MSTR ระดมทุน 2 พันล้านดอลลาร์ผ่านการขาย ATM คงสินทรัพย์ Bitcoin ไว้ที่ 840,447 BTC

หัวข้อ: กลยุทธ์ระดมทุนเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐผ่านการขายหุ้น MSTR และเก็บเงินสด — ถือ Bitcoin คงที่ที่ 840,447 BTC Strategy — บริษัทที่ถือ Bitcoin เป็นสินทรัพย์หลักและซื้อขายภายใต้รหัส MSTR — ระดมทุนได้ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์ที่ผ่านมาผ่านการขายหุ้นสามัญแบบ ATM (at-the-market) แต่ไม่ได้ซื้อหรือขาย Bitcoin ใดๆ ในช่วงเวลานั้น ตามรายงานที่ยื่นต่อ SEC เมื่อวันที่ 23 สิงหาคม ข้อสรุปสำคัญ - Strategy ขายหุ้น MSTR ประมาณ 18.26 ล้านหุ้นระหว่างวันที่ 17–23 สิงหาคม ผ่านโปรแกรม ATM ได้รับเงินสดประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ - บริษัทเก็บเงินสดส่วนใหญ่ไว้: 1.59 พันล้านดอลลาร์สหรัฐถูกโอนเข้าบัญชีเงินสดสกุล美元ใหม่ และ 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐถูกเพิ่มเข้าไปในกองทุนสำรองสกุล美元เดิม ทำให้ยอดเงินสดรวมอยู่ที่ 6.69 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (5.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในกองทุนสำรอง + 1.59 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในบัญชีเงินสดใหม่) ณ วันที่ 23 สิงหาคม - Strategy ใช้เงินสด 136.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อซื้อคืนหุ้น STRC แบบพรีเฟร์ร์ร์ดแบบถาวร (เรียกว่า Stretch) ประมาณ 1.43 ล้านหุ้น - ไม่มีการรายงานการซื้อหรือขาย Bitcoin ระหว่างวันที่ 17–23 สิงหาคม; สินทรัพย์ Bitcoin ของบริษัทยังคงอยู่ที่ 840,447 BTC โดยซื้อมาในราคาทั้งหมด 63.36 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ต้นทุนเฉลี่ย 75,385 ดอลลาร์สหรัฐต่อ BTC รวมค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย) เหตุใดการสะสมเงินสดจึงมีความสำคัญ Strategy เร่งดำเนินการตั้งแต่เดือนมิถุนายนเพื่อเพิ่มสภาพคล่องสกุล美元แทนการพึ่งพาการขาย Bitcoin เป็นประจำเพื่อตอบสนองภาระหนี้เงินสด ผู้บริหารระบุว่าบัญชีเงินสดใหม่ขนาด 1.59 พันล้านดอลลาร์สหรัฐช่วยให้บริษัทมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการใช้ทุนในหลายวัตถุประสงค์ตามสถานการณ์ตลาด — รวมถึงการซื้อ Bitcoin การจ่ายเงินปันผลหุ้นพรีเฟร์ร์ร์ด การชำระหนี้ และการซื้อคืนหลักทรัพย์ของบริษัท โดยไม่ต้องผูกมัดเงินกับวัตถุประสงค์หรือระยะเวลาใดๆ เพียงหนึ่งเดียว เส้นเวลาโดยย่อของการเคลื่อนไหวด้านทุนเมื่อเร็วๆ นี้ - ปลายเดือนมิถุนายน: Strategy มี Bitcoin 847,363 BTC ก่อนปรับกรอบการจัดการทุนเพื่อขยายทางเลือกในการใช้ Bitcoin และเงินสดเพื่อชำระหนี้ - 29 มิถุนายน–5 กรกฎาคม: ขาย Bitcoin 3,588 BTC มูลค่าประมาณ 216 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อจ่ายเงินปันผลบนหลักทรัพย์ Digital Credit และเติมเงินสด เงินคงเหลือ Bitcoin ลดลงเหลือ 843,775 BTC - กรกฎาคม: การระดมทุนผ่าน ATM จากหุ้นสามัญช่วยเพิ่มกองทุนสำรองสกุล美元จากประมาณ 1.44 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (เมื่อสร้างในเดือนธันวาคม 2025) เป็น 3.75 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในวันที่ 26 กรกฎาคม การระดมทุนสำคัญรวมถึง 544.