแกร่ง บริษัทได้สะสมเหรียญจำนวน 709,715 เหรียญตั้งแต่ปี 2020 ด้วยต้นทุนเฉลี่ย $75,974 ซึ่งหมายความว่าผลกำไรของบริษัทอยู่ที่เพียง 16% บ่งชี้ว่าบริษัทมีผลการดำเนินงานที่ด้อยกว่าตลาดโดยรวม

อีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้หุ้น MSTR ปรับตัวลงคือมีนักลงทุนเพิ่มขึ้น การลดการถือหุ้นของบริษัทต่อเนื่อง ปีนี้

ข้อมูลที่รวบรวมโดย Seeking Alpha แสดงให้เห็นว่าความสนใจในการซื้อคืนของบริษัทยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในปีนี้ มันเพิ่มขึ้นเป็น 11.50% จากระดับต่ำสุดของปีที่แล้วที่ 6%

หุ้นมักจะลดลงมากขึ้นเมื่อความต้องการซื้อหุ้นยืมเพิ่มขึ้น เนื่องจากนี่หมายความว่าผู้ลงทุนกำลังเลือกทิศทางตรงกันข้าม

ราคาหุ้น MSTR ได้รับแรงกดดันในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา สะท้อนให้เห็นถึงผลการดำเนินงานของบริษัท Digital Asset Treasury (DAT) อื่นๆ รวมถึงชื่อที่เป็นที่นิยมอย่าง BitMine และ American Bitcoin

การวิเคราะห์เชิงเทคนิคบ่งชี้ว่าหุ้นนี้ยังมีแนวโน้มลดลงต่อในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากมันได้ก่อตัวเป็นธงแนวโน้มลบและยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยทั้งหมด

หลักการบ่งชี้ว่าหุ้นนี้เผชิญกับความท้าทายเพิ่มเติม รวมถึงการเจือจางต่อเนื่องและการเพิ่มขึ้นของความสนใจในการซื้อหุ้นยืม ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 11.5% หุ้นนี้ยังสูญเสียส่วนต่างราคาของมันไป โดยมูลค่าสุทธิในตลาดลดลงต่ำกว่า 1

โพสต์ นี่คือเหตุผลที่หุ้น MSTR อยู่ในความเสี่ยงที่จะร่วงลงอย่างมาก ปรากฏครั้งแรกที่ นิตยสารตลาด.