ไมเคิล บัรรี เตือนนักลงทุนให้ลดการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีที่พุ่งสูงอย่างรุนแรง

ไมเคิล บัรรี ผู้ที่ทำกำไรครั้งใหญ่จากการเดิมพันต่อต้านตลาดอสังหาริมทรัพย์ก่อนที่มันจะล่มสลายในปี 2008 กำลังเตือนอีกครั้ง ครั้งนี้เป้าหมายของเขาคือการฟื้นตัวของเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนด้วย AI ซึ่งผลักดันดัชนี Nasdaq 100 ให้เพิ่มขึ้น 28% นับตั้งแต่เดือนมกราคม

บัรรีแนะนำนักลงทุนให้ลดโพสิชันในหุ้นที่มีแนวโน้มราคาพุ่งสูงแบบพาราโบลิกและเพิ่มเงินสด

เอกสารการยื่น 13F ของ Scion Asset Management สำหรับไตรมาสที่ 1 ปี 2026 แสดงให้เห็นว่ามีการจัดสรรเงินสดประมาณ 60 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และตัวเลือกขาย (put options) มูลค่า 85 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลือกขายเป็นการเดิมพันว่าราคาหุ้นจะลดลง เบอร์รีได้กำหนดโพสิชันเหล่านี้ไปที่หุ้นสองตัวที่ได้รับความนิยมสูงสุดในตลาด ได้แก่ NVIDIA และ Tesla

NVIDIA พุ่งขึ้น 150% นับตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ Tesla เพิ่มขึ้น 45% ในช่วงเวลาเดียวกัน

บัรรียังได้ปิดตำแหน่งเทคโนโลยีจีนทั้งหมดของเขาในช่วงไตรมาสที่ 1 ปี 2026

บัรรีได้เปรียบเทียบอย่างชัดเจนระหว่างแนวโน้มของดัชนี Nasdaq 100 ในปัจจุบันกับจุดสูงสุดของฟองสบู่ดอทคอมในปี 2000 ตามข้อมูลของโกลด์แมน แซคส์ อัตราส่วน P/E ปัจจุบันของ Nasdaq อยู่ที่ 35 เท่าของกำไรในอนาคต ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2000 ครั้งสุดท้ายที่การประเมินมูลค่าอยู่ในระดับเช่นนี้ Nasdaq ได้สูญเสียมูลค่าไปเกือบ 80% ในช่วงสองปีครึ่งถัดมา

Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลแสดงความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นกับหุ้นเทคโนโลยีในช่วงที่ตลาดมีความเครียด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงการลดลงของปี 2022 เมื่อทั้ง Nasdaq และ Bitcoin ตกลงพร้อมกัน

ประวัติของเบอร์รีควรพิจารณาในบริบทที่เหมาะสม เขาเป็นที่รู้จักจากการเข้าซื้อสินทรัพย์ที่คาดว่าจะลดค่าในตลาดอสังหาริมทรัพย์อย่างเร็ว ต้องทนกับการขาดทุนเป็นเวลาหลายปี ก่อนที่การลงทุนนั้นจะให้ผลตอบแทนอย่างมหาศาล เขาเตือนถึงการล่มสลายของตลาดในปี 2019 ซึ่งไม่ได้เกิดขึ้นตามที่เขาคาดไว้ เขายังเคยเดิมพันต่อต้านเทสลาหลายครั้งในอดีต แต่เทสลากลับยังคงพุ่งสูงขึ้น

ผลตอบแทน 28% นับตั้งแต่ต้นปีของ Nasdaq หมายความว่าผู้ลงทุนจำนวนมากกำลังถือกำไรที่ยังไม่ได้รับ realization คำแนะนำของ Burry ในการเพิ่มเงินสดนั้นหมายความว่า: ให้รับกำไรบางส่วนออกจากรายการก่อนที่ตลาดจะแย่งมันไปจากคุณ