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากหุ้น 5.43 ล้านหุ้นและการขายรายสัปดาห์อื่นๆ - 3–9 สิงหาคม: ขาย Bitcoin 1,690 BTC มูลค่าประมาณ 108.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยใช้รายได้นี้ซื้อคืนหุ้น STRC ประมาณ 1.15 ล้านหุ้น; เงินคงเหลือ Bitcoin ลดลงเหลือ 840,447 BTC - 10–16 สิงหาคม: เรียกเก็บเงินได้ 333.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากหุ้น MSTR ประมาณ 3.46 ล้านหุ้น โดยจัดสรร 149.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐให้กองทุนสำรองสกุล美元, 132.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐให้การซื้อคืน STRC และ 52.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐให้เงินปันผล STRC - 17–23 สิงหาคม: การระดมทุน ATM มูลค่าสูงสุดใหม่ที่ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเพิ่มเงินสดเข้ากองทุนสำรองสกุล美元 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ, เข้าบัญชีเงินสดใหม่ 1.59 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และใช้ไปซื้อคืน STRC อีก 136.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หลักทรัพย์พรีเฟร์ร์ร์ดและกลไก STRC STRC (Stretch) เป็นหลักทรัพย์พรีเฟร์ร์ดแบบถาวรที่มีมูลค่าอ้างอิง $100 และอัตราเงินปันผลผันแปร Strategy มีการปรับเปลี่ยนเงินปันผลอย่างต่อเนื่อง โดยใช้เงินสำรองและซื้อคืน STRC เพื่อจัดการหลักทรัพย์นี้ ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมาบริษัทซื้อคืน STRC เกือบ 3.97 ล้านหุ้น โดยใช้เงินสดหลายร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อวัตถุประสงค์นี้ ซีอีโอ Phong Le เคยเชื่อมโยงการสะสม Bitcoin ในอนาคตกับสถานะของ STRC: โดยบริษัทระบุว่าจะกลับมาออก STRC และซื้อ Bitcoin เพิ่มเติมเมื่อหลักทรัพย์นี้กลับมาอยู่ที่มูลค่าหน้าตั๋ว $100 กรอบการจัดการทุนและการแปลง Bitcoin เป็นเงินสด ภายใต้กรอบการจัดการทุนที่รับรองในช่วงฤดูร้อนนี้ สภาบริหารอนุมัติโปรแกรมแปลง Bitcoin เป็นเงินสด (BTC Monetization Program) โดยอนุญาตให้ขาย Bitcoin สูงสุด $1.25 พันล้านเพื่อช่วยเติมกองทุนสำรองสกุล美元 กรอบนี้ยังรวมถึงการอนุมัติการซื้อคืนหุ้นสามัญและหลักทรัพย์พรีเฟร์ร์ดแยกต่างหากอย่างละ $1 พันล้าน และครอบคลุมความยืดหยุ่นในการจ่ายเงินปันผลและดอกเบี้ย สิ่งที่หมายถึงสำหรับตลาด โดยการระดมเงินสดผ่านการออกหุ้นและนำรายได้นี้ไปเก็บในบัญชีสกุลดอลลาร์สหรัฐ Strategy กำลังลดความจำเป็นในการขาย Bitcoin เพื่อตอบสนองความต้องการทางการเงิน — ít nhất ในขณะนี้ สิ่งนี้ช่วยลดแรงขายระยะสั้นจากคลัง Bitcoin โดยให้ผู้บริหารมีทางเลือกในการใช้งานเงินสดเพื่อซื้อ Bitcoin, เจรจาเงินปันผลพรีเฟร์ร์ด, การซื้อคืนหลักทรัพย์หรือชำระหนี้ตามสถานการณ์ที่เปลี่ยนไป การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของบริษัทน่าจะขึ้นอยู่กับปัจจัยของ STRC, การใช้งานเงินสด และสัญญาณตลาดโดยรวม สิ่งที่ควรจับตาต่อไป - การเปิดเผยใดๆ เกี่ยวกับการใช้งานบัญชีเงินสดใหม่ขนาด $1.59 พันล้าน (เวลาและวัตถุประสงค์) - การเปลี่ยนแปลงราคาหรือนโยบายเงินปันผลของ STRC ที่อาจกระตุ้นให้มีการออกใหม่หรือซื้อคืนเพิ่มเติม - การกลับมาซื้อ Bitcoin อีกครั้งของ Strategy เมื่อหลักทรัพย์พรีเฟร์ร์ดมีความเสถียรหรือสถานการณ์ตลาดเอื้ออำนวยมากขึ้น