- มอร์แกน สแตนเลย์ ยื่นจดทะเบียนกับ SEC สำหรับกองทุน ETF บิตคอยน์และโซลานา ซึ่งเป็นการเปลี่ยนจากการกระจายสินค้าดิจิทัลมาเป็นการออกกองทุนของตนเอง
- ทรัสต์บิตคอยน์จะถือครอง BTC แบบสปอต ในขณะที่ทรัสต์โซลานาจะรวมผลตอบแทนจากการสต๊อกเข้ากับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน
- การเคลื่อนไหวนี้สอดคล้องกับผู้ออกหลักทรัพย์รายใหญ่สำหรับมอร์แกน สแตนเลย์ เมื่อ ETF คริปโตเคอเรนซีแบบสปอตของสหรัฐฯ มีสินทรัพย์เกิน 123,000 ล้านดอลลาร์ และการยอมรับเพิ่มขึ้นเร็วขึ้น
มอร์แกน สแตนเลย์ มี ไฟล์ การยื่นคำขอจดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกาเพื่อเปิดตัวกองทุนแลกเปลี่ยนที่ติดตาม Bitcoin และ Solana การยื่นเอกสารที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 6 มกราคมนี้ แสดงถึงก้าวสำคัญของบริษัทถนนวอลล์สตรีทในการเข้าสู่ตลาด ETF ด้านคริปโต การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในขณะที่ความสนใจจากสถาบันและผู้ลงทุนรายย่อยในสินทรัพย์ดิจิทัลเพิ่มขึ้นทั่วประเทศ
รายละเอียดของ Bitcoin และ Solana Trusts
ตามเอกสารที่ SEC ยื่นแสดง ไมเคิล สจวร์ต วางแผนที่จะ บิตคอยน์อีทีเอ มีชื่อว่า Morgan Stanley Bitcoin Trust พอร์ตการลงทุนนี้จะถือครอง Bitcoin โดยตรง โดยไม่ใช้สัญญาอนุพันธ์หรือการใช้เลเวอเรจ ซึ่งมูลค่าสุทธิของสินทรัพย์จะถูกคำนวณทุกวันจากตลาดซื้อขายสินทรัพย์หลักในตลาดหลักทรัพย์หลักๆ หุ้นจะถูกสร้างขึ้นหรือไถ่ถอนในปริมาณที่มากโดยผู้เข้าร่วมที่ได้รับการแต่งตั้ง ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยสามารถซื้อขายได้ในตลาดรอง
ทรัสต์โซลานาของมอร์แกน สแตนเลย์ ซึ่งยังถูกส่งไปขอความเห็นชอบจาก SEC อยู่ จะติดตามราคาของโซลานา และรวมกลไกการวางเดิมพัน (staking) เพื่อสะสมรางวัลเข้าสู่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน การยื่นเอกสารทั้งสองนี้สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของธนาคารจากเดิมที่เคยกระจายสินค้าดิจิทัลของบุคคลที่สามไปสู่การสร้างผลิตภัณฑ์ของตนเองขึ้นมา
บริบทของตลาดและการยอมรับจากสถาบัน
เอริก แบลชูนัส ระบุว่า ทรัพย์สินในการให้คำปรึกษา 8 ล้านล้านดอลลาร์ของมอร์แกน สเตนเลย์ ทำให้บริษัทสามารถเสนอ ETF คริปโตของแบรนด์ตัวเองได้ แทนที่จะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมให้คู่แข่งอย่างแบล็คโรว์ ณ ตอนนี้ ETF บิตคอยน์แบบสปอตของสหรัฐฯ มีสินทรัพย์เกิน 123,500 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 6.6% ของมูลค่าตลาดรวมของบิตคอยน์
ปริมาณการซื้อขายแบบสะสมของกองทุน ETF คริปโตแบบสปอตทั่วทั้งสหรัฐฯ ได้เกิน 2 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการยอมรับที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว มอร์แกน สแตนเลย์ การยื่นเรื่องตามมาหลังจากที่ SEC อนุมัติมาตรฐานการซื้อขายทั่วไปสำหรับกองทุน ETF ด้านคริปโตในเดือนกันยายน 2025
มาตรฐานเหล่านี้ช่วยให้กองทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสามารถเปิดตัวได้โดยไม่ต้องใช้เวลาในการยื่นแบบฟอร์ม 19b-4 รายบุคคลที่ยาวนาน ทำให้การมีสินค้าเพิ่มขึ้นเร็วขึ้น ธนาคารยังได้ขยายการเข้าถึงสกุลเงินดิจิทัลให้กับลูกค้าทุกกลุ่ม รวมถึงบัญชีเงินออมเพื่อการเกษียณอายุ และกำหนดเพดานการจัดสรรที่ 4% สำหรับพอร์ตการลงทุนที่มีโอกาสในการลงทุนซึ่งถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล
ผลที่ตามมาเชิงกลยุทธ์สำหรับมอร์แกน สแตนเลย์
การยื่นเอกสารนี้แสดงถึงการเคลื่อนไหวของมอร์แกน สแตนเลย์ ในการผสานรวมผลิตภัณฑ์คริปโตเข้ากับธุรกิจบริหารความมั่งคั่งโดยตรง โดยการเปิดตัวภายในองค์กร บิตคอยน์และโซลานา เอ็ตเอฟบริษัทสามารถเก็บค่าธรรมเนียมการบริหารงานไว้ภายในและเสริมสร้างข้อเสนอแนะให้แข็งแกร่งขึ้น
กลยุทธ์นี้ทำให้เมอร์ริลล์ ลินช์อยู่เคียงข้างผู้ออกผลิตภัณฑ์รายใหญ่เช่น แบล็คโรว์ และไฟเดลิตี้ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการมีส่วนร่วมของสถาบันที่เพิ่มขึ้นต่อผลิตภัณฑ์คริปโตที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล