เขียนโดย David, DeepTide TechFlow

เมื่อปีที่แล้วนี่เอง ราคาแรม DDR4 ขนาด 16GB อยู่ที่ประมาณ 200 หยวน แต่ตอนนี้ราคาของรุ่นเดียวกันนั้นอยู่ที่ 600 หยวน และบางรุ่นราคาเพิ่มขึ้นจนใกล้แตะ 700 หยวนแล้ว

สาเหตุโดยตรงของราคาที่เพิ่มขึ้นคือการจำกัดปริมาณการจัดหา ผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่สามรายได้ร่วมมือกันเปลี่ยนกำลังการผลิตไปสู่ตลาด AI ขณะที่ Micron เป็นผู้เล่นรายล่าสุดที่เปิดเผยเรื่องนี้อย่างชัดเจน

เมื่อวันที่ 27 มกราคม บริษัท Micron Technology ประกาศว่าจะลงทุน 24,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 31,000 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์) เพื่อสร้างโรงงานผลิตชิป NAND แบบขั้นสูงในสิงคโปร์ โดยแบ่งการลงทุนเป็น 10 ปี และเริ่มส่งมอบสินค้าในช่วงครึ่งหลังของปี 2028 คุณ Gan Kim Yong รองนายกรัฐมนตรีสิงคโปร์ ได้เข้าร่วมพิธีวางศิลาฤกษ์

นี่คือการลงทุนขนาดใหญ่ครั้งที่สองของบริษัท Micron ในประเทศสิงคโปร์

ในเดือนมกราคม ปี 2025 ไมโครน์ได้เริ่มก่อสร้างโรงงานบรรจุชิปแบบขั้นสูงสำหรับ HBM (หน่วยความจำที่มีแบนด์วิดท์สูง) มูลค่า 7,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในพื้นที่เดียวกัน โดยมีแผนจะเริ่มดำเนินการในปี 2027 เมื่อรวมสองโครงการเข้าด้วยกัน ไมโครน์ได้เพิ่มการลงทุนในสิงคโปร์มากกว่า 30,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

ที่มาของภาพ: Lianhe Zaobao โดย Tang Jiahong

แต่ก็คือบริษัทนั้นเองที่เมื่อสองเดือนก่อนเพิ่งประกาศปิดตัวแบรนด์ Crucial ซึ่งเป็นแบรนด์ผู้บริโภคที่ดำเนินการมา 29 ปี นั่นก็คือชิปหน่วยความจำและฮาร์ดดิสก์ SSD ที่คุณสามารถซื้อได้จาก JD.com และ Taobao

ขณะที่บริษัทต่างๆ ลงทุนสร้างโรงงานเพิ่มขึ้น พวกเขาก็ตัดสินใจลดทอนธุรกิจด้านการบริโภคไปพร้อมกัน ซึ่งทั้งหมดนี้ล้วนชี้ไปที่เบาะแสเดียวกัน นั่นคือความต้องการหน่วยความจำสำหรับ AI ยังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง

การจัดวางกำลังการผลิตใหม่หลังจากการหดตัวของตลาดจีน

การที่ Micron ขยายการลงทุนในสิงคโปร์มีพื้นฐานทางภูมิศาสตร์ที่ชัดเจน

ในเดือนพฤษภาคม ปี 2023 สำนักงานกำกับดูแลอินเทอร์เน็ตแห่งประเทศจีนได้ประกาศว่าผลิตภัณฑ์ของบริษัท Micron ไม่ผ่านการตรวจสอบความปลอดภัยด้านเครือข่าย และขอให้ผู้ดำเนินการโครงสร้างพื้นฐานข้อมูลสำคัญในประเทศจีนหยุดการจัดซื้อจัดจ้าง ตลาดจีนแผ่นดินใหญ่เคยมีส่วนแบ่งรายได้ของบริษัท Micron ถึง 58% (ประมาณ 17,360 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในปี 2018 แต่ในปีงบประมาณ 2022 ลดลงเหลือเพียง 10.8% (ประมาณ 3,310 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

ความสามารถในการผลิตจำเป็นต้องหาทางออกใหม่

ในปัจจุบัน Micron มีโรงงานผลิตหน่วยความจำ 3D NAND จำนวน 3 แห่งและสิ่งอำนวยความสะดวกในการบรรจุภัณฑ์และทดสอบหลายแห่งในสิงคโปร์ ซึ่งมีพนักงานประมาณ 9,000 คน และผลิตชิปหน่วยความจำแฟลชของ Micron ถึง 98%

