ตามรายงานที่อ้างข้อมูลการไหลเข้าของ ETF ธนาคาร Morgan Stanley รายงานว่า ETF ของ Bitcoin ดูดซับเงินไหลเข้าสุทธิ 194 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนแรกของการซื้อขาย โดยไม่มีวันใดที่มีเงินไหลออกสุทธิ
กองทุนนี้ ซึ่งมีชื่ออย่างเป็นทางการว่า Morgan Stanley Bitcoin Trust ได้เปิดตัวหลังจากบริษัท ประกาศเข้าสู่ผลิตภัณฑ์การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล เมื่อต้นปีนี้ ตัวเลขแรกเดือนที่ 194 ล้านดอลลาร์สหรัฐทำให้ผลิตภัณฑ์นี้กลายเป็นผู้เข้าร่วมรายสำคัญในตลาด ETF แบบสปอต Bitcoin ของสหรัฐฯ ที่มีผู้เล่นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
รายงานเบื้องต้นระบุว่ากองทุนดังกล่าวดึงเงินประมาณ 30 ล้านดอลลาร์ในวันแรก ซึ่งยังตามหลัง iShares Bitcoin Trust ของ BlackRock ที่ครองส่วนแบ่งตลาดใหญ่ แต่ยังแสดงถึงความต้องการที่มีนัยสำคัญจากสถาบันหลักของวอลล์สตรีท
เหตุผลที่การไม่มีการไหลออกสุทธิรายวันเป็นศูนย์มีความสำคัญต่อ ETF Bitcoin ใหม่
รายละเอียดที่โดดเด่นที่สุดในรายงานไม่ใช่ยอดรวมเป็นดอลลาร์ แต่คือความสม่ำเสมอ: ไม่มีการไหลออกสุทธิในแต่ละวันตลอดเดือนแรกทั้งหมด แม้แต่ ETF แบบสปอต Bitcoin ที่มีขนาดใหญ่ที่สุดก็เคยประสบกับวันที่มีการไหลออกในช่วงที่มีความผันผวนของราคา
การขาดหายอย่างต่อเนื่องของแรงขายสุทธิบ่งชี้ว่าผู้ซื้อรายแรกยังคงรักษาโพสิชันของตนไว้แทนที่จะซื้อขายตามการเปลี่ยนแปลงของราคาในระยะสั้น รูปแบบนี้มักถูกตีความว่าเป็นสัญญาณของการจัดสรรโดยผู้ให้คำแนะนำหรือสถาบัน ซึ่งทุนจะมีความคงทนมากกว่ากระแสที่ขับเคลื่อนโดยผู้ลงทุนรายย่อย
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลหนึ่งเดือนนั้นแคบเกินไปที่จะสรุปเกี่ยวกับความยั่งยืนในระยะยาว รูปแบบการไหลเวียนในเดือนถัดไป โดยเฉพาะในช่วงที่ Bitcoin ลดตัวอย่างรุนแรง จะให้ภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับความมั่นใจของนักลงทุน บริษัทต่างๆ ในวงการสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึงองค์กรที่ กำลังสำรวจการระดมทุนขนาดใหญ่ในมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ ต่างจับตาสัญญาณการไหลเวียนของ ETF เหล่านี้อย่างใกล้ชิด
แนวโน้มการไหลเข้าในช่วงต้นบ่งชี้ถึงความต้องการ ETF ของ Bitcoin
การที่มอร์แกน สแตนลีย์ เข้ามาเพิ่มช่องทางการกระจายสินทรัพย์อีกช่องทางหนึ่งสำหรับการเข้าถึง Bitcoin แบบสเป็ตผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายแบบดั้งเดิม เครือข่ายการจัดการความมั่งคั่งอันกว้างขวางของบริษัททำให้กองทุนนี้มีกลุ่มเป้าหมายที่พร้อมใช้งานอยู่แล้ว ซึ่งผู้ออกกองทุนที่เกิดจากวงการคริปโตส่วนใหญ่ไม่มี
การติดตามการไหลเวียนของ ETF รายวันจากแหล่งข้อมูลเช่น Farside Investors ได้กลายเป็นตัวชี้วัดความรู้สึกสำคัญสำหรับตลาด Bitcoin โดยรวม การไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง across ผลิตภัณฑ์หลายตัวมักจะสอดคล้องกับช่วงเวลาที่ราคาได้รับการสนับสนุนอย่างยั่งยืน ในขณะที่การไหลออกที่เพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันมักจะเกิดขึ้นก่อนหรือพร้อมกับการขายทำลายราคาในอดีต
บริบทของ ETF ที่กว้างขึ้นยังเผชิญกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นสำหรับทุนจากสถาบัน เมื่อผู้จัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเริ่มเปิดตัวผลิตภัณฑ์ Bitcoin ความสามารถในการรักษาเงินไหลเข้าโดยไม่ต้องเผชิญกับเหตุการณ์เงินไหลออกในแต่ละวันอาจกลายเป็นตัวชี้วัดที่แยกความแตกต่าง โปรโตคอลและแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน คืนทุนให้แก่ผู้ถือโทเค็น สะท้อนแนวโน้มขนานกันที่โครงการต่างๆ แข่งขันกันเพื่อความภักดีของนักลงทุน
ความโปร่งใสและความเชื่อถือยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในการดึงดูดทุนระยะยาว เนื่องจากเหตุการณ์ล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับ ความน่าเชื่อถือของโครงสร้างพื้นฐานในโปรโตคอลข้ามโซ่ ได้เตือนตลาดแล้ว ไม่ว่าแรงผลักดันเบื้องต้นของกองทุนจะเปลี่ยนเป็นการสะสมอย่างต่อเนื่องหรือไม่นั้น จะขึ้นอยู่กับเงื่อนไขตลาดโดยรวม และวิธีที่ทีมที่ปรึกษาของมอร์แกน สแตนลีย์ จัดวางผลิตภัณฑ์นี้ภายในพอร์ตการลงทุนของลูกค้า
ข้อจำกัดความรับผิด: บทความนี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงินหรือการลงทุน ตลาดคริปโตเคอเรนซีและสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง โปรดทำการวิจัยด้วยตัวเองก่อนตัดสินใจ