ชาวอเมริกันส่วนใหญ่คัดค้านการลงทุนในคริปโตในบัญชี 401(k) แม้กฎจะผ่อนคลายลง

การสำรวจระดับชาติฉบับใหม่แสดงให้เห็นว่าชาวอเมริกันส่วนใหญ่ยังไม่พร้อมที่จะให้คริปโตเคอเรนซีถูกเพิ่มเข้าไปในแผนการออมเพื่อการเกษียณของสถานที่ทำงาน — แม้ว่านโยบายระดับรัฐบาลกลางจะค่อยๆ เปิดทางให้มากขึ้น ข้อสรุปสำคัญ - 53% ของชาวอเมริกันต่อต้านการที่นายจ้างเสนอคริปโตเคอเรนซีเป็นตัวเลือกการลงทุนในแผนการออมเพื่อการเกษียณของสถานที่ทำงาน - 77% มองว่าการลงทุนในคริปโตเคอเรนซีมีความเสี่ยง; 46% ระบุว่า “เสี่ยงมาก” - การสำรวจโดยสถาบันแห่งชาติว่าด้วยความมั่นคงด้านการเกษียณ (NIRS) ดำเนินการระหว่างวันที่ 24 ต.ค. – 14 พ.ย. 2025 โดยมีผู้ตอบแบบสอบถามชาวอเมริกันอายุ 25 ปีขึ้นไปจำนวน 1,203 คน ซึ่งถูกปรับน้ำหนักเพื่อสะท้อนประชากรโดยรวม ความกังวลของประชาชนร่วมกับความวิตกกังวลเกี่ยวกับการเกษียณโดยรวม ผลลัพธ์ของ NIRS มาในช่วงที่มีความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความมั่นคงด้านการเกษียณของสหรัฐฯ ข้อค้นพบสำคัญ: - 80% ของผู้ตอบแบบสอบถามระบุว่าประเทศกำลังเผชิญกับวิกฤตการเกษียณ (เพิ่มขึ้นจาก 67% ในปี 2020) - 61% กังวลว่าจะไม่สามารถบรรลุความมั่นคงทางการเงินในช่วงเกษียณ - 68% ระบุว่าการเตรียมตัวสำหรับการเกษียณยากขึ้น; 77% กล่าวว่าหนี้ครัวเรือนขัดขวางไม่ให้พวกเขาออมเงินเพียงพอ การสำรวจชี้ให้เห็นว่าความต่อต้านคริปโตในสถานที่ทำงานไม่ได้มาแค่จากผู้ที่ปฏิเสธสินทรัพย์ดิจิทัลโดยทั่วไปเท่านั้น แม้ว่าการใช้งานจะค่อยๆ เพิ่มขึ้น — การสำรวจของธนาคารกลางสหรัฐฯ พบว่า 10% ของผู้ใหญ่มีการใช้หรือถือครองคริปโตเคอเรนซีในปี 2025 (เพิ่มจาก 7% ในปี 2024) โดยประมาณ 7% ถือครองคริปโตเคอเรนซีเป็นการลงทุน — ส่วนใหญ่ยังรู้สึกไม่สบายใจที่จะนำคริปโตเคอเรนซีไปใส่ในแผนการเกษียณที่นายจ้างจัดให้ เหตุใดความกังวลนี้จึงสำคัญ NIRS และการวิเคราะห์อื่นๆ ชี้ให้เห็นถึงจุดอ่อนเชิงโครงสร้างด้านการเกษียณที่ทำให้ความกลัวเกี่ยวกับการเพิ่มสินทรัพย์ที่มีความผันผวนเข้าไปในเครื่องมือออมยิ่งรุนแรงขึ้น: - การวิเคราะห์ของ NIRS ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 (ใช้ข้อมูลจากสำมะโนประชากร) พบว่ายอดเงินออมเพื่อการเกษียณเฉลี่ยของแรงงานอเมริกันต่ำกว่า $1,000 และยังมีแรงงานจำนวนมากที่ยังไม่มีโอกาสเข้าถึงแผนของนายจ้าง - เบี้ยเลี้ยงประกันสังคมให้รายได้ประมาณ 52% สำหรับผู้สูงอายุชาวอเมริกัน; เพียงประมาณ 17% เท่านั้นที่มีสิทธิ์ได้รับเงินบำนาญแบบกำหนดผลประโยชน์จนถึงเดือนธันวาคม 2022 - สำนักงานตรวจสอบความรับผิดชอบของรัฐบาลสหรัฐฯ ได้ชี้ให้เห็นถึงความผันผวนของราคาคริปโตเคอเรนซีที่ไม่เหมือนใคร และวิธีการคาดการณ์ผลตอบแทนที่เชื่อถือได้น้อย — คุณสมบัติเหล่านี้สามารถเพิ่มความเสี่ยงให้กับผู้ออมระยะยาว นโยบายกำลังเคลื่อนไปสู่การยอมรับสินทรัพย์ทางเลือกอย่างเปิดกว้างมากขึ้น นโยบายระดับรัฐบาลกลางได้เปลี่ยนไปสู่การปฏิบัติต่อคริปโตเคอเรนซีและสินทรัพย์ทางเลือกอื่นๆ อย่างเป็นกลางมากขึ้น แม้ว่าความไม่เชื่อมั่นของสาธารณชนจะยังคงอยู่: - พฤษภาคม 2025: กระทรวงแรงงาน (DOL) เพิกถอนคำแนะนำก่อนหน้าที่เคยแจ้งผู้รับผิดชอบแผนการเกษียณให้ใช้ “ความระมัดระวังอย่างยิ่ง” ก่อนเพิ่มคริปโตเคอเรนซี - 7 สิงหาคม 2025: ประธานาธิบดีทรัมป์ออกคำสั่งประธานาธิบดีเกี่ยวกับสินทรัพย์ทางเลือก (เครื่องมือดิจิทัล, เงินทุนเอกชน, เงินกู้เอกชน, อสังหาริมทรัพย์ และการลงทุนประเภทคล้ายกัน) โดยสั่งให้กระทรวงแรงงานและ SEC ทบทวนคำแนะนำและกฎระเบียบที่ส่งผลต่อแผนที่นายจ้างจัดให้ - กึ่งกลางเดือนสิงหาคม 2025: DOL เพิกถอนคำแถลงปี 2021 ที่เคยแนะนำไม่ให้ผู้รับผิดชอบพิจารณาเงินทุนเอกชนและสินทรัพย์ทางเลือกบางประเภท การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ไม่ได้บังคับนายจ้างให้เพิ่มคริปโตเคอเรนซี ในภายใต้ ERISA ผู้จัดทำแผนและผู้รับผิดชอบยังคงต้องประเมินว่าการลงทุนใดๆ — โดยพิจารณาจากต้นทุน, ความคล่องตัว, การประเมินมูลค่า, ค่าธรรมเนียม และความเสี่ยง — เป็นการลงทุนที่เหมาะสมสำหรับผู้เข้าร่วมหรือไม่ ข้อเสนอเดือนมีนาคม 2026 และแรงต้านทางการเมือง ในเดือนมีนาคม 2026 DOL เสนอกฎหมายใหม่เพื่อชี้แจงว่าผู้รับผิดชอบควรประเมินสินทรัพย์ทางเลือกสำหรับแผนการเกษียณในสถานที่ทำงานอย่างไร โดยข้อเสนอจะ: - เสนอ “เขตปลอดภัยทางกฎระเบียบ” เพื่อลดความเสี่ยงทางกฎหมายสำหรับผู้รับผิดชอบที่ปฏิบัติตามมาตรฐานการทบทวนที่กำหนดไว้ - กำหนดให้มีการทบทวนอย่างเป็นวัตถุประสงค์และเอกสารประกอบครอบคลุมประสิทธิภาพ, ค่าธรรมเนียม, ความคล่องตัว, การประเมินมูลค่า, เงื่อนไขการถอน และความสามารถของผู้เข้าร่วมในการเข้าใจการลงทุน - มีผลกับผู้ออมเพื่อการเกษียณมากกว่า 90 ล้านคนตามที่กระทรวงกล่าว ข้อเสนอฉบับนี้ชัดเจนว่าจะไม่บังคับให้ผู้จัดทำแผนเพิ่มคริปโตเคอเรนซีหรือกองทุนเอกชน; โดยแทนที่ข้อจำกัดแบบครอบคลุมด้วยการประเมินของผู้รับผิดชอบแบบรายกรณี แต่ข้อเสนอนี้ได้รับแรงต้านจากฝ่ายซ้าย: ในเดือนมิถุนายน ส.ว. เบอร์นี สแอนเดอร์สัน และเอลิซาเบธ วอร์เรน และตัวแทนบ็อบบี้ สก็อตต์ เรียกร้องให้ DOL เพิกถอนข้อเสนอ โดยเตือนว่าคริปโตเคอเรนซีอาจเปิดโอกาสให้แรงงานเผชิญกับความผันผวน, การฉ้อโกง และการคุ้มครองผู้ลงทุนที่อ่อนแอลงกว่าหลักทรัพย์สาธารณะ นอกจากนี้พวกเขายังวิพากษ์วิจารณ์การรวมกองทุนเอกชนอย่างกว้างขวาง — โดยอ้างถึงค่าธรรมเนียมสูง, ความคล่องตัวจำกัด และความยากลำบากในการประเมินมูลค่า สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับผู้ออมเพื่อการเกษียณและนายจ้าง - ในระยะสั้น: พนักงานส่วนใหญ่ยังรู้สึกไม่มั่นใจเกี่ยวกับคริปโตเคอเรนซีในแผนการเกษียณ และแรงกดดันทางการเงิน (เงินออมต่ำ, หนี้สูง) ทำให้การรับความเสี่ยงเพิ่มเติมน้อยลง - ในเชิงกฎระเบียบ: เทรนด์กำลังไปในทางเปิดโอกาสให้ผู้รับผิดชอบพิจารณาสินทรัพย์ทางเลือก หากสามารถเอกสารแสดงความเหมาะสมได้ — แต่ข้อเสนอของ DOL ยังต้องผ่านกระบวนการออกกฎระเบียบของรัฐบาลกลางและอาจได้รับการแก้ไขหรือถอนกลับ - 对于计划发起人：目前没有任何规定强制将加密货币纳入投资选项；任何纳入都必须基于ERISA进行仔细的文件记录，证明该资产适合参与者。 结语：即将退休的美国人感到压力重重，而大多数人认为加密货币是一种额外的风险。政策制定者正在努力建立一个框架，允许在严格的受托人审查下将加密货币纳入工作场所计划——但政治和公众的抵制意味着这一进程将充满争议。