มิม็อคกล่าวในข้อความล่าสุดว่า โรงงานผลิต HBM คาดว่าจะมีส่วนสนับสนุนการจัดหาสินค้าอย่างมีนัยสำคัญในปี 2570 และยังกล่าวอีกว่า คาดว่าจะเกิด "ผลประโยชน์ร่วมกัน" (Synergy) ในด้านการผลิตหน่วยความจำ NAND และ DRAM (Dynamic Random Access Memory หรือหน่วยความจำแบบทั่วไป) เมื่อ HBM เข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของธุรกิจการผลิตในสิงคโปร์

แต่ลำดับความสำคัญของ "การร่วมมือ" นี้ชัดเจน: กำลังการผลิต HBM จะหมดลงทั้งหมดในปี 2026, ความต้องการของลูกค้าศูนย์ข้อมูลไม่สามารถตอบสนองได้เต็มที่ และแบรนด์ผู้บริโภคปิดตัวลงพร้อมกัน

ภายในพื้นที่เดียวกันนี้ เส้นทางการผลิตสำหรับผู้บริโภคกำลังถูกแทนที่ด้วยเส้นทางการผลิตสำหรับ AI

เมื่อวันที่ 3 ธันวาคม 2025 บริษัท Micron ได้ประกาศผ่านเว็บไซต์อย่างเป็นทางการว่าจะถอนตัวออกจากธุรกิจผู้บริโภคของแบรนด์ Crucial อย่างสมบูรณ์ รวมถึงผลิตภัณฑ์หน่วยความจำและ SSD (Solid State Drive) ที่ขายผ่านร้านค้าปลีก แพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซ และผู้จัดจำหน่ายทั่วโลก

การส่งสินค้าจะดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นเดือนกุมภาพันธ์ ปี 2026 โดยแบรนด์ที่ก่อตั้งขึ้นเมื่อปี 1996 จะต้องบอกลาตลาดค้าปลีกในตอนนั้น

ในคำชี้แจง ซาดานา รองประธานฝ่ายปฏิบัติการของบริษัท Micron กล่าวว่า ความต้องการด้านหน่วยความจำและสตอเรจที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก AI ในศูนย์ข้อมูล ทำให้บริษัท Micron ต้องตัดสินใจอย่างยากลำบากในการถอนตัวออกจากธุรกิจผู้บริโภคของแบรนด์ Crucial เพื่อที่จะสามารถจัดหาและสนับสนุนลูกค้ากลุ่มยุทธศาสตร์รายใหญ่ในตลาดที่เติบโตอย่างรวดเร็วได้อย่างมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น

ข้อมูลยังสนับสนุนการตัดสินใจนี้อีกด้วย

รายได้จากผลิตภัณฑ์ HBM ของบริษัท Micron ในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2025 อยู่ที่ 1,980 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้รายได้ในรูปแบบปีนี้ใกล้แตะ 8,000 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก TrendForceหน่วยความจำ HBM ที่ใช้ในเซิร์ฟเวอร์ AI มีราคาประมาณ 8 เท่าของเซิร์ฟเวอร์ทั่วไป

Micron คาดการณ์ว่าตลาด HBM จะเติบโตจากประมาณ 35,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 เป็นประมาณ 100,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2028 ซึ่งจะมากกว่าขนาดตลาด DRAM ทั้งหมดในปี 2024

ในทางกลับกัน การจัดเก็บข้อมูลสำหรับผู้บริโภคเป็นธุรกิจที่มีอัตรากำไรต่ำและมีการแข่งขันสูง

การที่ Micron ถอนตัวออกจากตลาด หมายความว่าผู้ผลิตชิป DRAM รายใหญ่ของโลก จะลดจำนวนจาก 3 ราย ได้แก่ บริษัท Samsung, SK Hynix และ Micron เหลือเพียง 2 รายเท่านั้น

ตลาดทุนได้วางราคากับการเปลี่ยนแปลงนี้ไว้แล้ว

ตามการจัดอันดับของหนังสือพิมพ์ "นิวส์ เอฟที ชิงเป่า" (Newspaper Every Day Business News) ในปี 2025 หุ้นเกี่ยวกับการจัดเก็บข้อมูลครอง 4 อันดับแรกของรายชื่อหุ้นที่มีการเติบโตสูงสุดในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตลอดทั้งปี:

SanDisk พุ่งขึ้น 577% กลายเป็นหุ้นที่มีการเติบโตสูงสุดในปีนี้ของดัชนี S&P 500 ตามด้วย Western Digital พุ่งขึ้น 281% ขณะที่ Micron พุ่งขึ้น 236% และ Seagate พุ่งขึ้น 216%

ในช่วงเวลาเดียวกันนี้ บริษัทเนวเวดาเพิ่มขึ้น 39% และอยู่ในอันดับที่ 71

รายงานระบุว่าบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี เช่น กูเกิลและอเมซอน ได้ยื่นคำขอ "ความต้องการซื้อไม่จำกัด" ต่อบริษัท Micron ตั้งแต่เดือนตุลาคม ปี 2025 ซีอีโอของ Micron คือ Sanjay Mehrotra เปิดเผยในการประชุมทางโทรศัพท์เกี่ยวกับผลประกอบการว่า บริษัทได้ขายสินค้าประเภท HBM สำหรับปี 2026 ทั้งปีไปหมดแล้ว และปัจจุบันสามารถตอบสนองความต้องการของลูกค้ารายใหญ่ได้เพียงครึ่งหนึ่งถึงสองในสามเท่านั้น

ผลประกอบการไตรมาสล่าสุดของบริษัท Micron แสดงให้เห็นว่า ในช่วงไตรมาสกันยายน-พฤศจิกายนปี 2025 รายได้รวมอยู่ที่ 13,600 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 57% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยรายได้จากหน่วยความจำแบบ DRAM อยู่ที่ 10,800 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 69% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

ผู้ผลิตสามราย ได้แก่ ซัมซุง (Samsung) SK Hynix และ Micron ได้ประกาศก่อนหน้านี้ว่าจะทยอยหยุดผลิต DDR4 ภายในช่วงปลายปี 2025 ถึงต้นปี 2026 โดย Micron ได้ส่งประกาศแจ้งการสิ้นสุดวงจรชีวิตของ DDR4/LPDDR4 ในเดือนมิถุนายน

แม้ว่า Samsung และ SK Hynix จะขยายแผนการผลิตไปจนถึงสิ้นปี 2026 เนื่องจากราคา DDR4 พุ่งสูงขึ้นในภายหลัง แต่แนวโน้มการจำกัดปริมาณการจัดหาโดยรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ราคาเกิดการตอบสนองอย่างรุนแรง ตามข้อมูลจาก TrendForce นับตั้งแต่ปี 2025 ราคาสินค้าคงคลังของชิปหน่วยความจำ DDR5 เพิ่มขึ้นมากกว่า 300% ส่วน DDR4 เพิ่มขึ้นมากกว่า 150% แม้กระทั่ง DDR4 ยังเกิดปรากฏการณ์ "ราคาผิดปกติ" โดยราคาของบางรุ่นเริ่มสูงกว่าราคาของ DDR5 เสียอีก

ประธานเจ้าของบริษัท Adata ชื่น หลี่ป๋า ยังได้กล่าวอย่างเปิดเผยว่า การขาดแคลนสินค้าและราคาสินค้าที่เพิ่มขึ้นในทั้งสี่ประเภทหลักเก็บข้อมูล ได้แก่ DRAM, NAND, SSD และ HDD เป็นสถานการณ์ที่เขายังไม่เคยพบเห็นมาก่อนในช่วงกว่า 30 ปีที่ผ่านมาในการทำงานของเขา

ถ้าคุณต้องการเพิ่มหน่วยความจำให้กับคอมพิวเตอร์เก่าของคุณ หรือต้องการประกอบเครื่องเดสก์ท็อปเครื่องใหม่ ค่าใช้จ่ายในปัจจุบันยังคงสูงอยู่ เนื่องจาก AI ต้องการพลังการประมวลผล และพลังการประมวลผลนั้นต้องการหน่วยความจำ คอมพิวเตอร์เก่าของคุณอาจยังไม่เพียงพอต่อความต้องการของ AI

หุ้นเกี่ยวกับการจัดเก็บข้อมูลเพิ่มขึ้น และราคาบัตรหน่วยความจำก็เพิ่มขึ้นด้วย

หนึ่งคือโอกาสในการลงทุน อีกหนึ่งคือการจ่ายเงินเพื่อโอกาสนี้